اطلاعات بورس اوراق بهادار تهران

[V E S T A]

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]

بورس، در اصطلاح علم اقتصاد، مکانی است که کار قیمت گذاری و خرید و فروش کالا و اوراق بهادار در آن انجام می‌گیرد و به دو نوع بورس کالا و بورس اوراق بهادار است.

بهابازار(به فرانسوی: bourse)‏ یا بورس اوراق بهادار بازار رسمی و سازمان‌یافتهٔ سرمایه است که در آن خرید و فروش سهام شرکت‌ها و اوراق بهادار تحت ضوابط، قوانین و مقررات خاصی انجام می‌شود.

تعیین قیمت سهام در بورس، بر اساس عرضه و تقاضا صورت می‌گیرد. در بورس اوراق بهادار، یک سرمایه‌گذار می‌تواند با سرمایه هرچند کوچک خود، در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس سرمایه‌گذاری

نماید. سرمایه‌گذاران بورس، برای خرید و فروش سهام می‌بایست این کار را از طریق شرکت‌های کارگزاری بورس انجام دهند.

بورس ایران درسال ۱۳۴۶ راه‌اندازی شد. بورس اوراق بهادار یک بازار متشکل سرمایه‌است که در آن سهام شرکتهای خصوصی و دولتی طبق قانون خاصی خرید وفروش می‌شود واز سویی محلی برای

جمع آوری پس انداز ونقدینگی بخش خصوصی به منظور انجام پروژه‌های سرمایه گذاری بلند مدت است و مرجعی است برای مردم که وجوه مازاد خود رابرای سرمایه گذاری در شرکت‌ها به کار انداخته

و از سود آن به برخوردار شوند.

بورس از طریق جذب و به کار انداختن سرمایه‌های راکد، حجم سرمایه گذاری در جامعه را بالا می‌برد. بورس بین عرضه کنندگان و تقاضـاکنندگان سرمـایه ارتباط برقرار می‌کـند و معامـلات بازار سرمایه را

تنظیم می‌نماید. هم چنین با قیمت گذاری سهام و اوراق بهادار تا حدودی از نوسان شدید قیمت‌ها جلوگیری می‌کند. بورس مردم را به پس‌انداز تشویق و بدین وسیله باعث به کارگیری پس‌انداز مـردم

در فعالیت‌های اقتصادی می‌شود. بورس سرمایه لازم برای اجرای پروژه‌های دولتی و خصوصی را فراهم می‌آورد.


معاملات سهام در بورس تهران از شنبه تا چهارشنبه هر هفته به جز روزهای تعطیل عمومی، از ساعت ۹ تا ۱۲ و در یک نشست معاملاتی و از طریق تالارهای معاملات انجام می‌شود. معاملات سهام

فقط از طریق سامانه معاملات بورس که یک سیستم کاملاً مکانیزه است، قابل انجام است و دارنـدگان سهام نمی‌تـوانند خارج از سامانه معامـلاتی اقدام به خرید و فـروش اوراق بهادار کنند و معامـلات

باید به لزوم از طریق کارگزاران و طی نشست معاملاتی انجام شود. در حال حاضر علاوه بر تالار حافظ که تالار اصلی معامـلات است، تالارهای دیگری توسـط بورس یا شرکت‌های کارگزاری در شـهرهای

دیگر دایـر شـده‌اند که سهامـداران می‌توانـند با مراجعـه به آنان از تسهـیلات مستقر در این تالارها از جمله سیستم‌های نمایش‌گر قیمت و سفارش‌ها، بروشـورهای اطـلاع‌رسانی و دوره‌های آموزشـی

پیش‌بینی شده استفاده کنند. یاداوری می‌شود که خرید و فروش اوراق بهادار مستلزم حضور سهامداران در تالارها نیست و سهامداران می‌توانند با دریافت مجوز معاملات آن لاین (برخط) از شرکت‌های

کارگزاری، بدون دخالت مستقیم کارگزار و از طریق اینترنت برای خرید و فروش اوراق بهادار اقدام کنند. ساعت معاملات قراردادهای آتی از ساعت ۹ صبح تا ۱۲:۳۰ می‌باشد.


۱- کارمزد معاملات سهام

مشتریان برای معاملات سهام، کارمزدهای زیر را پرداخت خواهند کرد:

کارمزد کارگزاران:۴ در هزار(۴/۰ درصد) ارزش معاملات تا سقف ۱۰۰ میلیون ریال که توسط هم فروشنده و هم خریدار پرداخت می‌شود.

کارمزد بورس:۸ در ده هزار(۰۸/۰ درصد) ارزش معامله تا سقف ۲۰۰ میلیون ریال که ۶۰ درصد توسط فروشنده و ۴۰ درصد توسط خریدار پرداخت می‌شود.

کارمزد حق نظارت سازمان:۸ در ده هزار (۰۸/۰ درصد) ارزش معامله تا سقف ۲۰۰ میلیون ریال که ۶۰ درصد توسط فروشنده و ۴۰ درصد توسط خریدار پرداخت می‌شود.

کارمزد شرکت سپرده‌گذاری (کارمزد تسویه):۵/۲ در ده هزار (۰۲۵/۰ درصد) ارزش معامله تا سقف ۲۰۰ میلیون ریال که ۶۰ درصد توسط فروشنده و ۴۰ درصد توسط خریدار پرداخت می‌شود.

کارمزد شرکت فناوری: ۳ در ده هزار (۰۳/۰درصد) ارزش معامله تا سقف ۲۰۰ میلیون ریال که ۶۰ درصد توسط فروشنده و ۴۰ درصد توسط خریدار پرداخت می‌شود.

مالیات نقل و انتقال:۵ در هزار (۵/۰ درصد) ارزش معامله که توسط فروشنده پرداخت خواهد شد. غیر از مالیات یاد شده سهامداران مالیات دیگری نخواهند پرداخت.

کل کارمزد پرداختی توسط خریـدار = ۸۶/۴ در هزار (۴۸۶/۰ درصد) ارزش معامله کل کارمزد پرداختی توسـط فروشنده = ۲۹/۵ در هزار ارزش معامله(۵۲۹/۰ درصد) به عبـارت دیـگر: کارمـزدی که خریـدار

باید به حساب شرکت کارگزاری واریز نماید برابر است با:

مبلغ پرداختی به حساب شرکت کارگزاری در قبال خرید= ۱٫۰۰۴۸۶ *ارزش خرید

کارمزدی که شرکت کارگزاری به حساب فروشنده، از محل فروش سهام پرداخت خواهد کردبرابر است با:

مبلغ پرداختی به مشتری پس از کسر کارمزد و مالیات = ۰٫۹۸۹۷۱ * ارزش فروش


۲- کارمزد معاملات آتی

کارمزد کارگزاران:۴ در هزار (۴/۰ درصد) ارزش معاملات تا سقف ۱۰۰ میلیون ریال که توسط هم فروشنده و هم خریدار پرداخت می‌شود.

کارمزد بورس:چهل و هشت در صد هزار (۰۴۸/۰ درصد) ارزش قرارداد توسط فروشنده و سی و دو در صد هزار (۰۳۲/۰ درصد) ارزش قرارداد توسط خریدار

کارمزد سپرده گذاری:چهل و هشت در صد هزار (۰۴۸/۰ درصد) ارزش قرارداد توسط فروشنده و سی و دو در صد هزار (۰۳۲/۰ درصد) ارزش قرارداد توسط خریدار

کارمزد تسویه و تحویل (سپرده گذاری):پنج در هزار ارزش قراداد بر حسب قیمت تسویه آخرین روز معاملاتی


شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران

شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران موسوم به تپیکس (به انگلیسی: TEPIX)‏ که به طور خلاصـه شاخـص کل هم خوانـده می‌شـود، نشانـگر روند عمومی قیمـت کل شـرکت‌های بورس اسـت، و

تغییرات سطح عمومی قیمت‌ها را نسبت به تاریـخ مبدأ نشـان می‌دهد. شاخـص کل در تاریخ اول شهـریور ۱۳۶۹ با عـدد ۱۰۰ واحد تعـریف شد. بالاترین رقـم ثبت‌شـده برای این شاخـص، در تاریـخ ۱۳

مرداد ۱۳۸۳ با ۱۳۸۸۲ واحد بود. شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران روز دوشنبه شانزدهم شهریور ۱۳۹۰ به ۲۶ هزار و ۹۳۰ واحد رسید. این عدد در تاریـخ بورس بی سابقه است. شاخص کل ابـتدای

سال ۹۰ حدود ۲۳ هزار بود. پس از گذشت نزدیک به ۶ سال، شاخص بورس اوراق بهادار تهران در تاریخ ۲۴ فروردین ۱۳۸۹ به بالاترین حد خود در تاریخ بورس ایران یعنی به عدد ۱۳٬۹۰۴ رسید.




[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





















سود خالص





















۱۵۳میلیارد ریال (۱۳۹۰


لوگوی بورس تهران برگرفته از یک نشان برنجی مربوط به دوره هخامنشایان
است که در استان لرستان کشف شده است.در این لوگو چهار انسان دست
در دست یکدیگر(اتحاد و همکاری) در درون دایره ای قرار دارند که نشان گر
دنیا است. دنیایی که براساس افسانه های قدیمی ایران بر روی شاخ دو
گاو قرار داردکه خود نشانه
ثروت و بهره وری هستند.این نشان هم اکنون در موزه لوور پاریس نگهداری می‌شود.




دارایی کل


۵۳۷ میلیارد ریال (جمع دارایی‎ها)؛ ۳۰۰ میلیارد ریال (سرمایه اسمی)
(۲۹ اسفند ۱۳۹۰)








ویکی پدیا

[V E S T A]

شاخص بورس تهران

بازده کل و یا بازده دوره نگهداری، قابل مقایسه ترین معیار سنجش نتیجه یک سرمایه‌گذاری، صرف نظر از نوع دارائیهای مورد سرمایه گذاری است.

بازده سهام از دو قسمت تشکیل می شود:



بازده ناشی از دریافت سود سهام( سود نقدي)



بازده ناشی از تغییرات قیمت سهام(سود سرمايه‌اي)


نرخ بازده هم برای دوره‌های گذشته و هم برای دوره های آینده قابل محاسبه است. چنانچه شما سهمی را درابتدای یک دوره زمانی خریداری نمائید، بازده دوره نگهداری یا بازده کل از فرمول

زیر استخراج می گردد.

اگر Dt سود نقدي سهم در يك دوره مالي و Pt و Pt-1 قيمت سهم در ابتدا و انتهاي دوره مالي يادشده باشد آنگاه درامد سهم(E) برابر است با:


Et = Dt + (Pt - Pt-1)


با تقسيم اين معادله بر Pt-1 ، بازده سهم(Y) در طول دوره به دست مي‌آيد:



[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]






چنانکه پیداست، بازدهی سهم هميشه مثبت نیست؛ و بسته به میزان تغییرات قیمتی در دوره

نگهداری و میزان پرداخت سودنقدی در پایان دوره مالی ممکن است مثبت، صفر یا حتی منفی شود.

قسمت دوم معادله بالا نشان دهنده تغييرات قيمت سهم است كه با ضرب آن در تعداد سهام شركت‌هاي پذيرفته شده، مي‌توان بازده قيمتي كل بازار را به صورت ميانگين وزني به دست آورد:
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]

Pit = قیمت شرکت iام در زمان t
qit = تعداد سهام منتشره شرکت iام در زمان t
Dt = عدد پایه در زمان t که در زمان مبداء برابر pioqio∑ بوده است
Pio = قیمت شرکت iام در زمان مبدأ
qio = تعداد سهام منتشره شرکت iام در زمان مبدأ
n = تعداد شرکت‌های مشمول شاخص

به عبارت ديگر :

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



شاخص قیمت بورس تهران، قيمت سهام تمام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس را در برمی‌گیرد و در صورتی که نماد شرکتی بسته باشد یا برای مدتی معامله نشود، قیمت آخرین معامله آن در

شاخص لحاظ می‌گردد.


مثال:

فرض می شود که فهرست شرکت های پذیرفته شده در بورس شامل 3 شرکت با اطلاعات زیر باشد:



شرکت
تعداد سهام منتشره
قيمت پايه


الف
1.000.000
4.500


ب
2.000.000
6.000


ج
1.200.000
4.000



از آن جا که در تاریخ مبدأ، ارزش جاری و ارزش پایه سهام یکسان است، ارزش جاري و ارزش پايه سهام برابر هم خواهد بود:



شرکت
ارزش جاری (پایه) سهام (ریال)


الف
4.500.000.000


ب
12.000.000.000


ج
4.800.000.000


جمع
21.300.000.000



حال می توان شاخص قیمت را از تقسيم ارزش جاري( 21.300.000.000) به ارزش پايه(21.300.300.300) ضرب در 100 به دست آورد كه زمان پایه یا تاریخ مبدأ برابر با عدد 100 خواهد بود.

حال اگر سهام شرکت‌ها مورد معامله قرار گیرند و سهام شرکت‌های ”الف“ و ”ب“ به ترتیب 500 و 2000 ریال افزایش و سهام شرکت ”ج“ 1000 ریال کاهش یابد اطلاعات شرکت ها برای محاسبه

شاخص به صورت زیر است:



شرکت
تعداد سهام منتشره
قيمت پايه
ارزش بازار


الف
1.000.000
5.000
5.000.000.000


ب
2.000.000
8.000
16.000.000.000


ج
1.200.000
3.000
3.600.000.000



در اين حالت، شاخص برابر 4/115 خواهد بود.
100 * (21.300.000.000/ 24.600.000.000)

شاخص قیمت نمایانگر روند عمومی قیمت در میان شرکت‌های مورد بررسی است و باید از تغییرات قیمت و نه پارامترهای دیگر متأثر شود. توجه به فرمول شاخص نشان می‌دهد که در محاسبة آن‌

افزون بر قیمت، میزان سهام منتشره نیز تأثیر گذارند. از این رو شاخص‌ باید در صورت تغییرات سهام منتشره که معمولاً از افزایش سرمایه (از محـل آورده نقدی)، ناشی می‌شـود به گونه‌ای تعدیـل

شوند که تغییرات مزبور مقدار شاخص را متأثر نسازند. این تعدیلات در مخرج کسر رخ می‌دهد.

شاخص قیمت و بازده نقدی

شاخص قیمت و بازده نقدی یا همان شاخـص درآمـد کل با نماد TEDPIX از فروردین 1377 در بورس تهران محاسـبه و منـتشر شده است. تغییرات این شاخص نشانگر بازده کل بورس است و از تغییـرات

قیمت و بازده نقدی پرداختی، متأثر می‌شـود. ایـن شاخص کلیه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس را در بردارد و شیوه وزن‌دهی و محـاسبه آن همـانند شاخـص کل قیمـت (TEPIX) است و تنها تـفاوت

میان آن دو در شیوه تعدیل آن‌ها است به گونـه‌اي كه شـاخص TEDPIX در زمان پرداخت سود نقدي هم تعديل مي‌شود. به عبارت ديگر اين شاخص نشان دهنـده بازده كـل كسب شده از سرمـايه‌گذاري

است در حالي كه TEPIX فقط بازده حاصل از تغييرات قيمت يا سود سرمايه‌اي را نشان مي‌دهد.


شاخص بازده(سود) نقدی

شاخص بازده نقدی که با نماد تدیکس(TEDIX) نشان داده می شود، بیانگر سطح عمومی بازده(سود) نقدی پرداختـی شرکت‌ها است و از تقسـیم پایه شاخص کل قیمت بر پایه شاخص قیمت و بازده

نقدی، به دست می‌آید.

شاخص صنایع


شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران در صنایع مختلفی طبقه‌بندی شده‌اند. این طبقه‌بندی که براساس روش ISIC صورت می‌گیرد، منجر به تفکیک 36 صنعت در بورس تهران تا ارديبهشت ماه 1384

شده است. بورس تهران اقدام به محاسبة شاخص قیمت برای هر صنعت می‌کند که همگی با فرمولی مشابه شاخص کل قیمت محاسبة می‌شوند.در یک تفکیک کلی‌تر، شرکت‌های پذیرفته شده در

بورس تهران به دو گروه صنعت و مالی تقسیم شده‌اند که گروه مالی در برگیرندة شرکت‌های صنعت واسطه‌گری‌های مالی و گروه صنعت شامل کلیة شرکت‌های بورس به جز واسطه‌گری‌های مالی

است. بورس تهران به محاسبة شاخص قیمت برای این دو گروه کلی نیز می‌پردازد که با نام شاخص مالی و شاخص صنعت منتشر می‌شوند و هر دو در طراحی، محاسبه و تعدیل از معیارهای شاخص

کل قیمت پیروی می‌کنند.


ویکی پدیا

بورس اوراق بهادار تهران


اطلاعات بیشتر :

[V E S T A]

بورس اوراق بهادار



«بورس اوراق بهادار» به معني يك بازار متشكل و رسمي سرمايـه است كه در آن خريـد و فروش سهـام شركت‌ها يا اوراق قرضـه دولتي يا موسـسات معتـبر خصوصي، تحت ضوابط و قوانين و

مقررات خاصي انجام مي‌شود. مشخصه مهم بورس اوراق بهادار، حمايت قانون از صاحبان پس‌اندازها و سرمايه‌هاي راكد و الزامات قانوني براي متقاضيان سرمايه است.

بورس اوراق بهادار كه به عنوان نبض اقتصاد كشور مورد توجه تحليـل‌گران اقتصادي مي‌باشد، از سويي مركز جمع‌آوري پس‌انـدازها و از سوي ديگر، مرجع رسمي و مطمئني، است كه دارندگان

پس‌اندازهاي راكد، مي‌توانند محل نسبتاً مناسب و ايمن سرمايه‌گذاري را جستـجو كرده و وجوه مازاد خود را براي سرمـايه‌گذاري در شـركت‌ها به كار انداختـه و يا با خريد اوراق‌قرضـه دولت‌ها و

شركت‌هاي معتبر، از سود معين و تضمين شده‌اي برخوردار شوند.

بازار اوراق بهادار در واقع مكمل بخش بانكي در تأمين نيازهاي مالي بنگاههاي خصوصي و دولتي مي‌باشد. وجود يك بازار اوراق بهادار كه در چارچوب مكانيزم بازار عمل كند مي‌تواند در تخصيص

بهينه منابع مالي و كاراتر عمل نمايد. شاهد مدعا اينكه كشورهايي كه داراي بازار سرمايه(بورس) تكامـل يافته‌تر بـوده‌اند، توانسته‌اند رشد اقتصادي زيادتر داشتـه باشند. سيستم بانكـي نيز با

استفاده از مكانيزم اوراق بهادار مي‌تواند نقدينگي مورد نياز خود را بدست آورده و تكافوي سرمايه خود را بهبود بخشد.

وظیفه اصلی بورس اوراق بهادار، فراهم‌آوردن بازاری شفاف و منصفانه برای دادوستد اوراق بهادار پذیرفته شده و همچنین سیستمی مناسـب برای نظارت بر جریان دادوستد، عملیـات بازار و

فعالیت اعضای آن است. در این راستا، یک بورس اوراق بهادار به‌طور متعارف، مسؤولیت‌های زیر را بر عهده خواهد داشت:

1- پذیرش یا لغو پذیرش اعضا شامل کارگزاران، معامله‌گران، بازارگردانان و مشاوران و مدیران سرمایه‌گذاری.

2- پذیرش یا لغو پذیرش ابزارهای مالی قابل دادوستد در بورس.

3- فراهم آوردن یک سیستم دادوستد مناسب و کارآمد.

4- فراهم آوردن یک سیستم مناسب و کارآمد برای تسویه و پایاپای دادوستد.

5- فراهم آوردن یک سیستم مناسب برای نظارت بر جریان دادوستد، عملیات بازار و فعالیت اعضا.

6- فراهم آوردن امکانات و تسهیلات لازم برای توزیع و انتشار اطلاعات مربوط به دادوستد و نیز سایر اطلاعات لازم برای تصمیم‌گیری درباره دادوستد اوراق بهادار.

بورس اوراق بهادار به عنوان یک بازار منـسجم و سازمان یافته، مهمترین متولی جذب و سامان دادن صحیح منابع مالی سرگردان است و با جمع‌آوری نقدینگی جامعه و فروش سهام شـرکت‌ها،

ضمن به حرکت در آوردن چرخ‌های اقتصاد جامعه از طریق تأمین سرمایه‌های موردنیـاز پروژه‌ها، کاهـش دخالت دولت در اقتصـاد و نیز افزایش درآمدهای مالیـاتی، منـافع اقتصادی چشمگیـری به

ارمغان ‌می‌آورد و در کنار آن، اثرات تورمی ناشی از وجود نقدینگی در جامعه را نیز از بین می‌برد.

از نظر اقتصاد خرد، بورس یک نمونه بسیار نزدیک به بازار رقابت کامل است. کالاها در بورس همگـن‌اند و به‌دلیل وجود مقـدار زیادی خریدار و فروشنده در آن و همچنین آزادی ورود و خروج نیروها،

قیمت‌های تعیین شده بسیار نزدیک به قیمـت‌های تعـادلی هستند. بورس اوراق بهادار با ایجاد فضای رقابتی به عنوان ابزاری اقتصادی، باعث می‌شود که شرکت‌های سود ده، بتوانند از طریق

فروش سهام به تأمین مالی بپردازند و برعکس شرکت‌های زیان‌ده به طور خودکار از گردونه خارج شوند. بدین‌ترتیب با چنین تفکیکی، بازار می‌تواند به تخصیص مطلوب منابع بپردازد.


مزاياي بورس اوراق بهادار


الف) مزایای بورس اوراق بهادار از دیدگاه اقتصاد کلان

1- جمع‌آوري سرمايه‌هاي جزئي و پراكنده و انباشت آن براي تجهيز منابع مالي شركتها.

2- بكارگيري پس‌اندازهاي راكد در امر توليد و تأمين مالي دولت و مؤسسات.

3- كنترل حجم پول، نقدينگي و تورم از طريق انشار سهام و اوراق قرضه(مشاركت).

4- بورس به مثابه بازار رقابت كامل(تعداد زياد خريدار و فروشنده، آزادي ورود و خروج از بازار، شفافيت اطلاعات و تخصيص مطلوب منابع).

5- رشد توليد ناخالص ملي، افزايش اشتغال و كمك به حفظ تعادل اقتصادي كشور.

6- فراهم نمودن توزيع عادلانه ثروت از طريق گسترش مالكيت عمومي و ايجاد احساس مشاركت عمومي.

7- افزايش درجه نقد شوندگي ثروت افراد.


ب) مزایای بورس اوراق بهادار از دیدگاه واحد های اقتصادی(شرکت های سرمایه گذار)

1- سهولت در تأمين مالي از طريق انتشار سهام و ساير اوراق بهادار

2- افزايش اعتبار داخلي و خارجي و تأمين مالي با به وثيقه گذاردن سهام شركت در بازارهاي مالي داخلي و خارجي

3- تعيين ارزش بازار بر اساس قانون عرضه و تقاضا تا زمانيكه نام شركت در تابلو بورس درج باشد.

4- سهولت در تغيير تركيب سهامداري و انتقال مالكيت

5- بوجود آمدن ديدگاهي مطلوب در سرمايه‌گذاران با كاهش ريسك واحد اقتصادي و امكان تأمين مالي با هزينه كمتر

6- برخورداري از مزاياي خاص و اعتباري مانند افزايش سقف تسهيلات بانكي و انتشار اوراق مشاركت

7- انتشار اوراق مشاركت بدون اخذ مجوز از بانك مركزي و فقط با مجوز سازمان اوراق بهادار

8- برخورداري از معافيت‌هاي مالياتی

9- تبيين چشم‌انداز فعاليت شركت در آينده و ارزيابي عملكرد شركت

10-ارتقاي سطح اعتماد عمومي و استفاده از مشاركت عمومي در توسعه شركت


ج) مزایای بورس اوراق بهادار از دیدگاه سرمایه گذاران

1- خريد سهام و اوراق بهادار براي كسب بازده مناسب و پوشش درمقابل تورم

2- اطمينان از گزينه سرمايه‌گذاري بدليل شفافيت اطلاعات

3- قابليت نقد شوندگي اوراق بهادار و سهولت نقل و انتقال سهام و استفاده از معافيتهاي مالياتي

4- مشاركت در فرآيند تصميم‌گيري براي اداره شركتها

5- ايجاد يك بازار دائمي و مستمر كه امكان سرمايه‌گذاري بلندمدت و كوتاه‌مدت را فراهم مي‌نمايد.

6- وجود طيف‌هاي متنوع از اوراق بهادار از نظر درجه بازدهي و خطر‌پذيري براي سرمايه‌گذار

7- برقراري سيستمها و روشهايي كه از طريق آن، خريد و فروش اوراق بهادار منظم و رسمي گردد.

8- حمايت از سرمايه‌گذاران كوچك و احساس مشاركت در امور توليدي و تجاري

9- نظارت مضاعف بر فعاليت شركتها درچارچوب استانداردها وآئين‌نامه‌هاي بازار سرمايه

نخستین بورس اوراق بهادار جهان، در سال 1460 میلادی در کشور بلژیک بوجود آمد. بورس لندن از سال 1801 آغاز به کار نمود که در ابتدای امر اوراق بهادار خارجی و داخلی در آن مورد داد

وستد قرار می‌گرفت.بورس نیویورک اواخر قرن نوزدهم تأسیس شد و از نظر حجم معاملات و اهمیت در بازار سرمایه امریکا، در مقام اول قرار گرفت و در حال حاضر نیز بزرگترین بورس اوراق

بهادار جهان است.

[V E S T A]

شاخص های اصلی





عنوان شاخص
مقدار
تغيير
درصد


شاخص بازار اول
37974.1
579
1.52


شاخص صنعت
42106.8
257.2
0.61


شاخص كل
48783
449.7
0.92


شاخص آزاد شناور
57006.1
811.6
1.42


شاخص بازار دوم
85483.1
-359.1
-0.42



بازار در یک نگاه



عنوان شاخص
مقدار
بيشترين
کمترین
تغيير
درصد


كل
۴۸۷۸۳
۴۸۷۹۵.۳
۴۸۵۲۶.۱
۴۴۹.۷
۰.۹۳


۳۰ شركت بزرگ
۲۴۷۱
۲۴۷۱.۶
۲۴۴۷.۹
۴۴.۵
۱.۸۳


آزاد شناور
۵۷۰۰۶.۱
۵۷۰۰۷.۶
۵۶۶۱۷.۸
۸۱۱.۶
۱.۴۴


بازار اول
۳۷۹۷۴.۱
۳۷۹۷۹.۳
۳۷۶۰۰.۷
۵۷۹
۱.۵۵


بازار دوم
۸۵۴۸۳.۱
۸۶۰۱۱.۳
۸۵۴۸۳.۱
(۳۵۹.۱)
(۰.۴۲)


صنعت
۴۲۱۰۶.۸
۴۲۱۴۱.۱
۴۱۹۶۷.۵
۲۵۷.۲
۰.۶۱





جزييات




جزييات شاخص كل در تاريخ ۲۸ خرداد ۱۳۹۲ و ساعت ۱۶:۱۵


آغازین
۴۸۳۳۳.۳
تغيير نسبت به پايان سال گذشته (%)
۵۱۲.۳۵%


بیشترین
۴۸۷۹۵.۳
بیشترين مقدار تاریخی
۴۸۷۸۳ (۱۳۹۲/۳/۲۸)


کمترین
۴۸۵۲۶.۱
پايين ترين مقدار تاریخی
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


پایانی
۴۸۷۸۳
مقدار پایه
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


تغيير
۴۴۹.۷








آمار معاملات سهام، قراردادهاي آتي سهم، اوراق مشارکت و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس در تاريخ 28 /03 / 1392 (ضمیمه شد)

گزارش آمار معاملات سهام قراردادهاي آتي سهم و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس و اوراق مشارکت (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آمار کل

معاملات، بيشترين هاي بورس و شاخص هاي تائيد شده مي باشد.

سه شنبه ۲۸ خرداد ۱۳:۴۸ .حجم معاملات : ۱,۹۰۶ میلیون سهم .ارزش معاملات : ۶,۳۰۷,۷۵۱ میلیون ریال .تعداد معاملات : ۵۲۱۲۵ معامله .شاحص كل : ۴۸۷۸۳(۰.۹۲%)



معاملات روزانه ضمیمه شد.

ليست نمادهاي متوقف تا تاريخ 28 /03 / 1392 (ضمیمه شد)

نمادهاي متوقف (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آخرين ليست نمادهاي متوقف بازار نرمال، علت توقف و تاريخ توقف مي باشد .

نگاهی به وضعیت بازار مورخ 1392/03/27 (ضمیمه شد)

نگاهی به وضعیت بازار مورخ 1392/03/28 (ضمیمه شد)

[V E S T A]

شاخص های اصلی




عنوان شاخص
مقدار
تغيير
درصد


شاخص بازار اول
38101
126.9
0.33


شاخص صنعت
42086.1
-20.7
-0.05


شاخص كل
48916.7
133.7
0.27


شاخص آزاد شناور
57219.6
213.5
0.37


شاخص بازار دوم
85603.8
120.7
0.14





بازار در یک نگاه



عنوان شاخص
مقدار
بيشترين
کمترین
تغيير
درصد


كل
۴۸۹۱۶.۷
۴۸۹۳۰.۴
۴۸۸۷۶.۹
۱۳۳.۷
۰.۲۷


۳۰ شركت بزرگ
۲۴۷۴.۲
۲۴۷۹.۴
۲۴۷۳.۹
۳.۲
۰.۱۳


آزاد شناور
۵۷۲۱۹.۶
۵۷۲۵۱.۹
۵۷۱۶۸.۷
۲۱۳.۵
۰.۳۷


بازار اول
۳۸۱۰۱
۳۸۱۱۶.۲
۳۸۰۷۲.۸
۱۲۶.۹
۰.۳۳


بازار دوم
۸۵۶۰۳.۸
۸۵۶۳۵.۱
۸۵۴۸۳.۶
۱۲۰.۷
۰.۱۴


صنعت
۴۲۰۸۶.۱
۴۲۱۰۴.۳
۴۲۰۶۵
(۲۰.۷)
(۰.۰۵)





جزییات



جزييات شاخص كل در تاريخ ۲۹ خرداد ۱۳۹۲ و ساعت ۱۶:۱۵


آغازین
۴۸۷۸۳
تغيير نسبت به پايان سال گذشته (%)
۵۱۴.۰۳%


بیشترین
۴۸۹۳۰.۴
بیشترين مقدار تاریخی
۴۸۹۱۶.۷ (۱۳۹۲/۳/۲۹)


کمترین
۴۸۸۷۶.۹
پايين ترين مقدار تاریخی
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


پایانی
۴۸۹۱۶.۷
مقدار پایه
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


تغيير
۱۳۳.۷








نمودار تغییرات شاخص فرابورس (۱۳۹۲/۰۳/۲۸)



[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]


آمار معاملات سهام، قراردادهاي آتي سهم، اوراق مشارکت و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس در تاريخ 29 /03 / 1392 (ضمیمه شد)

گزارش آمار معاملات سهام قراردادهاي آتي سهم و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس و اوراق مشارکت (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آمار کل

معاملات، بيشترين هاي بورس و شاخص هاي تائيد شده مي باشد.

چهارشنبه ۲۹ خرداد ۱۵:۱۵ .حجم معاملات : ۱,۱۸۴ میلیون سهم .ارزش معاملات : ۳,۵۰۴,۹۰۵ میلیون ریال .تعداد معاملات : ۵۳۹۹۰ معامله .شاخص كل : ۴۸۹۱۶.۷(۰.۲۷%)

معاملات روزانه ضمیمه شد.

ليست نمادهاي متوقف تا تاريخ 29 /03 / 1392 (ضمیمه شد)

نمادهاي متوقف (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آخرين ليست نمادهاي متوقف بازار نرمال، علت توقف و تاريخ توقف مي باشد .


نگاهي به وضعيت بازار مورخ 29 /03 / 1392 (ضمیمه شد)

چهارشنبه 29 خرداد 1392

سقوط ازاد طلا

طلا به مرز 1360 دلار در هر اونس رسید


همزمان با افزایش ارزش طلا در بازارهای جهانی، قیمت طلا روند نزولی پیش گرفت. به نظر می رسد طی روزهای آینده روند کاهشی همچنان ادامه داشته باشد.



[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]


منبع:

بورس اوراق بهادار تهران
اقتصاد ایرانی
روزنامه دنیای اقتصاد

[V E S T A]

نرخ برابری ریال با ارزهای دنیا (منبع: بانک مرکزی ایران)

به تاریخ: ۳۰ خرداد ۱۳۹۲




نام ارز

کد ارز
معادل به ریال
تغییر قیمت روزانه به ریال
درصد تغییر


دينار کويت
KWD
۴۲,۸۶۱
(۳۶۷)
(۰.۸۶)


ريال عمان
OMR
۳۱,۵۳۱
(۲۹۵)
(۰.۹۴)


دينار بحرين
BHD
۳۲,۲۰۰
(۲۷۷)
(۰.۸۶)


يکصد روپيه نپال
NPR00
۱۲,۹۵۰
(۱۷۷)
(۱.۳۷)


يورو
EUR
۱۶,۲۷۱
(۱۴۶)
(۰.۹)


پوند انگليس
GBP
۱۹,۰۰۵
(۱۳۹)
(۰.۷۳)


منات آذربايجان
AZN
۱۵,۴۷۳
(۱۳۶)
(۰.۸۸)


فرانک سويس
CHF
۱۳,۲۰۵
(۱۲۵)
(۰.۹۵)


يکصد ين ژاپن
JPY00
۱۲,۷۴۷
(۱۱۸)
(۰.۹۳)


يکصد بات تايلند
THB00
۳۹,۵۴۷
(۱۰۴)
(۰.۲۶)


يکصد روپيه پاکستان
PKR00
۱۲,۳۱۹
(۹۲)
(۰.۷۵)


دلار کانادا
CAD
۱۱,۹۱۶
(۷۸)
(۰.۶۵)


لير ترکيه
TRY
۶,۴۳۴
(۶۶)
(۱.۰۳)


يک هزار وون کره جنوبي
KRW000
۱۰,۷۳۹
(۶۵)
(۰.۶۱)


دلار استراليا
AUD
۱۱,۵۷۴
(۵۲)
(۰.۴۵)


دلار سنگاپور
SGD
۹,۶۶۰
(۴۹)
(۰.۵۱)


رينگيت مالزي
MYR
۳,۸۵۲
(۳۰)
(۰.۷۸)


درهم امارات متحده عربي
AED
۳,۳۰۶
(۲۹)
(۰.۸۸)


ريال سعودي
SAR
۳,۲۳۷
(۲۹)
(۰.۹)


ريال قطر
QAR
۳,۳۳۵
(۲۹)
(۰.۸۷)


يکصد درام ارمنستان
AMD00
۲,۹۱۰
(۲۶)
(۰.۸۹)


يک هزار روبل بلاروس
BYR000
۱,۳۹۰
(۱۹)
(۱.۳۷)


کرون دانمارک
DKK
۲,۱۸۲
(۱۹)
(۰.۸۷)


يوان چين
CNY
۱,۹۸۱
(۱۷)
(۰.۸۶)


کرون نروژ
NOK
۲,۱۲۲
(۱۵)
(۰.۷۱)


دلار هنگ کنگ

HKD
۱,۵۶۶
(۱۳)
(۰.۸۳)


راند آفريقاي جنوبي
ZAR
۱,۲۱۹
(۹)
(۰.۷۴)


يکصد دينار عراق
IQD00
۱,۰۴۷
(۹)
(۰.۸۶)


ده روپيه سريلانکا
LKR0
۹۴۵
(۸)
(۰.۸۵)


روبل روسيه
RUB
۳۷۷
(۶)

(۱.۵۹)


افغاني افغانستان
AFN
۲۲۴
(۲)
(۰.۸۹)


روپيه هند
INR
۲۰۷
(۲)
(۰.۹۷)


دلار آمريکا
USD
۱۲,۲۶۰
۰
۰


کرون سوئد
SEK
۱,۹۰۱
۱
۰.۰۵






قیمت جهانی فلزات پایه (منبع: بورس فلزات لندن) به تاریخ: ۳ می ۲۰۱۳





نام فلز پایه
قیمت نقدی (دلار به تن)
تغییر قیمت روزانه به دلار
درصد تغییر
قیمت آتی سه ماهه (دلار به تن)
تغییر قیمت روزانه به دلار
درصد تغییر



مس

۷,۱۲۲
(۶۶۰)
(۹.۲۷)
۷,۱۵۱
(۶۶۰.۵)
(۹.۲۴)


آلومينيوم
۱,۸۲۸
(۱۱۶)
(۶.۳۵)
۱,۸۶۲
(۱۲۳.۵)
(۶.۶۳)



روي
۱,۸۲۲
(۱۲۶)
(۶.۹۲)
۱,۸۵۶
(۱۲۴.۵)
(۶.۷۱)


سرب
۱,۹۷۰
(۲۶۵)
(۱۳.۴۵)
۱,۹۸۰
(۲۷۴.۵)
(۱۳.۸۶)


نيکل
۱۴,۹۱۰
(۲۱۹۵)
(۱۴.۷۲)
۱۴,۹۷۰
(۲۲۲۵)
(۱۴.۸۶)


قلع
۱۹,۹۷۵
(۴۰۳۰)
(۲۰.۱۸)
۱۹,۹۷۵
(۴۰۷۵)
(۲۰.۴)








* آلیاژ ویژه معرف NASAAC (آلیاژ ویژه آلومینیوم آمریکای شمالی) می باشد.








