بحث و گفتگو پیرامون بورس اوراق بهادار

[کاربر شماره ی یک]

[ برای مشاهده لینک ، با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]

این روزها درگیر پروژه ای هستم کم و بیش از حال بورس خبر دارم

چند وقت پیش شنیدم به حقوقی ها اهرم 10 دادن حقیقت داره ؟

بله حقیقت داره

[کاربر شماره ی یک]

با پیگیری هایی که دوستان کردند

فعلا این سیستم (محدودیت فروش) بدون تغییر به کار خود ادامه خواهد داد

تغییر دادن ...

[کاربر شماره ی یک]

شرکت تولید برق عسلویه مپنا با 72 میلیارد و 800 میلیون تومان سرمایه پیش بینی حسابرسی شده درآمد هر سهم در سال مالی منتهی به 29 اسفند 93 را مبلغ 1735 ریال اعلام کرده که در مقایسه با گزارش حسابرسی نشده (مبلغ 1814 ریال) بیش از 4 درصد کاهش داشته است.
به گزارش خبرنگار بورس نیوز، "بمپنا" این شرکت در نظر دارد به هر سهم خود در سال 93 مبلغ 174 ریال سود نقدی پرداخت نماید و این در حالی است که پيش بيني عملکرد سال مالي 93 نسبت به پيش بيني سال مالي قبل به‌ ترتيب فروش 13 درصد افزايش، بهاي تمام شده کالاي فروش رفته 2 درصد افزايش، سود عملياتي 21 درصد افزايش و سود پس از کسر ماليات 10 درصد افزايش را نشان مي‌دهد.

[szh_1367]

افزایش سرمایه 719% درصدی شتران از سود انباشته تایید شده باید منتظر اطلاعیه روی کدال باشیم و واکنش سهامدار !

[bache pooldar]

والا تو اين بازاري كه من ديدم افزايش سرمايه كه سهله تعديل مثبت 100% هم بدهند صف فروش ميشه. معلوم نيست دولت چه خوابي براي سرمايه مردم ديده!

[szh_1367]

والا تو اين بازاري كه من ديدم افزايش سرمايه كه سهله تعديل مثبت 100% هم بدهند صف فروش ميشه. معلوم نيست دولت چه خوابي براي سرمايه مردم ديده!

منظورم این بود که با افزایش سرمایه شرکت هایی مثل شتران میتوان انتظار اندکی داشت که گروه پالایشی مورد توجه سهامدارها قرار بگیرد

دولت هر حرکتی رو متوقف میکنه چه مثبت چه منفی

اخه تو یک کشور مهمتر از بورس که نشان دهنده اقتصاد یک کشور هست چی مهمتر هست ؟؟ دلار ، سکه ، ارز ، مسکن و . . .

[rasoul2005]

فردا چهارشنبه 2 تا عرضه اولیه دارند ببینیم بازار چی میشه
اگه زودتر صالح ابادی میرفت خوب میشد بیاد بگه چندین سال من بودم دیگه بسمه ماله شما
افت قیمت ها اصلا طبیعی نیست که بگیم اصلاح است ثشرق تا 230 240 اومد بانک دی همچین حمایت کرد یه کله تا 330 340 رفت(قیمت قبل ریزش بازار 380 بود)
یا بمپنا سه شنبه صف فروش بود اما حقوقی چندین بار حمایت کرد و از کف قیمت که 13819 بود جمعش کرد
فک میکردم این هفته سبز باشیم اما قرمز در قرمز شد فک نکنیم سر و سنگین تریم

[bache pooldar]

منظورم این بود که با افزایش سرمایه شرکت هایی مثل شتران میتوان انتظار اندکی داشت که گروه پالایشی مورد توجه سهامدارها قرار بگیرد

دولت هر حرکتی رو متوقف میکنه چه مثبت چه منفی

اخه تو یک کشور مهمتر از بورس که نشان دهنده اقتصاد یک کشور هست چی مهمتر هست ؟؟ دلار ، سکه ، ارز ، مسکن و . . .

بله متوجه منظورتون شدم ولي با اعلام افزايش سرمايه شپنا پالايشيا فقط دو روز اونم نصفه و نيمه سبز شدن. در حال حاضر به نظرم هيچ خبر مثبتي نمي تونه بازار رو از اين اوضاع دربياره چرا؟ چون بالادستيا ميخوان فعلا به همين منوال باشه .دولت هدف اصليش رو بر روي مهار تورم گذاشته و لازمه انجام اينكار كاهش دادن نقدينگي موجوده الانم ممكنه ميخوان با اين كارشون نقدينگي جامعه رو كم كنن .
شما در نظر داشته باش كسي كه فرضا 10 ميليون تومان سهام خريده در بهترين حالت 20 % افت داشته پس سرمايش الان شده 8 ميليون. به همين راحتي !
ولي هيچكس به جز خودشون ازهدفشون آگاه نيست بايد صبر كرد تا با گذشت زمان شايد يه چيزايي مشخص بشه.