نمودار شاخص فلزات بورس لندن

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



نمودار شاخص فلزات Dow Jones

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]






نمودار تغییرات قیمت یورو در یکسال گذشته

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]

[V E S T A]

شاخص های اصلی



عنوان شاخص
مقدار
تغيير
درصد


شاخص بازار اول
37837
-264
-0.7


شاخص صنعت
41471.5
-614.6
-1.48


شاخص كل
48539.3
-377.4
-0.78


شاخص آزاد شناور
57012.9
-206.7
-0.36


شاخص بازار دوم
84730.3
-873.5
-1.03




بازار در یک نگاه



عنوان شاخص
مقدار
بيشترين
کمترین
تغيير
درصد


كل
۴۸۵۳۹.۳
۴۹۰۸۸.۸
۴۸۵۳۹.۳
(۳۷۷.۴)
(۰.۷۷)


۳۰ شركت بزرگ
۲۴۵۵.۱
۲۴۹۶.۱
۲۴۵۵.۱
(۱۹.۱)
(۰.۷۷)


آزاد شناور
۵۷۰۱۲.۹
۵۷۵۸۸.۳
۵۷۰۰۹
(۲۰۶.۷)
(۰.۳۶)


بازار اول
۳۷۸۳۷
۳۸۲۶۰
۳۷۸۳۷
(۲۶۴)
(۰.۶۹)


بازار دوم
۸۴۷۳۰.۳
۸۵۷۲۷.۸
۸۴۷۲۴.۶
(۸۷۳.۵)
(۱.۰۲)


صنعت
۴۱۴۷۱.۵
۴۲۰۷۲.۲
۴۱۴۷۱.۵
(۶۱۴.۶)
(۱.۴۶)





جزییات



جزييات شاخص كل در تاريخ ۱ تير ۱۳۹۲ و ساعت ۱۶:۱۵


آغازین
۴۸۹۱۶.۷
تغيير نسبت به پايان سال گذشته (%)
۵۰۹.۲۹%


بیشترین
۴۹۰۸۸.۸
بیشترين مقدار تاریخی
۴۸۹۱۶.۷ (۱۳۹۲/۳/۲۹)


کمترین
۴۸۵۳۹.۳
پايين ترين مقدار تاریخی
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


پایانی
۴۸۵۳۹.۳
مقدار پایه
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


تغيير
(۳۷۷.۴)







آمار معاملات سهام، قراردادهاي آتي سهم، اوراق مشارکت و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس در تاريخ 01 /04 / 1392

گزارش آمار معاملات سهام قراردادهاي آتي سهم و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس و اوراق مشارکت (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آمار کل

معاملات، بيشترين هاي بورس و شاخص هاي تائيد شده مي باشد.شنبه ۱ تير .حجم معاملات : ۶۶۶ میلیون سهم .ارزش معاملات : ۲,۳۱۰,۶۵۶ میلیون ریال .تعداد معاملات : ۵۱۹۰۶ معامله .شاخص كل : ۴۸۵۳۹.۳((۰.۷۸)%)

معاملات روزانه ضمیمه شد.

ليست نمادهاي متوقف تا تاريخ 01 /04/ 1392 (ضمیمه شد)

نمادهاي متوقف (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آخرين ليست نمادهاي متوقف بازار نرمال، علت توقف و تاريخ توقف مي باشد .





رشد شانزده دلاری قیمت طلا پس از سقوط هفتاد و سه دلاری (تاریخ انتشار:جمعه 31 خرداد 1392 )

تضعیف مجدد دلار در بازارهای جهانی موجب شد تا صبح و ظهر امروز بهای طلا در بازارهای جهانی رشد 16 دلاری را تجربه کند. با این وجود قیمت اونس جهانی همچنان کمتر از

1295 دلار است./ برای اطلاعات بیشتر روی نمودار کلیک کنید.

خلاصه عملکرد بازار (شنبه) مورخ 01 /04 /1392 (ضمیمه شد)




[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]







[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



بورس اوراق بهادار تهران
روزنامه دنیای اقتصاد
اقتصاد ایرانی

[V E S T A]

شاخص های اصلی



عنوان شاخص
مقدار
تغيير
درصد


شاخص بازار اول
37917.8
80.8
0.21


شاخص صنعت
41390.3
-81.2
-0.2


شاخص كل
48631.1
91.8
0.19


شاخص آزاد شناور
57161.4
148.5
0.26


شاخص بازار دوم
84825.8
95.5
0.11




بازار در یک نگاه



عنوان شاخص
مقدار
بيشترين
کمترین

تغيير
درصد


كل
۴۸۶۳۱.۱
۴۸۷۵۱.۱
۴۸۵۷۵.۳
۹۱.۸
۰.۱۹


۳۰ شركت بزرگ
۲۴۵۷.۳
۲۴۶۴.۵
۲۴۵۷.۲
۲.۲
۰.۰۹


آزاد شناور
۵۷۱۶۱.۴
۵۷۳۰۳.۵
۵۷۰۵۱.۲
۱۴۸.۵
۰.۲۶


بازار اول
۳۷۹۱۷.۸
۳۸۰۲۴.۶
۳۷۸۷۴
۸۰.۸
۰.۲۱


بازار دوم
۸۴۸۲۵.۸
۸۴۹۸۷.۲
۸۴۸۲۱.۳
۹۵.۵
۰.۱۱


صنعت
۴۱۳۹۰.۳
۴۱۵۱۶.۹
۴۱۳۹۰.۳
(۸۱.۲)
(۰.۲)






جزییات



جزييات شاخص كل در تاريخ ۲ تير ۱۳۹۲ و ساعت ۱۶:۱۵


آغازین
۴۸۵۳۹.۳
تغيير نسبت به پايان سال گذشته (%)
۵۱۰.۴۴%


بیشترین
۴۸۷۵۱.۱
بیشترين مقدار تاریخی
۴۸۹۱۶.۷ (۱۳۹۲/۳/۲۹)


کمترین
۴۸۵۷۵.۳
پايين ترين مقدار تاریخی
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


پایانی
۴۸۶۳۱.۱
مقدار پایه
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


تغيير
۹۱.۸







آمار معاملات سهام، قراردادهاي آتي سهم، اوراق مشارکت و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس در تاريخ 02 /04 / 1392

گزارش آمار معاملات سهام قراردادهاي آتي سهم و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس و اوراق مشارکت (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آمار کل

معاملات، بيشترين هاي بورس و شاخص هاي تائيد شده مي باشد.

يکشنبه ۲ تير ۱۲:۰۷ .حجم معاملات : ۸۸۰ میلیون سهم .ارزش معاملات : ۲,۳۲۸,۰۴۸ میلیون ریال .تعداد معاملات : ۶۵۹۴۴ معامله .شاخص كل : ۴۸۶۳۱.۱(۰.۱۹%)

معاملات روزانه ضمیمه شد.


ليست نمادهاي متوقف تا تاريخ 02 /04/ 1392 ( ضمیمه شد)

نمادهاي متوقف (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آخرين ليست نمادهاي متوقف بازار نرمال، علت توقف و تاريخ توقف مي باشد .

نگاهي به وضعيت بازار مورخ 02 /04 / 1392 (ضمیمه شد)

در اين گزارش که توسط اداره آمار و اطلاعات تهيه مي شود خلاصه اي از کليه وقايع بازار، شاخص هاي روزانه بازار، تغييرات عملکرد بازار نسبت به روز کاري قبل، معامـلات بلوک،

معاملات عمده، نمادهاي بازگشايي شده، نمادهاي متوقف شده، گره معاملاتي و معاملات قرار دادهاي آتي گزارش مي گردد.





نمودار تغییرات شاخص فرابورس ۱۳۹۲/۰۴/۰۱ (روزنامه دنیای اقتصاد)


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]




نرخ برابری ریال با ارزهای دنیا (منبع: بانک مرکزی ایران)

به تاریخ: ۰۲ تیر ۱۳۹۲



نام ارز
کد ارز
معادل به ریال


افغاني افغانستان
AFN
۲۲۷


پوند انگليس
GBP
۱۸,۸۹۸


درهم امارات متحده عربي
AED
۳,۳۳۷


دلار آمريکا
USD
۱۲,۲۶۰


دلار استراليا
AUD
۱۱,۳۰۰


دلار سنگاپور
SGD
۹,۶۰۴


دلار هنگ کنگ
HKD
۱,۵۸۰


دلار کانادا
CAD
۱۱,۷۲۴


ده روپيه سريلانکا
LKR0
۹۵۲


دينار بحرين
BHD
۳۲,۵۰۹


دينار کويت
KWD
۴۳,۲۹۱


راند آفريقاي جنوبي
ZAR
۱,۲۰۶


روبل روسيه
RUB
۳۷۴


روپيه هند
INR
۲۰۷


ريال سعودي
SAR
۳,۲۶۸


ريال عمان
OMR
۳۱,۸۳۳


ريال قطر
QAR
۳,۳۶۷


رينگيت مالزي
MYR
۳,۸۲۶


فرانک سويس
CHF
۱۳,۱۱۷


لير ترکيه
TRY
۶,۳۲۳


منات آذربايجان
AZN
۱۵,۶۲۳


يوان چين
CNY
۱,۹۹۸


يورو
EUR
۱۶,۰۸۲


يک هزار روبل بلاروس
BYR000
۱,۴۰۰


يکصد بات تايلند
THB00
۳۹,۳۶۴


يکصد درام ارمنستان
AMD00
۲,۹۳۸


يکصد دينار عراق
IQD00
۱,۰۵۵


يکصد روپيه پاکستان
PKR00
۱۲,۴۰۵


يکصد روپيه نپال
NPR00
۱۲,۸۴۱


کرون دانمارک
DKK
۲,۱۵۷


کرون سوئد
SEK
۱,۸۳۷


کرون نروژ
NOK
۲,۰۲۲


يک هزار وون کره جنوبي
KRW000
۱۰,۶۰۰


يکصد ين ژاپن
JPY00
۱۲,۵۲۳







قیمت جهانی فلزات پایه (منبع: بورس فلزات لندن) به تاریخ: ۳ می ۲۰۱۳





نام فلز پایه
قیمت نقدی (دلار به تن)
تغییر قیمت روزانه به دلار
درصد تغییر
قیمت آتی سه ماهه (دلار به تن)
تغییر قیمت روزانه به دلار
درصد تغییر


مس
۷,۱۲۲
(۶۶۰)
(۹.۲۷)
۷,۱۵۱
(۶۶۰.۵)
(۹.۲۴)


آلومينيوم
۱,۸۲۸
(۱۱۶)
(۶.۳۵)
۱,۸۶۲
(۱۲۳.۵)
(۶.۶۳)


روي
۱,۸۲۲
(۱۲۶)
(۶.۹۲)
۱,۸۵۶
(۱۲۴.۵)
(۶.۷۱)


سرب
۱,۹۷۰
(۲۶۵)
(۱۳.۴۵)
۱,۹۸۰
(۲۷۴.۵)
(۱۳.۸۶)


نيکل
۱۴,۹۱۰
(۲۱۹۵)
(۱۴.۷۲)
۱۴,۹۷۰
(۲۲۲۵)
(۱۴.۸۶)


قلع
۱۹,۹۷۵
(۴۰۳۰)
(۲۰.۱۸)
۱۹,۹۷۵
(۴۰۷۵)
(۲۰.۴)






* آلیاژ ویژه معرف NASAAC (آلیاژ ویژه آلومینیوم آمریکای شمالی) می باشد.






بورس اوراق بهادار تهران
روزنامه دنیای اقتصاد

[V E S T A]

شاخص های اصلی



عنوان شاخص
مقدار
تغيير
درصد


شاخص بازار اول
37929.1
11.3
0.03


شاخص صنعت
41456.4
66.1
0.16


شاخص كل
48634
2.9
0.01


شاخص آزاد شناور
57074.3
-87.1
-0.15


شاخص بازار دوم
84766.2
-59.6
-0.07




بازار در یک نگاه



عنوان شاخص
مقدار
بيشترين
کمترین
تغيير
درصد


كل
۴۸۶۳۴
۴۸۶۵۱.۸
۴۸۵۷۶.۳
۲.۹
۰.۰۱


۳۰ شركت بزرگ
۲۴۴۷.۶
۲۴۵۷.۶
۲۴۴۵.۱
(۹.۷)
(۰.۳۹)


آزاد شناور
۵۷۰۷۴.۳
۵۷۱۷۷.۷
۵۷۰۰۹.۸
(۸۷.۱)
(۰.۱۵)


بازار اول
۳۷۹۲۹.۱
۳۷۹۴۰.۵
۳۷۸۶۴.۱
۱۱.۳
۰.۰۳


بازار دوم
۸۴۷۶۶.۲
۸۴۸۵۷.۹
۸۴۷۶۶.۲
(۵۹.۶)
(۰.۰۷)


صنعت
۴۱۴۵۶.۴
۴۱۴۶۴.۶
۴۱۳۸۶
۶۶.۱
۰.۱۶




جزییات




جزييات شاخص كل در تاريخ ۴ تير ۱۳۹۲ و ساعت ۱۶:۳۰


آغازین
۴۸۶۳۱.۱
تغيير نسبت به پايان سال گذشته (%)
۵۱۰.۴۸%


بیشترین
۴۸۶۵۱.۸
بیشترين مقدار تاریخی
۴۸۹۱۶.۷ (۱۳۹۲/۳/۲۹)


کمترین
۴۸۵۷۶.۳
پايين ترين مقدار تاریخی
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


پایانی
۴۸۶۳۴
مقدار پایه
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


تغيير
۲.۹







آمار معاملات سهام، قراردادهاي آتي سهم، اوراق مشارکت و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس در تاريخ 04 /04 / 1392

گزارش آمار معاملات سهام قراردادهاي آتي سهم و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس و اوراق مشارکت (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آمار کل

معاملات، بيشترين هاي بورس و شاخص هاي تائيد شده مي باشد.

سه شنبه ۴ تير ۱۲:۱۴ .حجم معاملات : ۴۶۷ میلیون سهم .ارزش معاملات : ۱,۶۶۹,۷۲۰ میلیون ریال .تعداد معاملات : ۵۰۲۳۲ معامله .شاخص كل : ۴۸۶۳۴(۰.۰۱%)

(معاملات روزنه ضمیمه شد)

ليست نمادهاي متوقف تا تاريخ 04 /04/ 1392

نمادهاي متوقف (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آخرين ليست نمادهاي متوقف بازار نرمال، علت توقف و تاريخ توقف مي باشد .

نگاهي به وضعيت بازار مورخ 04 /04 / 1392

در اين گزارش که توسط اداره آمار و اطلاعات تهيه مي شود خلاصه اي از کليه وقايع بازار، شاخص هاي روزانه بازار، تغييرات عملکرد بازار نسبت به روز کاري قبل، معاملات بلوک،

معاملات عمده، نمادهاي بازگشايي شده، نمادهاي متوقف شده، گره معاملاتي و معاملات قرار دادهاي آتي گزارش مي گردد.


طلا 15 دلار ارزان شد / نمودار امروز (تاریخ انتشار:دوشنبه 3 تير 1392)

بازهم در ادامه روندنزولی قیمت طلا، بهای این فلز پرارزش در بازارهای جهانی 15 دلار دیگر ارزان شد. درابتدای معاملات امروز قیمت طلا 18 دلار کاهش یافته بود ولی تا پایان روز

قدری از عقب افتادگی خود را جبران کرد. ادامه تقویت دلار موجب کاهش دنباله دار قیمت طلا شده است.




[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



نمودار تغییرات شاخص بورس


تاریخ چاپ: ۱۳۹۲/۰۴/۰۳



[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



نرخ برابری ریال با ارزهای دنیا (منبع: بانک مرکزی ایران)
به تاریخ: ۰۴ تیر ۱۳۹۲




نام ارز
کد ارز
معادل به ریال
تغییر قیمت روزانه به ریال
درصد تغییر


يکصد ين ژاپن
JPY00
۱۲,۴۶۷
(۵۶)
(۰.۴۵)


دلار کانادا
CAD
۱۱,۷۰۲
(۲۲)
(۰.۱۹)


رينگيت مالزي
MYR
۳,۸۱۸
(۸)
(۰.۲۱)


راند آفريقاي جنوبي
ZAR
۱,۱۹۹
(۷)
(۰.۵۸)


فرانک سويس
CHF
۱۳,۱۱۰
(۷)
(۰.۰۵)


پوند انگليس
GBP
۱۸,۸۹۳
(۵)
(۰.۰۳)


کرون نروژ
NOK
۲,۰۲۰
(۲)
(۰.۱)


روپيه هند
INR
۲۰۶
(۱)
(۰.۴۹)


کرون سوئد
SEK
۱,۸۳۶
(۱)
(۰.۰۵)


افغاني افغانستان
AFN
۲۲۷
۰
۰


دلار آمريکا
USD
۱۲,۲۶۰
۰
۰


کرون دانمارک
DKK
۲,۱۵۷
۰
۰


روبل روسيه
RUB
۳۷۵
۱
۰.۲۷


ده روپيه سريلانکا
LKR0
۹۵۴
۲
۰.۲۱


يوان چين
CNY
۲,۰۰۰
۲
۰.۱


يک هزار روبل بلاروس
BYR000
۱,۴۰۳
۳
۰.۲۱


دلار هنگ کنگ
HKD
۱,۵۸۴
۴
۰.۲۵


يکصد دينار عراق
IQD00
۱,۰۵۹
۴
۰.۳۸


لير ترکيه
TRY
۶,۳۲۸
۵
۰.۰۸


يک هزار وون کره جنوبي
KRW000
۱۰,۶۰۵
۵
۰.۰۵


ريال قطر
QAR
۳,۳۷۳
۶
۰.۱۸


يورو
EUR
۱۶,۰۸۸
۶
۰.۰۴


يکصد درام ارمنستان
AMD00
۲,۹۴۴
۶
۰.۲


درهم امارات متحده عربي
AED
۳,۳۴۴
۷
۰.۲۱


ريال سعودي
SAR
۳,۲۷۵
۷
۰.۲۱


يکصد روپيه پاکستان
PKR00
۱۲,۴۱۲
۷
۰.۰۶


دلار استراليا
AUD
۱۱,۳۱۴
۱۴
۰.۱۲


دلار سنگاپور
SGD
۹,۶۲۱
۱۷
۰.۱۸


منات آذربايجان
AZN
۱۵,۶۵۶
۳۳
۰.۲۱


يکصد روپيه نپال
NPR00
۱۲,۸۷۵
۳۴
۰.۲۶


دينار بحرين
BHD
۳۲,۵۸۰
۷۱
۰.۲۲


ريال عمان
OMR
۳۱,۹۰۶
۷۳
۰.۲۳


دينار کويت
KWD
۴۳,۳۶۹
۷۸
۰.۱۸


يکصد بات تايلند
THB00
۳۹,۴۴۹
۸۵
۰.۲۲





بورس اوراق بهادار تهران
روزنامه دنیای اقتصاد
اقتصاد ایرانی

[V E S T A]

شاخص های اصلی



عنوان شاخص

مقدار

تغيير

درصد



شاخص بازار اول
38475.7
546.6
1.42


شاخص صنعت
42265.2
808.8
1.91


شاخص كل
49427.4
793.4
1.61


شاخص آزاد شناور

57940
865.7
1.49


شاخص بازار دوم
86660.6
1894.4
2.19




نگاهی به بازار




عنوان شاخص

مقدار

بيشترين

کمترین

تغيير

درصد



كل

۴۹۴۲۷.۴
۴۹۴۲۷.۴
۴۸۷۱۸.۵
۷۹۳.۴
۱.۶۳


۳۰ شركت بزرگ
۲۴۷۹
۲۴۷۹
۲۴۴۸.۹
۳۱.۴
۱.۲۸


آزاد شناور
۵۷۹۴۰
۵۷۹۴۰
۵۷۱۸۷
۸۶۵.۷
۱.۵۲


بازار اول

۳۸۴۷۵.۷
۳۸۴۷۵.۷
۳۸۰۰۱.۸
۵۴۶.۶
۱.۴۴


بازار دوم
۸۶۶۶۰.۶
۸۶۶۶۰.۶
۸۴۸۶۵.۵
۱۸۹۴.۴
۲.۲۳


صنعت
۴۲۲۶۵.۲
۴۲۲۶۵.۲
۴۱۷۰۷.۳
۸۰۸.۸
۱.۹۵





جزییات



جزييات شاخص كل در تاريخ ۵ تير ۱۳۹۲ و ساعت ۱۶:۱۵


آغازین

۴۸۶۳۴

تغيير نسبت به پايان سال گذشته (%)
۵۲۰.۴۴%


بیشترین

۴۹۴۲۷.۴
بیشترين مقدار تاریخی
۴۹۴۲۷.۴ (۱۳۹۲/۴/۵)


کمترین
۴۸۷۱۸.۵
پايين ترين مقدار تاریخی
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


پایانی
۴۹۴۲۷.۴

مقدار پایه
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


تغيير

۷۹۳.۴








بیشترین افزایش قیمت


تعداد خریداران

درصد
تغيير
آخرین قيمت
تعداد
ارزش
حجم
نام شرکت


0
44.78
3,019
9,761
82
1,414
147,318
نيروكلر


0
19.89
796
4,798
85
3,128
660,864
سيمان‌ بجنورد


0

14.24
92
738
357
2,817
3,944,309
ايران‌ خودروديزل‌


0

13.7
694
5,760
503
34,618
5,898,455
صنايع‌ آذرآب‌


0
7.99
673
9,097
12
378
41,500

ح . داروسازي‌ سينا


0
7.99
388
5,246
30
817
161,549
ح . گروه‌ صنعتي‌ بارز


0
7.17
87
1,300
36
242
186,900
بيمه ملت


0

4
550
14,300
42
2,288
159,984
پتروشيمي‌ آبادان‌




بیشترین کاهش قیمت


تعداد خریداران
درصد
تغيير
آخرین قيمت
تعداد
ارزش
حجم
نام شرکت


0
70.58
2,039
850
8
12
14,267
ح . لنت‌ ترمزايران‌


0
4
1,128
27,074
12
76
2,810
قندهكمتان‌


0
4
364
8,737
84
1,719
196,721
كارخانجات‌ قند قزوين‌


0

4
391
9,390
42
229
24,376
قندنقش‌جهان‌


0

3.99
607
14,616
5
148
9,990
سيمان‌ سفيدني‌ريز


0

3.98
114
2,747
2
8
3,021
پارس‌ سرام‌


0

3.98
29
699
61
446
637,771
الكتريك‌ خودرو شرق‌


0

3.97
43
1,040
754
11,451
10,992,795
سرمايه‌گذاري‌ سايپا







بهترین تقاضای خرید


جمع
تعداد
حجم
قيمت
نام شرکت





199
8961188
1,650
سرمایه گذاری مسکن شمال شرق





آمار معاملات سهام، قراردادهاي آتي سهم، اوراق مشارکت و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس در تاريخ 05 /04 / 1392

گزارش آمار معاملات سهام قراردادهاي آتي سهم و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس و اوراق مشارکت (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آمار کل

معاملات، بيشترين هاي بورس و شاخص هاي تائيد شده مي باشد.

چهارشنبه ۵ تير ۱۲:۱۴ .حجم معاملات : ۴۰۱ میلیون سهم .ارزش معاملات : ۱,۵۴۳,۳۴۳ میلیون ریال .تعداد معاملات : ۴۲۳۹۱ معامله .شاخص كل : ۴۹۴۲۷.۴(۱.۶۱%)

(معاملات روزانه ضمیمه شد)

ليست نمادهاي متوقف تا تاريخ 05 /04/ 1392

نمادهاي متوقف (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آخرين ليست نمادهاي متوقف بازار نرمال، علت توقف و تاريخ توقف مي باشد .
نگاهي به وضعيت بازار مورخ 05 /04 / 1392

در اين گزارش که توسط اداره آمار و اطلاعات تهيه مي شود خلاصه اي از کليه وقايع بازار، شاخص هاي روزانه بازار، تغييرات عملکرد بازار نسبت به روز کاري قبل، معاملات بلوک،

معاملات عمده، نمادهاي بازگشايي شده، نمادهاي متوقف شده، گره معاملاتي و معاملات قرار دادهاي آتي گزارش مي گردد.

گزارش بازار اوراق بهادار براي هفته منتهي به 05 / 04 / 1392

در اين گزارش که توسط اداره آمار و اطلاعات تهيه مي شود خلاصه معاملات بازار و آتي، شاخص ها و معاملات سهام و آتي به تفکيک شرکت براي هفته به دو صورت pdf و Excel

گزارش مي گردد.




نمودار تغییرات شاخص بورس

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



نمودار تغییرات شاخص فرابورس

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



نرخ برابری ریال با ارزهای دنیا (منبع: بانک مرکزی ایران)
به تاریخ: ۰۵ تیر ۱۳۹۲


نام ارز

کد ارز
معادل به ریال
تغییر قیمت روزانه به ریال
درصد تغییر


دينار کويت

KWD
۴۲,۸۷۱
(۴۹۸)
(۱.۱۶)


دينار بحرين

BHD
۳۲,۳۹۷
(۱۸۳)
(۰.۵۶)


ريال عمان
OMR
۳۱,۷۲۴
(۱۸۲)
(۰.۵۷)


يک هزار وون کره جنوبي
KRW000
۱۰,۵۱۱
(۹۴)
(۰.۸۹)


دلار کانادا
CAD
۱۱,۶۱۴
(۸۸)
(۰.۷۶)


منات آذربايجان
AZN
۱۵,۵۶۹
(۸۷)
(۰.۵۶)


يورو
EUR
۱۶,۰۱۸
(۷۰)
(۰.۴۴)


يکصد بات تايلند
THB00
۳۹,۳۸۳
(۶۶)
(۰.۱۷)


دلار استراليا
AUD
۱۱,۲۴۹
(۶۵)
(۰.۵۸)


يکصد روپيه پاکستان
PKR00
۱۲,۳۵۰
(۶۲)
(۰.۵)


يکصد روپيه نپال
NPR00
۱۲,۸۱۳
(۶۲)
(۰.۴۸)


دلار سنگاپور
SGD
۹,۵۷۳
(۴۸)
(۰.۵)


پوند انگليس
GBP
۱۸,۸۵۱
(۴۲)
(۰.۲۲)


لير ترکيه
TRY
۶,۲۸۶
(۴۲)
(۰.۶۷)


کرون سوئد
SEK
۱,۸۰۷
(۲۹)
(۱.۶)


کرون نروژ
NOK
۱,۹۹۳
(۲۷)
(۱.۳۵)


فرانک سويس
CHF
۱۳,۰۹۱
(۱۹)
(۰.۱۵)


درهم امارات متحده عربي
AED
۳,۳۲۶
(۱۸)
(۰.۵۴)


ريال سعودي
SAR
۳,۲۵۷
(۱۸)
(۰.۵۵)


ريال قطر
QAR
۳,۳۵۵
(۱۸)
(۰.۵۴)


يکصد درام ارمنستان
AMD00
۲,۹۲۸
(۱۶)
(۰.۵۵)


يوان چين
CNY
۱,۹۸۷
(۱۳)
(۰.۶۵)


رينگيت مالزي
MYR
۳,۸۰۷
(۱۱)
(۰.۲۹)


دلار هنگ کنگ
HKD
۱,۵۷۵
(۹)
(۰.۵۷)


يکصد دينار عراق
IQD00
۱,۰۵۰
(۹)
(۰.۸۶)


کرون دانمارک
DKK
۲,۱۴۸
(۹)
(۰.۴۲)


ده روپيه سريلانکا
LKR0
۹۴۸
(۶)
(۰.۶۳)


يک هزار روبل بلاروس
BYR000
۱,۳۹۸
(۵)
(۰.۳۶)


افغاني افغانستان
AFN
۲۲۶
(۱)
(۰.۴۴)


روبل روسيه
RUB
۳۷۴
(۱)
(۰.۲۷)


روپيه هند
INR
۲۰۵
(۱)
(۰.۴۹)


دلار آمريکا
USD
۱۲,۲۶۰
۰
۰


راند آفريقاي جنوبي
ZAR
۱,۲۱۳
۱۴
۱.۱۵


يکصد ين ژاپن
JPY00
۱۲,۵۵۳
۸۶
۰.۶۹














بورس اوراق بهادار تهران
روزنامه دنیای اقتصاد




اطلاعات بورس اوراق بهادار

[V E S T A]

شاخص های اصلی


عنوان شاخص

مقدار

تغيير

درصد



شاخص بازار اول

39320.8
845.1
2.15


شاخص صنعت
43153.7
888.5
2.06


شاخص كل
50471.1
1043.7
2.07


شاخص آزاد شناور
59219.3
1279.3
2.16


شاخص بازار دوم
88259
1598.4
1.81





جزییات


جزييات شاخص كل در تاريخ ۸ تير ۱۳۹۲ و ساعت ۱۶:۱۵


آغازین
۴۹۴۲۷.۴

تغيير نسبت به پايان سال گذشته (%)
۵۳۳.۵۴%


بیشترین
۵۰۴۷۱.۱
بیشترين مقدار تاریخی
۵۰۴۷۱.۱ (۱۳۹۲/۴/۸)


کمترین
۴۹۷۱۴

پايين ترين مقدار تاریخی
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


پایانی
۵۰۴۷۱.۱
مقدار پایه
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


تغيير
۱۰۴۳.۷








نگاهی به بازار



عنوان شاخص

مقدار

بيشترين

کمترین

تغيير

درصد



كل
۵۰۴۷۱.۱
۵۰۴۷۱.۱
۴۹۷۱۴
۱۰۴۳.۷
۲.۱۱


۳۰ شركت بزرگ

۲۵۳۲.۵
۲۵۳۲.۵
۲۴۸۷.۸
۵۳.۵
۲.۱۶


آزاد شناور
۵۹۲۱۹.۳
۵۹۲۱۹.۳
۵۸۳۱۵.۷
۱۲۷۹.۳
۲.۲۱


بازار اول
۳۹۳۲۰.۸

۳۹۳۲۰.۹
۳۸۷۳۷.۶
۸۴۵.۱
۲.۲


بازار دوم
۸۸۲۵۹
۸۸۲۷۴.۷
۸۶۸۸۸.۳
۱۵۹۸.۴
۱.۸۴


صنعت
۴۳۱۵۳.۷
۴۳۱۵۳.۷
۴۲۵۶۵.۵
۸۸۸.۵
۲.۱






آمار معاملات سهام، قراردادهاي آتي سهم، اوراق مشارکت و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس در تاريخ 08 /04 / 1392




گزارش آمار معاملات سهام قراردادهاي آتي سهم و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس و اوراق مشارکت (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آمار کل

معاملات، بيشترين هاي بورس و شاخص هاي تائيد شده مي باشد.


شنبه ۸ تير ۱۲:۱۶ .حجم معاملات : ۵۱۵ میلیون سهم .ارزش معاملات : ۱,۹۹۱,۲۲۸ میلیون ریال .تعداد معاملات : ۵۱۴۱۸ معامله .شاخص كل : ۵۰۴۷۱.۱(۲.۰۷%)

(معاملات روزانه ضمیمه شد)

ليست نمادهاي متوقف تا تاريخ 08 /04/ 1392

نمادهاي متوقف (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آخرين ليست نمادهاي متوقف بازار نرمال، علت توقف و تاريخ توقف مي باشد .

نگاهي به وضعيت بازار مورخ 08 /04 / 1392

در اين گزارش که توسط اداره آمار و اطلاعات تهيه مي شود خلاصه اي از کليه وقايع بازار، شاخص هاي روزانه بازار، تغييرات عملکرد بازار نسبت به روز کاري قبل، معاملات بلوک،

معاملات عمده، نمادهاي بازگشايي شده، نمادهاي متوقف شده، گره معاملاتي و معاملات قرار دادهاي آتي گزارش مي گردد.




نمودار تغییرات شاخص فرابورس
([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])۱۳۹۲/۰۴/۰۸
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]




نمودار تغییرات شاخص بورس
([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])۱۳۹۲/۰۴/۰۸
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



بیشترین افزایش قیمت



تعداد خریداران
درصد
تغيير
آخرین قيمت
تعداد
ارزش
حجم
نام شرکت


0
35.86
2,060
7,805
304
7,112
918,126
معادن‌منگنزايران‌


0

31.87
320
1,324
1034
27,949
21,404,191
ايران‌ خودرو


0
25.55
1,506
7,400
297
9,536
1,274,047
صنايع‌ كاشي‌ و سراميك‌ سينا


0
16.93
98
677
32
164
242,785
سايپاآذين‌


0

13.78
2,544
21,000
19
429
20,443
كشاورزي‌ ودامپروي‌ مگسال‌


0
7.99
404
5,459
5
121
22,171
ح . گروه‌ صنعتي‌ بارز


0
7.99
68
919
13
46
51,023
ح . لنت‌ ترمزايران‌


0

7.98
337
4,561
38
328
73,610
ح . قند نيشابور




بیشترین کاهش قیمت


تعداد خریداران
درصد
تغيير
آخرین قيمت
تعداد
ارزش
حجم
نام شرکت


0
4
152
3,649
26
109
29,718
گسترش‌صنايع‌وخدمات‌كشاو� �زي‌


0

3.45
95
2,660
525
5,352
1,979,597
لوله‌وماشين‌سازي‌ايران‌


0
3.43
201
5,660
124
2,926
515,372
نورد آلومينيوم‌


0
3.39
80
2,280
207
1,280
554,686
سرما آفرين‌


0
2.41
636
25,745
384
28,494
1,108,246
نفت‌ بهران‌



0
2.23
27
1,185
27
88
71,873
حمل و نقل بين المللي خليج فارس



0
2.22
88
3,877
188
1,671
424,365
كنترل‌خوردگي‌تكين‌كو


0

2.21
90
3,979
308
2,177
543,841
كشت‌وصنعت‌پياذر




افت تاریخی قیمت فلز گرانبها:


بهای طلا در آخرین ساعات معاملات امروز بازار جهانی به پایین ترین سطح طی سال های گذشته رسید و مرزهای وارد کانال یک هزار و صد دلاری شد. آخرین قیمت طلا با 5 دلار کاهش

یک هزار و 195 دلار و 50 سنت رسید./ برای دیدن نمودار روی تصویر پایین کلیک کنید




[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



ارز مرجع :



نرخ برابری ریال با ارزهای دنیا (منبع: بانک مرکزی ایران)
به تاریخ: ۰۸ تیر ۱۳۹۲


نام ارز
کد ارز
معادل به ریال
تغییر قیمت روزانه به ریال
درصد تغییر


پوند انگليس
GBP
۱۸,۶۴۶
(۲۰۸)
(۱.۱۲)


يکصد بات تايلند
THB00
۳۹,۱۸۰
(۲۰۰)
(۰.۵۱)


يکصد ين ژاپن
JPY00
۱۲,۳۵۲
(۱۴۷)
(۱.۱۹)


دينار کويت
KWD
۴۲,۷۹۷
(۱۲۹)
(۰.۳)


فرانک سويس
CHF
۱۲,۹۳۹
(۹۲)
(۰.۷۱)


يکصد روپيه نپال
NPR00
۱۲,۶۸۳
(۷۹)
(۰.۶۲)


ريال عمان
OMR
۳۱,۷۱۰
(۴۲)
(۰.۱۳)


دينار بحرين
BHD
۳۲,۳۸۵
(۴۱)
(۰.۱۳)


يورو
EUR
۱۵,۹۵۵
(۲۱)
(۰.۱۳)


منات آذربايجان
AZN
۱۵,۵۶۴
(۲۰)
(۰.۱۳)


ده روپيه سريلانکا
LKR0
۹۳۵
(۱۴)
(۱.۵)


يوان چين
CNY
۱,۹۸۰
(۹)
(۰.۴۵)


دلار استراليا
AUD
۱۱,۲۹۷
(۸)
(۰.۰۷)


يکصد روپيه پاکستان
PKR00
۱۲,۳۳۶
(۷)
(۰.۰۶)


يک هزار روبل بلاروس
BYR000
۱,۳۹۳
(۵)
(۰.۳۶)


کرون سوئد
SEK
۱,۸۱۶
(۵)
(۰.۲۸)


افغاني افغانستان
AFN
۲۲۲
(۴)
(۱.۸)


درهم امارات متحده عربي
AED
۳,۳۲۵
(۴)
(۰.۱۲)


ريال سعودي
SAR
۳,۲۵۶
(۴)
(۰.۱۲)


ريال قطر
QAR
۳,۳۵۴
(۴)
(۰.۱۲)


دلار هنگ کنگ
HKD
۱,۵۷۴
(۳)
(۰.۱۹)


کرون دانمارک
DKK
۲,۱۴۰
(۲)
(۰.۰۹)


روبل روسيه
RUB
۳۷۲
(۱)
(۰.۲۷)


دلار آمريکا
USD
۱۲,۲۶۰
۰
۰


روپيه هند
INR
۲۰۵
۰
۰


يکصد دينار عراق
IQD00
۱,۰۵۲
۱
۰.۱


يکصد درام ارمنستان
AMD00
۲,۹۸۱
۱۱
۰.۳۷


رينگيت مالزي
MYR
۳,۸۴۰

۱۲
۰.۳۱


دلار کانادا
CAD
۱۱,۶۵۲
۱۳
۰.۱۱


راند آفريقاي جنوبي
ZAR
۱,۲۲۷
۱۷
۱.۳۹


کرون نروژ
NOK
۲,۰۲۵
۱۹
۰.۹۴


لير ترکيه
TRY
۶,۳۶۶
۴۰
۰.۶۳


دلار سنگاپور
SGD
۹,۶۵۲
۴۴
۰.۴۶


يک هزار وون کره جنوبي
KRW000
۱۰,۶۵۳
۷۳
۰.۶۹




بورس اوراق بهادار تهران
روزنامه دنیای اقتصاد
اقتصاد ایرانی
اطلاعات بورس اوراق بهادار

[V E S T A]

شاخص های اصلی




عنوان شاخص
مقدار
تغيير
درصد


شاخص بازار اول
42355.5
172.7
0.41


شاخص صنعت
46130.1
161.5
0.35


شاخص كل
54433.6
197.7
0.36


شاخص آزاد شناور
63913.4
299.7
0.47


شاخص بازار دوم
95201
233.5
0.25





جزییات



جزييات شاخص كل در تاريخ ۲۶ تير ۱۳۹۲ و ساعت ۱۵:۳۶


آغازین
۵۴۲۳۵.۹
تغيير نسبت به پايان سال گذشته (%)
۵۸۳.۲۸%


بیشترین
۵۴۴۳۳.۷
بیشترين مقدار تاریخی
۵۵۰۶۹.۷ (۱۳۹۲/۴/۱۹)


کمترین
۵۴۲۳۴.۷
پايين ترين مقدار تاریخی
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


پایانی
۵۴۴۳۳.۶
مقدار پایه
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


تغيير
۱۹۷.۷







بازار در یک نگاه



عنوان شاخص
مقدار
بيشترين
کمترین
تغيير
درصد


كل
۵۴۴۳۳.۶
۵۴۴۳۳.۷
۵۴۲۳۴.۷
۱۹۷.۷
۰.۳۶


۳۰ شركت بزرگ
۲۶۶۴.۱
۲۶۶۴.۱
۲۶۵۳.۷
۸.۳
۰.۳۱


آزاد شناور
۶۳۹۱۳.۴
۶۳۹۱۳.۴
۶۳۶۱۱.۸
۲۹۹.۷
۰.۴۷


بازار اول
۴۲۳۵۵.۵
۴۲۳۵۵.۷
۴۲۱۸۶.۷
۱۷۲.۷
۰.۴۱


بازار دوم
۹۵۲۰۱
۹۵۲۱۰
۹۴۹۶۰
۲۳۳.۵
۰.۲۵


صنعت
۴۶۱۳۰.۱
۴۶۱۳۰.۱
۴۵۹۶۷.۴
۱۶۱.۵
۰.۳۵




آمار معاملات سهام، قراردادهاي آتي سهم، اوراق مشارکت و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس در تاريخ ۲۶ /۰۴ / ۱۳۹۲

گزارش آمار معاملات سهام قراردادهاي آتي سهم و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس و اوراق مشارکت (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آمار کل

معاملات، بيشترين هاي بورس و شاخص هاي تائيد شده مي باشد. (ضمیمه شد)

چهارشنبه ۲۶ تير ۱۵:۴۴.حجم معاملات : ۵۸۰ میلیون سهم .ارزش معاملات : ۲,۰۸۴,۸۳۵ میلیون ریال .تعداد معاملات : ۶۲۹۶۹ معامله .شاحص كل : ۵۴۴۳۳.۶(۰.۳۶%)

(معاملات روزانه ضمیمه شد)

ليست نمادهاي متوقف تا تاريخ 26 /04 / 1392 (ضمیمه شد)

نمادهاي متوقف (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آخرين ليست نمادهاي متوقف بازار نرمال، علت توقف و تاريخ توقف مي باشد .

نگاهي به وضعيت بازار مورخ 26 /04 / 1392 (ضمیمه شد)

در اين گزارش که توسط اداره آمار و اطلاعات تهيه مي شود خلاصه اي از کليه وقايع بازار، شاخص هاي روزانه بازار، تغييرات عملکرد بازار نسبت به روز کاري قبل، معامـلات بلوک،

معاملات عمده، نمادهاي بازگشايي شده، نمادهاي متوقف شده، گره معاملاتي و معاملات قرار دادهاي آتي گزارش مي گردد.


گزارش بازار اوراق بهادار براي هفته منتهي به 26 / 04 / 1392 (ضمیمه شد)

در اين گزارش که توسط اداره آمار و اطلاعات تهيه مي شود خلاصه معاملات بازار و آتي، شاخص ها و معاملات سهام و آتي به تفکيک شرکت براي هفته به دو صورت pdf و Excel

گزارش مي گردد.
بیشترین افزایش قیمت




تعداد خریداران
درصد
تغيير
آخرین قيمت
تعداد
ارزش
حجم
نام شرکت


0
7.99
839
11,338
7
647
57,061
ح . داروسازي‌ سينا


0
7.99
417

5,639
66
1,239
219,890
ح . قند نيشابور


0
7.97
111
1,504
8
24
16,062
ح . لنت‌ ترمزايران‌


0
7.9
52
710
52
67
95,077
ح . سرمايه‌گذاري‌ صنعت‌ نفت‌


0
4
69
1,794
1
0.18
100
كاشي‌ نيلو


0
4

40

1,040

1
0.42
400
چرخشگر


0
4
242
6,292
146
5,076
806,817
سيمان‌ داراب‌


0
4
493
12,819
39
378

29,454
داروسازي‌ سينا






بیشترین کاهش قیمت




تعداد خریداران
درصد
تغيير
آخرین قيمت
تعداد
ارزش
حجم
نام شرکت


0
4
145
3,480
7
7
2,121
لاميران‌


0

4
433
10,397
52
536
51,451
قندنقش‌جهان‌


0
4

222
5,332
67
1,676
314,369
كربن‌ ايران‌


0
4
235

5,645
41
408
72,361
فولاد اميركبيركاشان


0
4
411
9,873
19
355
35,979
توليدي‌مهرام‌


0
4
475
11,414
120
2,163
188,551
دوده‌ صنعتي‌ پارس‌


0
4
557
13,385
20
193
14,407
كشت‌ و صنعت‌ چين‌ چين


0
3.99
306
7,357
2
0.6
80
صنايع‌ شيميايي‌ فارس‌





نمودار تغییرات شاخص بورس
۱۳۹۲/۰۴/۲۵


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



طلا سه دلار گران شد (سه شنبه 25 تير 1392)


به نظر می رسد، تاثیر سخنرانی بن برناکی بربازار طلا نمایان شده باشد. قیمت طلا در معاملات امروز بازار جهانی سه دلار افزایش پیدا کرد و سرمایه گذاران را امیدوار به ادامه این روند کرد.



[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]


ارز مرجع




نام ارز
معادل به ریال


دلار آمريکا
۲۴,۷۸۲


درهم امارات متحده

۶,۷۴۷


پوند انگليس
۳۷,۴۵۵


يورو
۳۲,۵۶۱




بورس اوراق بهادار تهران
اطلاعات بورس اوراق بهادار
روزنامه دنیای اقتصاد

اقتصاد ایرانی

[V E S T A]

شاخص های اصلی




عنوان شاخص
مقدار
تغيير
درصد


شاخص بازار اول
42655.9
300.4
0.7


شاخص صنعت
46580.4
450.3
0.97


شاخص كل
54874
440.4
0.8


شاخص آزاد شناور
64287
373.6
0.58


شاخص بازار دوم
96218.4
1017.4
1.06




جزییات



جزييات شاخص كل در تاريخ ۲۹ تير ۱۳۹۲ و ساعت ۱۶:۲۰


آغازین
۵۴۴۳۳.۶
تغيير نسبت به پايان سال گذشته (%)
۵۸۸.۸۱%


بیشترین
۵۴۸۷۴
بیشترين مقدار تاریخی
۵۵۰۶۹.۷ (۱۳۹۲/۴/۱۹)


کمترین
۵۴۴۳۳.۶
پايين ترين مقدار تاریخی
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


پایانی
۵۴۸۷۴
مقدار پایه
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


تغيير
۴۴۰.۴






بازار در یک نگاه




عنوان شاخص
مقدار
بيشترين
کمترین
تغيير
درصد


كل
۵۴۸۷۴
۵۴۸۷۴
۵۴۴۳۳.۶
۴۴۰.۴
۰.۸۱


۳۰ شركت بزرگ
۲۶۷۹.۷
۲۶۸۰.۳
۲۶۶۳.۹
۱۵.۶
۰.۵۹


آزاد شناور
۶۴۲۸۷
۶۴۲۹۱.۲
۶۴۰۳۱.۵
۳۷۳.۶
۰.۵۸


بازار اول
۴۲۶۵۵.۹
۴۲۶۷۲.۸
۴۲۴۴۶
۳۰۰.۴
۰.۷۱


بازار دوم
۹۶۲۱۸.۴
۹۶۲۱۸.۴
۹۵۴۰۶.۵
۱۰۱۷.۴
۱.۰۷


صنعت
۴۶۵۸۰.۴
۴۶۵۸۰.۴
۴۶۳۶۵.۸
۴۵۰.۳
۰.۹۸



آمار معاملات سهام، قراردادهاي آتي سهم، اوراق مشارکت و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس در تاريخ 29 /04 / 1392 (ضمیمه شد)

گزارش آمار معاملات سهام قراردادهاي آتي سهم و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس و اوراق مشارکت (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آمار کل

معاملات، بيشترين هاي بورس و شاخص هاي تائيد شده مي باشد.

شنبه ۲۹ تير ۱۴:۴۳ .حجم معاملات : ۶۲۰ میلیون سهم .ارزش معاملات : ۲,۴۰۱,۲۲۸ میلیون ریال .تعداد معاملات : ۶۲۵۷۹ معامله .شاخص كل : ۵۴۸۷۴(۰.۸%)

(آمار معاملات ضمیمه شد)

ليست نمادهاي متوقف تا تاريخ 29 /04 / 1392 (ضمیمه شد)

نمادهاي متوقف (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آخرين ليست نمادهاي متوقف بازار نرمال، علت توقف و تاريخ توقف مي باشد .

نگاهي به وضعيت بازار مورخ 29 /04 / 1392 (ضمیمه شد)

در اين گزارش که توسط اداره آمار و اطلاعات تهيه مي شود خلاصه اي از کليه وقايع بازار، شاخص هاي روزانه بازار، تغييرات عملکرد بازار نسبت به روز کاري قبل، معاملات بلوک،

معاملات عمده، نمادهاي بازگشايي شده، نمادهاي متوقف شده، گره معاملاتي و معاملات قرار دادهاي آتي گزارش مي گردد.


بیشترین افزایش قیمت



تعداد خریداران
درصد
تغيير
آخرین قيمت
تعداد
ارزش
حجم
نام شرکت


0
42.83
4,552
15,181
75
2,722
178,995
كارخانجات‌داروپخش‌


0
39.77
849
2,984
241
5,698
1,936,836
توليدي‌ كاشي‌ تكسرام‌


0
7.98
120
1,624
35
217
135,791
ح . لنت‌ ترمزايران‌


0
4
998
25,948
70
1,405
54,694
كشاورزي‌ ودامپروي‌ مگسال‌


0
4
365
9,490
90
1,608
170,347
صنايع‌ لاستيكي‌ سهند


0
4
87
2,262
1
27
11,732
لنت‌ ترمزايران‌


0
4
58
1,508
116
1,249
852,022
عمران‌وتوسعه‌فارس‌


0
4
369
9,594
63
3,029
315,687
شيرپاستوريزه‌پگاه‌اصفهان ‌




بیشترین کاهش قیمت



تعداد خریداران
درصد
تغيير
آخرین قيمت
تعداد
ارزش
حجم
نام شرکت


0
8
907
10,431
29
580
50,782
ح . داروسازي‌ سينا


0
4
60
1,440
82
517
355,137
توليدمحورخودرو


0
4
303
7,273
34
601
81,669
صنايع‌ شيميايي‌ فارس‌


0
4
667
16,011
10
75
4,680
سيمان‌هرمزگان‌


0
4
490
11,766
450
14,146
1,139,753
البرزدارو


0
4
538
12,920
143
2,047
155,811
سيمان‌ دورود


0
4
383
9,198
185
3,335
359,035
شكرشاهرود


0
4
203
4,876
45
791
161,999
سيمان‌ بجنورد




نمودار تغییرات شاخص بورس
تاریخ چاپ: ۱۳۹۲/۰۴/۳

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





نمودار تغییرات شاخص فرابورس
تاریخ چاپ: ۱۳۹۲/۰۴/۳

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]




ادامه روند صعودی بهای طلای

طلا یازده دلار گران شد

تاریخ انتشار:جمعه 28 تير 1392



[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



نرخ برابری ریال با ارزهای دنیا (منبع: بانک مرکزی ایران)

به تاریخ: ۲۹ تیر ۱۳۹۲




نام ارز
کد ارز
معادل به ریال
تغییر قیمت روزانه به ریال
درصد تغییر


يکصد ين ژاپن
JPY00
۲۴,۶۵۸
(۱۱۰)
(۰.۴۵)


يکصد روپيه نپال
NPR00
۲۵,۹۳۵
(۷۳)
(۰.۲۸)


لير ترکيه
TRY
۱۲,۹۲۹
(۲۷)
(۰.۲۱)


يکصد تنگه قزاقستان
KZT00
۱۶,۲۰۷
(۲۱)
(۰.۱۳)


دينار کويت
KWD
۸۶,۸۹۹
(۱۹)
(۰.۰۲)


دينار بحرين
BHD
۶۵,۷۵۹
(۱۲)
(۰.۰۲)


ريال عمان
OMR
۶۴,۳۹۲
(۱۲)
(۰.۰۲)


منات آذربايجان
AZN
۳۱,۶۰۷
(۷)
(۰.۰۲)


راند آفريقاي جنوبي
ZAR
۲,۵۱۰
(۶)
(۰.۲۴)


دلار آمريکا
USD
۲۴,۷۹۲
(۵)
(۰.۰۲)


ده روپيه سريلانکا
LKR0
۱,۸۸۳
(۳)
(۰.۱۶)


بوليوار ونزوئلا
VEB
۳,۹۳۵
(۲)
(۰.۰۵)


درهم امارات متحده عربي
AED
۶,۷۵۰
(۲)
(۰.۰۳)


ريال سعودي
SAR
۶,۶۱۰
(۲)
(۰.۰۳)


يکصد درام ارمنستان
AMD00
۶,۰۴۲
(۲)
(۰.۰۳)


دلار هنگ کنگ
HKD
۳,۱۹۶
(۱)
(۰.۰۳)


ريال قطر
QAR
۶,۸۱۰
(۱)
(۰.۰۱)


سوموني تاجيکستان
TJS
۵,۲۰۲
(۱)
(۰.۰۲)


افغاني افغانستان
AFN
۴۴۲
۰
۰


روبل روسيه
RUB
۷۶۷
۰
۰


لير سوريه
SYP
۲۳۸
۱
۰.۴۲


يوان چين
CNY
۴,۰۴۰
۱
۰.۰۲


روپيه هند
INR
۴۱۸
۲
۰.۴۸


يکصد دينار عراق
IQD00
۲,۱۳۳
۴
۰.۱۹


يک هزار روبل بلاروس
BYR000
۲,۷۹۱
۶
۰.۲۱


رينگيت مالزي
MYR
۷,۷۶۰
۸
۰.۱


دلار استراليا
AUD
۲۲,۷۴۳
۱۱
۰.۰۵


کرون دانمارک
DKK
۴,۳۷۰
۱۵
۰.۳۴


دلار سنگاپور
SGD
۱۹,۵۷۷
۱۷
۰.۰۹


کرون نروژ
NOK
۴,۱۵۵
۲۶
۰.۶۳


کرون سوئد
SEK
۳,۷۹۴
۳۰
۰.۷۹


يکصد روپيه پاکستان
PKR00
۲۴,۶۴۵
۳۷
۰.۱۵


فرانک سويس
CHF
۲۶,۳۴۷
۴۸
۰.۱۸


يکصد بات تايلند
THB00
۷۹,۹۳۷
۶۵
۰.۰۸


يک هزار وون کره جنوبي
KRW000
۲۲,۱۱۶
۹۵
۰.۴۳


يورو
EUR
۳۲,۵۸۰
۱۰۶
۰.۳۳


دلار کانادا
CAD
۲۳,۹۱۵
۱۴۴
۰.۶


پوند انگليس
GBP
۳۷,۸۷۰
۲۳۲
۰.۶۱




بورس اوراق بهادار تهران
روزنامه دنیای اقتصاد
اقتصاد ایرانی
اطلاعات بورس اوراق بهادار

[V E S T A]

شاخص های اصلی



عنوان شاخص
مقدار
تغيير
درصد


شاخص بازار اول
43105.7
277.2
0.64


شاخص صنعت
46997.4
152.3
0.32


شاخص كل
55329.3
228.3
0.41


شاخص آزاد شناور
64673.4
241.7
0.37


شاخص بازار دوم
96452
-184.2
-0.19




جزییات



جزييات شاخص كل در تاريخ ۳۱ تير ۱۳۹۲ و ساعت ۱۲:۳۵


آغازین
۵۵۱۰۱
تغيير نسبت به پايان سال گذشته (%)
۵۹۴.۵۲%


بیشترین
۵۵۳۵۴.۹
بیشترين مقدار تاریخی
۵۵۱۰۱ (۱۳۹۲/۴/۳۰)


کمترین
۵۵۱۷۵.۴
پايين ترين مقدار تاریخی
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


پایانی
۵۵۳۲۹.۳
مقدار پایه
۱۰۰ (۱۳۶۹/۱/۶)


تغيير
۲۲۸.۳






بازار در یک نگاه




عنوان شاخص
مقدار
بيشترين
کمترین
تغيير
درصد


كل
۵۵۳۲۹.۳
۵۵۳۵۴.۹
۵۵۱۷۵.۴
۲۲۸.۳
۰.۴۱


۳۰ شركت بزرگ
۲۷۱۳.۱
۲۷۱۳.۱
۲۶۹۲.۵
۲۲.۳
۰.۸۳


آزاد شناور
۶۴۶۷۳.۴
۶۴۷۰۶.۴
۶۴۴۹۰.۹
۲۴۱.۷
۰.۳۸


بازار اول
۴۳۱۰۵.۷
۴۳۱۳۷
۴۲۸۸۷.۴
۲۷۷.۲
۰.۶۵


بازار دوم
۹۶۴۵۲
۹۶۷۵۹.۸
۹۶۴۲۶.۸
(۱۸۴.۲)
(۰.۱۹)


صنعت
۴۶۹۹۷.۴
۴۷۰۴۰.۳
۴۶۹۶۱.۹
۱۵۲.۳
۰.۳




آمار معاملات سهام، قراردادهاي آتي سهم، اوراق مشارکت و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس در تاريخ 30 /04 / 1392 (ضمیمه شد)

گزارش آمار معاملات سهام قراردادهاي آتي سهم و گزارش وضعيت شاخص هاي بورس و اوراق مشارکت (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آمار کل

معاملات، بيشترين هاي بورس و شاخص هاي تائيد شده مي باشد.

دوشنبه ۳۱ تير ۱۲:۱۹ .حجم معاملات : ۵۳۰ میلیون سهم .ارزش معاملات : ۲,۱۱۱,۸۹۰ میلیون ریال .تعداد معاملات : ۶۰۸۶۲ معامله .شاخص كل : ۵۵۳۲۹.۳(۰.۴۱%)

(معاملات روزانه ضمیمه شد)

ليست نمادهاي متوقف تا تاريخ 30 /04 / 1392 (ضمیمه شد)

نمادهاي متوقف (که به صورت روزانه توسط معاونت بازار تهيه مي شود) شامل آخرين ليست نمادهاي متوقف بازار نرمال، علت توقف و تاريخ توقف مي باشد .

نگاهي به وضعيت بازار مورخ 30 /04 / 1392 (ضمیمه شد)

در اين گزارش که توسط اداره آمار و اطلاعات تهيه مي شود خلاصه اي از کليه وقايع بازار، شاخص هاي روزانه بازار، تغييرات عملکرد بازار نسبت به روز کاري قبل، معاملات بلوک،

معاملات عمده، نمادهاي بازگشايي شده، نمادهاي متوقف شده، گره معاملاتي و معاملات قرار دادهاي آتي گزارش مي گردد.

خلاصه عملکرد بازار مورخ ( 30 / 04 / 1392 ) (ضمیمه شد)

اين گزارش که توسط اداره آمار و اطلاعات تهيه مي‎‌شود، شامل معاملات شرکت ها به تفکيک حقيقي و حقوقي به دو صورت PDF و EXCEL ارائه مي‌گردد.

خلاصه عملکرد بازار مورخ ( 29 / 04 / 1392 ) (ضمیمه شد)


معاملات نقد :


بیشترین افزایش




نام کامل شرکت (نماد)
حجم
ارزش(ميليون‌ريال)
تعداد
آخرين قيمت
تغيير قيمت
درصد تغيير
تاثیر بر شاخص


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] قطعات‌ اتومبيل‌ ايران‌(ختوقا)
۳,۲۰۳,۶۷۹
۴,۸۲۲
۲۶۳
۱,۵۰۵
۳۷۹
۳۳.۶۶
۲.۰۸


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] كارخانجات‌ قند قزوين‌(قزوين)
۳۱۲,۴۲۳
۱,۴۴۷
۸۵
۴,۶۳۳
۷۶۱
۱۹.۶۵
۲.۵۹


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] بيمه ملت(ملت)
۳,۲۵۷,۱۴۸
۴,۵۴۹
۲۱۹
۱,۳۹۷
۱۲۵
۹.۸۳
۵.۱۶


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ح . لنت‌ ترمزايران‌(خلنتح)
۸,۳۵۰
۱۵
۶
۱,۸۶۱
۱۳۷
۷.۹۵
-


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ح.بيمه پارسيان(پارسيانح)
۱۴۶,۶۲۸
۲۰۳
۴۹
۱,۳۸۶
۱۰۲
۷.۹۴
-


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ح. بيمه ملت(ملتح)
۳,۴۳۰,۷۴۵
۲,۲۵۳
۹۸۸
۶۵۷
۴۲
۶.۸۳
-


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] رينگ‌سازي‌مشهد(خرينگ)
۱۱۶,۳۶۹
۱۴۸
۱۴
۱,۲۷۴
۴۹
۴
۰.۱۵


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] افست‌(چافست)
۵۰,۸۴۲
۲۷۱
۴
۵,۳۳۱
۲۰۵
۴
۰.۲۱


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] آلومراد(فمراد)
۲۰,۰۰۰
۶۰
۴
۳,۰۲۰
۱۱۶
۳.۹۹
۰.۰۶


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] سرمايه‌گذاري‌ سايپا(وساپا)
۳۳,۵۷۵,۰۰۷
۴۱,۹۶۸
۷۴۷
۱,۲۵۰
۴۸
۳.۹۹
۶.۰۴




بیشترین کاهش



نام کامل شرکت (نماد)
حجم
ارزش(ميليون‌ريال)
تعداد
آخرين قيمت
تغيير قيمت
درصد تغيير
تاثیر بر شاخص


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] داروسازي‌ اسوه‌(داسوه)
۱۷۷,۳۰۶
۳,۲۲۵
۱۴۷
۱۸,۱۸۹
(۱۸۳۹)
(۹.۱۸)
(۴.۱)


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ح . داروسازي‌ سينا(دسيناح)
۹۲,۵۰۸
۸۹۹
۳۵
۹,۷۲۹
(۷۸۵)
(۷.۴۷)
-


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] شيرپاستوريزه‌پگاه‌خراسان ‌(غشان)
۳۲۸,۴۵۸
۲,۵۰۶
۴۷
۷,۶۳۲
(۳۱۸)
(۴)
(۰.۵۳)


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] سيمان‌ صوفيان‌(سصوفي)
۴۹۶,۴۰۸
۲,۵۰۴
۶۴
۵,۰۴۵
(۲۱۰)
(۴)
(۲.۳۸)


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] داروسازي‌ فارابي‌(دفارا)
۲۲۰,۰۶۳
۳,۰۴۱
۹۶
۱۳,۸۱۹
(۵۷۵)
(۳.۹۹)
(۱.۷۸)


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] سيمان‌ تهران‌(ستران)
۷۷۴,۴۳۰
۳,۹۳۲
۶۱
۵,۰۷۸
(۲۱۱)
(۳.۹۹)
(۶.۵۳)


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] تراكتورسازي‌ايران(تايرا)
۷۹۷,۷۵۲
۳,۱۲۹
۶۸
۳,۹۲۳
(۱۶۳)
(۳.۹۹)
(۳.۰۳)


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] سيمان‌ خزر(سخزر)
۳۶۶,۱۹۵
۲,۰۱۸
۴۱
۵,۵۱۲
(۲۲۹)
(۳.۹۹)
(۱.۰۹)


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] كشت‌وصنعت‌پياذر(غاذر)
۴۱,۷۶۰
۲۰۸
۱۷
۴,۹۸۳
(۲۰۷)
(۳.۹۹)
(۰.۱۳)


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] سيمان‌ كرمان‌(سكرما)
۲۱۸,۸۳۸
۱,۹۹۵
۴۵
۹,۱۱۸
(۳۷۸)
(۳.۹۸)
(۱.۷۲)






نمودار تغییرات شاخص فرابورس
۱۳۹۲/۰۴/۳۱

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]


نمودار تغییرات شاخص بورس
۱۳۹۲/۰۴/۳۱

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]



نرخ برابری ریال با ارزهای دنیا (منبع: بانک مرکزی ایران)
به تاریخ: ۳۱ تیر ۱۳۹۲



نام ارز
کد ارز
معادل به ریال
تغییر قیمت روزانه به ریال
درصد تغییر


يکصد بات تايلند
THB00
۷۹,۸۸۸
(۴۹)
(۰.۰۶)


يکصد روپيه پاکستان
PKR00
۲۴,۶۳۳
(۱۲)
(۰.۰۵)


دينار کويت
KWD
۸۶,۸۸۸
(۱۱)
(۰.۰۱)


منات آذربايجان
AZN
۳۱,۶۰۳
(۴)
(۰.۰۱)


يکصد روپيه نپال
NPR00
۲۵,۹۳۱
(۴)
(۰.۰۲)


کرون نروژ
NOK
۴,۱۵۱
(۴)
(۰.۱)


دلار آمريکا
USD
۲۴,۷۸۹
(۳)
(۰.۰۱)


يکصد دينار عراق
IQD00
۲,۱۳۱
(۲)
(۰.۰۹)


روبل روسيه
RUB
۷۶۶
(۱)
(۰.۱۳)


ريال سعودي
SAR
۶,۶۰۹
(۱)
(۰.۰۲)


ريال قطر
QAR
۶,۸۰۹
(۱)
(۰.۰۱)


سوموني تاجيکستان
TJS
۵,۲۰۱
(۱)
(۰.۰۲)


لير سوريه
SYP
۲۳۷
(۱)
(۰.۴۲)


افغاني افغانستان
AFN
۴۴۲
۰
۰


درهم امارات متحده عربي
AED
۶,۷۵۰
۰
۰


دلار هنگ کنگ
HKD
۳,۱۹۶
۰
۰


ده روپيه سريلانکا
LKR0
۱,۸۸۳
۰
۰


روپيه هند
INR
۴۱۸
۰
۰


يوان چين
CNY
۴,۰۴۰
۰
۰


يک هزار روبل بلاروس
BYR000
۲,۷۹۱
۰
۰


يکصد درام ارمنستان
AMD00
۶,۰۴۲
۰
۰


يکصد تنگه قزاقستان
KZT00
۱۶,۲۰۸
۱
۰.۰۱


کرون سوئد
SEK
۳,۷۹۵
۱
۰.۰۳


دينار بحرين
BHD
۶۵,۷۶۱
۲
۰


کرون دانمارک
DKK
۴,۳۷۳
۳
۰.۰۷


ريال عمان
OMR
۶۴,۳۹۶
۴
۰.۰۱


بوليوار ونزوئلا
VEB
۳,۹۴۳
۸
۰.۲


لير ترکيه
TRY
۱۲,۹۴۱
۱۲
۰.۰۹


يک هزار وون کره جنوبي
KRW000
۲۲,۱۲۹
۱۳
۰.۰۶


راند آفريقاي جنوبي
ZAR
۲,۵۲۴
۱۴
۰.۵۵


دلار کانادا
CAD
۲۳,۹۳۳
۱۸
۰.۰۸


پوند انگليس
GBP
۳۷,۸۹۳
۲۳
۰.۰۶


يورو
EUR
۳۲,۶۰۸
۲۸
۰.۰۹


رينگيت مالزي
MYR
۷,۷۹۶
۳۶
۰.۴۶


فرانک سويس
CHF
۲۶,۳۸۵
۳۸
۰.۱۴


دلار سنگاپور
SGD
۱۹,۶۳۶
۵۹
۰.۳


دلار استراليا
AUD
۲۲,۸۴۱
۹۸
۰.۴۳


يکصد ين ژاپن
JPY00
۲۴,۸۰۲
۱۴۴
۰.۵۸





بورس اوراق بهادار تهران
دنیای اقتصاد

[کاربر شماره ی یک]

در پست اول برای کارمزد یه نکته ذکر نشده:

حداقل کارمزده که طبق ابلاغیه ی 121/25908 سازمان برای معاملاتی که ارزششون برابر پنج میلیون ریال و کمتر باشه ، بیست هزار ریال تعیین شده.

[wichidika]

درگاه الکترونیکی سهامداران راه‌اندازی شد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] A%A9%DB%8C-%D8%B3%D9%87%D8%A7%D9%85%D8%AF%D8%A7%D8%B1%D8%A7%D 9%86-%D8%B1%D8%A7%D9%87-%D8%A7%D9%86%D8%AF%D8%A7%D8%B2%DB%8C-%D8%B4%D8%AF)

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]مدیرعامل شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه از راه‌اندازی نسخه جدید درگاه الکترونیکی سهامداران با قابلیت رصد نمادهای معاملاتی و شاخص‌های بازار سرمایه خبر داد.
به گزارش ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، فهیمی با بیان اینکه یکپارچه سازی سرویس های تخصصی، ارتقای شفافیت و اطلاع رسانی صحیح و ارائه خدمات به صورت آنلاین و غیرحضوری از جمله اهداف راه اندازی "دارا" است، افزود: با این سامانه، به طور مستقیم هم دسترسی به خدمات شرکت سپرده گذاری و هم اطلاعاتی که نزد این شرکت است، امکان پذیر می شود که با حجم خدمات و اطلاعاتی که به صورت مراجعه حضوری یا روش های سنتی قبلی دریافت می شد، واقعا قابل مقایسه نیست.
مدیرعامل سمات، مهم ترین بخش این درگاه یکپارچه را "دارا" دانست و گفت: این درگاه در اختیار سرمایه گذاران قرار خواهد گرفت؛ یعنی سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی اعم از سهامداران یا دارندگان صکوک و حتی در آینده نزدیک، دارندگان واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها قادر خواهند بود با مراجعه به سایت شرکت سپرده گذاری و دانلود این اپلیکیشن در سطحی باورنکردنی و به شکلی انعطاف پذیر به تمام اطلاعات مورد نیاز دسترسی پیدا کنند.
به گفته فهیمی، پیش نیاز استفاده از این درگاه واحد هم ثبت نام در سامانه سجام خواهد بود؛ به این معنا که وقتی این اپلیکیشن روی گوشی یا سیستم شما بالا می آید، شناسه شرکت یا شماره ملی فرد را درخواست می کند و بر این اساس، رمز یکبار مصرفی در اختیار گذاشته می شود تا در لوح یا گوشی همراه مورد نظر قابل فعال سازی باشد.
وی با بیان اینکه نسخه وب، اندروید و ios این درگاه قابل استفاده است، افزود: بعد از فعالسازی، سرمایه گذاران که از نظر ما مهمترین ذینفعان بازار هستند و شامل سرمایه گذاران خرد و کلان حقیقی و حقوقی هستند، به مجموعه ای از داشبوردها دسترسی پیدا می کنند.
مدیرعامل سمات اظهار داشت: اولین داشبوردی که استفاده کنندگان این درگاه به آن دسترسی خواهند داشت، "سبد دارایی" است. یعنی فرد قادر خواهد بود به ترکیب دارایی و میزان آن در هر نماد دسترسی داشته باشد که طیفی از اطلاعات شامل ارزش ریالی، تعداد سهام، درصد از کل و نوع دارایی را در برخواهد گرفت. ضمن اینکه این سبد دارایی، قابلیت جست و جو بر اساس بازه زمانی را هم دارد و این امکانی است که پیش از این برای دریافت آن هموطنان از هر نقطه ای از کشور باید حضوری به شرکت سپرده گذاری یا مراکز سه گانه استانی مراجعه می کردند.
فهیمی، دومین داشبورد درگاه تخصصی ذی نفعان بازار سرمایه را داشبورد "گزارش گردش معاملات" ذکر کرد و گفت: این داشبورد بسیار حایز اهمیت است و علاوه بر اینکه گزارش جدیدی را در اختیار هموطنان قرار می دهد، امکان نظارت بر فعالیت کارگزاران از طریق سهامداران را فراهم و از بسیاری از تخلفات و ناهنجاری های احتمالی جلوگیری می کند. این داشبورد، همچنین اطلاعات مربوط به گردش معاملات را تا یک روز قبل در اختیار خواهد گذاشت و قابلیت گزارش گیری نیز دارد.
سومین داشبورد از درگاه تخصصی ذی نفعان بازار سرمایه که مدیرعامل سمات به آن اشاره کرد، داشبورد "مجامع" بود. به گفته فهیمی، سهامداران از طریق این داشبورد، این امکان را پیدا خواهند کرد که اطلاعات مجامع شرکت را به صورت متمرکز در اختیار داشته باشد. سهامدار همچنین به لیست مجامع دسترسی دارد و با کلیک کردن روی هر کدام از آنها می تواند اطلاعیه آن را از سامانه کدال بازخوانی کند و در جریان جزئیات مجمع قرار گیرد.
وی افزود: با راه اندازی نسخه جدید این اپلیکیشن، علاوه بر اینکه خدمات شرکت سپرده گذاری مرکزی در سطح کشور گسترش خواهد یافت، سهامداران قادر خواهند بود به صورت الکترونیک در مجامع عمومی شرکت ها حضور یابند و این امر شفافیت را در بازار سرمایه ارتقا، هزینه برگزاری مجامع را کاهش و کارایی مجامع را افزایش خواهد داد.
فهیمی، "اطلاعیه های نماد " را داشبورد دیگری از درگاه تخصصی ذی نفعان بازار سرمایه (دارا) دانست که برای مدیریت صحیح پرتفوی سهامداران کاربرد دارد. وی از "گزارش دارایی " به عنوان آخرین داشبورد دارا یاد کرد و گفت: در این داشبورد، حتی دارایی های غیرقابل معامله و فریز شده نیز قابل مشاهده است. کارگزار ناظر آن را ببینید و قابل گزارش گیری نیز هست.
وی در پایان راه اندازی درگاه واحد ذی نفعان بازار سرمایه را تحولی بنیادین در ارائه خدمات به سرمایه گذاران خواند و اظهار داشت: این سامانه، سرمایه گذاران را از بسیاری از رفت و آمدها و مراجعات حضوری به شرکت ها، بانک ها و دفاتر شرکت های فرابورسی و بورسی بی نیاز و زمینه صرفه جویی در سطح اقتصاد ملی را فراهم خواهد کرد.
خاطر نشان می شود، امکان حضور و ثبت رای در مجامع الکترونیکی، مشاهده اخبار بازار سرمایه، اطلاع رسانی از طریق پیامک، کیف پول الکترونیکی، دسترسی در تمام پلتفرم های وب و اخذ گواهی سپرده دارایی از دیگر قابلیت های دارا خواهد بود.