[szh_1367]

معرفی شرکت KBC
Knowledge
Business
Care
معرفی شرکت

این شرکت با شناختی که از مسئولیت های محوله داشته همواره استراتژی خود را تأمین داروهای ساخته شده خارجی غیر قابل تولید در داخل با برنامه ریزی منظم و پی گیری اهداف زیر در دست اقدام دارد:
1- واردات و عرضه به موقع و مناسب اقلام تحت نمایندگی به بازار با هدف انتقال دانش فنی ساخت محصولات در داخل کشور
2- شرکت در مناقصات وزارت بهداشت،درمان و آموزش پزشکی و کسب سهمیه مناسبت از اقلام وارداتی یارانه ای
3- همکاری با نمایندگی های داخلی شرکت های دارویی به منظور اخذ تفویض اختیار واردات محصولات فوق تخصصی با ارزبری بالا
4- تأمین نیاز کارخانجات گروه به مواد اولیه دارویی با خرید انبوه و توزیع آنها در بین کارخانجات دارویی درخواست کننده با قیمت و شرایط پرداخت مناسب و تلاش در مذاکره با تولید کنندگان خارجی به منظور انتقال دانش فنی ساخت محصولاتی که در داخل کشور تولید نمی شوند و ساخت آنها موجبات خودکفایی هرچه بیشتر کشور را فراهم می نماید.
5- مشارکت در فاز اول قرارداد منعقده به عنوان یک شریک قابل اعتماد در واردات و عرضه به موقع داروهای ساخته شده به بازار
شرکت کی بی سی با در اختیار داشتن نمایندگی انحصاری و یا تفویض اختیار از شرکت های معتبر دارویی مفتخر است که از سال های دور با شرکت های چند ملیتی خارجی شناخته شده در سطح بین المللی نظیر لیلی، سانوفی پاستور، مرک، فایزر، هگزال، کدریون، ساندوز و بوهرینگ همکاری داشته و شرکت های متعدد دیگری نیز در لیست همکاران تجاری خود دارد که بر حسب نیاز بازار نسبت به واردات از آنها اقدام می گردد.

تاریخچه شرکت در یک نگاه:


تاریخچه و تغییرات سرمایه
1
تاسیس شرکت با نام بازرگانی منشور( سهامی خاص) و با سرمایه 6 میلیون ریال در اردیبهشت ماه 1333
2
تغییر نام شرکت به شرکت تضامنی احمد خسروشاهی و برادران در دی ماه 1336
3
تغییر نام شرکت به کی بی سی و افزایش سرمایه از 6 میلیون ریال به 30 میلیون ریال در آبان ماه 1350
4
افزایش سرمایه شرکت از مبلغ 30 میلیون ریال به 120 میلیون ریال در تیرماه 1355
5
واگذاری شرکت به بنیاد 15 خرداد در بهمن ماه 1364
6
واگذاری شرکت به سرمایه گذاری البرز در اسفند ماه 1379
7
فروش بیش از 98 درصد سهام به داروسازی سبحان و افزایش سرمایه از 120 میلیون ریال به 30،000 میلیون ریال در آذر83
8
افزایش سرمایه از مبلغ 30،000 میلیون ریال به 60،000 میلیون ریال ( از محل سود انباشته و مطالبات) در آذر ماه 91
9
عرضه اولیه ی 10 درصد سهام در بازار دوم فرابورس در تاریخ 21 اسفند 92


سهامداران:


نام سهامدار
تعداد سهام
درصد مالکیت
گروه دارويي سبحان (سهامي عام )
58,625,000
97.7
سرمايه گذاري البرز(سهامي عام )
1,000,000
1.67
سبحان دارو (سهامي عام )
125,000
0.21
سبحان آنکولوژي (سهامي خاص )
125,000
0.21
البرزدارو (سهامي عام )
125,000
0.21
جمع
60,000,000
100