[wichidika]

خبر خوش برای ثبت‌نام کنندگان در «سجام»؛ ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%86-%D8%B3%D8%AC%D8%A7%D9%85%DB%8C-%D9%85%D9%85%DA%A9%D9%86-%D8%B4%D8%AF)دریافت خدمات آنلاین برای سهامداران سجامی ممکن شد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%86-%D8%B3%D8%AC%D8%A7%D9%85%DB%8C-%D9%85%D9%85%DA%A9%D9%86-%D8%B4%D8%AF)

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (سمات) از فراهم شدن بستر ارائه خدمات نوین و آنلاین به سهامداران سجامی خبر داد.
به گزارش ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) به نقل از پایگاه خبری بانک مسکن-هیبنا، آن دسته از مشتریان بانک مسکن اعم از سرمایه گذاران در صندوق ره‌آورد آباد مسکن و نیز سپرده‌گذاران در حساب‌های ممتاز بانک که مشمول ثبت نام در سامانه سجام شده و این ثبت نام را انجام داده‌اند، اکنون می‌توانند در بستر اینترنتی فراهم شده، خدماتی از قبیل دریافت آنلاین سبد دارایی، گواهینامه سهام، گردش معاملات و اطلاعات کدال را دریافت کنند.
بر اساس اعلام شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه که از نهادهای اصلی بازار سرمایه ایران بوده و زیرنظر سازمان بورس و اوراق بهادار ایران فعالیت می‌کند، با راه‌اندازی درگاه الکترونیک سهام‌داران، تمام افرادی که سهام‌دار بازار سرمایه محسوب می‌شوند و در سامانه سجام ثبت نام کرده‌اند، از این به بعد می‌توانند خدمات نوین سهامداری در بازار سرمایه را به صورت آنلاین تجربه کنند.
سجام یک سامانه زیرساختی برای شناسایی مشتریان جهت ورود به باشگاه بزرگ بازار سرمایه است که تمام فعالان این بازار اعم از سرمایه گذاران، مشتریان و مدیران نهادها در این سامانه، فقط یک بار برای همیشه اطلاعات خود را با مراجعه به نشانی اینترنتی این سامانه به صورت آنلاین ثبت خواهند کرد و پس از یک مرحله احراز هویت حضوری، قادر به دریافت خدمات مبتنی بر داده‌های تایید شده خواهند بود.
هرگونه تعامل با بازار سرمایه از این پس منوط به ثبت نام در سامانه سجام است و از اینرو سپرده‌گذاران حساب‌های ممتاز بانک مسکن که بابت بخشی از سود خود اوراق بهادار موسوم به اوراق حق تقدم تسهیلات مسکن (تسه) دریافت می‌کنند و برای تبدیل آن به وجوه نقد ناگزیر به مبادله آن در فرابورس هستند، باید حتما در این سامانه ثبت نام کنند.
فرایند ثبت نام در این سامانه طی هفته‌های اخیر سرعت گرفته و تاکنون بیش از ۶۰ هزار نفر از سپرده‌گذاران ممتاز در سجام ثبت‌نام کرده‌اند. همچنین مرحله پیش‌ثبت‌نام سایر سپرده‌گذاران ممتاز توسط بانک مسکن انجام شده و آنها با مراجعه به لینک باشگاه مشتریان سجام که به صورت پیامک به اطلاعشان خواهد رسید، صرفا با وارد کردن کد ملی می‌توانند با پاسخ دادن به سوالات باقی‌مانده، مرحله ثبت‌نام اینترنتی خود در سجام را به سادگی تکمیل کنند.
دریافت خدمات در بازار سرمایه برای تمام سهام‌داران این بازار در حال حاضر منوط به تکمیل دست‌کم مرحله ثبت نام اینترنتی است و کسانی که این مرحله از ثبت نام را به اتمام رسانده باشند، از این پس می‌توانند خدمات مورد نیاز خود را به صورت آنلاین در درگاه یکپارچه ذینفعان بازار سرمایه به نشانی « [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] » دریافت کنند.

[wichidika]

منشأ پنهان رشد ‌بی‌پشتوانه قیمت سهام چیست؟دست حباب‌ساز در بورس تهراندنیای اقتصاد : پس از رشدهای پرشتاب ماه‌های اخیر تقابل نظرات در بورس تهران شدت گرفته است. عده‌ای از تحلیلگران از پایان موج صعودی و برخی دیگر از پتانسیل رشد قابل توجه سهام خبر می‌دهند. با این حال عمده تحلیلگران بنیادی نسبت به ایجاد حباب قیمتی در سهام برخی شرکت‌ها اتفاق نظر دارند. اما همچنان بهانه‌ها برای حمایت از سهام چنین شرکت‌هایی مطرح می‌شوند که بعضا نظرات کارشناسی را به چالش می‌کشند. جایی که نقش دخالت‌های عموما دولتی و نگاه حمایتی پررنگ می‌شود و به‌عنوان یک عامل پنهان منجر به ایجاد حباب در قیمت سهام می‌شود.
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]
([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
بورس تهران بار دیگر با تلاطم‌های شدید همراه شده است. برخی ریزش ۷ هزار واحدیشاخص ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) بورس را منطقی خواندند و ظرف رشد بورس به پشتوانه بنیادی را لبریز عنوان می‌کنند. عمده این اظهارنظرها البته بر پایه یک‌سری اطلاعات تاریخی است که می‌توان به نقد آنها پرداخت. عده دیگری از فعالان بازار سهام کشورمان اما ریزش بورس روز سه‌شنبه را با چاشنی هیجان همراه دانستند. از نظر این افراد سودآوری شرکت‌ها یکی از معیارهای قدرتمند حمایتی از قیمت سهام محسوب می‌شود که می‌تواند فضا را برای رشد بیشتر سهام ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) فراهم کند. بر این اساس انتشار عملکرد سه‌ماهه طی روزهای گذشته و همچنین موجی از این گزارش‌ها که تا پایان روز دوشنبه این هفته منتشر می‌شوند را عاملی قدرتمند برای رشد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) قیمتی سهام ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) می‌دانند. البته تمامی این موارد با اما و اگرهای بسیاری همراه است اما به نظر می‌رسد احتمال رشد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) قیمتی با توجه به وضعیت کنونی متغیرها بالاتر از احتمال افت قیمتی آنهاست. البته برخی از موارد نیز وجود دارند که می‌توانند مانع از تحقق موج صعودی بعدی در سهام باشند.با این حال همچنان ریسک حبابی شدن قیمت سهام عمده فعالان بورسی را نگران نگه داشته است. نوسان قیمتی سهام امری طبیعی است. فعالان بازار در حالی برای توجیه نوسان کوتاه‌مدت بهانه‌تراشی می‌کنند که مسائل مطرح‌شده برای نوسان قیمتی سهام در مسیر کوتاه‌مدت در قالب یک دلیل بنیادی بزرگ‌تر قابل توضیح هستند که اثر بهانه‌های روزانه را حذف می‌کند. از این جهت مواردی که برای توجیه نوسان قیمتی کوتاه‌مدت مطرح می‌شود را بهانه‌تراشی می‌نامیم. بر این اساس عمده دلایلی که برای نوسان بورس طی یک روز معاملاتی مطرح می‌شود بیش از هر چیز دیگری «بهانه»هایی است که فعالان بازار به آن دل‌خوش کرده‌اند.در یک مثال ساده بورس تا رسیدن به ۲۵۰ هزار واحد، نوسان روزانه را تجربه کرد. فعالان بازار درصدد برآمدند که افت سهام و در عمده روزهای معاملاتی، صعود شاخص ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) بورس را با بهانه‌هایی توجیه کنند. با این حال اگر نگاه عمیق‌تری به متغیرهای کلان حاکم بر اقتصاد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) وجود داشت بهانه‌های کوتاه‌مدت کاملا کنار می‌رفتند. در شرایط کنونی نیز اگر مواردی برای توجیه نوسان قیمتی بسیاری از نمادها و شاخص کل در مسیر کوتاه‌مدت مرور شوند تنها «بهانه»هایی پیدا کنیم که در نهایت در مسیر رسیدن به هدف سعی می‌کنند نوسان قیمتی سهام را توجیه کنند.برخی اوقات تا حدی حواسمان به «بهانه‌»های کوتاه‌مدت منحرف می‌شود که واقعیت‌ها را کنار می‌گذاریم. برخی اوقات این رفتار، سهامی که ارزنده است را به زیر ارزش ذاتی خود سوق می‌دهد گاهی اوقات نیز توهمات عده‌ای را اسیر خود می‌کند و حباب را برای سهام یک شرکت رقم می‌زند. یکی از مواردی که این بهانه‌ها را کاملا پوشش ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) می‌دهد اثر نگاه و ملاحظات دولتی در اقتصاد کشور ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] D9%88%D8%B1) است که می‌تواند به حباب قیمتی در سهام شرکت‌ها منجر شود. ملاحظات در ظاهر دلسوزانه دولت ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) در حمایت از یک صنعت ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) باعث می‌شود که نقطه پایانی برای یک بنگاه تولیدی متصور نباشیم، حال این‌که این بنگاه تولیدی که به پشتوانه حمایت دولتی زنده است در حال مکیدن خون دیگر بخش‌های سالم اقتصاد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) است. از طرفی همین ملاحظات دولتی که انتهایی برای بحران یک شرکت مشخص نمی‌کند باعث می‌شود که بستری برای بهانه‌تراشی و داغ کردن سهام شرکت‌های مختلف وجود داشته باشد.حمایت‌های حباب‌ساز در صنعت ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) سیمانیکی از بهانه‌هایی که از آن برای داغ کردن سهام بسیاری از شرکت‌ها استفاده شده است تکیه بر دارایی‌ها یا ارزش جایگزینی یک شرکت است. برای مثال یک شرکت سیمانی بزرگ از اوایل سال رشد چند برابری قیمت را تجربه کرد و زمانی‌که علت آن نزد خریداران سهم جست‌وجو شد ارزش جایگزینی بسیار بالای این شرکت و خرد شدن قیمت سهم پس از انجام افزایش سرمایه ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) سنگین مورد اشاره قرار گرفت. نکته جالب توجه این‌که علت و معلول در رشد این‌چنینی قیمت‌ها در میان معامله‌گران به خصوص تحلیل‌های تکنیکال گم می‌شود و رشد قیمت را نشان ارزندگی می‌دانند.همان‌طور که اشاره شد در جو مثبت حاکم بر معاملات سهام در بورس تهران، برای صعود یک سهم در کوتاه‌مدت به دلیل منطقی نیاز نیست تنها بهانه‌ای نیاز است که به کام سایر فعالان بازار که احتمالا از آگاهی کمتری نسبت به واقعیت‌های اقتصادی برخوردارند، شیرین بنماید در نتیجه در عمق کم بازار به راحتی با قدرت پول ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) می‌توان سهام را داغ کرد و در ادامه نیز لنگرهای ذهنی و تحلیل‌های تکنیکال به حمایت از سهام برمی‌آیند. با این حال این بهانه‌ها خود معلول رخداد دیگری هستند که سالیان دراز اقتصاد کشور ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] D9%88%D8%B1) را با خود درگیر نگه داشته است. این موضوع همان‌ دخالت‌های بی‌جای دولت ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) و فلج کردن مکانیزم «دست نامرئی» است که اثرات خود را معمولا به‌صورت حباب در قیمت سهام نیز منعکس می‌کند. همین موضوع باعث می‌شود که یک کارشناس خبره نتواند حبابی شدن قیمت سهام این شرکت را رد کند.برای مثال در بورس تهران ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] D9%86) به ارزش جایگزینی ۱۰۰ تا ۱۵۰ میلیون دلاری کارخانه سیمان ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) با ظرفیت یک میلیون تن تولید در سال اشاره می‌کنند. حال از نگاه عموم بازار جلوه این موضوع به این طریق است که: «ارزش جایگزینی این شرکت سیمانی که با ظرفیت ۵ میلیون تن (برای مثال) با دلار ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) ۱۲ هزار تومانی حدود ۷ هزار میلیارد تومان است در نتیجه اگر ارزش بازار سهام این شرکت سیمانی ۲۰۰ میلیارد تومان باشد باید قیمت سهام آن رشد کند.» جمله پیشین بهانه‌ای برای داغ کردن سهام یک شرکت سیمانی می‌شود و در ادامه نیز این بهانه با طرح سوال‌هایی درخصوص احتمال تجدید ارزیابی دارایی‌ها و پاسخ‌های همراه با تردید فضا را برای داغ کردن هر چه بیشتر سهام فراهم می‌آورد.حال اگر با نگاه عمیق‌تر به بررسی این موضوع پرداخته شود نتیجه‌گیری نهایی متفاوت خواهد بود. «اگر کشور با مازاد ظرفیت سیمان همراه است و تلاش برای بالا بردن مصنوعی قیمت سیمان ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) در داخل کشور مشاهده می‌شود و با وجود جهش نرخ دلار ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) و تلاش‌های همه‌جانبه برای بالا نگه داشتن قیمت سهام در داخل نمی‌تواند یک شرکت را از منظر اقتصادی توجیه‌پذیر کند باید به عدم ارزندگی‌ سهام چنین شرکتی اشاره کرد، چنین شرکتی با چنین تسهیلات ویژه در بخش فروش و همچنین یارانه‌های سنگین در بخش تولید (یارانه انرژی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) یک شرکت سیمانی ۵ میلیون تنی در کشور به بیش از ۷۰۰ میلیارد تومان می‌رسد) دلیل منطقی برای ادامه بقا ندارد که حال به ارزندگی سهام آن اشاره کرد». جمله پیشین واقعیت چنین شرکتی است که نشان از عدم ارزندگی آن دارد، اما اینکه چرا با این شرایط کارخانه‌های سیمانی این‌چنینی پابرجا هستند به نگاه دولتی حاکم بر اقتصاد کشور بازمی‌گردد. همین نگاه دولتی فضا را برای داغ کردن سهام فراهم می‌آورد. اما اینکه این نگاه دولتی با چه بهانه‌ای در واقع در حال تضعیف اقتصاد کشور است خود به ریشه‌یابی عمیق‌تری نیاز دارد که در گزارش‌های آتی «دنیای اقتصاد» به آن پرداخته می‌شود.با دلار ۱۲ هزار تومانی نیز این شرکت‌ نتوانست در فروش صادراتی موفق شود در این شرایط چرا باید به فکر ارزش جایگزینی باشیم و اصلا چرا باید یک سرمایه‌گذار خصوصی در زمینه‌ای هزار میلیارد تومان سرمایه‌گذاری کند که در نهایت برای وی زیان به همراه داشته باشد. آیا این موضوع جز از اقتصاد دولتی و حمایت‌های ناصواب نشات گرفته است و حذف دست‌های حمایتی دولتی (رانت‌هایی که دولت به نام حمایت از تولید ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] %D9%88%D9%84%DB%8C%D8%AF) شارژ می‌کند) وضعیت اسفناکی را برای چنین شرکتی رقم می‌زند.از چنین مواردی است که بهانه افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی‌ها رخ می‌نماید و دستاویزی برای داغ کردن سهام یک شرکت می‌شود. حال اینکه عنوان می‌شود اگر دارایی‌های یک شرکت سیمانی این‌چنینی به روز شود قیمت سهام پس از افزایش سرمایه ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) برای مثال به ۱۰ تومان می‌رسد و همین اختلاف با قیمت اسمی نشان از قدرت سهام برای رشد قیمتی است. حال اینکه اگر یک شرکت زیان‌ده باشد چه تفاوتی میان ارزش بازار سهام ۲۰۰ میلیارد تومانی و قیمت هر سهم ۵۰۰ تومانی با ارزش بازار همان ۲۰۰ میلیارد تومان و قیمت سهام ۱۰ تومانی وجود دارد. چرا باید سهم ۵۰۰ تومانی رشد کند، اما سهم ۱۰ تومانی خیر؟سهام و صنعت خودرو ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) متضرر از دولتسهام فلان شرکت خودروساز از ابتدای سال با بهانه افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی‌ رشد می‌کند حال از هر یک از خریداران پرسیده می‌شود تنها موردی که می‌توانند برای رشد قیمت سهام این شرکت بیان کنند همین بهانه است. به‌صورت کلی ورق‌های بازی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) در بورس تهران ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] D9%86) سالیان طولانی است که عوض نشده‌اند و هر از گاهی از زیر به رو کشیده می‌شوند. حال اگر به خریدار سهام این شرکت خودروساز گفته شود که اگر این شرکت وارد مرحله انحلال شود با سرعت زیان‌دهی کنونی احتمالا تا پایان سال ۹۸ یا نیمه نخست سال ۹۹ باید مبلغی نیز به شرکت از جیب بدهید تا بتواند بدهی‌هایش را صاف کند بار دیگر اثر دولتی در مسموم کردن نگاه فعالان اقتصادی عیان می‌شود. بر این اساس عنوان می‌شود که دولت همیشه ازخودروسازان ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 8%A7%D9%86) حمایت کرده است و به هر طریقی این شرکت‌ها را بر پا نگه می‌دارد؛ انگار نه انگار که دلیل وضعیت اسفناک کنونی خودروسازان ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 8%A7%D9%86) جز حمایت‌های دولتی بوده است. منظور این افراد این است که دولت برای حفظ این شرکت خودروساز هر کاری می‌کند تا همچنان شعار تولیدکنندهخودرو ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) را حفظ کند و از سوی دیگر آمار بیکاری ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) را پایین نگه دارد. زمانی که بنگاهی در یک اقتصاد با وجود زیان سنگین همچنان به کار خود ادامه می‌دهد باید جست‌وجو کرد که این زیان از کدام بخش‌های اقتصاد در حال جبران است و کسری این بخش از طریق کدام بخش جبران می‌شود. در چنین شرایطی است که معادله‌ای شامل ارزش بازار سهام شرکت، میزان دارایی‌ها و میزان بدهی‌ها جای خود را با قیمت سهم روی تابلو عوض می‌کنند. می‌گویند چون سهم پس از افزایش سرمایه احتمالی اختلاف فاحشی با قیمت اسمی (همان ۱۰۰ تومان) دارد در نتیجه ارزنده است. بر این اساس می‌توان رد پای دولت را در صنعت خودرو که سالیان دراز از پیشرفت بازمانده است مشاهده کرد و در ادامه نیز اثر این حمایت‌های دولتی را در رشدهای غیرمنطقی سهام مشاهده کرد. همچنان در بورس تهران عده‌ای را «کارشناس» خطاب می‌کنند که برای توجیه رشد قیمتی سهام با تجدید ارزیابی دارایی‌ها به بالا بودن میزان دارایی یک شرکت اکتفا می‌کنند و حتی ابتدایی‌ترین موضوع یعنی میزان بدهی‌های یک شرکت را در تحلیل‌های خود اثر نمی‌دهند. نگاه دولتی است که احتمال سقوط یک بنگاه را حذف می‌کند و در نقطه بحران نیز همچنان عده‌ای بهانه‌ای برای داغ کردن سهام یک شرکت پیدا می‌کنند.داستان سهام شرکتی که ۱۰۰ برابر شدبه همین ترتیب رشد قیمتی یک سهم از ۱۰۰ تومان به ۱۰ هزار تومان چیز عجیبی نیست، زیرا زمانی‌ که دست‌های دولت در معادلات اقتصادی دخالت می‌کنند تفاوتی بین ۱۰۰ و ۱۰ هزار تومان وجود ندارد چون این دخالت‌ها ابزار محاسبه ارزش واقعی را از اهالی بازار گرفته است. شرکتی در حوزهپتروشیمی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) برای سالیان سال زیان‌ده بود، اما دولت هر بار با تزریق نقدینگی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) سعی کرد این شرکت را سر پا نگه دارد. توجه داشته باشید منظور از نگاه دولتی تنها متوجه «دولت» نیست، بلکه بسیاری از نمایندگان مجلس ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%86_%D9%85%D8%AC%D9%84%D8%B3) یا حاکمیت نیز این نگاه را با دخالت بیجا در اقتصاد کشور بسط داده‌اند.اگر حمایت‌های بیجای دولت نبود این شرکت باید به بخش خصوصی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) چابک‌تر واگذار می‌شد، زیرا سهامدار عمده توانایی پرداخت بدهی‌های سنگین را نداشت، اما دست حمایت مخرب دولت باعث شد این کارخانه با مدیریت قبلی پابرجا بماند. در شرایط کنونی باید از تحولات حوزه فروش و سودآوری این شرکت خوشحال بود اما نکته اصلی اینکه اگر به اصل ماجرا دقت نشود اثرات مخرب این نگاه دولتی بسیار بیشتر از احیای دوباره این شرکت در شرایط کنونی است. کار به جایی رسیده است که شرکتی که سالیان دراز با بهانه زیان‌ده بودن رشد قیمتی را تجربه کرد در شرایط کنونی نیز با بهانه اینکه در مسیر بهبود رویه سودآوری قرار دارد رشد قیمتی را ادامه دهد. اگر دست دولت پشت چنین ماجراهایی نیست چگونه سهام یک شرکت هم در حالت سود و همچنین زیان باید رشد کند.مثال‌های دیگری از اثر حباب‌ساز نگاه دولتی در سهامبرای نشان دادن اثر مخرب نگاه دولتی در سهام شرکت‌ها می‌توان به مثال‌های دیگری نیز اشاره کرد. برای مثال سهام یکی از بانک‌های متعلق به نهادهای عمومی طی ماه‌های اخیر رشد چندین برابری را تجربه کرده است. بار دیگر بهانه‌ چیزی جز انتظار برای افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی نیست. با وجود زیان‌های سنگین و سرعت و شتاب بالا در شناسایی زیان، این بانک مسیر صعودی را در پیش گرفته است و این در حالی است که با چنین شتابی در مسیر ساخت زیان، حتی اگر این شرکت بتواند میزان افزایش سرمایه مدنظر را محقق سازد نیز مدت زمان زیادی طول نمی‌کشد که بار دیگر حقوق ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) صاحبان سهام این بانک منفی شده و در نتیجه اگر این بانک بخواهد مسیر انحلال را طی کند سهام‌داران باید برای پرداخت بدهی‌های بانک از جیب خود به بانک کمک کنند. با این حال سهام این بانک به این دلیل که دولت و بانک مرکزی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] DB%8C) برای جلوگیری از افزایش عمق بحران در اقتصاد کشور به هر طریقی از بانک‌ها حمایت می‌کند مسیر صعودی را در پیش گرفته است.این موضوع به این معنا نیست که بانک مرکزی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] DB%8C) یا دولت به‌صورت مستقیم در رشد قیمتی سهام این بانک‌ دخالت دارند با این حال زمانی‌که مطابق باقانون ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) با این بانک برخورد نمی‌شود و با توجه به ملاحظات موجود بانک با وجود زیان‌های سنگین به کار خود ادامه می‌‌دهد در نتیجه این تفکر اشتباه بهذهن ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) معامله‌گر سهام القا می‌شود که احتمالا میزان دارایی‌ها و ارزش واقعی این بانک آن قدر بالا است که این بانک به کار خود پایان نمی‌دهد به این ترتیب سهام سزاوار رشد قیمتی است. زمانی‌که خط پایانی برای بحران ترسیم نکنیم قدرت بهانه‌ها برای داغ کردن قیمت سهام نیز افزایش خواهد یافت.در مثال دیگری مشاهده می‌شود که سهام طرح‌های پتروشیمی درج‌شده در بازار پایه فرابورس با وجود اینکه ۱۲ سال از تعریف آنها می‌گذرد و کمترین پیشرفتی را تجربه نکرده‌اند، رشد می‌کنند. حتی عده زیادی نیز بدون کمترین آگاهی خاصی از علت خرید خود در معاملات شرکت می‌کنند. اگر نگاه دولتی وجود نداشت زمانی‌که چنین طرح‌هایی از نظر محیط زیستی، تامین خوراک، تامین مالی برای تکمیل طرح و همچنین اندازه اقتصادی توجیهی ندارند باید این مجوز‌ها لغو شوند. ملاحظات و تعارفات دولتی بهانه‌ای می‌شود تا ارزش سهام این شرکت و میزان تغییرات قیمتی در یک بازه زمانی با یک شرکت پتروشیمی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) سودده مقایسه شود. حال اینکه میزان پیشرفت پروژه آنها پس از ۱۲ سال بسیار اندک است و شاید بهترین سناریو باطل کردن مجوز راه‌اندازی این طرح‌ها باشد؛ این احتمال وجود دارد که اگر حمایت‌های دولتی از این طرح انجام نشود احتمالا اگر این طرح‌ها به سرانجام برسند با زیان همراه شوند. همین نگاه‌ها باعث می‌شود که برخی با ادعای دانش بورسی خواسته یا ناخواسته به گمراه کردن سایرین در بورس بپردازند و به این طریق هر روز بر تعداد «استاد»های پوشالی در بورس تهران افزوده می‌شود.

[wichidika]

جریان نقدینگی در ۳۸ گروه سهامی بررسی شدمانع جذب پول به بورس تهراندنیای اقتصاد : در تلاطمات اقتصادی، بازار سهام می‌تواند مثل یک ضربه‌گیر باشد و با جذب نقدینگی و هدایت موثر آن به تولید از اثرات تورمی آن بکاهد. در حالی که ارزش کل این بازار معادل نیمی از نقدینگی و رقم قابل‌توجهی است، اما کارشناسان معتقدند ظرفیت بورس برای جذب پول‌ها محدود است. علت این امر کمتر از ۱۷ درصد بودن سهام شناور آزاد بورس (بخش قابل‌معامله برای عموم) است. به همین دلیل بخش زیادی از پول‌ها تمایلی برای حرکت به سمت سهام ندارند یا هنگام ورود به سرعت منجر به حبابی شدن قیمت‌ها می‌شوند.
برخی از کارشناسان اعتقاد دارند بورس تهران ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] D9%86) به دلیل اندازه کوچک، توان جذب نقدینگی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) کمی دارد و در نتیجه ابزار کمک‌کننده‌ای برای اقتصاد ایران ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] D8%B1%D8%A7%D9%86)به حساب نمی‌‌آید. این در حالی است که ارزش بورس تهران به اندازه نیمی از نقدینگی کشور است. بنابراین به نظر می‌رسد باید به دنبال ریشه ضعف بورس در جذب پول‌های جدید پرداخت. یکی از دلایل اصلی ضعف بازار سهام شناوری پایین سهام شرکت‌هاست. به عبارت دیگر به دلیل متوسط شناوری ۱۶ درصدی در سهام شرکت‌ها، اندازه حقیقی بورس تهران کمتر از یک‌ششم ارزش بازار آن است. به همین دلیل در اغلب اوقات جریان نقدینگی ورودی به بورس ضعیف است. البته برخی اوقات جریان پول تازه قوت می‌یابد اما به دلیل ظرفیت کم بازار سهام، باعث نگرانی فعالان از ایجاد حباب قیمتی در سهام شرکت‌ها می‌شود. به نظر می‌رسد دلیل اصلی ضعف بازار سهام در انجام ماموریت اقتصادی خود، متوسط سهام شناور اندک آن است. بررسی سهام ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) شناور صنایع بورس تهران نکات جالب توجهی در بر دارد. برخی از صنایع که ارزش بازار چندان بالایی ندارند، در جذبپول ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) بسیار موفق عمل کرده‌اند. به‌عنوان مثال سهم صنعت خودروسازی از ارزش معاملات روزانه کل بورس تهران حدود ۳ برابر سهم این صنعت ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) از ارزش کل بازار سهام است. از ریشه‌های اصلی چنین پیشامدی شناوری بالای سهام شرکت‌های یک صنعت ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) است.نقدشوندگی چیست؟ یکی از معیارهای اصلی مورد توجه هر سرمایه‌گذار برای سرمایه‌گذاری در یک بازار، میزان نقدشوندگی دارایی است. نقدشوندگی در ادبیات ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) اقتصادی و مالی عبارت است از سرعت تبدیل یک دارایی به وجه نقد. به‌عنوان مثال در بین انواع دارایی‌ها ارزهای رایج بیشترین نقدشوندگی را دارند، اما در جبهه‌ مقابل دارایی‌هایی مانند املاک، آثار هنری قیمتی و اشیای کمیاب عتیقه عموما از نقدشوندگی کمتری برخوردارند. اگر در هر حوزه سرمایه‌گذاری دقیق‌تر شویم شاهد تفاوت‌هایی در میزان نقدشوندگی بین اجزای مختلف آن بازار خواهیم بود. به‌عنوان مثال در بازار املاک ایران ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) شاهد دوره‌های رونق و رکود ۴ یا ۵ ساله هستیم. در دوران رونق، نقدشونگی این بازار افزایش می‌یابد و در دوران رکود شاهد کاهش این معیار مهم برای سرمایه‌گذاری هستیم. یا در همین بازار، املاک متراژ پایین از نقدشوندگی بیشتری نسبت به متراژ بالاهای گران‌قیمت برخوردار هستند. چنین جریانی در بازار سهام نیز وجود دارد و سهام شرکت‌های بورسی و پس از آن سهام شرکت‌های بازارهای اول و دوم فرابورس در اغلب اوقات دارای نقدشوندگی بیشتری نسبت به سهام شرکت‌های بازار پایه هستند. اما در بین صنایع و شرکت‌های متفاوت بورسی هم اختلاف در میزان نقدشوندگی وجود دارد.برای سنجش نقدشوندگی سهام یک شرکت بورسی معیارهای متفاوتی ذکر می‌شود. برخی از این معیارها عبارتند از میزان سهام شناور، ارزش بازار، ارزش معاملات، حجم معاملات، قیمت هر سهم شرکت و شفافیت یک شرکت در افشای اطلاعات. در ادامه برای تشخیص نقدشوندگی صنایع بورسی به بررسی میزان سهام شناور، ارزش سهام شناور و متوسط ارزش معاملات روزانه خواهیم پرداخت.شناوری پایین بورس تهرانمیزان شناوری کلی بازار سهام را می‌توان از تقسیم مجموع ارزش سهام شناور شرکت‌ها به کل ارزش بازار به دست آورد. متوسط شناوری بورس تهران حدود ۱۶ درصد است که نسبت به بورس‌های جهانی رقم بسیار پایینی محسوب می‌شود. یکی از علل این اتفاق قوانین سازمان بورس برای پذیرش شرکت‌هاست. در حالی کف سهام شناور برای پذیرش در بورس تهران ۱۰ درصد است که پس از عرضه یک شرکت نظارتی جدی بر اعمال سهامداران عمده آن نمی‌شود و گاه شاهد شرکت‌هایی هستیم که کمتر از ۱/ ۰ درصد سهام آنها شناور است. این در حالی است که در برخی از بورس‌های بزرگ دنیا اگر شناوری سهام یک شرکت به کمتر از ۲۵ درصد برسد آن شرکت به دلیل عدم علاقه سهامداران اصلی به معامله سهام توسط مردم و نگهداری بخش عمده سهام شرکت برای خود از بورس حذف می‌شود. نوسان قیمتی در سهام شرکت‌هایی که شناور پایین دارند بیشتر است. به عبارت دیگر در شرکت‌هایی که سهام شناور کمی دارند امکان بازی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) با قیمت سهام و افزایش یا کاهش غیرمنطقی ارزش بازار آن شرکت راحت‌تر است. البته برای دقت بیشتر در این نظردهی باید اندازه شرکت را هم در نظر گرفت و در نتیجه معیار درست‌تر برای این تحلیل، سهم شرکت یا صنعت از ارزش سهام شناور کل بازار است.در حالی متوسط سهام شناور کمتر از ۱۷ درصد رقمی بسیار پایین به نظر می‌رسد که در این بین مجموع ارزش بازار صنایعی که شناوری بیش از متوسط بازار دارند تنها ۳۴ درصد از ارزش بازار کل است. به عبارتی دو سوم از ارزش بازار صنایع موجود در بورس تهران دارای متوسط شناوری کمتر از ۵/ ۱۵ درصد هستند. در همین راستا می‌توان اشاره کرد که ۳۰ شرکت بزرگ بورس تهران در حالی ۵/ ۶۳ درصد از ارزش بازار کل را دارند که متوسط شناوری آنها کمتر از ۱/ ۱۵ درصد است. در ادامه با بررسی صنایع بورسی به این نتیجه می‌رسیم که اغلب صنایع بزرگ‌تر مثل شیمیایی و پالایشی شناوری کمتری دارند. این در حالی است که بین صنایع بزرگ بازار سهام تنها گروه فلزات ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) اساسی دارای شناوری بیش از متوسط بازار است. البته برای بررسی دقیق‌تر باید تمام نمادهای یک گروه‌ را زیر ذره‌بین قرار داد. به‌عنوان مثال در صنعت پتروشیمی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) که متوسط شناوری ۱۱ درصدی دارد، یکی از دلایل اصلی این شناوری پایین را می‌توان در سهام صنایع پتروشیمی خلیج فارس ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) دید. «فارس» که با ارزش بازار بیش از ۵۵ هزار میلیارد تومان بزرگ‌ترین شرکت بورس تهران است با شناوری کمتر از ۶ درصد سهم سنگینی در میانگین کم سهام شناور گروه شیمیایی دارد.تغییر جریان پولیدیگر معیاری که برای نقدشوندگی سهام یک شرکت یا صنعت ذکر می‌شود، متوسط ارزش معاملات روزانه آن است. که در جدول ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) فوق دو ستون به این امر اختصاص یافته است. در یکی از ستون‌ها به سهم هر صنعت در ارزش معاملات سال گذشته پرداخته شده و در ستون دیگر همین نسبت را برای ثلث اول سال جاری به دست آورده‌ایم. با دقت در جدول ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) فوق به نکات جالبی دست می‌یابیم. در سال گذشته عمده رشد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) بورس تهران توسط شرکت‌های بزرگ صادراتی از جمله فلزی‌ها و پتروشیمی‌ها رقم خورد. این در حالی است که از ابتدای سال جاری نرخ جهانی این محصولات به دلیل نگرانی‌هایی بابت رکود جهانی و بالا گرفتن تنش‌های آمریکا با چین ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) و اروپا عموما در مدار منفی بوده و شاهد افت‌ قیمت‌ها در فلزات ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) اساسی و نفت ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])هستیم. از همین رو طی این مدت بار رشد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) بورس بر دوش شرکت‌های کوچک‌تر که عموما تولید‌کننده نیاز اساسی مردم هستند، قرار گرفته است.در حالی شاخص ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) هموزن که اثرپذیری یکسانی از تمام نمادها دارد در ۴ ماه نخست سال جاری رشد بیش از ۸۳ درصدی را تجربه کرده است که دماسنج اصلی بازار کمتر از ۴۲ درصد رشد داشته است. از مقایسه میزان رشد این دو نماگر مشخص می‌شود که معاملات در گروه‌های کوچک‌تر بسیار پر حرارت‌تر بوده و به سهامداران این گروه‌ها سود بیشتری رسانده است.یکی از گروه‌هایی که جریان معاملاتی جالب توجهی داشته گروه ساخت خودرو ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) و قطعات بوده است. خودرویی‌ها که همیشه از گروه‌های مورد توجه بازار بودند از سهام شناور بازار تنها ۴/ ۴ درصد سهم دارند. این در حالی است که در سال ۹۷ بیش از ۱۰ درصد از ارزش معاملات روزانه بازار سهام را به خود اختصاص داده بودند و این عدد برای ثلث اول سال جاری به ۲/ ۱۲ درصد رسیده است. به نظر می‌رسد همیشه شایعه‌ای (بهانه‌ای) مثل افزایش نرخ یا تجدید ارزیابی دارایی‌ها برای داغ کردن معاملات این گروه وجود دارد. به همین واسطه متوسط قیمت‌ها در گروه خودرو ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) از ابتدای سال جاری تا آخر تیر ماه بیش از ۶۰ درصد رشد داشته است.دیگر گروه جالب توجه در معاملات ثلث اول امسال سیمانی‌ها هستند. سیمانی‌ها که در این مدت شاهد رشد ۷۶ درصدی شاخص ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) صنعت بودند، در حالی تنها ۲ درصد از سهام شناور بازار را دارند که از ابتدای سال ۴/ ۵ درصد از ارزش معاملات کل بازار را به خود اختصاص داده‌اند. این در حالی است که در سال گذشته این گروه سهمی ۳ درصدی از ارزش معاملات بورس تهران داشت. به نظر می‌رسد افزایش ۳۷ درصدی نرخ فروش سیمان ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])قوی‌ترین محرک رشد سیمانی‌ها بوده است.گروه دارویی که ۸/ ۲ درصد از سهام شناور بازار را دارد، در سال گذشته تنها ۴/ ۲ درصد از ارزش معاملات را به خود اختصاص داده بود. دارویی‌ها در ثلث اول سال جاری با رساندن این سهم از ارزش معاملات روزانه به بیش از ۳/ ۴ درصد توانسته‌اند رشدی بالغ بر ۷۸ درصد در متوسط قیمت‌ها را تجربه کنند. ثبات نسبی هزینه‌ها با دریافت ارز ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) ۴۲۰۰ تومانی در کنار افزایش نرخ دارو ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) موجب جهش سودآوری این شرکت‌ها شده است. طبق صورت‌های مالی فصل بهار، اغلب شرکت‌های دارویی نسبت به سه ماه ابتدایی سال گذشته رشدهای چند برابری در سودآوری را تجربه کرده‌اند. به نظر می‌رسد شرکت‌های این گروه تا وقتی ارز ارزان بگیرند با اقبال معامله‌گران همراهند. البته در صورت حذف ارز ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) دولتی و افزایش متناسب نرخ دارو ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])با افزایش هزینه‌های شرکت نیز می‌توان انتظار رشد سودآوری دارویی‌ها را داشت.بر خلاف گروه‌های کوچک‌تر بازار سهام، صنایع بزرگ‌تر که عموما تولید‌کننده کالای صادراتی هستند در ۴ ماه نخست سال جاری معاملات کم رمقی داشتند. یکی از این گروه‌ها فلزات اساسی است. فلزی‌ها که سهمی ۶/ ۱۹ درصدی از شناور بورس تهران دارند در سال گذشته ۴/ ۱۲ درصد از ارزش معاملات روزانه را به خود اختصاص داده بودند. این در حالی است که با چرخش معامله‌گران به سوی سهام شرکت‌های کوچک‌تر، این گروه در ثلث اول ۹۸ کمتر از ۹/ ۷ درصد از ارزش معاملات روزانه را به خود اختصاص داده‌اند. در همین راستا شاخص صنعت فلزات اساسی در چهار ماه ابتدایی سال بازدهی ۶/ ۲۶ درصدی را ثبت کرده است. صنعت فلزات اساسی با متوسط شناوری ۷/ ۲۲ درصدی یکی از معدود صنایع بزرگی است که شناوری بیشتری نسبت به میانگین بورس تهران دارد.دو گروه بعدی که سهم آنها از ارزش معاملات ثلث اول سال جاری حدود ۲ برابر سهمشان از سهام شناور بورس تهران است غذایی‌ها و قندی‌ها هستند. این دو که در مجموع ۴/ ۲ درصد از سهام شناور بازار را در اختیار دارند، طی ۴ ماه نخست امسال ۸/ ۴ درصد از ارزش معاملات روزانه بازار سهام را به خود اختصاص داده‌اند. این در حالی است که در سال گذشته این دو صنعت حدود ۳ درصد از ارزش معاملات کل بورس تهران را به خود اختصاص داده بودند. به واسطه رشد جریان نقدینگی ورودی به این دو گروه، طی ثلث اول سال جاری قندی‌ها ۹۳ درصد و غذایی‌ها ۷۹ درصد رشد در متوسط قیمت‌ها را تجربه کرده‌اند. به نظر می‌رسد دریافت ارز ارزان در سمت هزینه‌ها و افزایش نرخ‌های فروش همگام با تورم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) باعث رونق گرفتن معاملات این صنایع شده است. این دو گروه از صنایعی هستند که متوسط شناوری سهام شرکت‌های زیر مجموعه آنها بیش از متوسط بازار است. شیمیایی‌ها که بیشترین سهم از ارزش بازار سهام را دارند به واسطه شناوری بسیار پایین، کمتر از ۱۸ درصد از کل سهام شناور بورس تهران را به خود اختصاص داده‌اند. به نظر می‌رسد دلیل اصلی میانگین شناوری پایین این صنعت به واسطه حضور دو نماد «فارس» و «پارس» است. این دو نماد که در گروه پتروشیمی‌ها سهم سنگینی دارند به ترتیب دارای ۷/ ۵ و ۶ درصد سهام شناور هستند. این صنعت هم در سال گذشته و هم در ثلث اول امسال بیشترین سهم را از ارزش معاملات روزانه را داشته‌ است. به‌طوری‌که در سال گذشته ۸/ ۱۳ درصد و امسال ۴/ ۱۴ درصد از ارزش معاملات روزانه بازار را به نفع خود تصاحب کرده‌اند. به واسطه حضور نسبتا پررنگ بورس‌بازان در خرید و فروش ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] %D8%B4) سهام پتروشیمی‌ها، متوسط بازدهی آنها در ۴ ماه ابتدایی سال حدود ۴۱ درصد بوده است.کانی‌های فلزی در حالی از سهام شناور بازار سهمی ۷/ ۸ درصدی دارند که طی ثلث اول سال جاری تنها ۶/ ۴ درصد از ارزش معاملات روزانه را داشتند. به نظر می‌رسد جریان نقدینگی ضعیف در این گروه موجب شده است رشد آنها از متوسط بازار عقب بیفتد و در حالی‌که نماگر اصلی بازار در چهار ماه نخست سال حدود ۴۲ درصد رشد داشته، شاخص این صنعت کمتر از ۳۲ درصد افزایش را تجربه کند. دلیل اصلی عقب ماندن رشد متوسط قیمت‌ها در این صنعت نسبت به شاخص کل را می‌توان به عدم رشد مناسب قیمت سهام دو غول سنگ آهنی، یعنی «کگل» و «کچاد» مرتبط دانست. «کگل» با احتساب سود تقسیمی ۱۰۸۰ ریالی طی ثلث اول سال جاری تنها ۹ درصد افزایش ارزش بازار را تجربه کرده است. این در حالی است که نرخ‌های جهانی سنگ آهن بیش از ۳۵ درصد رشد داشته است. البته در بازار داخلی به‌رغم تغییر فرمول قیمت‌گذاری سنگ آهن و افزایش نسبت قیمتی سنگ آهن ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) به شمش فولاد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) خوزستان، به دلیل کاهش قیمت فولاد، نرخ سنگ آهن ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) تغییر چندانی نداشته است.دیگر صنعتی که در سال جاری با افت ارزش معاملات روبه‌رو شده فرآورده‌های نفتی است. پالایشی‌ها که سهمی ۴/ ۷ درصدی از سهام شناور بازار دارند، در سال گذشته ۸/ ۸ درصد از ارزش معاملات روزانه را به خود اختصاص داده بودند. این در حالی است که در ثلث اول سال جاری این عدد به ۸/ ۴ درصد رسیده است. به نظر می‌رسد دلیل اصلی فرار سرمایه ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) از این صنعت تشدید تحریم‌های نفتی ایران، افزایش تنش‌ها در منطقه و کاهش قیمت نفت ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) است. پالایشی‌ها در چهار ماه نخست سال افزایش ۳۷ درصدی متوسط قیمت‌ها را تجربه کرده‌اند.به نظر می‌رسد در سال ۹۸ بر خلاف سال گذشته سرمایه ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) ورودی به بورس بیشتر به سمت سهام شرکت‌هایی رفته است که بازار مصرفشان داخل کشور است. این شرکت‌ها عموما ارتباط مستقیمی با بازارهای جهانی ندارند و از ریسک‌هایی مثل رکود جهانی، تحریم و افت قیمتی در بازار جهانی مصون هستند. با این حال در شرایطی که از سویی برخی اعتقاد به حبابی شدن قیمت‌ها در بازار سهام اعتقاد دارند و از جانب دیگری شاهد کاهش ارزش معاملات روزانه و افت جریان پولی ورودی به بورس تهران هستیم، سرمایه‌گذاران باید با هوشیاری بیشتری به انتخاب یک شرکت برای سرمایه‌گذاری بپردازند. یکی از معیارهای مهمی که سرمایه‌گذاران باید به آن توجه ویژه‌ای داشته باشند، نقدشوندگی سهام شرکت سرمایه‌پذیر است.آرمان علایی [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

[momo1364]

یکی از دوستانم اینترنتی زده تو کار بورس..میگه سودش روزانهچمشخصه..میخاستم ببینم درسته؟ اینترنتی چه شکله؟ میگه فقط صبح تا ساعت12 پشت لپتاپ هستم

[Mohammad Hosseyn]

یکی از دوستانم اینترنتی زده تو کار بورس..میگه سودش روزانهچمشخصه..میخاستم ببینم درسته؟ اینترنتی چه شکله؟ میگه فقط صبح تا ساعت12 پشت لپتاپ هستم
شنبه تا چهارشنبه، ساعت 8 الی 12 و نیم ساعت باز بودن بازار سهام هست. در این ساعات سهام ها معامله می‌شوند و قیمت ها انلاین است.

[momo1364]

شنبه تا چهارشنبه، ساعت 8 الی 12 و نیم ساعت باز بودن بازار سهام هست. در این ساعات سهام ها معامله می‌شوند و قیمت ها انلاین است.

ممون از پاسخ شما.چه سایتی هست و نحوه سود در این بازار و ریسکش چقدره؟

[Mohammad Hosseyn]

ممون از پاسخ شما.چه سایتی هست و نحوه سود در این بازار و ریسکش چقدره؟
سایتی که اطلاعات بورس در ان قابل مشاهده است، اینجاست:


برای مشاهده محتوا ، لطفا وارد شوید یا ثبت نام کنید

اما سایتهایی که از طریق ان مبادله صورت میگیرد زیاد است! فردی که قصد معامله دارد باید یک حساب در یک شرکت کارگزاری بورس باز کند. حسابی مشابه حساب بانک که میتوانید پول به ان منتقل کرده و اقدام به خرید و فروش کنید.
تعداد زیادی کارگزاری بورس در ایران وجود دارند. عبارت کارگزاری بورس را در گوگل جستجو کنید تا لیستی از انها را ببینید.

نحوه ی کسب سود ساده است، سهامی را میخرید و اگر در اینده قیمتش رشد کرد سود میکنید و اگر کاهش پیدا کرد ضرر میکنید. معامله گر کارش این است که مسیر قیمت را در اینده پیش بینی کند و سهام هایی که ظرفیت رشد دارند را نگهداری کند. اینکار نیاز به دانش تقریبا زیاد و تخصصی دارد و بدون اطلاع ورود به این بازار بسیار پر ریسک است. بهتر است زمانی را صرف مطالعه و گذراندن دوره های اموزشی بکنید تا اشنا وارد این بازار شوید (اگر چنین قصدی دارید).

نگاه های رویایی به این مشاغل زیاد است. که سود خوبی دارد و میتوانید یک شبه سود بالایی کسب کنید. تمام اینها رویاست. این بازار نیاز به صبر، تحلیل و ارامش دارد. اگر اینها را رعایت کنید بعد از مدتی سود خوبی بدست می اورید و هرچه با تجربه تر شوید به حاشیه سود شما اضافه می شود.

بطور خلاصه لازم است شما کمی تحلیل اقتصادی بدانید (نه تحلیل کوچه و خیابانی که خیلی ها گرفتار ان هستند)، همچنین صورت های مالی را بشناسید و کمی با حسابداری و مباحث مالی اشنا باشید تا بتوانید وضعیت شرکت ها را ارزیابی کنید.

[wichidika]

هجوم پول‌ها به بازار پایه فرابورس چگونه رقم خورد؟جزایر حباب‌خیز بورس تهراندنیای اقتصاد : گرچه شائبه تشکیل حباب قیمتی در کل بورس را می‌توان رد کرد، اما نمی‌توان از حباب قیمتی در برخی بخش‌ها چشم‌پوشی کرد. سهام شرکت‌های کوچک‌تر بیش از دیگر شرکت‌ها با خطر ایجاد حباب مواجه هستند. بازار پایه فرابورس را شرکت‌هایی عمدتا با ارزش بازار کوچک‌ و شفافیت کمتر تشکیل می‌دهند که بستر مناسبی را برای جولان نقدینگی فراهم آورده‌اند. رشدهای چندصد درصدی، سهام برخی از شرکت‌های پذیرش‌شده در این بازار از ابتدای سال وضعیت معاملاتی کنونی آنها را به منطقه هشدار نزدیک کرده است.
شاخص کل بورس تهران ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] D9%86) بازدهی حدود ۴۳ درصدی را از ابتدای سال تا پایان هفته گذشته به ثبت رساند. در حالی‌که برخی کارشناسان به پشتوانه الگوهای تاریخی از حباب در سهام خبر می‌دادند همان‌طور که در گزارش‌های پیشین نیز اشاره شد هیچ‌یک از الگوهای تاریخی نمی‌تواند حکم قطعی را درخصوص وضعیت سهام ارائه کند و تنها می‌تواند علائم هشدار را فعال کند تا بررسی دقیق‌تری از وضعیت ارائه شود. از طرفی آن‌چه در روزهای گذشته بر سهام ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) فشار وارد کرد و مانعی در برابر رشد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) قیمت بود نه الگوهای تاریخی بلکه ریسک اصلی پیش روی بازار یعنی بازار جهانی است. به‌صورت کلی می‌توان گفت خطایی که در بازار سهام مشاهده می‌شود علاقه بسیار زیاد به کلی‌نگری است. بر این اساس تکیه بر نسبت‌های کلان می‌تواند این اشتباه را به دنبال داشته باشد که سهام ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) به منطقه حباب رسیده است و همچنین حکم قطعی برای کل بورس داده شود. گرچه با ریسک‌ها و فرصت‌های موجود در فضای کلان اقتصادی و سیاسی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] %D8%B3%DB%8C%D8%A7%D8%B3%DB%8C) نوسان سهام توجیه‌پذیر است اما این‌که جزئیات نادیده گرفته شود می‌تواند از طرفی به ارزیابی اشتباه از حباب سهام یا از سوی دیگر به ارزیابی اشتباه از ارزندگی منجر شود. همان‌طور که در هفته‌های گذشته به نقد حکم کلی که بعضا برای حباب قیمتی سهام صادر می‌شد پرداخته شد در این گزارش به سمت دیگر طیف پرداخته می‌شود. نمونه بارز تشکیل حباب قیمتی در سهام را می‌توان سهام زیرمجموعه بازار پایه عنوان کرد. با این حال همین ابتدا لازم است تاکید شود که این حکم حباب در بازار پایه نیز تمامی شرکت‌ها را شامل نمی‌شود. برای برخی از شرکت‌های زیرمجموعه این بازار نیز می‌توان نشانه‌هایی از ارزندگی را به هر بهانه‌ای پیدا کرد. در این شرایط لازم است که معامله‌گران سهام اندکی الگوهای نموداری خود را کنار گذاشته و به واقعیت‌های موجود توجه داشته باشند. شاید در شرایط کنونی تصور رسیدن به خط پایان رالی صعودی بسیاری از نمادها دور از انتظار باشد اما اگر قدرت نقدینگی تنها دلیل برای صعود غیرمنطقی سهام این شرکت‌ها بوده است برای نزول شدید نیز نباید به دنبال دلیل و بهانه بود و خروج نقدینگی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) می‌تواند ریزش شدید سهام را به دنبال داشته باشد. این نقدینگی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) هیچ بهانه‌ای جز اندازه کوچک شرکت‌ها برای حضور در معاملات سهام نداشته است پس بدون بهانه هم می‌تواند مسیر خروج را در پیش بگیرد.نمونه‌های حباب قیمتی در بازار پایهصحبت کردن درباره موقعیت ارزندگی یک سهم به مراتب راحت‌تر از اظهارنظر درخصوص تشکیل حباب قیمتی است. با تشدید عدم شفافیت بازار پایه نیز قضاوت درباره تشکیل حباب قیمتی به مراتب دشوارتر خواهد شد. با این حال برخی از نمادهای بازار سهام تا حدی در منطقه حباب قیمتی فرو رفته‌اند که هیچ توجیه و بهانه‌ای برای رشد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) قیمتی آنها مشاهده نمی‌شود و بر این اساس باید نسبت به رویه موجود ابراز نگرانی کرد. برای مثال برخی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری در این بازار تا چند برابر ارزش واقعی خود معامله می‌شوند.برای مثال حقوق ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) صاحبان سهام سرمایه‌گذاری جامی حدود ۲۰ میلیارد تومان است. با لحاظ حالت خوشبینانه‌ از ارزش روز سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت و همچنین دارایی‌های ثابت، خالص ارزش دارایی‌های این شرکت از ۲۵ میلیارد تومان فراتر نمی‌رود و این در حالی است که در معاملات روز چهارشنبه ارزش بازار سرمایه‌گذاری جامی به حدود ۲۵۰ میلیارد تومان رسید. نگران عمده آن‌جاست که هر چه در صورت‌های مالی و گزارش‌های شرکت یا در میان فعالان بازار جست‌وجو می‌شود هیچ بهانه‌ای برای توجیه ارزش کنونی سهام سرمایه‌گذاری جامی مشاهده نمی‌شود. فارغ از نوسان آتی قیمت سهام که همچنان با قدرت نقدینگی در عمق‌ کم بازار می‌تواند سهام را به هر طرف خواست بکشاند اما اینکه سهام یک شرکت سرمایه‌گذاری که رویه راحت‌تری برای ارزش‌گذاری آنها وجود دارد به ۱۰ برابر خالص ارزش دارایی‌ها (NAV) رسیده است بسیار عجیب و حتی ترسناک است. از آن‌جا که ممکن است معامله‌گران این‌گونه نمادها هیچ دیدی نسبت به ارزش‌گذاری نداشته باشند به زبان ساده باید گفت اگر در شرایط کنونی تصمیم گرفته شود که این شرکت سرمایه‌گذاری به‌صورت کامل منحل شود و دارایی‌های آن میان سهامداران کنونی توزیع شود به ازای هر سهم در حالت خوشبینانه حدود ۲۰۸ تومان به سهامدار می‌رسد و این در حالی است که قیمت این سهم در معاملات چهارشنبه به بیش از ۲ هزار تومان رسید.سرمایه‌گذاری فنی و مهندسی مشانیر نیز از این قاعده مستثنی نیست. این شرکت سرمایه‌گذاری نیز در حالی با قیمت حدود ۱۲۰۰ تومان معادل ارزش بازار ۲۴ میلیارد تومان در هفته گذشته معامله شده است که خالص ارزش دارایی‌های این شرکت نیز به سختی به ۴۰۰ تومان به ازای هر سهم (خالص ارزش دارایی‌ها حدود ۸ میلیارد تومانی) می‌رسد. احتمال این‌که اشخاص بدون داشتن کمترین آگاهی به دنبال خرید سهام چنین شرکت‌هایی هستند وجود دارد البته نمی‌توان احتمال وجود یک موضوع مخفی از نگاه نگارنده را نیز انکار کرد. با این حال بر اساس شواهد موجود سهام این شرکت‌ها تنها به پشتوانه قدرت نقدینگی رشد کرده است و علت اصلی آن نیز اندازه کوچک شرکت‌ها بود که فضا را برای داغ کردن سهم و در ادامه استفاده از عدم آگاهی فعالان بازار فراهم آورده است.علت استفاده از مثال‌های شرکت‌های سرمایه‌گذاری این است که رویه ارزش‌گذاری آنها در نگاه اول ساده و قابل فهم‌تر است. این در حالی است که سهام بسیاری از شرکت‌های کوچک در محدوده حباب قرار دارند یا اینکه ریسک تشکیل حباب سنگین برای آنها وجود دارد. طرح‌ها و پروژه‌هایپتروشیمی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) در بازار پایه مشاهده می‌شوند که پس از ۱۰ سال به جای تکمیل پروژه حتی پسرفت می‌کنند. درصد پیشرفت این طرح‌ها در کنار مشکلات عمده بر سر راه آنها این شائبه را به وجود آورده که این پروژه‌ها هیچ‌زمان تکمیل نمی‌شوند و در حالی‌که معمولا زمین ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) ایجاد طرح نیز به شرکت اختصاص ندارد علت استقبال از سهام این شرکت‌ها مشخص نیست. برای مثال می‌توان به سهام «جهرم»، «داراب»، «فسا»، «کازرو» و سهامی از این دست اشاره کرد. اینکه یکی از طرح‌های ناتمام پتروشیمی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) میان سهامداران عمده با قیمت بالا معامله می‌شود دلایل خاص خود را دارد و این به هیچ عنوان نمی‌تواند رشد قیمتی سهم مزبور یا دیگر طرح‌ها را توجیه کند.در میان شرکت‌های با بیشترین رشد قیمتی «شمواد» مشاهده می‌شود. این سهم که در عملکرد بهار سهامداران خود را ناامید کرد از ابتدای سال ۹۸ بیش از ۷ برابر شده است. مالک اصلی تامین مواد اولیه پلی اکریل یعنی «شپلی» نیز در این مدت بیش از ۴ برابر شده است. بعضا بهانه‌های واهی برای داغ کردن سهام این شرکت‌ها مطرح می‌شوند که سالیان درازی است سهام این شرکت‌ها را در منطقه حباب قرار داده است. البته تحول سودآوری «شصفها» و «شمواد» را در نیمه دوم سال گذشته شاهد بودیم اما این تحول سودآوری برای تولید مواد اولیه پلی اکریل نیز نمی‌تواند سطوح کنونی قیمت سهام را توجیه کند. سهامی که در مسیر تشکیل حباب تا سطح ۱۰ هزار تومان نیز رشد کرد تا در مدت کمتر از دو سال ۱۰۰ برابر شده باشد اما طی هفته‌های گذشته از سقف خود فاصله گرفته است با این حال همچنان نشانه‌های حباب قیمتی را یدک می‌کشد. در حالی نگرانی از سهام چنین شرکت‌هایی به اوج خود رسیده است که حتی امکان پیش‌بینی بهانه‌های بعدی برای داغ کردن سهام نیز وجود دارد.بهانه‌های واهی برای داغ کردن سهامالبته تشکیل حباب قیمتی تنها به بازار پایه و سهام شرکت‌های کوچک محدود نمی‌شود. رشدهای افسارگسیخته در سهام کوچک زیرمجموعه بورس تهران ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] D9%86) نیز مشاهده می‌شود. حتی برخی شرکت‌ها که در لیست کوچک‌ترها نیز قرار نمی‌گیرند بعضا با حباب سنگین قیمتی همراه هستند. نمی‌توان تک تک نمادهای بورسی، فرابورسی یا بازار پایه‌ای را در این گزارش مورد بررسی قرار داد با این حال در یک اصل ساده اگر سهام شرکتی رشدهای فراتر از حالت نرمال را تجربه می‌کند باید توجه داشت که با میزان ریسک بسیار بالاتری نسبت به دیگر شرکت‌ها همراه است. در این میان باید به بهانه‌هایی که پس از رشد ۱۰ برابر سهم مطرح می‌شود نیز توجه کرد. معاملات سهام به امسال یا سال گذشته محدود نمی‌شود و سالیان درازی است که چنین بهانه‌هایی را در خود دیده و آنها را هضم کرده است. بهانه‌های واهی برای رشد قیمتی سهام نیز جای تعجب دارد؛ مانند اثر عرضه بنزین ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) در بورسانرژی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) که با توجه به کارمزد ۰۸/ ۰ درصدی روی ارزش معاملات خرید و فروش ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] %D8%B4) می‌توان به نبود پشتوانه قدرتمند برای رشد این سهم اشاره کرد. برای مثال اگر طی یک سال هر هفته ۷۰ میلیون لیتر بنزین ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) (یعنی روزی ۱۰ میلیون لیتر) در بورس انرژی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) معامله شود کل درآمد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) از این محل برای بورس انرژی حدود ۱۴ میلیارد تومان خواهد بود که به ازای هر سهم بورس انرژی کمتر از ۲۳ تومان است. اینکه تنها به بهانه عرضه بنزین در بورس انرژی سهام «انرژی۳» به ۷ هزار تومان می‌رسد جای نگرانی دارد و از عدم آگاهی کافی نسبت به ارزش‌گذاری سهام خبر می‌دهد. یا اینکه سهام خودروسازان ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 8%A7%D9%86) و برخی بانک‌ها چه در بازار پایه چه بازار فرابورس رشد چند صد درصدی را تجربه می‌کنند نیز عجیب است. برای مثال آنچه به‌عنوان سود سپرده به سپرده‌گذاران بانک دی پرداخت می‌شود به‌صورت مشخص حقوق ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) صاحبان سهام است. بر این اساس هر روز با این مکانیزم از دارایی سهامداران بانک کاسته می‌شود اما معامله‌گران سهام برای «دی» در ماه‌های اخیر سر و دست می‌شکستند. مثال‌هایی از این دست بسیار است و بهتر است معامله‌گران اندکی درخصوص علت خرید یک سهم در بازارهای مختلف تامل کنند، زیرا نمادهای زیادی در منطقه حباب قیمتی به سر می‌برند. البته ممکن است این نمادها همچنان با قدرت نقدینگی نیز رشد کنند با این حال نمی‌توان واقعیت موجود را از ارزش واقعی شرکت‌ها نادیده گرفت.سلیمان کرمی
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

[wichidika]

معاون سازمان بورس:سود شرکت‌های بورسی قابل پیش‌بینی می‌شود
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]معاون سازمان بورس با اشاره به انتشار گزارش تفسیری مدیریت ناشران بورسی، گفت: در گزارش تفسیری مدیریت می‌توان با ضرب و تقسیم ساده به پیش‌بینی سود هم دست پیدا کرد. در این گزارش برای پیش‌بینی وضعیت شرکت به یک عدد اکتفا نمی‌شود بلکه دامنه‌ای از اعداد برای سود شرکت مورد توجه قرار می‌گیرد.
حسن امیری در گفت‌وگو با ایسنا، در پاسخ به اینکه کیفیت گزارشگری ناشران بورسی در مورد گزارش تفسیری مدیریت چقدر تغییر کرده است و آیا ناشران با این نحوه گزارشگری آشنا شدند؟ اظهار کرد: بین شرکت‌ها از نظر نوع گزارشگری تفاوت وجود دارد. باید یک دوره فرهنگ‌سازی را طی کنیم، البته چند بار در این مورد کلاس‌های آموزشی برگزار شده است. ناشران بورسی کم کم با این نوع گزارشگری آشنا می‌شوند و گزارش بهتری ارائه می‌کنند.
وی افزود: بازخوردهایی که بازار از این گزارش‌ها می‌دهد بهترین محک است. وقتی شرکتی گزارشی می‌دهد و اصلاحاتش گرفته و چکش‌کاری می‌شود نحوه گزارشگری بهبود می‌یابد، در عین حال برگزاری دوره‌های آموزشی می‌تواند به این پروسه کمک کند.
معاون نظارت بر بورس‌ها و ناشران سازمان بورس اضافه کرد: از دید سازمان بورس امسال سال بهبود و ارتقای کیفیت گزارشگری است. می‌خواهیم به سطحی برسیم که گزارش‌های ماهانه به موقع و با کیفیت ارسال شود و محتوای این گزارش وضعیت واقعی شرکت را بیان کند.
امیری درباره پیش‌بینی سود گفت: در فرم‌های گزارش تفسیری، اطلاعاتی وجود دارد که با یک ضرب و تقسیم می‌توان به پیش‌بینی سود دست یابیم. مثلا قیمت دلار جزو نکاتی است که باید در آن نظرمدیریت ارائه شود و همین اختلافات است که سبب ایجاد یک بازار فعال می‌شود. یک شخص می‌گوید یک قیمت برای دلار پیش‌بینی می‌کند و شخص دیگر رقم دیگری در نظر می‌گیرد، در نتیجه این تفاوت باعث خرید و فروش‌ها و شکل گیری بازار می شود.
وی ادامه داد: این اتفاق مثبت است، چون صرفا برای پیش‌بینی وضعیت شرکت به یک عدد اکتفا نمی‌شود و به دامنه‌ای از اعداد برای پیش بینی سود شرکت توجه می‌شود، در نتیجه باید وارد مبانی پیش‌بینی‌ها شویم. این موضوع برای سرمایه‌گذاران مفید است.
به گزارش ایسنا، از سال گذشته سازمان بورس اعلام کرد که پیش بینی سود در صورت های مالی شرکت ها الزامی نیست ولی شرکت ها باید در کنار صورت های مالی، گزارش تفسیری مدیریت را هم منتشر کنند.
انتهای پیام

[wichidika]

معاون سازمان بورس: ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%85%D9%84-%D8%A7%D9%86%D8%B6%D8%A8%D8%A7%D8%B7%DB%8C-%D9%85%D8%B5%D8%A7%D8%AF%DB%8C%D9%82-%D8%AF%D8%B3%D8%AA%DA%A9%D8%A7%D8%B1%DB%8C-%D9%88-%D9%BE%D8%B0%DB%8C%D8%B1%D8%B4-%D8%A8%D8%B2%D9%88%D8%AF%DB%8C-%D8%AA%D8%B5%D9%88%DB%8C%D8%A8-%D9%85%DB%8C-%D8%B4%D9%88%D8%AF)دستورالعمل «انضباطی، مصادیق دستکاری و پذیرش» بزودی تصویب می‌شود ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%85%D9%84-%D8%A7%D9%86%D8%B6%D8%A8%D8%A7%D8%B7%DB%8C-%D9%85%D8%B5%D8%A7%D8%AF%DB%8C%D9%82-%D8%AF%D8%B3%D8%AA%DA%A9%D8%A7%D8%B1%DB%8C-%D9%88-%D9%BE%D8%B0%DB%8C%D8%B1%D8%B4-%D8%A8%D8%B2%D9%88%D8%AF%DB%8C-%D8%AA%D8%B5%D9%88%DB%8C%D8%A8-%D9%85%DB%8C-%D8%B4%D9%88%D8%AF)

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]معاون نظارت بر بورس‌ها و ناشران سازمان بورس گفت: سه دستورالعمل انضباطی، مصادیق دستکاری و پذیرش تدوین شده که از اهمیت زیادی به لحاظ بنیادین برخوردار هستند و بزودی به تصویب می‌رسند.

به گزارش ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) به نقل از سنا، حسن امیری در خصوص فعالیت بازار برتر بورس و سازو کار طراحی شده برای آن گفت: بازار برتر پیشنهادی است که از حدود دو ماه پیش در هیات مدیره بورس تهران مطرح شد و پس از جمع بندی، برای بررسی و تصویب به سازمان بورس ارسال شده است.وی درباره مراحل طی شده برای تصویب این پیشنهاد در سازمان بورس اظهار داشت: نتایج جمع بندی این پیشنهاد برای کمیته تدوین رفته و در آنجا کارگروهی متشکل از فعالان حوزه بازار و سایر حوزه ها برای بررسی در نظر گرفته شده است.امیری در تشریح مکانیزم پیشنهادی بازار برتر خاطرنشان کرد: پیشنهاد این است که تعدادی از شرکت ها که از نظر شفافیت وضعیت بهتری داشته باشند و رقم سرمایه آنها نیز مناسب باشد، در بازاری متفاوت به نام بازار برتر قرار گیرند تا در خصوص حجم مبنا و دامنه نوسان آنها متفاوت تر از بازارهای دیگر تصمیماتی گرفته شود.لزوم شفاف سازیمعاون نظارت بر بورس ها و ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار با تاکید بر کاهش چشمگیر تعداد و زمان توقف و بازگشایی های طولانی مدت نمادها گفت: در حال حاضر در بازارهای اصلی که شرکت های پذیرفته شده هستند، هیچ مشکلی در این خصوص نداریم؛ چراکه بعد از اصلاحاتی که بر روی دستورالعمل ها انجام شد دیگر نمادی با توقف طولانی نداشته ایم، مگر این که مسائل خاصی مطرح باشد؛ مثلا موارد حقوقی و دادگاه داشته باشد یا اطلاع رسانی با اهمیتی داشته باشد که با درخواست شرکت و به دلیل ملاحظات بیرونی زمان توقف طولانی شده باشد.روند بازگشایی نمادهاامیری اجرای مقررات جدید بازار پایه را تسهیل کننده زمان بازگشایی برخی نمادهای مشمول انتقال از بازارهای اصلی به بازارهای پایه ارزیابی کرد و افزود: به دلیل این که در بازار پایه نمادها بر حسب و برحسب میزان اطلاعات داده شده و در سه تابلوی زرد، نارنجی و قرمز طبقه بندی می شوند، پیش بینی ما تسریع در روند بازگشایی نمادهای منتقل شده است. به دلیل اینکه دستورالعمل فعلی بازار پایه تفاوت چندانی با دستورالعمل شرکت های پذیرفته شده ندارد. یعنی ممکن است شرکتی کسری اطلاعات داشته باشد، اما در مقررات جدید شرکت ها باید کسری اطلاعات خود را در بازار پایه برطرف کند تا بتوانند وارد بازار شوند.وی ادامه داد: البته این مساله طبیعی است که اگر شرکتی نتوانسته در بازار قبلی اطلاعات ارائه دهد، فارغ از بررسی دلیل این مساله، در اینجا هم نتواند. اما در مجموع در بازار پایه تا حدی از این مشکلات حل می شود و چون مسئولیت توقف و بازگشایی به طور کامل به فرابورس تفویض می شود، پیش بینی ما این است که زمانبندی ها کوتاه تر شود.تدوین سه دستورالعمل جدیدمعاون نظارت بر بورس ها و ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار از تدوین سه دستورالعمل جدید خبر داد و گفت: طی هفته های اخیر سه دستورالعمل انضباطی، مصادیق دستکاری و پذیرش تدوین شده است که از اهمیت زیادی به لحاظ بنیادین برخوردار هستند. این دستورالعمل ها پس از طی مرحله کمیته تدوین، در حال حاضر جهت بررسی و تصویب به هیات مدیره سازمان رسیده است.وی همچنین از احتمال ابلاغ دستورالعمل پذیرش در هفته آتی خبر داد و در خصوص دو دستورالعمل دیگر خاطرنشان کرد: دستورالعمل انضباطی نیز تاکنون دو جلسه بررسی را در هیات مدیره پشت سر گذاشته است و پیش بینی می شود در یک تا دو جلسه آینده به تصویب هیات مدیره رسیده و پس از آن ابلاغ شود. ضمن این که دستورالعمل مصادیق دستکاری نیز مرحله بررسی و جمع بندی را طی می کند.تلاش برای کاهش زمان و افزایش کیفیت گزارش هامعاون نظارت بر بورس ها و ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به کاهش چشمگیر زمان گزارشگری شرکت های بورسی طی یک سال اخیر گفت: اکنون از نظر زمان انتشار اطلاعات وضعیت مناسبی داریم و تاخیرهای زیاد برخی ناشران به شدت کاهش پیدا کرده است. به نحوی که شاخص میانگین تاخیر گزارشگری های ناشران از عدد حدود ۲۳ روز در دو تا دو سال و نیم سال گذشته، به یکی دو روز رسیده است. این در حالی است که متوسط زمان ارائه گزارش های اسفند ۲ روز بوده است که این نشان از وضعیت خوب شرکت های ما در ایفای وظیفه زمان گزارشگری دارد.افزایش سطح کیفی گزارش هاامیری با تاکید بر تلاش برای افزایش سطح کیفی گزارش ها در هیات نظارت بر بورس ها و اوراق بهادار نیز گفت: از دیگر برنامه های پیش روی این معاونت این است که بتواند سطح گزارش ها را از نظر بهبود کیفی محتویات گزارش ها بالا ببرد. در این راستا باید درباره اجرای مواردی همچون اصلاح فرم ها و افزایش نظارت کیفیت گزارشگری را در بین گزارش های شرکت های بورسی تا حد ممکن ارتقا دهیم.