نقاط قوت و ضعف-فرصت ها و تهدید ها

شرکت با توجه به نوع فعالیت نقاط قوت و ضعفی و تهدیدات و فرصت های محیطی زیادی دارد.برخی از نقاط قوت شرکت به شرح زیر می باشد:
1- ساختار کوچک و کارا به منظور اعمال روش های مدیریت بخش خصوصی
2- راندمان مناسب فعالیت ها
3- نگهداشت سطح هزینه ها در سطحی معقول و قابل قبول با توجه به حجم فعالیت ها
4- برخورداری از محل مناسب برای انجام فعالیت ها در قسمت تجاری شهرر
5- برخورداری از نام تجاری قابل اعتماد در بازار
6- سابقه فعالیت مناسب تجاری در امر واردات دارو
7- برخورداری از حسن روابط تجاری مناسب با بانک های کشور و نداشتن هر گونه بدهی معوق پرداخت نشده تا پایان سال
8- روابط مناسب تجاری ایجاد شده با فروشندگان معتبر جهانی
9- برخورداری از روابط مناسب تجاری با شرکت های توزیع دارو به خصوص شرکت پخش البرز
برخی از نقاط ضعف شرکت نیز به شرح زیر می باشد:
1- نوسانات سریع بازار ارز
2- عدم برخورداری از نقدینگی مناسب
3- نداشتن سرمایه کافی جهت افزایش تسهیلات بانکی
4- حاشیه سود کم اقلام یارانه ای و عدم پرداخت به موقع یارانه ها توسط وزارت بهداشت
5- نداشتن نمایندگی های تاثیر گذار در بازار دارویی به منظور تعادل هر چه بیشتر با وزارت بهداشت
برخی از فرصت های شرکت به شرح زیر می باشد:
1- ارتباط مناسب با شرکت های توزیع دارو
2- دسترسی به نظرات تخصصی مدیران شرکت های گروه
برخی تهدیدات محیطی شرکت به شرح زیر می باشد:
1- فعالیت شدید و غیر متعادف نمایندگی های ایرانی شرکت های خارجی
2- افزایش چشمگیرتعداد شرکت های واردکننده دارو
3- غیر اقتصادی شدن واردات برخی اقلام به علت عرضه همان محصول به صورت تولید داخل و برقراری تعرفه واردات از سوی وزارت بهداشت
4- نوسانات سریع قیمت ارز
5- اعمال سیستم های جدید توسط بانک ها و افزایش پیش پرداخت اعتبارات بانکی
6- عدم پذیرش اعتبارات اسنادی از سوی برخی از بانک های خارجی

بررسی سودآوری

فعالیت شرکت کی بی سی واردات داروهای غیر قابل تولید در داخل و فروش آن در بازارهای داخلی ست.این شرکت با توجه به نوع فعالیت ریسک ها و فرصت های متعددی دارد که در بالا اشاره شد و روند سودآوری شرکت نیز بستگی به شرایط محیطی و اقتصادی دارد
مقدار واردات دارو شرکت در سال 92 و 93 به شرح زیر پیش بینی شده است

شرح
واحد
بودجه سال 92
بودجه سال 93
مقدار داروی خریداری شده
عدد
5,127,857
4,814,766
مبلغ داروی خریداری شده
میلیون ریال
1,220,114
1,217,968

مقدار داروی فروش رفته نیز به شرح جدول زیر می باشد.داروهای شرکت برای درمان بیماریهای خاص کاربرد دارد مثل درمان سرطان!برخی از دارویی های مهم شرکت ریبف،هاری،گانول اف، ای سی سی، فولیتروپ،الیمتا،سورتنا،آل بومین، گونال اف،جمسیتابین و ... می باشند

شرح
واحد
بودجه سال 92
بودجه سال 93
فروش
دارو
عدد
5,127,857
4,814,766
مبلغ
دارو
میلیون ریال
1,453,961
1,497,542

صورت سود و زیان

شرکت سود هر سهم سال مالی 93 خود را 1417 ریال پیش بینی کرده است که نسبت به سود پیش بینی شده برای سال 92 افت 29 درصدی داشته است.سود خالص شرکت برای سال 92 مبلغ 120 میلیارد تومان و برای سال 93 مبلغ 85 میلیارد تومان پیش بینی شده است.یکی از دلایل افت سود مربوط به افزایش هزینه های مالی بوده است