[wichidika]

ساعات معاملات بورس انرژی در رینگ‌های مختلف چگونه است؟روزهای معاملاتی در بورس انرژی از شنبه تا چهارشنبه هر هفته به جز تعطیلات رسمی و تقویمی است و در این بازار سه تابلو معاملات شامل بازار فیزیکی، بازار مشتقه و بازار سایر اوراق بهادار قابل معامله قرار می‌گیرد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، شرکت بورس انرژی ایران با هدف ساماندهی، پذیرش، نظارت و تسهیل انجام معاملات حامل‏های انرژی و اوراق بهادار مبتنی بر حامل‏های انرژی، فراهم آوردن دسترسی غیرتبعیض‌آمیز و منصفانه اعضا به بسترهای معاملاتی، همکاری و هماهنگی با نهادهای مالی، شرکت‌ها، سازمان‌ها و نهادهای متولی بازارهای انرژی از جمله وزارتخانه‎های نفت، نیرو و صنعت و معدن و تجارت و شرکت‎های ملی نفت ایران، ملی پالایش و پخش فرآورده‎های نفتی ایران، ملی صنایع پتروشیمی، توانیر، مدیریت شبکه برق ایران، مدیریت منابع آب ایران و سازمان حفاظت محیط زیست و همچنین انجام سایر وظایف محوله در اساسنامه شرکت، در تاریخ 17 تیرماه 1397 با مجوز شورای عالی بورس و اوراق بهادار به عنوان چهارمین بورس رسمی کشور به‌صورت شرکت سهامی عام تاسیس شده و تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت کرده است.این بورس به عنوان یک بورس کالایی، تشکلی خودانتظام است که امکان انجام معاملات حامل‏های انرژی (شامل نفت، گاز، برق و سایر حامل‎های انرژی) و اوراق بهادار مبتنی بر کالاهای مذکور در آن وجود دارد. در بورس انرژی ایران نیز مشابه سایر بورس‏ها، تعداد زیادی خریدار و فروشنده حضور داشته که با انجام داد و ستد در فضایی رقابتی، دستیابی به قیمت‎های تعادلی حامل‏های انرژی را میسر می‏سازند.همچنین بورس انرژی ایران دارای سه بازار فیزیکی، مشتقه و فرعی می‏باشد. در بازار فیزیکی، کالاهای پذیرفته شده در بورس و در بازار مشتقه، اوراق بهادار مبتنی بر کالاهای پذیرفته شده در بورس مورد معامله قرار می‏گیرند. کالاهای تک محموله‏ای و خارج از گونه نیز در بازار فرعی قابلیت معامله دارند. بازار فیزیکی خود شامل سه تابلوی برق، نفت و گاز و تابلوی سایر حامل‌های انرژی و بازار مشتقه شامل سه تابلوی قرارداد سلف موازی استاندارد، قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله می‏باشد.همچنین هر یک از تابلوها دارای دو رینگ داخلی و بین‏المللی هستند. در بازار فیزیکی معاملات در قالب قراردادهای نقدی، نسیه، سلف، کشف پریمیوم انجام می‎پذیرند و قراردادهای آتی، اختیار معامله و سلف موازی استاندارد و ... نیز قابلیت معامله در بازار مشتقه را دارا می‎باشند.بر این اساس کلیه حامل‏های انرژی در صورت داشتن سابقه فعالیت قابل اتکاء عرضه‏کننده در بازار کالای مورد پذیرش، امکان کشف عادلانه قیمت با توجه به میزان عرضه کالا توسط متقاضی و عدم شمول محدودیت‏های قیمت‏گذاری قانونی و انحصار در عرضه یا تقاضا همچنین ارائه تعهدات مصرح در دستورالعمل پذیرش توسط متقاضی با تصویب هیات پذیرش یا کمیته عرضه بورس انرژی به عنوان کالای اصلی یا مشابه امکان معامله در بورس انرژی را دارند.در بورس انرژی ایران معاملات در بازار فیزیکی بسته به تعداد عرضه‏کنندگان در یک نماد معاملاتی و شرایط عرضه به سه روش حراج حضوری، معاملات تمام الکترونیکی و عرضه یکجا انجام می‏پذیرد. معاملات در بازار مشتقه نیز به صورت تمام الکترونیکی انجام می‏پذیرد.بر این اساس روزهای معاملاتی در بورس انرژی از شنبه تا چهارشنبه هر هفته به جز تعطیلات رسمی و تقویمی است و در این بازار سه تابلو معاملات شامل بازار فیزیکی، بازار مشتقه و بازار سایر اوراق بهادار قابل معامله قرار می‌گیرد.در بازار فیزیکی نیز که شامل معاملات نفت، گاز و سایر حامل های انرژی می‌شود، دو تابلو شامل تابلو معاملات بازار داخلی و تابلو معاملات بازار بین‌الملل قرار دارد.همچنین در بازارمشتقه می‌توان نظاره‌گر تابلو معاملات قراردادهای سلف موازی استاندارد برق بر مبنای نماد و تاریخ بود. این تابلو به دو بازار عمده فروشی برق و بازار مصرف کنندگان بزرگ تقسیم می شود.در نهایت تابلو سوم بورس انرژی به بازار سایر اوراق بهادار قابل معامله اختصاص دارد که در آن صندوق های سرمایه گذاری پروژه و گواهی ظرفیت قرار دارند.ساعت معاملات در رینگ داخلی بازار فیزیکی نیز از 9 و 30 دقیقه صبح آغاز و در ساعت 16 هر روز معاملاتی پایان می یابد.همچنین ساعت معاملات در رینگ بین الملل بازار فیزیکی نیز از 9و 30 دقیقه هر روز معاملاتی آغاز و بنا به صلاحدید می تواند تا ساعت 16 و 30 الی 17 و بیشتر از آن نیز تمدید شود.در بازار مشتقه هم ساعت معاملات برای اوراق سلف موازی استاندارد برق مشابه بازار سایر اوراق بهادار از ساعت 8 و 30 دقیقه صبح هر روز معاملاتی آغاز و در ساعت 12 و 30 دقیقه پایان می یابد. در بازار برق اما ساعت معاملات از 9 و 30 دقیقه صبح هر روز معاملاتی تا ساعت 12 ظهر است.در نهایت ساعت معاملات بازار سایر اوراق بهادار قابل معامله مشابه سایر بازار اوراق بهادار در بازار سهام تعیین شده است.

[wichidika]

رییس سازمان بورس: ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])کسب ثروت از طریق اطلاعات نهان صحیح نیست ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار اعلام کرد: کسب ثروت از طریق اطلاعات نهان اقدام صحیحی نیست.

به گزارش ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) به نقل از سنا، شاپور محمدی گفت: لیگ ستارگان بورس برای بازار سرمایه رویدادی ارزشمند محسوب می‌شود و یکی از مهم ترین ابزارهای فرهنگ سازی است. باید توجه کرد که فرهنگ سازی با آموزش های آکادمیک و دانشگاهی تفاوت اساسی دارد و بخشی از آموزه های بازارهای مالی تنها از طریق تجربه منتقل می شود البته باید تاکید کنم فرهنگ سازی و آموزش های کلاسیک مکمل یکدیگرند.وی با اشاره به اینکه هرچند نمی‌توان گفت رویدادهایی همچون لیگ ستارگان بورس جایگزین آموزه‌های دانشگاهی است و برعکس آن آموزش‌های کلاسیک جایگزین فرهنگ سازی است، ‌افزود: هر یک از این دو لازمه بازار سرمایه هستند، اما آموزش در فرهنگ سازی غیرمستقیم انجام می‌شود و تاثیر آن عمیق‌تر است.سخنگوی سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: لیگ ستارگان بورس یکی از اقداماتی است که همواره مورد توجه نهاد ناظر است و تلاش می کنیم مسیر برگزاری این رویداد هموار باشد، البته فرهنگ سازی در بازار سرمایه محدود به لیگ ستارگان نیست. فرهنگ سازی در ارکان بازار سرمایه از جمله بورس کالا، ‌بورس انرژی‌، بورس تهران، سمات و شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس پیگیری می‌شود.دبیر شورای عالی بورس با اشاره به اینکه در این رویداد رقابت سالم اصل اول محسوب می شود، افزود: کسب ثروت از طریق اطلاعات نهان اقدام صحیحی نیست، بلکه به دست آوردن درآمد سالم و صحیح هنر است. در این راستا رویداد حاضر، تجربه کسب سالم ثروت بود.رییس سازمان بورس اوراق بهادار تاکید کرد: داد و ستد صحیح در بازار سرمایه به فاکتورهای متعددی از جمله رعایت قوانین و مقررات، دانش مالی، اخلاق سرمایه گذاری، روان شناسی، تحلیل مناسب و اتخاذ استراتژی صحیح وابسته است و همه این عوامل در کنار هم یک سرمایه‌گذاری موفق را تشکیل می دهند و لیگ ستارگان بورس یکی از راه های آموختن مجموعه ای از این توانمندی‌ها است. وی با تاکید بر اینکه بازار سرمایه به توانمندی‌های متعدد نیاز دارد، افزود: بازار سرمایه در هر شرایطی استراتژی خاص خود را می‌طلبد و استفاده از توانایی‌ها به تجربه نیاز دارد، البته قطعا علم نیز جایگاه خود را دارد.

[wichidika]

لزوم هوشیاری سهامداران دربرابر تغییرات بازار پایهمعاون بازارهای خارج از بورس فرابورس ایران با تاکید بر این که تغییرات بازار پایه عامل ریزش شاخص نخواهد شد، به سهامداران توصیه کرد در این زمینه هوشیار باشند.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%86-%D8%AF%D8%B1%D8%A8%D8%B1%D8%A7%D8%A8%D8%B1-%D8%AA%D8%BA%DB%8C%DB%8C%D8%B1%D8%A7%D8%AA-%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1-%D9%BE%D8%A7%DB%8C%D9%87)
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، فروش های سنگینی که در بازار ایجاد شده است و دلیل آن را منتسب به تغییر قوانین بازار پایه می دانند کاملا غیر مرتبط است. به نظر می رسد تغییرات این قوانین موجب کوتاهی دست برخی سفته بازان از بازار شده و این دسته از فعالان با ایجاد فروش های سنگین سعی در ایجاد التهاب در بازار دارند تا آن را به تغییرات بازار پایه نسبت دهند و از این فضا به نفع خود استفاده کنند.از روز دوشنبه 25 شهریور ماه سال جاری، سه تابلوی زرد، نارنجی و قرمز در بازار پایه فرابورس ایجاد می شود که هر هفته برای هر یک از این تابلوها ‏یک حراج معاملاتی در روز دوشنبه از ساعت 12 تا 12:30 صورت می پذیرد.بهنام محسنی در گفتگو با سنا در این خصوص گفت: به نظر نمی رسد تغییرات پایه از لحاظ بنیادی تغییراتی در بازار ایجاد کند و این فضای روانی ایجاد شده در بازار است که فعلا موجب نوسان در بازار شده است.معاون بازارهای خارج از بورس فرابورس ایران در این خصوص افزود: مقررات بازار پایه فقط دچار تغییرات شده است و این تغییرات از تاریخ 25 شهریور یعنی تقریبا بیست روز دیگر در بازار ایجاد می شود اما این فضای ملتهبی که از سوی برخی فعالان در بازار سرمایه ایجاد شده است جای بسی تأمل دارد .محسنی گفت: فروش های سنگینی که در بازار ایجاد شده است و دلیل آن را منتسب به تغییر قوانین بازار پایه می دانند کاملا غیر مرتبط است. به نظر می رسد تغییرات این قوانین موجب کوتاهی دست برخی سفته بازان از بازار شده است و این دسته از فعالان با ایجاد فروش های سنگین سعی در ایجاد التهاب در بازار را دارند تا آن را به تغییرات بازار پایه نسبت دهند و از این فضا به نفع خود استفاده کنند.معاون بازارهای خارج از بورس فرابورس ایران در خصوص تغییرات قوانین بیان داشت: قرار بود بر اساس مصوبه هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار در بهمن 97 این قوانین از بیستم خردادماه سال ‏جاری اجرا شود اما با اخذ نظرات و پیشنهادات فعالان بازار، این اصلاحات تا تجمیع نظرات به تعویق افتاد.وی ادامه داد: از روز دوشنبه 25 شهریور ماه سال جاری، سه تابلوی زرد، نارنجی و قرمز در بازار پایه فرابورس ایجاد خواهد شد که هر هفته برای هر یک از این تابلوها ‏یک حراج معاملاتی در روز دوشنبه از ساعت 12 تا 12:30 صورت می پذیرد.محسنی در این خصوص متذکر شد: دامنه نوسان در حراج پایانی در تابلوی زرد 6 درصد، تابلوی نارنجی 4 درصد و ‏تابلوی قرمز 2 درصد خواهد بود. اما در بقیه روزهای معاملاتی هفته و نیز در روز دوشنبه تا قبل از ساعت 12 دامنه نوسان در ‏تابلوی زرد 3 درصد، تابلوی نارنجی 2 درصد و تابلوی قرمز 1 درصد خواهد بود و مبنای نوسان‌های اعلام شده قیمت پایانی ‏روزهای دوشنبه هر هفته است.‏به گفته وی، این بخش از مصوبه مهم است، زیرا دامنه نوسان در حال حاضر در بازار پایه "ب" هر روز 10 درصد بر مبنای قیمت ‏پایانی روز قبل در هر نماد معاملاتی است.‏محسنی ادامه داد: در بازار پایه نوسان‌های 1 درصد، 2 درصد و 3 درصد هر روز برمبنای قیمت پایانی روز دوشنبه قبل ‏خواهد بود؛ یعنی در کل هفته دامنه نوسان برای این تابلوها ثابت است و این بخش مهمی از مصوبه است که ابلاغ شده است.‏وی با اشاره به این تغییرات بیان داشت: اگر قیمت پایانی در روز حراج مثلا 105 تومان باشد، در روزهای دیگر ‏برای تابلوی زرد دامنه قیمتی به صورت 3 درصد بر اساس 105 تومان و دامنه نوسان کل هفته بر اساس همان دامنه نوسان 3 ‏درصدی خواهد بود.‏وی در خصوص شبهات پیش آمده برخی از فعالان در خصوص نحوه محاسبات در این بازار گفت: برخی از سهامداران دچار اشتباه محاسباتی در خصوص حد نوسان در این بازار شده اند. در کل هفته نوسان یک نماد در تابلو ‏زرد 3 درصد است. اگر بر فرض یک نماد حداکثر نوسان را داشته باشد، در کل هفته 3 درصد دامنه نوسان خواهد داشت که ‏مبنای این نوسان نیز قیمت پایانی روز دوشنبه با حراج 6 درصدی است. یعنی در کل هفته حداکثر 9 درصد دامنه نوسان در بازار ‏تابلوی زرد خواهد بود، در حالی که هم اکنون در بازار پایه ب روزانه 10 درصد امکان نوسان وجود دارد و الان در بازار پایه ج دامنه ‏نوسان نامحدود است.‏به گفته محسنی همه تابلوهای بازار پایه به صورت همزمان شروع می‌شوند و اجرای مقررات جدید به صورت همزمان از همه ‏تابلوها آغاز خواهد شد.‏ به این ترتیب، تا روز 13 شهریور معاملات بازار پایه به روال کنونی ادامه دارد، پس از پایان معاملات روز سیزدهم نمادهای بازار پایه ‏همگی متوقف می‌شوند و 5 روز کاری تا روز 25 شهریورماه بحث‌های فنی مربوط به بیش از 180 شرکت بازار پایه ‌ای انجام خواهد ‏شد.‏محسنی در خصوص فعالیت بازارگردان ها در این بازار گفت: به گفته وی نکته دیگر در دستورالعمل جدید این است که امکان فعالیت بازارگردان‌ها وجود دارد که بتوانند در نمادهای بازار پایه ‏فعالیت‌ بازارگردانی را بر اساس ضوابط هیات مدیره فرابورس انجام دهند و بازارگردان‌ها اجازه دارند دامنه نوسان هر سهم را تا 2 ‏برابر افزایش دهند، به شرط اینکه این معیار از 5 درصد بالاتر نرود.‏معاون بازارهای خارج از بورس فرابورس ایران گفت: بازارگردان ‌ها می‌توانند قیمت مرجع نماد معاملاتی را به صورت روزانه تعیین کنند و اینها موارد مهم ‏تغییرات در دستورالعمل جدید خواهد بود.‏محسنی همچنین گفت: نکته دیگر سفارش‌های پنهان و مخفی بود که در حال حاضر سفارش مخفی تا 6 ماه آینده اعمال نخواهد ‏شد و بعد از 6 ماه آینده هیات مدیره سازمان بورس در مورد نحوه اعمال سفارشات مخفی تصمیم می‌گیرند.‏وی در توضیح سفارش مخفی گفت: یعنی سفارش خرید یا فروش یک سهام دار را دیگران نبینند و سفارش‌های خرید دیگران را هم آن سهام دار نمی بیند و ‏این مسئله تا 6 ماه آینده اعمال نخواهد شد، اما بعد از آن به منظور جلوگیری از رفتارهای هیجانی سهامداران در این خصوص ‏تصمیم‌گیری خواهد شد.‏معاون بازارهای خارج از بورس فرابورس اظهار داشت: در حال حاضر 125 شرکت در تابلوی زرد، 42 شرکت در تابلوی نارنجی و ‌‏15 شرکت بازار پایه در تابلوی قرمز قرار می‌گیرند و نکته مهم این است که حدود 41 شرکت از تابلوی ج که بدترین تابلوی ‏کنونی است به تابلوی زرد بازار پایه ارتقا می‌یابند و این به خاطر افزایش شفافیت و رعایت معیارهای شفافیت در این شرکت‌ها ‏است.‏وی تاکید کرد: اکثر شرکت‌های بازار پایه به تابلوهای زرد و نارنجی که بهتر هستند، منتقل می‌شوند، در حالی که قبلا تعداد قابل ‏توجهی از شرکت‌ها در بازار پایه «ج» قرار داشتند.‏به گفته محسنی فقط 14 شرکت از بیش از 182 شرکت در تابلوی قرمز قرار می‌گیرند؛ یعنی نشان می‌دهد که اکثر شرکت‌های ‏بازار پایه ارتقا شفافیت داشتند و انگیزه‌ای برای بهتر شدن شفافیت آنها وجود داشته است.‏

[wichidika]

هامونی مطرح کرد؛ ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])ارتقای شفافیت هدف اصلی قانون جدید بازار پایه:n20: ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]مدیر عامل فرابورس اعلام کرد: هدف از اجرای دستورالعمل جدید قانون بازار پایه، ارتقای شفافیت مالی و حاکمیت شرکتی و بهبود شرایط سهامداری شرکت‌ها است.
به گزارش خبرنگار ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، امیر هامونی در یک نشست خبری در مورد مرجع تصمیم‌گیری دستورالعمل جدید بازار پایه گفت: این فرایند ۱۸ ماه طول کشیده است و دستورالعمل در کانون نهادهای سرمایه‌گذاری و کانون کارگزاران که نظرات خود را پیشنهاد کردند و بعد از جمع‌بندی این نظرات در هیات مدیره فرابورس و اخذ نظرات نهادهای مالی و چکش‌کاری این نظرات در مجموع دستورالعمل پیشنهادی به هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه شد و در کمیته تدوین مقررات در هیأت مدیره سازمان بورس به تصویب رسید و به فرابورس ابلاغ شد و هم اکنون دستورالعمل جدید ابلاغ قوانین بازار پایه به فرابورس ابلاغ شده است.رویت همه مظنه هاهامونی با بیان اینکه افزایش ورود معامله گران آنلاین پیگیری می شود و سهامداران با همان قوانین بازار اول و دوم می توانند از این قابلیت استفاده کنند اظهار داشت: فعلا فرابورس از این اختیار قانونی خود مبنی بر مخفی کردن مظنه قیمت رقبا استفاده نمی‌کند چون الان می‌خواهیم مقررات جدید بازار پایه اجرا شود همه مظنه ها قابل رویت است.فعالیت بازارگردان هامدیر عامل فرابورس در خصوص فعالیت هایی که برای بازارگردانی ایجاد شده است، افزود: به این صورت که قیمت ابتدایی صبح هر روز معامله را بازارگردان تعیین می‌کند و دامنه نوسان بر اساس قیمت تعیین‌شده توسط بازارگردان مشخص خواهد شد.فشارهای پشت پردهوی اظهار داشت: به هر حال برخی افراد که منافع شخصی و سودجویانه دارند امروز منافع آنها با قوانین جدید بازار پایه تحت شعاع قرار گرفته و نکات محدودکننده و منفی که در هر قانونی وجود دارد را بزرگ‌نمایی می‌کنند و در عوض نکات مثبت قانون را نمی‌گویند، در حالی که نکات مثبت خوبی در قانون جدید بازار پایه از جمله حضور صندوق‌های بازارگردانی وجود دارد که برای اولین بار مجوز می‌گیرند تا وارد بازار پایه شوند.دامنه نوسان سیالهامونی تاکید کرد: در بازار پایه با قوانین جدید افزایش دامنه نوسان به صورت سیال وجود دارد، اما در حال حاضر دامنه نوسان یک و ۲ و ۳ درصد به صورت روزانه و حداکثر تا ۹ درصد به صورت هفتگی در بازار پایه وجود دارد و امکان افزایش دامنه نوسان از ۵ درصد هم وجود دارد، همچنین نمادهای بازارگردان‌ و دامنه نوسان ۵ درصد مانند تابلوی اول و دوم فرابورس وجود دارد.مدیر عامل فرابورس گفت: هر تغیر قوانین و مقرراتی می تواند تاثیرات مثبت یا منفی از خود بر جای بگذارد، اما یک نهاد ناظر همانند فرابورس قرار نیست به هر قیمتی به دنبال کارمزد باشد و بزودی شفاف سازی لازم از طریق سامانه کدال صورت می گیرد.حضور ۱۸۲ نماد در بازار پایه و تفکیک رنگ هاوی افزود: در حال حاضر ۳۸۰ نماد معاملاتی درفرابورس وجود دارند که حدود ۱۸۰ نماد در بازار پایه و ۲۰۰ نماد در بازارهای اول و دوم فرابورس حضور دارند همچنین حدود ۷۰ تا ۸۰ نماد در تابلوی ابزارهای نوین مالی فرابورس حضور دارند که معاملات آنها کماکان و به صورت طبیعی ادامه دارد. ۱۲۵ شرکت در تابلو زرد دسته بندی می شوند. ۴۱ شرکت در تابلو نارنجی و ۱۴ شرکت در تابلو قرمز حضور دارند و ارزش شرکت‌های بازار پایه بین ۶۰ تا ۷۰ هزار میلیارد تومان ارزش بازاری است.ورود صندوق های سرمایه گذاری سهام و مختلط:n16:
وی در ادامه افزود: بزودی بخشی از پرتفوی صندوق های سرمایه گذاری سهام و مختلط پس از کسب مجوز و موافقت سازمان بورس تا سقف مشخصی وارد بازار پایه می شود. دغدغه دامنه نوسان
هامونی با بیان اینکه دامنه نوسان بازار پایه تا روز چهارشنبه هفته جاری برای کلیه نمادها ۳ درصد شد افزود : اگر سهامی قرار است اصلاح شود بدون دامنه نوسان هم تعییرات قیمت صورت می گیرد و هر سهمی اگر نیاز است رشد کند رشد می کند و اگر باید افت کند در مسیر اصلاح قرار می گیرد.
مدیر عامل فرابورس در خصوص واکنش بازار پایه به تغییر قوانین جدید اظهار داشت : من پیش‌بینی نمی‌کنم حجم معاملات کم شود زیرا بازار راه خودش را ادامه می‌دهد و بحث سودآوری، تولید و فروش شرکت‌ها و اشتغال آنها تحت تاثیر قوانین جدید بازار پایه قرار نمی‌گیرد و شرکت‌ها به کار خود ادامه می‌دهند و البته معلوم است شرکت‌هایی که سهام آنها ارزنده باشند، افزایش قیمت پیدا می‌کنند و آنهایی که سهام‌شان نمی‌ارزد با افت قیمت در بازار مواجه می‌شوند، اما سایر معاملات سایر شرکت‌ها که در بازار حضور دارند کماکان به راه خود ادامه می‌یابند.
دلایل زمان اجرا شدن قانون جدید
هامونی درباره زمان زمان اجرایی شدن قوانین بازار پایه گفت: عده‌ای درباره زمان اجرای این قوانین خرده می‌گیرند؛ اما شاید اگر ما هر زمان دیگری را نیز انتخاب می‌کردیم این انتقادها وجود داشت. ما در بازار سرمایه نسبت به ماه رمضان افکت داریم اما در هیچ یک از مقالات علمی افکتی نسبت به ماه محرم نداریم.
️
وی افزود: از سوی دیگر بنا بود براساس گزارش مرداد ماه ۱۱۲ شرکت به تابلو زرد وارد شوند اما این تعداد به ۱۲۵ شرکت رسیده است، بنابراین وضعیت بازار در شرایط خوبی بوده و طبیعی است که در زودترین زمان ممکن و در چارچوب ضرب‌الاجل ۱۰ روزه این قوانین وارد فاز اجرایی شود.
مقایسه با بورس های دیگر دنیا

وی در رابطه با مقایسه دامنه نوسان بین بورس‌های خارجی و بازار سهام ایران گفت: در همه دنیا محدوده نوسان وجود دارد اما فرق بازار ما با بورس‌های دیگر در داینامیک بودن و استاتیک بودن دامنه نوسان است. در بورس‌های خارجی هم سهم پس از رسیدن به سقف دامنه، بسته شده و بعد از چند دقیقه با مجوز و اطلاع‌رسانی ناظر، باز شده و در دامنه نوسان جدید کشف قیمت خواهد شد.
اطمینان به سرمایه گذاران
️مدیرعامل فرابورس اختیارات ناظر که در اصلاحات جدید مقررات درنظر گرفته شده را نزدیک شدن به استانداردهای بین‌المللی عنوان کرد و گفت: به عنوان نهاد ناظر به اهالی بازار اطمینان می‌دهیم که هیچ دغدغه‌ای برای دامنه نوسان نداشته باشند زیرا در اصلاحات جدید افزایش تعداد حراج و افزایش دامنه نوسان ذیل اختیارات ناظر تعریف شده است.

[wichidika]

ابلاغیه سازمان بورس درباره شرط لغو مجمع شرکت‌ها ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]سازمان بورس از افزودن تبصره‌ای به ماده ٨ دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکت‌ها مبنی بر شرط انتشار اطلاعیه لغو مجمع در کدال خبر داد.

به گزارش ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، سعید محمد علیزاده مدیریت نظارت بر ناشران سازمان بورس در ابلاغیه ای به کلیه شرکت‌های سهامی عام ثبت شده و حسابرسان معتمد سازمان از افزودن تبصره ای به ماده ۸ دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات بر طبق مصوبه ۱۴ مرداد ماه هیات مدیره سازمان بورس خبر داد.بر اساس این ابلاغیه در ماده ۸ آمده است: ناشر موظف است زمان، تاریخ، محل تشکیل و دستور جلسه مجامع عمومی را در روزنامه های کثیرالانتشار خود درج و مراتب را حداقل ۱۰ روز قبل از برگزاری مجمع افشا کند. دستور جلسه مجامع عمومی باید صریح و واضح باشد. ذکر تمامی موضوعات اعم از جزئی و مهم از قبیل انتخاب اعضای هیات مدیره اصلی یا علی البدل، رسیدگی به صورت های مالی و تصویب آنها، انتخاب حسابرس و یا بازرس قانونی، تقسیم سود و اندوخته‌ها و تمامی موضوعاتی که در صلاحیت مجمع فوق العاده است از جمله تغییر موضوع فعالیت و تغییر سرمایه در دستور جلسه مجمع الزامی است.همچنین در تبصره این ابلاغیه ذکر شده است: انتشار اطلاعیه لغو مجمع عمومی در سامانه کدال صرفاً پس از انتشار اطلاعیه لغو مجمع در روزنامه کثیرالانتشار منتخب مجمع شرکت امکان‌پذیر است.

[wichidika]

کد خبر: 103665






سه عامل تداوم رشد بورس ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]یک کارشناس بازار سرمایه از عواملی چون رکود حاکم بر سایر بازارها، خوش‌بینی ایجاد شده نسبت به مذاکرات سیاسی و حمایت دولت از بورس به عنوان عوامل تداوم رشد بورس و قیمت سهام شرکت‌ها نام برد.
منصور کریمی در گفتگو با خبرنگار ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) با اشاره به تداوم رشد شاخص بورس و قیمت سهام شرکتها در روزهای گذشته گفت: تا زمانی که نقدینگی در بازار سرمایه حضور داشته باشد، شرایط کنونی این بازار ادامه خواهد داشت.
این کارشناس بازار سرمایه در خصوص اقبال نقدینگی برای حضور در بازار سهام افزود: رکود حاکم بر سایر بازارها از جمله عوامل اصلی این اتفاق است که نمود بارز آن را می‌توان در افزایش کدهای معاملاتی بورس به بیش از ۱۱ میلیون کد معاملاتی مشاهده کرد.
وی اضافه کرد: به طور معمول نقدینگی هوشمند است به سمت بازاری می‌رود که سود خوبی را نصیب خود کند، از این رو با توجه به شرایط کنونی بازار سرمایه و نیز رکود سنگینی که بر سایر بازارها از جمله مسکن، ارز، خودرو و طلا حاکم می‌باشد، بازار سهام از ظرفیت لازم برای جذب این نقدینگی برخوردار است.
این کارشناس بازار سرمایه از خوش‌بینی‌های ایجاد شده در زمینه مذاکرات سیاسی و برجام به عنوان عاملی دیگر برای رشد شاخص بورس و قیمت سهام شرکت‌ها یاد کرد و افزود: یکی از موضوعات مهم و اثرگذار بر بازار سهام در سالجاری مذاکرات سیاسی است که جو روانی مثبتی در این زمینه وجود دارد. از این رو با توجه به این که در صورت رسیدن به توافق در برجام قیمت ارز کاهش می‌یابد، این موضوع اثر منفی خود را بر سایر بازارها از جمله بازار خودرو، مسکن و طلا می‌گذارد.
بنابراین تنها بازاری که از این موضوع در کوتاه مدت اثر مثبت می‌پذیرد بازار سرمایه است و این روزها شاهد این موضوع هستیم که بخشی از رشد شاخص بورس و قیمت‌ها بر پایه این موضوع استوار است.
وی در ادامه گفت: از سوی دیگر حمایت‌هایی که از بازار سرمایه از سوی مقامات کشور از جمله وزیر اقتصاد و معاون اول رئیس جمهور می‌شود نیز موجب شده تا نقدینگی با انگیزه بیشتری به سمت این بازار حرکت کند و در پی آن رشد شاخص بورس و قیمت‌ها اتفاق بیفتد.





[*=center]

[wichidika]

غیرحرفه ای ها مستقیم در بورس سرمایه گذاری نکنند
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]یک کارشناس اقتصادی معتقد است سرمایه گذاران غیرحرفه ای نباید به صورت مستقیم وارد معاملات سهام شوند. به گفته وی این افراد در شرایط فعلی یا منابع خود را در بانک سپرده بگذارند یا به صورت غیرمستقیم در صندوق های سرمایه گذاری بورسی سرمایه گذاری کنند.

آلبرت بغزیان در گفت و گو با ایسنا درباره فرصت های سرمایه گذاری پیش روی عامه مردم، اظهار کرد: در حال حاضر ریسک ورود به بازار ارز زیاد است و از دید من اتفاقا خروج از بازار ارز ریسکی ندارد.
وی با اشاره به نوسانات نرخ دلار در ماه های گذشته گفت: بازار مسکن رشد خود را کرده است و توان خرید مردم در این بخش کم است چرا که وام مسکن هم پاسخ گوی قیمت ها نیست. از طرفی اگر وام مسکن را بالا ببرند حقوق ها جواب گوی بازپرداخت وام نیست.
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به بازار طلا، بیان کرد: بازار طلا وابسته به ارز و وضعیتش مشخص است. در نتیجه این بازار هم جایگاه خوبی برای سرمایه گذاری نیست. بازار خودرو هم که به ارز، سیاست های تجاری، تعرفه ها و ممنوعیت ها ربط دارد.
بغزیان با بیان اینکه تنها فرصت های سرمایه گذاری در این روزها بانک و بورس است، ادامه داد: در شرایط فعلی اگر کسی نخواهد پول خود را در بانک سپرده کند و فعال حرفه ای بورس باشد و در بازار سهام داد و ستد کند می تواند سود خوبی ببرد اما به افراد غیر حرفه ای توصیه می کنم که در این بازار سرمایه گذاری نکنند.
وی در پاسخ به اینکه نظرتان درباره سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس با استفاده از صندوق های سرمایه گذاری چیست، اظهار کرد: دلیلی ندارد که صندوق های سرمایه گذاری بورسی همیشه سود ده باشند ولی معمولا این صندوق ها به طور متوسط سودی نزدیک به نرخ سود بانکی به مردم می دهند.
بغزیان به مردم توصیه کرد که برای گزینه های سرمایه گذاری هیجانی عمل نکنند گفت: در شرایط فعلی به افرادی که در بورس غیر حرفه ای هستند توصیه می کنم که یا به سراغ بانک بروند یا صندوق های سرمایه گذاری و به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه گذاری کنند.
به گزارش ایسنا، از ماه ها قبل که قیمت ارزهای خارجی با رشد مواجه بوده است بازارهای پول، سرمایه، مسکن و طلا نیز تحت تاثیر بازار ارز قرار گرفته اند. در این روزها با اینکه نوسان نرخ ارز کاهش یافته دیگر بازارها با رکود نسبی مواجه شدند البته در این بین بازار سهام توانسته رشد قابل توجهی را شاهد باشد.
انتهای پیام

[wichidika]

اختیارات مشمولان سهام عدالت در بورس اعلام شد
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه لایحه ساماندهی سهام عدالت در مجلس در حال چاپ است، گفت: این لایحه اختیار را به دارندگان سهام عدالت می‌دهد که در قالب ETF یا در قالب سهام هر یک از شرکت‌های سرمایه‌پذیر، فعالیت کنند.
به گزارش ایسنا، شاپور محمدی - معاون وزیر امور اقتصادی و دارایی - درباره آخرین وضعیت ورود سهام عدالت به بازار سرمایه و بررسی لایحه دولت در این باره در مجلس گفت: لایحه ساماندهی سهام عدالت در مجلس زیر چاپ است و سازمان خصوصی‌سازی و سازمان بورس نظرات خود را درباره این لایحه پیشنهادی ارائه کرده‌اند.
وی افزود: البته ممکن است که سازمان خصوصی‌سازی نظرات تکمیلی برای این لایحه داشته باشد و به آن اضافه کند.
رییس سازمان بورس و اوراق بهاردار ادامه داد: مجلس بررسی این لایحه را در دستور کار خود قرار داده و امیدواریم مراحل تصویب را پشت سر بگذارد.
محمدی با اشاره به بخشی از جزئیات لایحه پیشنهادی ساماندهی سهام عدالت گفت: نسخه نهایی لایحه هر دو اختیار را به دارندگان سهام عدالت می‌دهد که در قالب ETF یا در قالب سهام هر یک از شرکت‌های سرمایه‌پذیر، فعالیت کنند و مالک شوند.
طبق اعلام سازمان بورس و اوراق بهادار، وی با اشاره به ویژگی‌های این لایحه اظهار کرد: بخشی از پیشنهادات این است که امکاناتی در شهرستان‌ها وجود داشته باشد تا مردم بتوانند خرید و فروش سهام را انجام دهند یا اینکه شعب بانک‌ها در این حوزه به کمک مردم بیایند.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: این سهام قبلا قیمت‌گذاری و به سهام عدالت منتقل شده است. همچنین بدهی مشمولان سهام عدالت به دولت هم پرداخت شده و سهمی است که در بازار قیمت دارد.
محمدی پیش از این گفته بود در حال حاضر ۴۹ میلیون نفر از هموطنان ما برای سهام عدالت ثبت نام کرده‌اند و به نوعی سهام عدالت به آنها تعلق گرفته، اما سازوکارها به صورتی است که هنوز امکان معامله آن و اعمال حق رای وجود ندارد؛ بنابراین برای حل این موضوع، پیشنهاد تازه‌ای را با به کارگیری ظرفیت صندوق‌های قابل معامله در بورس مطرح کردیم. پیشنهاد ما واگذاری واحدهای ETF یا صندوق‌های قابل معامله در بورس به دارندگان سهام عدالت است که با این سازوکار، افراد می‌توانند بحث بازار سرمایه را از نزدیک دنبال و ضمن سهامداری حرفه‌ای، در خط تولید کشور سرمایه گذاری کنند.
انتهای پیام

[wichidika]

در کمیسیون اقتصاد، ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%86-%D8%AE%D8%B1%D8%AF-%D9%88-%D8%A7%D8%B5%D9%84%D8%A7%D8%AD-%D9%85%D9%88%D8%A7%D8%AF%DB%8C-%D8%A7%D8%B2-%D9%82%D8%A7%D9%86%D9%88%D9%86-%D8%AA%D8%AC%D8%A7%D8%B1%D8%AA)تصویب لایحه حمایت از سهامداران خرد و اصلاح موادی از قانون تجارت ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%86-%D8%AE%D8%B1%D8%AF-%D9%88-%D8%A7%D8%B5%D9%84%D8%A7%D8%AD-%D9%85%D9%88%D8%A7%D8%AF%DB%8C-%D8%A7%D8%B2-%D9%82%D8%A7%D9%86%D9%88%D9%86-%D8%AA%D8%AC%D8%A7%D8%B1%D8%AA)

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]لایحه حمایت از سهامداران خرد با هدف ارتقا جایگاه ایران در نماگر حمایت از سهامداران خرد به عنوان یکی از نماگرهای ده‌گانه شاخص سهولت انجام کسب و کار بانک جهانی در کمیسیون اقتصاد هیئت دولت به تصویب رسید.
به گزارش ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) و به نقل از «پایگاه اطلاع رسانی دفتر هیئت دولت» در جلسه این هفته کمیسیون اقتصاد به ریاست فرهاد دژپسند لایحه حمایت از سهامداران خرد و اصلاح موادی از قانون تجارت بررسی و به تصویب رسید. براساس تبصره ماده (۴) قانون بهبود کسب و کار و بند (الف) ماده (۲۲) قانون برنامه ششم توسعه جمهوری اسلامی ایران، وزارت امور اقتصادی و دارایی مکلف است جایگاه بین‌­المللی کشور را در زمینه رتبه­‌بندی‌­های جهانی کسب و کار بهبود بخشد.شاخص حمایت از سرمایه‌گذاران خرد بانک جهانی، وضعیت نظام‌های حقوقی حاکمیت شرکتی کشورهای مختلف را با تأکید بر حمایت از سرمایه‌گذاران خرد اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص پروژه سهولت انجام کسب و کار، قوانین و مقررات ناظر بر معاملات اشخاص وابسته و دسترسی سرمایه‌گذاران به جبران خسارت قضایی را به عنوان شاخصی برای سنجش وضعیت استانداردهای حاکمیت شرکتی در اقتصاد و همچنین سهولت دسترسی به منابع مالی در بازارهای سرمایه را تجزیه و تحلیل می‌کند. هر چه حمایت از سهام‌داران خرد در مقابل معاملات اشخاص وابسته که به شرکت زیان می‌رسانند بیشتر باشد، سطح سرمایه ­گذاری در بازارهای سرمایه بیشتر خواهد بود. از این­رو، وجود مقررات کافی در زمینة حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران خرد و تأمین خواسته آنان یعنی شفافیت و مسئولیت‌پذیری از جانب مدیران شرکت‌ها، عمق بخشی و افزایش نقش بازار سرمایه در تأمین مالی کشور را در پی خواهد داشت.از منظر سرمایه‌گذاری خارجی نیز رویکرد حقوقی به راهبری گروهی بنگاه، تفاوت در قوانین مرتبط با امر راهبری گروهی بنگاه و استقرار نظام قانونی مناسب را می‌توان از عوامل توضیح ­دهنده این مسئله دانست که چرا شرکت‌ها در یک کشور در زمینه جذب سرمایه از شرکت‌های کشورهای دیگر موفق‌ترند. با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران بیشتر در شرکت‌های کشورهایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که حقوق مالکیتی آن‌ها در آن کشورها بیشتر مورد حمایت قانونی قرار گرفته باشد، مسئله حمایت از سرمایه‌گذاران خرد در کشورهای مختلف به عنوان مسئله­ ای اساسی مورد توجه قرار گرفته است. ارزیابی حمایت از سرمایه‌گذاران خرد در محاسبه شاخص‌های معتبر جهانی نیز برای نشان دادن جایگاه کشورها و رتبه‌بندی آن‌ها از این منظر است. این ارزیابی از یک سو برای سرمایه‌گذاران به عنوان راهنما و معیاری برای سرمایه‌گذاری محسوب می­ شود و از سوی دیگر مدیران و سیاست­گذاران کشورها را به تلاش برای بهبود شرایط سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی ترغیب می‌کند.ممنوعیت معامله با سایر شرکت‌های مدیران و اعضای هیئت مدیره و اقربای آنها بدون اجازه مجمع عمومی عادیبا تصمیم کمیسیون اقتصاد هر یک از مدیران یا مدیرعامل ذی نفع و همچنین موسسات و شرکت‌هایی که اعضای هیأت مدیره و یا مدیرعامل شرکت شریک یا عضو هیأت مدیره یا مدیر عامل آنها باشند یا خود و یا اقربای موضوع تبصره ۱ ماده ۱ قانون منع مداخله درمعاملات دولتی آنان در آن سهام کنترلی داشته باشند، نمی ­توانند بدون اجازه مجمع عمومی عادی در معاملاتی که با شرکت یا به حساب شرکت می­ شود به طور مستقیم یا غیرمستقیم طرف معامله واقع یا سهیم شوند.هم ‌چنین، هر یک از مدیران یا مدیرعامل ذی نفع پیش از انعقاد معامله مکلف است جزییات مربوط به معامله و موارد تعارض این معامله با منافع سهامداران را به هیأت مدیره اطلاع دهد و هیأت مدیره مکلف است بازرس مستقل شرکت را از موارد فوق مطلع کند، هیأت مدیره همچنین مکلف است جزئیات معامله و موارد تعارض منافع و شرایط منصفانه و رعایت حقوق کلیه سهامداران را به اولین مجمع عمومی گزارش نماید. بازرس نیز مکلف است ضمن ارائه گزارش حاوی جزئیات معامله، نظر خود را درباره چنین معامله ای به همان مجمع عمومی تقدیم کند. هر یک از مدیران یا مدیرعامل ذینفع در جلسه مجمع عمومی عادی هنگام اخذ تصمیم نسبت به معامله مذکور حق رای نخواهند داشت.جزئیات معامله شامل مواردی از قبیل مبلغ، درصد مالکیت مستقیم و غیرمستقیم در طرفین معامله و منافعی که در نتیجه انجام معامله نصیب وی می گردد، می باشد.افزون بر این، سهامدارانی که مجموعا بیش از ۱۰ درصد سهام شرکت را در اختیار دارند می توانند اسناد مربوط به معامله از جمله صورتجلسه هیأت مدیره، قراردادها و توافقنامه های مرتبط را بررسی کرده و از آن رونوشت تهیه کنند.در صورت عدم رعایت ترتیبات، وجود تعارض منافع و ورود خسارت به شرکت و یا غیرمنصفانه بودن معاملات و اثبات آن­ها در مراجع قضایی، هر یک از مدیران یا مدیرعامل ذینفع، مسئول جبران هرگونه خسارت از اقدام خود خواهند بود. هر یک از مدیران یا مدیرعامل ذینفع مکلف به بازگرداندن منافعی هستند که در اثر انجام معامله مذکور به دست آورده اند. سهامداران می توانند ابطال چنین معاملاتی را از دادگاه درخواست نمایند.معامله بیش از ۵۰ درصد اموال شرکت منوط به تایید مجمع عمومی عادی شرکت خواهد بودطبق متن پیش نویس لایحه جز درباره موضوعاتی که به موجب مقررات این قانون اخذ تصمیم و اقدام درباره آنها در صلاحیت خاص مجامع عمومی است مدیران ‌شرکت دارای کلیه اختیارات لازم برای اداره امور شرکت می‌باشند مشروط بر آن که تصمیمات و اقدامات آنها در حدود موضوع شرکت باشد. محدودکردن اختیارات مدیران در اساسنامه یا به موجب تصمیمات مجامع عمومی فقط از لحاظ روابط بین مدیران و صاحبان سهام معتبر بوده و در مقابل ‌اشخاص ثالث باطل و کان‌لم‌یکن است.هم‌چنین، در کلیه شرکت های سهامی عام و سهامی خاص تایید معامله ای که متضمن انتقال اموال شرکت بیش از ۵۰ درصد است، منوط به تایید مجمع عمومی عادی شرکت خواهد بود.هیأت‌مدیره شرکت‌های سهامی عام باید حداقل شامل یک عضو غیر موظف مستقل باشدبراساس مصوبه کمیسیون اقتصاد، شرکت سهامی به وسیله هیأت مدیره‌ای که از بین صاحبان سهام انتخاب شده و کلاً یا بعضاً قابل عزل می‌باشند اداره خواهد شد. تعداد اعضای هیأت مدیره در شرکت‌های سهامی عمومی نباید از پنج نفر کمتر باشد. هیأت‌مدیره شرکت‌های سهامی عام باید حداقل شامل یک عضو غیر موظف مستقل باشد.درج موضوع در دستور کار مجامع به درخواست حداقل پنج درصد سهامدارانبراساس این لایحه چنانچه حداقل مالکان ۵ درصد از کل سهام شرکت سهامی عام، درخواست درج موضوع یا موضوعاتی را در دستور جلسات مجامع داشته باشند، موضوع یا موضوعات مورد درخواست را به هیأت مدیره ارائه دهند تا در دستور جلسه اولین مجمع قرار گیرد.سهامدارانی که اقلاً یک پنجم سهام شرکت را مالک باشند حق دارند که دعوت صاحبان سهام را برای تشکیل مجمع عمومی از هیأت‌مدیره خواستار شوند و هیأت مدیره باید حداکثر تا بیست روز مجمع مورد درخواست را با رعایت تشریفات مقرره دعوت کند در غیر این صورت‌ درخواست‌کنندگان می‌توانند دعوت مجمع را از بازرس یا بازرسان شرکت خواستار شوند و بازرس یا بازرسان مکلف خواهند بود که با رعایت تشریفات ‌مقرره مجمع مورد تقاضا را حداکثر تا ده روز دعوت نمایند وگرنه آنگونه صاحبان سهام حق خواهند داشت مستقیماً به دعوت مجمع اقدام کنند به شرط ‌آن که کلیه تشریفات راجع به دعوت مجمع را رعایت نموده و در آگهی دعوت به عدم اجابت درخواست خود توسط هیأت مدیره و بازرسان تصریح ‌نمایند.مدیرعامل شرکت­ سهامی خاص همزمان می‌تواند رئیس هیأت مدیره باشددر بخش دیگری از لایحه حمایت از سرمایه گذاران خرد، هیأت مدیره باید اقلاً یک نفر شخص حقیقی را به مدیریت عامل شرکت برگزیند و حدود اختیارات و مدت تصدی و حق‌الزحمه او راتعیین کند در صورتی که مدیر عامل عضو هیأت مدیره باشد دوره مدیریت عامل او از مدت عضویت او در هیأت مدیره بیشتر نخواهد بود. مدیر عامل‌شرکت نمی‌تواند در عین حال رئیس هیأت مدیره همان شرکت باشد مگر در شرکت­های سهامی خاص با تصویب سه چهارم آراء حاضر در مجمع عمومی.مجازات مدیران و اعضای هیئت مدیره متخلف شرکت های سهامیاشخاص زیر به حبس و محرومیت از حقوق اجتماعی مندرج در درجه ۶ ماده (۱۹) قانون مجازات اسلامی محکوم خواهند شد:الف) رئیس و اعضاء هیأت مدیره و مدیر عامل شرکت که بدون صورت دارایی و ترازنامه یا به استناد صورت دارایی و ترازنامه مزور منافع موهومی ‌را بین صاحبان سهام تقسیم کرده باشند.ب) رئیس و اعضاء هیأت مدیره و مدیر عامل شرکت که ترازنامه غیر واقع به منظور پنهان داشتن وضعیت واقعی شرکت به صاحبان سهام ارائه یامنتشر کرده باشند.ج)رئیس و اعضاء هیأت مدیره و مدیر عامل شرکت که اموال یا اعتبارات شرکت را برخلاف منافع شرکت برای مقاصد شخصی یا برای شرکت یا ‌مؤسسه دیگری که خود به طور مستقیم یا غیر مستقیم در آن ذینفع می‌باشند مورد استفاده قرار دهند.د) رئیس و اعضاء هیأت مدیره و مدیر عامل شرکت که با سوء نیت از اختیارات خود بر خلاف منافع شرکت برای مقاصد شخصی یا به خاطرشرکت یا مؤسسه دیگری که خود به طور مستقیم یا غیر مستقیم در آن ذینفع می‌باشند استفاده کنند.گفتنی است، لایحه حمایت از سهامداران خرد و اصلاح موادی از قانون تجارت با تصویب در جلسه اصلی کمیسیون اقتصاد برای طی تشریفات قانونی در جلسه هیئت وزیران مطرح خواهد شد.

[wichidika]