شرح
واحد
بودجه 92
بودجه 93
درصد تغییر 93 به 92
فروش
میلیون ریال
1,453,961
1,497,542
3
بهای تمام شده کالای فروش رفته
میلیون ریال
-1,154,759
-1,217,968
5
سود (زيان) ناخالص
میلیون ریال
299,202
279,574
7-
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی
میلیون ریال
-24,301
-32,298
33
خالص سایر درآمدها (هزینه ها) ی عملیاتی
میلیون ریال
-8,528
-9,500
11
سود (زیان) عملیاتی
میلیون ریال
266,373
237,776
-11
هزینه های مالی
میلیون ریال
-107,846
-132,361
23
درآمد حاصل از سرمایه گذاریها
میلیون ریال
0
0
0
خالص درآمد (هزینه) های متفرقه
میلیون ریال
1,806
4,300
138
سود (زیان) قبل از کسر مالیات
میلیون ریال
160,333
109,715
-32
مالیات
میلیون ریال
-40,083
-24,686
-32
سود خالص
میلیون ریال
120,250
85,029
-38
سرمایه
میلیون ریال
60,000
60,000
0
EPS
ریال
2,004
1,417
-29


مهمترین مفروضات بودجه پیش بینی شده برای سال 93 به شرح زیر می باشد:
-فروش نسبت به سال 92 با رشد 3 درصدی همراه شده است.فروش سال 93 بر اساس نیاز بازار ( روند سه سال گذشته) اوضاع اقتصادی شرکت و ارتباطات با وزارت بهداشت پیش بینی شده است
با توجه به اینکه مبلغ 40 میلیارد تومان از فروش سال 92 مربوط به اعتبار اسنادی فوریت های دارویی سال 91 سرمایه گذاری البرز بوده و امکان تکرار آن در دوره های بعد وجود دارد لذا از پیش بینی فروش سال 93 حذف شده است

-رشد 5 درصدی بهای تمام شده نسبت به سال 92 باعث افت 7 درصدی سود ناخالص شرکت شده است.بهای خرید محصولات در سال آتی بر اساس یورو 4000 تومانی پیش بینی شده است .بنابر این تسعیر با نرخ مرکز مبادلات باعث رشد خوب سود شرکت خواهد شد.نکته اینجاست که نرخ تسعیر یورو برای سال جاری 3500 تومان می باشد
- هزینه های مالی بر اساس پیش بینی سال 93 و متناسب با خرید خارجی و همچنین کسری نقدینگی حاصل از عملیات شرکت در ماه های مختلف حسب نیاز برآورد شده است.شرکت عنوان کرده با توجه به افزایش حجم فعالیت و تغییر رویه بانک ها در بحث گشایش اعتبار اسنادی احتمال افزایش هزینه های مالی از رقم پیش بینی شده هم بسیار زیاد می باشد

نتیجه گیری:

به لحاظ پیش بینی سود سال آتی ، پییش بینی شرکت این بوده که حجم فعالیت به دلیل در نظر نگرفتن فروش برخی دارو های خاص و فوریتی که در سال 92 و سال های قبل در آنها فروش داشته است افزایش یابد.از سوی دیگر پیش بینی این است که نرخ تسعیر ارز نیز برای واردات دارو نرخ مرکز مبادلات باشد که باعث کاهش بهای تمام شده شود.نرخ تسعیر ارز برای سال جاری مبادله ای بوده است.با توجه به این دو عامل به نظر می رسد سود شرکت در سال آتی نیز رشد خوبی داشته باشد.شایان ذکر است شرکت در گزارش حسابرس به ریز اقلام دارویی فروش رفته برای سال 92 و 93 اشاره کرده است.
همچنین پیش بینی شده در سال آتی شرکت موفق به کسب سهمیه مناقصات وزارت بهداشت در واردات داروهای یارانه ای گردد.و بالاخره اینکه قصد دارد در آینده خود به تولید اقلام دارویی وارداتی بپردازد
بر اساس سود اعلامی سال 92 و 93 و پیشنهاد تقسیم سود 90 درصدی از سوی شرکت و P/E 5 و 6 قیمت مناسب برای عرضه سهم کمتر از 1000 تومان و بین 850 و 950 تومان می باشد پرشین تحلیل
شرح
P/E=6
P/E=5
سود هر سهم سال 1392( ریال )
2,004
2,004
پیش بینی سود هر سهم سال 1393( ریال)
1,417
1,417
درصد تقسيم سود
0.90
0.90
نرخ تنزيل
0.25
0.25
نسبت P/E
6.0
5.0
ارزش روز هر سهم( ریال )
9,897
8,532

[ برای مشاهده لینک ، با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]

[szh_1367]

مثل اینکه میخواهند 30 درصد عوارض از معدن کارها دریافت کنند

اگر حقیقت داشته باشه و دریافت بشه گروه معدنی لیدر ریزش میشه

[ برای مشاهده لینک ، با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]