طبق آمار بورس تهران: ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])۱۷ شرکت ممنوع‌المعامله هستند/ فهرست تازه توقف نمادها ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]بر اساس اطلاعات منتشر شده از سوی بورس اوراق بهادار تهران تا پایان روز معاملاتی یکشنبه ۲۴ شهریور ماه ۹۸ تعداد ۱۷ شرکت ممنوع المعامله شده‌اند که در بین آنها دو بانک نیز حضور دارد.
به گزارش ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، تازه ترین فهرست نمادهای متوقف شده در تالار شیشه ای حاکی از آن است که ۱۷ شرکت با دلایل متفاوت از معاملات بازار سهام محروم شده اند. بر اساس این گزارش، در فهرست نمادهای ممنوع المعامله نام دو بانک «ملت و انصار» نیز به چشم می خورد که در کنار ۱۵ شرکت دیگر در وضعیت توقف معاملاتی قرار گرفته اند.جزییات این اطلاعات منتشر شده مشخص می کند که تا پایان روز یکشنبه ۲۴ شهریور ماه ۹۸ نماد دو بانک «ملت و انصار» به دلیل تعلیق و ۱۵ شرکت دیگر با دلایلی همانند «تغییرات بیش از ۵۰ درصد در ۱۵ روز متوالی، افشای اطلاعات، برگزاری مجمع و ... در تالار شیشه ای متوقف شده است.۳ سال توقف نماد
همچنین بررسی‌های ‌ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) نشان می‌دهد که نماد معاملاتی کنتورسازی ایران «آکنتور» که در معاملات بازار اول بورس حضور دارد به عنوان قدیمی‌ترین نماد متوقف شده از ۱۳ شهریور ماه ۹۵ در تالار شیشه‌ای در وضعیت ممنوع‌المعامله قرار دارد و نزدیک به ۳ سال از توقف این نماد می‌گذرد.توقف به دلیل مجمع عمومی و فوق العادهاز سویی دیگر، نماد شرکت‌های «ماشین سازی نیرومحرکه، الکتریک خودرو شرق، نفت سپاهان، شیرپاستوریزه پگاه خراسان و تامین سرمایه لوتوس پارسیان» به دلیل برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه و فوق العاده در بازار سهام متوقف شده است.فشار نوسان شدید قیمتافزون بر این جزییات این اطلاعات منتشر شده و ارزیابی های ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) نشان می‌دهد که نماد شرکت های «کمک فنر ایندامین، محورسازان ایران خودرو، داروسازی روزدارو، سیمان غرب، لعابیران و کاشی پارس» به دلیل تغییرات بیش از ۵۰ درصد در ۱۵ روز متوالی از سوی ناظر بازار دچار سکته معاملاتی شده اند.حاشیه های افشای اطلاعات مهملازم به ذکر است بر مبنای آمار منتشر شده از سوی بورس اوراق بهادار تهران، نماد شرکت های «نفت پارس» به علت تعلیق و «داده گستر عصر نوین – های وب و سرمایه گذاری صنعت نفت» به علت افشای اطلاعات با اهمیت دچار توقف معاملاتی شده اند.
آخرین لیست توقف نمادهای بورسی تا پایان ۲۴ شهریور ماه ۹۸[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ABAAAIYJydAAEAAAAYAAAQ2OocAAcAAAgMAAAAPgAAAAAc6gAA AAgAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANmF2YjZhd mG24zYjCDZh9in2K/bjAAABZADAAIAAAAUAAAQrpAEAAIAAAAUAAAQwpKRAAIAAAADM jUAAJKSAAIAAAADMjUAAOocAAcAAAgMAAAIogAAAAAc6gAAAAg AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAADIwMTk6MDk6M TcgMTA6MjU6MzkAMjAxOTowOToxNyAxMDoyNTozOQAAAEUGSAZ FBkYGzAYMBiAARwYnBi8GzAYAAP/hCyhodHRwOi8vbnMuYWRvYmUuY29tL3hhcC8xLjAvADw/eHBhY2tldCBiZWdpbj0n77u/JyBpZD0nVzVNME1wQ2VoaUh6cmVTek5UY3prYzlkJz8 DQo8eDp4bXBtZXRhIHhtbG5zOng9ImFkb2JlOm5zOm1ldGEvIj 48cmRmOlJERiB4bWxuczpyZGY9Imh0dHA6Ly93d3cudzMub3Jn LzE5OTkvMDIvMjItcmRmLXN5bnRheC1ucyMiPjxyZGY6RGVzY3 JpcHRpb24gcmRmOmFib3V0PSJ1dWlkOmZhZjViZGQ1LWJhM2Qt MTFkYS1hZDMxLWQzM2Q3NTE4MmYxYiIgeG1sbnM6ZGM9Imh0dH A6Ly9wdXJsLm9yZy9kYy9lbGVtZW50cy8xLjEvIi8 PHJkZjpEZXNjcmlwdGlvbiByZGY6YWJvdXQ9InV1aWQ6ZmFmNW JkZDUtYmEzZC0xMWRhLWFkMzEtZDMzZDc1MTgyZjFiIiB4bWxu czp4bXA9Imh0dHA6Ly9ucy5hZG9iZS5jb20veGFwLzEuMC8iPj x4bXA6Q3JlYXRlRGF0ZT4yMDE5LTA5LTE3VDEwOjI1OjM5LjI0 NzwveG1wOkNyZWF0ZURhdGU PC9yZGY6RGVzY3JpcHRpb24 PHJkZjpEZXNjcmlwdGlvbiByZGY6YWJvdXQ9InV1aWQ6ZmFmNW JkZDUtYmEzZC0xMWRhLWFkMzEtZDMzZDc1MTgyZjFiIiB4bWxu czpkYz0iaHR0cDovL3B1cmwub3JnL2RjL2VsZW1lbnRzLzEuMS 8iPjxkYzpjcmVhdG9yPjxyZGY6U2VxIHhtbG5zOnJkZj0iaHR0 cDovL3d3dy53My5vcmcvMTk5OS8wMi8yMi1yZGYtc3ludGF4LW 5zIyI PHJkZjpsaT7ZhdmI2YXZhtuM2Iwg2YfYp9iv24w8L3JkZjpsaT 48L3JkZjpTZXE DQoJCQk8L2RjOmNyZWF0b3I PC9yZGY6RGVzY3JpcHRpb24 PC9yZGY6UkRGPjwveDp4bXBtZXRhPg0KICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgIAogICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg CiAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAKICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgIAogICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgCiAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAKICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgIAogICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgCiAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAKICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIAogICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgCiAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAKIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIAogICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgCiAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AKICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIAogICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgCiAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAKICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIAogICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgCiAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICA8P3hwYWNrZXQgZW5kPSd3Jz8 /9sAQwAHBQUGBQQHBgUGCAcHCAoRCwoJCQoVDxAMERgVGhkYFRg XGx4nIRsdJR0XGCIuIiUoKSssKxogLzMvKjInKisq/9sAQwEHCAgKCQoUCwsUKhwYHCoqKioqKioqKioqKioqKioqKio qKioqKioqKioqKioqKioqKioqKioqKioqKioqKioq/8AAEQgCXAJrAwEiAAIRAQMRAf/EAB8AAAEFAQEBAQEBAAAAAAAAAAABAgMEBQYHCAkKC//EALUQAAIBAwMCBAMFBQQEAAABfQECAwAEEQUSITFBBhNRYQcic RQygZGhCCNCscEVUtHwJDNicoIJChYXGBkaJSYnKCkqNDU2Nzg 5OkNERUZHSElKU1RVVldYWVpjZGVmZ2hpanN0dXZ3eHl6g4SFh oeIiYqSk5SVlpeYmZqio6Slpqeoqaqys7S1tre4ubrCw8TFxsf IycrS09TV1tfY2drh4uPk5ebn6Onq8fLz9PX29/j5 v/EAB8BAAMBAQEBAQEBAQEAAAAAAAABAgMEBQYHCAkKC//EALURAAIBAgQEAwQHBQQEAAECdwABAgMRBAUhMQYSQVEHYXETI jKBCBRCkaGxwQkjM1LwFWJy0QoWJDThJfEXGBkaJicoKSo1Njc 4OTpDREVGR0hJSlNUVVZXWFlaY2RlZmdoaWpzdHV2d3h5eoKDh IWGh4iJipKTlJWWl5iZmqKjpKWmp6ipqrKztLW2t7i5usLDxMX Gx8jJytLT1NXW19jZ2uLj5OXm5 jp6vLz9PX29/j5 v/aAAwDAQACEQMRAD8A kaKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAK KKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigApCcUtU9V 1K10jTZr /k8u3gXc7AEn2AA5JJwABySQKNwHX2o2mmWcl3qNxFa28Yy8szh VX6k1zV18Q7KAsws5o4B0nvCIFYeuw5lA9ygB6jIrgdX8QTajN NfX1xcCNZHy0TqvlBQT5UOSVGARvlwSx3KCMBBW02Gz1WJZW1f TLIKpb7P9vaIqvXPaeU/wC07DPp67qnpdmTnrZHcr8VtNc4t4or0jqlnc7mA/4GqD9a6DQfGOkeIiY7GfZdqu57SbCyoPXHRh/tKSPevDNAS31uHURqvieytpbefMMt3dyR bG2du0SHbxj 4SMj1qNt9jrEVpLNJIJm3RSWitlh0EkLELtbPAwQrkY4J40lRS bja1iFUdkz6S3 1OHSuJ8AeJp9V0 Oy1W6hursRedb3UYx9rgDbd5Xja6sNrLjg49a7YdBXNKLi7M2j JSV0FFFFSUFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRR RQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQ AUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAU UUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABXA/FW8aHT9Pi3lYxK904HfygCPyJ3D3UV31cH8TLQXcujQOQq3rXN grnosksJ2Z/Fa0p25tSJ/Ccl4C06yv7q4vte8hLKziMQ88hEA3Yxz6sGcnuSh7VY8Oab4dt vhrJd6wZ54bW6lsx5FycTfvjGmAWCcgrzwMc5xXLeG/h7B4oXWQ pfYL5Y0nRjErZjkAdW3HnAIKkD 7Wl4J H0198P01W1mWW Fy1zAvlKjSr/wA8zIPmwyErjOOa6JKCum plFy0t2H/AA58P6Npvim/gvBqNlcXhxayi8/dvGMHyxKpBZhnB25XKnBPU6n/AAjOj6z8UtU024kxBb2gWJvtJaQNtBLhiSdwZz9NgqxqVzffEq 5t9LfSfssWn3ebss4lWFxwGIICt/FgfN1BODwOTufhtbn4n6vDfaotvpmn2pvmMsK48t1O4hQAvB3e wA4FTo3Jvf8A4I9Uklt/wCayv5NJafUwQmp6PeiW4C8LIWmNvcjHowET47NkjrXvkMiywp InKuoYfQivmO0svsVje2qBv9MKqI2XDRZcTMhA6MEQkjsenavp XTImg0izif70cCKfqFAqazu/62/q46WiLVFFFc5sFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFA BRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABR RRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRR QAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABWT4l0 OHxFoNxptwxTzVzHKv3opByrg9iCAa1qa/amm07oTV1Znz7qU9zpWoXxgHlzxqRe2jlleLzPlmVSvLQSE7lZ clGxwMmr/AIZk0d9DS1utclslKMAz2jXAUHPPnkuq/XK9O1ekeNfDlpqWmyakttM2oWcZeKS1cLKwxyvPDZGflPB6cZr wQ6/ZxlpfIma63sxEbm3PU4zt68Y4IrupxlXjp0OWbjSevU0vh7YwH W9Z83XnnjjIhjWyszcu5Bzv2orbV6/PkfhWnqsM6a5JcWWou0dqhguJZnkl4PIQguyDa2G8tG3N3CDOc jUta0yy1F4lMt4sm15bkXLhZTt/iQNhiM4wxNdN8OzaeMdcnhDPbW2m8WyouwkHsqr8ihfUjOTlcH kOrGcf3kuoU5Rl7i6Gt4L8KtfayJp4NlrZsvmCYhpWb721/wDaYkM47FQML90evDoKo6fp1rpVklpYQrDCnRV7n1J7n3q8Ogr gbbd2dSVkFFFFIYUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUU UAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUA FFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFF FFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRWfd6xBa/bUCyvNZ2xuHTy2AZcEgByNpPB6HiptLvhqej2d qeWLqBJgmc7dyhsZ79aALVFZZ1xG1O3tbSzuLyCcspvbdo2hiZ SwZWO/cCCuMAH9DjUJxR0uAU1 1Yll4pt7vwjBrbRCF7i2eeO0eQb3KqWKD1OFPQVe07VbbUbOxl LxxzXlstykBkBbaQpJA6kDcBnHcetAFuvmLUfDun6dHqq3Wm3I 15JpgsgdDEMng46twfXrX1BtFc4niaGS 0y3k0m tn1C6e3xdp5ZQrE8me4IOzHBrSE3F6EyipLU crDwzaDUrSPXlnvLQxsW8pkDK3GMkkivbPhFZWthoeoxWELxW4 uz5YcgnbjjkcHj075r0D7NFz8v15NULHU4rnXdS0tIChsFhYyF sh/MBPA7Y20TqSnuKMFHY0KkHQUm0elLxisywoozUF7e2um2ct5qN zDaW0K7pJ55AiIPUseAKAJ6K5y78a6cjaZHpRXU5NWRnsmilVY ZQOv7xjjPsMt7V0ETSNDGZ0WOUqN6K24K2OQDgZ uBQA isePxJA3i2Xw 9lfRzJCJkuXg/cSg9Qrgnke4HtmtigAooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigA ooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAoo ooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAoooo AKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigDiGh8T6sYdKvbC7s1hvmmm1 IXcQimhLsfLRVYuRsYLh1AGM84qHUfD2sajJpujabb3Gh22igi 21iO6ikZ08po1VUIPJyu7egAwdpJwa72il0sHW55r4E HepWGjaU3iPV9SSfT7uS5j08G1MStlgCWSLecg5 /0OOORXRa7Bq r63ZWEekmG0tbyG8Gq/ak2gIclAmd 88rgjbg5zniuooqr63Ecmnw skuLMnVdTazsyWisWeIxBirKzZ8veCQ7ZAYDnpXLj4eeIdO8cJ dWHiDWH0620ow206my81SpAWAb4cAHruI pz19UopDOXttP1Lw94JsLfRYry8ntWSSS3upYftEqFtzx7hiMN zjjC8YBHWsXQ/CV7BqWpeIJ7K7jllvBqFrpd1eRFhNslRtzxqVAKy4A3N9xctjA HoG9fMKbl3gZK55x64oiljmiWSF1kRhlWQ5BHsad92K2ljhXtN dfT9cun8O3KjXP3T6fBfQieAeWI/NLFvL3HvhjgKuAxyK1PCPhSXw1oCr53m6q1lFBI7tmMGMNsAwB wC5HAHA6DpXTswVSzEAAZJPahHWSNXjYOjAFWU5BB7g0ujQ qPPbjR/E3i6103T9RXVfDSWcbR3t5HeQSPeAptYIAXGCedzAEenNWbjw/qkFrZ HLO0ubq2ivUvv7buruPcG87zX3IgU7ySwACFMEZPau4V1csEZW KnDAHOD1wfzFOp9bitpY8w1rwrrviTxLd6pPb6tpMTWP9nTwWd 3aObtWcEmMyI21ANxO7axOMAc57PVdF1Ka3sv7D1dbO4tIzFuv Lc3McqkAHegdCW XrnufWtyil0sPrc4e5 Ht/qy3Z1rxZeh71YxPHptpBDESmdrBZVlZWHqGHSnajo2t6zqem6e FvtLh0lyy66l1DJLOvlsmFUqfnbILb0AHO0ng121FAHF2/w4MN1Yyz L/Ed1HYurJBLLbhHCuHw2yFWILAZ5yRxnFdpRRR0sAUUUUAFFFFA BRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABR RRQAUUUUAFFFFABRRRQAUVm6v4h0zQvJ/tW58jzt3l/u2bdjGfug orN/4WD4Y/6Cf/kvL/8AE0AdJRXN/wDCwfDH/QT/APJeX/4mj/hYPhj/AKCf/kvL/wDE0AdJRXN/8LB8Mf8AQT/8l5f/AImj/hYPhj/oJ/8AkvL/APE0AdJRXN/8LB8Mf9BP/wAl5f8A4mj/AIWD4Y/6Cf8A5Ly//E0AdJRXN/8ACwfDH/QT/wDJeX/4mj/hYPhj/oJ/ S8v/wATQB0lFc3/AMLB8Mf9BP8A8l5f/iaP Fg GP8AoJ/ S8v/AMTQB0lFc3/wsHwx/wBBP/yXl/8AiaP Fg GP gn/wCS8v8A8TQB0lFc3/wsHwx/0E//ACXl/wDiaP8AhYPhj/oJ/wDkvL/8TQB0lFc3/wALB8Mf9BP/AMl5f/iaP Fg GP gn/5Ly//ABNAHSUVzf8AwsHwx/0E/wDyXl/ Jo/4WD4Y/wCgn/5Ly/8AxNAHSUVzf/CwfDH/AEE//JeX/wCJo/4WD4Y/6Cf/AJLy/wDxNAHSUVzf/CwfDH/QT/8AJeX/AOJo/wCFg GP gn/AOS8v/xNAHSUVzf/AAsHwx/0E/8AyXl/ Jo/4WD4Y/6Cf/kvL/8AE0AdJRXN/wDCwfDH/QT/APJeX/4mj/hYPhj/AKCf/kvL/wDE0AdJRXN/8LB8Mf8AQT/8l5f/AImj/hYPhj/oJ/8AkvL/APE0AdJRXN/8LB8Mf9BP/wAl5f8A4mj/AIWD4Y/6Cf8A5Ly//E0AdJRXN/8ACwfDH/QT/wDJeX/4mj/hYPhj/oJ/ S8v/wATQB0lFc3/AMLB8Mf9BP8A8l5f/iaP Fg GP8AoJ/ S8v/AMTQA/ULTWBr6vps4giuZIvMmaIShVRXJQrkYB45BBy1M0Lw9qujXc8t xq0V5biLyrW1jt5IViQZKg5lZS3PLBQT9MAH/CwfDH/QT/8AJeX/AOJo/wCFg GP gn/AOS8v/xNAFVY/GGvXQeWWDw/pySqJLK4skuLi5TGHBkSdkVTk4wu4YH0qppmkfEO3luLV/EOix2luI47V20V38xAmCcC5BHPXOeRxgcVq/8ACwfDH/QT/wDJeX/4mj/hYPhj/oJ/ S8v/wATRsBe0Sx1C0kuZNVukuppNgaSOLylkIHLBNzbRzjBJOFHJrW rm/8AhYPhj/oJ/wDkvL/8TR/wsHwx/wBBP/yXl/8AiaA2Okorm/8AhYPhj/oJ/wDkvL/8TR/wsHwx/wBBP/yXl/8AiaAOkorm/wDhYPhj/oJ/ S8v/wATR/wsHwx/0E//ACXl/wDiaAOkorm/ Fg GP8AoJ/ S8v/AMTR/wALB8Mf9BP/AMl5f/iaAOkorm/ Fg GP gn/wCS8v8A8TR/wsHwx/0E/wDyXl/ JoA6Siub/wCFg GP gn/AOS8v/xNH/CwfDH/AEE//JeX/wCJoA6Siub/AOFg GP gn/5Ly//ABNH/CwfDH/QT/8AJeX/AOJoA6Siub/4WD4Y/wCgn/5Ly/8AxNH/AAsHwx/0E/8AyXl/ JoA6Siub/4WD4Y/6Cf/AJLy/wDxNH/CwfDH/QT/APJeX/4mgDpKK5v/AIWD4Y/6Cf8A5Ly//E0f8LB8Mf8AQT/8l5f/AImgDpKK5v8A4WD4Y/6Cf/kvL/8AE0f8LB8Mf9BP/wAl5f8A4mgDpKK5v/hYPhj/AKCf/kvL/wDE0f8ACwfDH/QT/wDJeX/4mgDpKK5v/hYPhj/oJ/8AkvL/APE0f8LB8Mf9BP8A8l5f/iaAOkorm/8AhYPhj/oJ/wDkvL/8TR/wsHwx/wBBP/yXl/8AiaAOkorm/wDhYPhj/oJ/ S8v/wATR/wsHwx/0E//ACXl/wDiaAOkorm/ Fg GP8AoJ/ S8v/AMTR/wALB8Mf9BP/AMl5f/iaAOkorm/ Fg GP gn/wCS8v8A8TR/wsHwx/0E/wDyXl/ JoA6Siub/wCFg GP gn/AOS8v/xNH/CwfDH/AEE//JeX/wCJoA6SisjSvFOj63dNbaXeefKqGQr5TrhQQM5YDuRWvQAVBdz yW8QeG0mu2LY2QlAQPX52UY/HvU9FAGb/AGpd/wDQC1D/AL W/wD8do/tS7/6AWof9/Lf/wCO1pUUAZv9qXf/AEAtQ/7 W/8A8do/tS7/AOgFqH/fy3/ O1pUUAZv9qXf/QC1D/v5b/8Ax2j 1Lv/AKAWof8Afy3/APjtaVFAGb/al3/0AtQ/7 W//wAdo/tS7/6AWof9/Lf/AOO1pUUAZv8Aal3/ANALUP8Av5b/APx2j 1Lv/oBah/38t//AI7WlRQBm/2pd/8AQC1D/v5b/wDx2j 1Lv8A6AWof9/Lf/47WlRQBm/2pd/9ALUP /lv/wDHaP7Uu/8AoBah/wB/Lf8A O1pUUAZv9qXf/QC1D/v5b//AB2j 1Lv/oBah/38t/8A47WlRQBm/wBqXf8A0AtQ/wC/lv8A/HaP7Uu/ gFqH/fy3/8AjtaVFAGb/al3/wBALUP /lv/APHaP7Uu/wDoBah/38t//jtaVFAGb/al3/0AtQ/7 W//AMdo/tS7/wCgFqH/AH8t/wD47WlRQBm/2pd/9ALUP /lv/8AHaP7Uu/ gFqH/fy3/wDjtaVFAGb/AGpd/wDQC1D/AL W/wD8do/tS7/6AWof9/Lf/wCO1pUUAZv9qXf/AEAtQ/7 W/8A8do/tS7/AOgFqH/fy3/ O1pUUAZv9qXf/QC1D/v5b/8Ax2j 1Lv/AKAWof8Afy3/APjtaVFAGb/al3/0AtQ/7 W//wAdo/tS7/6AWof9/Lf/AOO1pUUAZv8Aal3/ANALUP8Av5b/APx2j 1Lv/oBah/38t//AI7WlRQBm/2pd/8AQC1D/v5b/wDx2j 1Lv8A6AWof9/Lf/47WlRQBm/2pd/9ALUP /lv/wDHaP7Uu/8AoBah/wB/Lf8A O1pUUAZv9qXf/QC1D/v5b//AB2j 1Lv/oBah/38t/8A47WlRQBm/wBqXf8A0AtQ/wC/lv8A/HaP7Uu/ gFqH/fy3/8AjtaVFAGb/al3/wBALUP /lv/APHaP7Uu/wDoBah/38t//jtaVFAGb/al3/0AtQ/7 W//AMdo/tS7/wCgFqH/AH8t/wD47WlRQBm/2pd/9ALUP /lv/8AHaP7Uu/ gFqH/fy3/wDjtaVFAGb/AGpd/wDQC1D/AL W/wD8do/tS7/6AWof9/Lf/wCO1pUUAZv9qXf/AEAtQ/7 W/8A8do/tS7/AOgFqH/fy3/ O1pUUAZv9qXf/QC1D/v5b/8Ax2j 1Lv/AKAWof8Afy3/APjtaVFAGb/al3/0AtQ/7 W//wAdo/tS7/6AWof9/Lf/AOO1pUUAZv8Aal3/ANALUP8Av5b/APx2j 1Lv/oBah/38t//AI7WlRQBm/2pd/8AQC1D/v5b/wDx2j 1Lv8A6AWof9/Lf/47WlRQBm/2pd/9ALUP /lv/wDHaP7Uu/8AoBah/wB/Lf8A O1pUUAZv9qXf/QC1D/v5b//AB2j 1Lv/oBah/38t/8A47WlRQBm/wBqXf8A0AtQ/wC/lv8A/HaP7Uu/ gFqH/fy3/8AjtaVFAGb/al3/wBALUP /lv/APHaP7Uu/wDoBah/38t//jtaVFAGb/al3/0AtQ/7 W//AMdo/tS7/wCgFqH/AH8t/wD47WlRQBm/2pd/9ALUP /lv/8AHaP7Uu/ gFqH/fy3/wDjtaVFAGb/AGpd/wDQC1D/AL W/wD8dq3aTyXERea0mtGDY2TFCSPX5GYY/HtU9FABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAF FFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFF FABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAVyt5rusY8Q2dtbQJqOmBLq0XcS t1ARkAkj5SxSRCcHHB5rqqhNpAbprkxjznjETP3Kgk4/Mmk79Bq3U4rXtZ8UWHhW01m223aGRbu5/s KPENtwxQ awLjbuyygMeMKOa05fFJXxxa2KMh0uW38tpwcj7Sw8xFz/wBc1Y9f4l9a6OC1gtrOO0hiVbeOMRpHjICgYA/Kqb6BpUllJaNYQ RLKJmQLj5xjDD0IwMEdMDHSqdr6f10/rzJ6a/1/X5Eem6m8lrYm5SeR78vJG6QErGhyyByBhflwOeprC07Xdae81 8uInl023eRLSTKCNinCiNQu9iWyGLHGR8vFdgiLHGqIAqqAAB2 FRSWVvLbJbtEohjZGVF UAqQy9OwIHFLS4zmv7W1nT/ABDc2mrXEBsLWzF8s8cP7ydFUrIhGcAhgGyOoYAAda0vD q397JdWurw28d1b7H3Wrlo3R8468hgVZSPbPfA1pLeGYkzQxyE oYzuUHKnqv0OBxVXStE0rQrZrfQ9Ms9Nhdt7RWdukKs3TJCgDP vTv3/r kIvUUUUhhRRRQAVyHjfV10bUNFuLzWf7GsJHnhmu2dVSNmiPlk 7gVJBHAYEZrr6KAOc8K IrPUfCNtqR1OS hedrdbuVEzK3nGNf9X8pBOACO3J71zWq JDoPxIeXWdY x6Ot0qP9omKQpvtcqCTxyyN JrvdT0y01jTpbHUYjLby43KrshBBBBDKQVIIBBBBBFQ6NoOnaB bPBpcLoJH3yPLM80kjdMs7ks3HqTR1EZ3hvxtpXiuz1G40cTSj T5WikTaCzkDIKgE9ewOD6gcVS8IeONJ8UavdwaTqj34NvFdiM V/oobKmE7OQwIyQ3PPBOK3Nb0U61DHGup6hpxQnL2MoQup6qwZWG DjrjcOxGTVyzsrew0 GytI/Kt4IxFGgJ VQMAZ69KEM5nxlrklpPZ6dZtcQ3TXNpcbkX5ZYvtUcciA vzrkejVU8V6 NCuI4rvVbiNYb 3vJpZUEUcdo0mxl3qACqkjOefmGc1uaX4Wg027uLqXUNR1C4mj MKS3k4ZoIic WhULgZwdxyxwMscVJo3hyLSLma6kv77UrqVRGJ76RXaOMEkIu1 VAGT1xk8ZJwKF0 /wD4H4fmD6/1/XX8CDSvGui63pWp6lpFz9ttNNkZJZLbEgcqgc7CpO7g/nXL O/iv4c0LR7S703xHZ3Mwuoma3sb2BnkiOSQwKudpHHygHJHzKMkd/Y2r2dt5Ul3PdnezeZcFS2CScfKAMDOBxnA71Yo6gec BvHOmXtt4qnttRvNRsdGkMpmkuUuMx4Y/IVVQM7CQu5uCvIJIEOmfFnws qS3MniwzwXNp58VjIbf8AcMDgwjZ8zSegJII6E4zXdazo7avAi Ranf6a6H/W2UiqxB6qQyspBx1xkdiKs6dp9vpWmwWNkmy3t0CIpYscD1J5J 9SetAGTo/jLS9b8Hw I7Pzfscx2ohCly /YEG0kEluBgkcjmuZ8UeO/tH9rWOiz20a6Q8bX1yL5Vmh2TRlwYR82wqXBYkdDwRzXb6zpMW t6VJYzyzQB2R1mt2CyRujBlZSQRkMoPIIqhovhOz0fUJdRe5ut R1KaPy5L28dTIUznACKqDoOijOBnoKOtwOW074tafrHxUt/DWj3FhqGnXFu226t5wzidV3ngE5TbxnHDAg1Z8a N7ZYdT0HQ72OTVksLmRxbz/vrZ40DjKD5gGGcN64Heu9oo6B1uef6h8XvBxmh06DxJDAbyFym pwSxNDA4GcFnON3tgjkZxkZ6DT/Fdpf8AhfS9TtnUtqibbUXLhFkk2M2GZQQAdh5APsDxXQVV1HS7 DWLJrPVrG3vrVyC0FzEsiNjplWBFD2BHK3PxK0nw q23jW80/S9R8sS VBd bGys5UBXZUJIABI2jAOau6F8Q/DfifXpdK8P6hHqE0UTyySW7B41ClB1B7l Ox2t6Vs6Xoek6HCYdF0uy06JuqWlukSn8FA9adqmnnU7B7ZL26 sXJBS4tJAsiEdxkFT9GBHtQBx2ofGLwvpuu2 lXd5DbTm6lt7tbqdIjahM4dgTyGOMexzweKufDfxZZ LdH1CfT5JpIrfUJYg8tx5 QcOMPgcANjGWx0yauQeA9Jg1DS75ZLp7rTXkkEryhmuXkzuaXj 5jkkjGMdBxxXS0LRag9XoFFFFABRRRQBBeX1tYRJJeTLCkkqRK zdC7sFUfiSB NT1T1bTk1bSbmxkYoJkKhwMlG7MPcHB/CrlABVb 0rP7SluLmNpXkMQRWyd4UsVOOh2jPNWaxbfTb 61x7/VjFFHbyD7HBbztIOFdS77lXBYSfdAwNo Y0B0NW7uobGzmu7uQRwQIZJHI 6oGSfyqRHWSNXjYMjAFWByCPWh1WRGRwCrDBB7iqulWC6VpFpY I5kS1hWJWbqQowP0FAFkyIsixs6h3BKqTy2OuBSNMqzpCQ 51LAhGKgDHVsYB56E8846GsPxB4Si126S7i1XU9IvFha3 06dMqsYm6rh1ZQc8hgAwxwwrGHw1m3Wbt448TyS2UbxwTSSWjy KHGGy5tyxJHckngHrQB3FFc3pPhG50zxAdVuPFniDU2aLyza3k 0P2cjsfLjiUBvcYPrmukoAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAo oooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooo oAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooA KKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKK 474qQRXPgCWC5iSaGXUdOSSORQyupvoAQQeCCO1cb/whXhX/oWdH/8AACL/AOJoA9jorw 70HwLYu6XWjaDHJGqu8f2KIsqsdoYqFyBnv0qwPCfg9rUXI8P6 GYCnmCX7FDt24zuztxjHegD2iivFrbwp4NvIBPZ6DoVxESQJIr OFlODg8gU Lwf4SmiWSHw7oskbDKuljEQR7HbQB7NRXi1z4T8H2cPm3Ph3Ro 49yruNhF1YhQPu9yQKS18MeCr5Gay0PQblUbaxhtIXCn0OB15o A9qorwTRfCHhuXV/EKS HtKdYdRRI1ayjIRfstu2B8vAyzHHqSe9bH/AAhXhX/oWdH/APACL/4mgD2OivHP EK8K/8AQs6P/wCAEX/xNH/CFeFf hZ0f/wAi/8AiaAPY6K8c/4Qrwr/ANCzo/8A4ARf/E0f8IV4V/6FnR//AAAi/wDiaAPY6K8c/wCEK8K/9Czo/wD4ARf/ABNH/CFeFf8AoWdH/wDACL/4mgD2OivHP EK8K/9Czo//gBF/wDE0f8ACFeFf hZ0f8A8AIv/iaAPY6K8c/4Qrwr/wBCzo//AIARf/E0f8IV4V/6FnR//ACL/wCJoA9jorxz/hCvCv8A0LOj/wDgBF/8TR/whXhX/oWdH/8AACL/AOJoA9jorxW48LeDLQxi60LQoTM yMSWcK72xnaMjk4B4FNsfDXgrU7fz7DQdFmjzglbCLg4zgjbkH kcGgD2yivFIfDHgq5nlgt9D0GWWE4ljjtIWaP6gDjoevpVj/hCvCv/AELOj/8AgBF/8TQB7HRXi1v4U8H3aO1t4e0aRUkaNiLCLhlOCPu9iKm/4Qrwr/0LOj/ AEX/AMTQB7HRXjn/AAhXhX/oWdH/APACL/4mj/hCvCv/AELOj/8AgBF/8TQB7HRXjn/CFeFf hZ0f/wAi/8AiaP EK8K/wDQs6P/AOAEX/xNAHsdFeOf8IV4V/6FnR//AAAi/wDiaP8AhCvCv/Qs6P8A AEX/wATQB7HRXjn/CFeFf8AoWdH/wDACL/4mj/hCvCv/Qs6P/4ARf8AxNAHsdFeOf8ACFeFf hZ0f8A8AIv/iaP EK8K/8AQs6P/wCAEX/xNAHsdFeOf8IV4V/6FnR//ACL/wCJo/4Qrwr/ANCzo/8A4ARf/E0Aex0V4Jc EPDa N9MgXw9pQhfTrx3jFlHtZlktgpI24JAZsHtk tbH/CFeFf hZ0f/wAAIv8A4mgD2OivHP8AhCvCv/Qs6P8A AEX/wATR/whXhX/AKFnR/8AwAi/ JoA9jorxSbwx4Lt5Wjn0HRI2SIzNvsYgFQcFiduAKcnhXwdJdG 3j8PaK0qxrKVFhEflYkA/d74P5UAe00V45/whXhX/AKFnR/8AwAi/ Jo/4Qrwr/0LOj/ AEX/AMTQB7HRXjn/AAhXhX/oWdH/APACL/4msrxR4W8O6d4Q1i9s/Dujx3FtYzzRP/Z0J2usbEHBXB5HegD3iivHP EK8K/9Czo//gBF/wDE0f8ACFeFf hZ0f8A8AIv/iaAPY6K8c/4Qrwr/wBCzo//AIARf/E0f8IV4V/6FnR//ACL/wCJoA9jorxz/hCvCv8A0LOj/wDgBF/8TUcvhDwhAFM3h7RIwzBV32UIyT0A XrQB7PRXjn/AAhXhX/oWdH/APACL/4ms/UvB3hmO/0lU8O6SqyXbK4FjEAw8iU4Py8jIB/AUAe50V41J4O8JRRtJL4c0VEUZZmsYgAPUnbTv EK8K/9C1o//gBF/wDE0Aex0V45/wAIV4V/6FnR/wDwAi/ Jo/4Qrwr/wBCzo//AIARf/E0Aex0V45/whXhX/oWdH/8AIv/AImj/hCvCv8A0LOj/wDgBF/8TQB7HRXjn/CFeFf hZ0f/wAAIv8A4msfwv4Q8N3GkTvP4e0qVhqN8gZ7KMkKt1KqjlegAAA 7AAUAe90V45/whXhX/oWdH/8AACL/AOJqOfwh4Tt7eSaTw1pGyNC7Y0 LoBn 7RsG57PRXi0XhPwlNZJdJ4Z0ny3jEgH9nRE4Iz0C9fpT4fB/hOeFJY/DWkbHUMu7To1OD7FcigNz2aivHP8AhCvCv/Qs6P8A AEX/wATR/whXhX/AKFnR/8AwAi/ JoA9jorwTwh4Q8N3PgjQ57nw9pU00unW7ySSWUbM7GNSSSVyST 3rSHhXwa141oug6EblUEjQizh3hScBiuM4yOtAHtNFeOf8IV4V/6FnR//AAAi/wDiax/F/hDw3beCNcntvD2lQzRadcPHJHZRqyMI2IIIXIIPegD3uiub HH/ACSzwp/2BbP/ANEJXSUAcl8Tf RIP/YT03/0ugrm7w3y U2npBJh/wB4kzlMr6hgrcj0xz6iuk Jv/IkH/sJ6b/6XQViUAcXqlj44vtT 0Wo0y1g ztCYF1Sfkk/eBEIAPvjPoy85ku9U1ezh0bTLK7srvWoygvbVpmTzV24Z8mNmC Zyd2Bzjkn5T2FFAGEzarZeF7t76W3trzc5jaBg6QKzfL8xRQdu epXtznqc2SfxBowitJ7/AEyWOaZBDeXVyIXZQV3ARLBtJPP8ffIxXXOiyIySKGVhgqwyCP Squn6Tp2kxNHpVha2UbncyW0Kxhj6kKBR1Awr67PiOa4tNEuYL qGKEM4bISO4SRWRWcAkE4ORglcA4rV0dNVDXUmsR2kPmSBoYra YyhBtAOWMaE5PPIPXr2GnRQBiaD/yGvE3/AGE0/wDSO2rbrE0H/kNeJv8AsJp/6R21bdABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFRXInNtILQos2PkM g XPvUtFAHK69B4x1CCGPS4dMs2jlSVpP7Tm bHVSFhHGffBwMgjIqv9q1jQvD oLrmp2dvqN1KzWP kPIOQMIGePlyc4VUI9FI4rsqKA6mHoP9vyy/aNct7O1R7aMeVBMZGMndmzGu3ggYyw4496U51h7qSW30a XU1iMaXL3yiyJ9fLEpIz6 XurqaKHqxdDjItL8Wx6pHN9l0yO1WaSY28WrTpudyDkkQAMB83 ykEHd2IzXZjpz1ooo6WH1uFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAU UUUAYl3/wAj/pP/AGDL3/0ba1t1iXf/ACP k/8AYMvf/RtrW3QAVXvr 1021NzqFxHbQKcNLIdqr9T0A9zViigDmbS4EbJr2sXkcNoI5oB LOnlho2lBjZs8KNq9T1yPWqrTavHFJrVounsksLQeddzPahYxI xifHlvnhu PXvgdhRQBFaicWcIu2Rrjy180x/dLY5x7ZqWiihiWiCsTxr/yIHiD/sGXP/opq26xPGv/ACIHiD/sGXP/AKKagZt0UUUAFFFFAGDruomGcW0surWSgq6T6dYtc Z1yrYikCjp1AJ7HrWVbz6t/bw1H/hHr797MY5ZLh7cRpCGwJEJk8xPlAJXbg88A812dFC0AwNR1 t9UktdK0xtW/0ZZQLaWJTGxJxvLuowR0xk8H2rI02OeDxJaIdAvNJtZr6WcPcX MUgeQwvwFSRtpO6Qnt8q884rrrOws9PjdLC0gtUdy7LDGEDMep IHUn1qG/t5Zr3TJIl3LBdNJIcgbV8mRc/mwH40AYN5e6rr41rTINKcWDwSwW94XjXMy5UgjeWwT0O0dO4Oa 0tDmvpb68Nxosml27Kjr5zRF5ZTkOT5bsOgXk4PWtS3tY7YzeX n99IZGz6nHT8qmoWwPUKKKKACiiigArE8Jf8gW4/7Ceof lk1bdYnhL/AJAtx/2E9Q/9LJqANusi/wBJvL/VIJXvYVsoSWEIt280koVP7zfjBDdCh ta9FG4HLf8I94iSKxSDxFaxfYcLGq2EgV1AAw6if5jgY9OSQAc Ebej2d1YacsF/eC8n3u7SiMoPmYtgAsxAGcDJPSr1FO7FZBRRRSGc14WN8vgHw0 2npBJjTrbzEmcplfKXkMFbkemOfUVn6rL4utdVXVZTo9lZJCYG hk1WXbvY/K3 o25zjqpPGARk52vBX/IgeH/APsGW3/opa26AOf8/Vkmsry9lso9OgiElxcw3Lnzcx4P7vZjbu YNu4A6VQ1vUG1LwD4suI51uLI2Vx9lmVQFdPI52kfeG7OG7/hXX1ieNf RA8Qf9gy5/8ARTU76i6Hf/Dj/klnhT/sC2f/AKISukrm/hx/ySzwp/2BbP8A9EJXSUhnI/FDzf8AhBW zwPcS/2lpuyGMqGkb7dBhQWIGSeOSB6kVzm3xL/0JOsf BNj/wDJNdb48/5F21/7DWlf nC3ropN/lP5QUybTtDdM9s0AeYbfEv/AEJOsf8AgTY//JNG3xL/ANCTrH/gTY//ACTW7L4s16fS9FuNL0ywea9mks7uO6uHjW2uE3AgMqMSu6N16d 1NTSeJtZsNc1Gz1TTo44ltRJprptxdSDAcA YTjc6DDKmOeW6gD v0Oc2 Jf8AoSdY/wDAmx/ SaNviX/oSdY/8CbH/wCSa63Q9d1HUPsltqUNrBqEbSi W2dpIiEVcGNiAcMZEIzzjI61Fq3im7MeiP4ZtGvxqMxLoYfnSJ R8xKu6bMHALE8ZHysSBTsK hy 3xL/ANCTrH/gTY//ACTRt8S/9CTrH/gTY/8AyTXXXfiG7tJorgwxSac pLZSOCd0YICBvf8AfHafQUaPq2v33iTUbK stPgsrGZo/NSd2llUqGjYIV2gYbB Y8qeOeEtf6/ruM820JfEH9s JPL8IarK39pJ5ircWYMTfZLf5Tm4AJxhuMjDDnOQNvb4l/6EnWP/AAJsf/kmut8L/wDIxeM/ w1H/wCm zrpKAPLtviX/oSdY/8AAmx/ SaNviX/AKEnWP8AwJsf/kmvUaKAPLtviX/oSdY/8CbH/wCSaNviX/oSdY/8CbH/AOSa9RooA8u2 Jf hJ1j/wACbH/5Jo2 Jf8AoSdY/wDAmx/ Sa9RooA8u2 Jf hJ1j/wJsf/AJJo2 Jf hJ1j/wJsf8A5Jr1GigDy7b4l/6EnWP/AAJsf/kmjb4l/wChJ1j/AMCbH/5Jr1GigDy7b4l/6EnWP/Amx/8Akmjb4l/6EnWP/Amx/wDkmvUaKAPLtviX/oSdY/8AAmx/ SaNviX/AKEnWP8AwJsf/kmvUaKAPLtviX/oSdY/8CbH/wCSaNviX/oSdY/8CbH/AOSa9RooA8u2 Jf hJ1j/wACbH/5Jo2 Jf8AoSdY/wDAmx/ Sa9RooA8u2 Jf hJ1j/wJsf/AJJo2 Jf hJ1j/wJsf8A5Jr1GigDy7b4l/6EnWP/AAJsf/kmjb4l/wChJ1j/AMCbH/5Jr1GszVru8s7i0MElpHbzP5MjTh9wdiAm3Ax1zwcZ45FAHA7f Ev8A0JOsf BNj/8AJNG3xL/0JOsf BNj/wDJNdHoXie6fXL3StentkutLtA94YQVjY5z5ozyAUIO3JwcjJ6 0reNrK2n1DVLu6kGhW nw3IkFrIWjPmSpIWQLvGNq5BX5cHOOaOl/6/rQdnr5f8D/ADOb2 Jf hJ1j/wJsf8A5Jo2 Jf hJ1j/wACbH/5Jr0Ea9prX9nZi5/f3sXnQLsbDLjIycYBIBIBwTtbA4OKHibXZNNW3gsyy3Es0Tbto KmMTxJIuT/Ftk/me1OzvYW5xu3xL/0JOsf BNj/APJNG3xL/wBCTrH/AIE2P/yTXcX3iKzguLmCG7hWWxKSXgmR9qRHG4hgMFgCD3xkZxkGrGva lLpGiT38EUMrQgHZNI6K3OMZRHYn0AUknApdLgtXZHn 3xL/ANCTrH/gTY//ACTRt8S/9CTrH/gTY/8AyTXY3uv77vSRp06SRyTobtUUsTE8MjIV4yQWUcjrgim6d4qg 1mXT7zSbm3l0m eSBGlilimMyb9yhWUY 4eGx0PXgU7MOlzzW6XxB/wnmlbvCGqrL/Zt7thNxZ7nXzbXLA/aMYB2g5IPzDAPONvb4l/6EnWP/Amx/wDkmutvv Sp6F/2BdS/9H2NL411u 0bRBLpKxtPKZYwzDdsZYJXUgdM7kUc tIcU5OyOR2 Jf8AoSdY/wDAmx/ SaNviX/oSdY/8CbH/wCSa9Bj1qxbUYNOaf8A0yaATLHsPK/72NoPBwM5IBI4BqtqPiK20y4SSeZZbR98QS0gluZzMp5UJErE4 G7IxkY9M4NiU7rQ4fb4l/6EnWP/AAJsf/kmjb4l/wChJ1j/AMCbH/5Jr0bTdSg1WyW6tUuo42JAW6tJbd P9iRVYfXFO1C5e1026mhCvLFC8iI38RAyPwzSbsrspK7sjzfb4 l/6EnWP/Amx/wDkmjb4l/6EnWP/AAJsf/kmur1zxQLTwzJJazrHqkunNeQIYyV4XJ5PA74BOTg9cGuiluIb eJZLiWOJWZVDSMFBZiABz3JIAHqappolO55lt8S/9CTrH/gTY/8AyTWJ4zXxB/wgev8A2jwhqtvF/ZtxvmkuLMrGvlNliFuCcAc8An0Br0G317VT4bhnnNms09vOscz zbXa5XdtRYtu0jCk53Z46HrVfxpqUV58JPESGXdcyeG7i4ZSME q0D8 nUHpSWv9ev Q3p/Xp/mYO3xL/0JOsf BNj/wDJNG3xL/0JOsf BNj/APJNeo0UAeXbfEv/AEJOsf8AgTY//JNG3xL/ANCTrH/gTY//ACTXqNFAHl23xL/0JOsf BNj/wDJNG3xL/0JOsf BNj/APJNeo0UAeXbfEv/AEJOsf8AgTY//JNG3xL/ANCTrH/gTY//ACTXqJOBk8CsPUtWuYHsY4zDFM99HHNCJBIfJZmVW7EbsA9PUd s0dbB0bOK2 Jf hJ1j/wACbH/5Jo2 Jf8AoSdY/wDAmx/ Sa73V9XgtNNu/s91ELpA0UYzu2zeWXVWHY4wcHHUeoqOLxDZwaJb3d9OWkaNN8c ETSyM5QMVWNAWY4OcAdOaFrf tw2scNt8S/8AQk6x/wCBNj/8k0bfEv8A0JOsf BNj/8AJNddrut31lvji ywt59s0GJi8ssJmjSYtGygJgPjgt17HitmXVLCASGe9t4hG5Rz JKFCsF3EHPcLz9OafQDzjb4l/wChJ1j/AMCbH/5Jo2 Jf hJ1j/wJsf/AJJr0w3MCzNEZoxKqeYybhuC8jdj04PPtXOv4pZ83drdaedOeA 3MTyJMsnlRsomyu3qATjvnHHU0gOV2 Jf hJ1j/wACbH/5JrE8KL4g/safyfCGqzr/AGlf5ZLizADfa5ty/NcA5U5U9sg4JGCfS/DepajqNzcnV5VtrhP YasQHlKfuv5mT5gODhlwOcEAg0zwH/yLt1/2GtV/9OFxQByW3xL/ANCTrH/gTY//ACTRt8S/9CTrH/gTY/8AyTXqNFAHl23xL/0JOsf BNj/APJNG3xL/wBCTrH/AIE2P/yTXeaLqs oXGpWt7AsFzYXTREISVeMgPG4J9VYZ/2g1S3mtWNrZxTm7i23EvkQOMurSEkAfLnjIOT2wc4oA8 2 Jf hJ1j/wACbH/5Jo2 Jf8AoSdY/wDAmx/ Sa6K68R61FZBbeOxub1i0XlwJIxR43xKwVtu8KpDbAQxwdpORS 2Yabxfotz/AGlcXyTafcsZVnkjid1ePGYVby8gSOOVLccnIppX/ryuBwPgxfEH/CB6B9n8IarcRf2bb7Jo7izCyL5S4YBrgHBHPIB9QK29viX/AKEnWP8AwJsf/kmut HH/JLPCn/YFs//AEQlbmoPdR6bcvp0ccl2sTGBJSQjPjgEjkDNJuyuNas822 Jf hJ1j/wJsf/AJJrO8Q6b4q1bwxqmnW3gvVVmvLOaCNpLqxChnQqCcXBOMn0r1 XRtTTWdEs9RiRo1uoVk8tx8yEjlT7g8fhV2m1Z2Ec38OP SWeFP wLZ/8AohK6Sub HH/JLPCn/YFs/wD0QldJSA5vx5/yLtr/ANhrSv8A04W9dJXN PP Rdtf w1pX/pwt66SgCsNOtAgXyF2ic3AHpJnO765OaW8sLPUIWhv7SC6iZWR kmjDqVYYYYPYjgjvViijyDrcpadoum6RGsek2FvYxKmxYraMRx qMluEGAMkknA5q35aeb5mxfM27d OcemfSnUUAVjp9qbP7K0QMO/ftJJ bduznr97mpEtoY7iWdIwsswUSMOrY6fzqWigDm/C//IxeM/8AsNR/ m zrpK5vwv/AMjF4z/7DUf/AKb7OukoAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiii gAooooAKKKKAKWr2U oaa8FndLaz7leOV4/MUMrBgGXI3KcYIyMjuKwNH H m2up3Osa3Bp qazcTed9tFgsbQNjH7pmLyKO/Mhx2wMCusooWgeRiN4M8OSsHvNGtL6QTtcCW j 0yLIcZYPJuYcKoHPAUAcAUlx4J8K3drb2114Z0eeC1UrbxSWET LCCckKCuFBPPFblFAGPp/hDw1pNxHcaV4e0qxmiLGOS2so42QsMNgqoIyAAfWpJfDGgT3d3 dTaHpslxfR VdTPaRl7hMAbXOMsOBwc9K1KKAOf8A EB8Hb4n/wCET0PdCAI2/s2HKYORj5eOafr2gXWru6QXdmlpcxCC8t7yxFysiAk/KC4VT8x 8HHTit2ih67hscbpfwr8I2EJhuPDmg3kShViMukQ YoAx8z4O89OeK19P8FeFdJvo73SvDWj2V1HnZPbWEUbrkYOGVQ RwcVt0U7sDm77/kqehf8AYF1L/wBH2NWF8Lw/2sbubUL6e2ErTR6fI0fkRyMCGYYQOc7m4ZiozwBxVe /5KnoX/YF1L/0fY10lIDDg8HaDp6E6HpVjo1yEZIruwsoY5Yd3UqShHOB1BBxy KNJ8HaNpN8dSWziutXcky6rcwxm6lJABy6qMDAAwoAx0FblFHm AVk6xoH9rTRyx6pf6eVQxyi0aPE0ZOSjb0bH1Xa3vWtRQBzsXh NG1yG81CS1u7ezgaCyiNmokjRgAyvISd4wMAAKPXccGr2qaGNX uITcaheJaRkGSxiMYinIORvOzfwR0DAHuDWpRQKyMmTw/FLq0N3Le3Rtrf5odOXy0t0fn58KgZjyeGYjPOM81zPi3wvpPh/4b NptH0rTLBbjRbriysUgbAgfhmX73PI44ya7yub I/8AySzxX/2Bbz/0Q9GwzpKKKKACiiigAooooAralZ/2jpV1Zea0P2iJo/MUZK5GM4rLsNCvfOlu9cv7a7vmjEUc1pZCBYlBJBCu0h3Ak8kk ew5rdooA5W38BWEGtQ6tOYdS1ANme 1GyhluJRt2gK6qojAHGFAHXjk1JeeBbC 1L7Rc3l41sJfOSxAiEccm3aXR9nmodvHyuByeK6aijbYHruY3/CM2txeXU r3E rpcRtCLa WNoYomILIEVACDtHLbjx1qqnw78FRurp4P0BWU5VhpkIIPr92u joo2AwH8OXaT3F7ba1PNqLqyQS38EcsUEZOTGI4xHlcgHOdxwM tjiqOn/C/wZZ2KQ3HhfQ7uYZaSeXS4MuxJJONvAyeB2GBXW0UAZek GNA0CWSTQtD03THlAWRrO0jhLgdiVAzWf4D/wCRduv w1qv/pwuK6Sub8B/8i7df9hrVf8A04XFAHSUUUUAUrzTftEdwbS6n0 5uFVWurYIZBt6YEisvc9VNYN/4Ft9Qs7fS7qaC70dZvtFzbX1os8k8u7eWEhOF3End8p64UqK6u igDm/ FceCP hN8P8A/grg/wDia2rHS9P0y2ht9NsbazggUrFFbwrGsYJyQoAwATzxVqigDm/hx/ySzwp/2BbP/wBEJXSVzfw4/wCSWeFP wLZ/wDohK6SgCK3torSEQ26BIwSQo9SST pNS0UUAc38OP SWeFP wLZ/8AohK6Sub HH/JLPCn/YFs/wD0QldJQBzfjz/kXbX/ALDWlf8Apwt66KTf5T UFMm07Q3TPbNc748/5F21/wCw1pX/AKcLeukoA4uXxZr0 l6LcaXplg817NJZ3cd1cPGttcJuBAZUYld0br07qasW/ijUrLWNXt/EtnHaW9rbC4s5Iyp 0qvEm3DsTyUxlVPz4weGPRjTrQIF8hdonNwB6SZzu uTmnzWltcuj3FvFKyfcLoGK8g8Z6cqp oHpR/X9fP8A/r8f8jE0nxBcana6Z5kKW95I8i31vyxhMYIcD/gZTB9Gqvq3im7MeiP4ZtGvxqMxLoYfnSJR8xKu6bMHALE8ZHys SBW/Dptnb3015BbpHcT8yyKMFzhRk pwijP yKseWnm ZsXzNu3fjnHpn0p YHPX3iC7so/togjmsV1JLWUqTujjOIy49SJTz/sg96n0/VNVn8V6jpl5bWcVtaIksUySuZJkfIXKFcLgqwJ3HOOgzWmdPtW sWs2iDW753ISTnJyeevU5qcRoJDIEUOwClsckDOBn8T dIDnfC//ACMXjP8A7DUf/pvs66Sub8L/APIxeM/ w1H/AOm zrpKAKWs6iNI0K 1Ep5n2W3ebYP4tqk4/Ss7R9TuVuNUh1i5TFvdQwwuQFBDwxEDjqTIzfniti8tIb xns7pN8NxG0UinurDBH5Gsi68F HdVMMuvaHperXccSxG6vLGKSRgPdgT6nHvQh9CKfxpptlc3630 saQ2sbSRyxeY4mVFJcbigTeu1sorMQBk4qSLWLy517R0WCS1tb yzuJZYJwnmI6tFtyVJHRm 6SD61D/wrjwR/wBCb4f/APBXB/8AE1raboek6NCsOj6XZWESFiqWtukSqWxuwFA64GfXApqwiae tre1 0yzoISyqJAcjLMFHT3IFc7pvikR22lDWLxIZLhXSZ5LVwhk37F Hmj92hJBAVjluMdKtJ4N01NYa8BuGgb5vsb3lw0Ik3btwiMnlD 6BOvOetFx4A8HXdzLcXXhPQ555nMkksmmwszsTksSVySTzmkgG y61fWt1PDeT6cnlyhBtEm7EgbyeoxksADzg89CMGPwt4gnvdMZ tXkXzIrO3u3lwFG2SLcc444ZX/DFWLTwJ4QsLuO6sfCuiW1xE26OaHToUdD6ghcg1oWulW1rJdMI 0YXO1WTYAqoq7VQD0Az Zo6PuLqilbeKtPvdDj1O3FwsckqwsksJjkhdmC4dGwVwWGfbnp VHSvFkUml6JY6hcMuu6pYGaJDbtskdUy/zAbBg9s5rRj8IeGohZiLw9pSCxYvaBbKMfZ2JySny/KSRnIxzVab4f8Agy5nknuPCOhSyyMXeR9NhZnYnJJJXkk96Hqm kUmR C9X1DV7S5fU2VmT7OYyFA4e2ids4/22arthry3F9qltd/ZoW05gW8qZ3/dnJDNujUA8HIUsAQRnirU kwHS5bPT1jsd6BUaGIAIVAC/KMAgAAY9BisKDwlfwSX orqGmrrV qx3FxHpIWCVFyAHi8wu5wepk7DtkFyd22hLZXLuleKbTV9eksr SXfGbRLmEmIoxGcNncd3GV4Krg5GSQQNk3MCzNC00YlRPMaPcN wXkbsdccHn2rH8N DdB8K26jR9Ksba4Meya5gtI4pJucncVA4zzjoO1Nfw5dpPcXtv rU82ourJBLfwRyxQRk5MYjjEeVyAc53HAy2OKT8gXmUrbxzpr6 3Mr3pexkgt3tyltIShd5UYvhcouUAy4AB4zzWrf JLOw8S6Zob/ADXeo72QbgNqopYtz15AGB0zz75mk/DXwjpcMB/4RzRpruJvMN0dNhVzJu3bhhflwegHQY9K3dW0jT9c097PVrG1v oGO4RXcCzIGHQ7WBBxTfkBJFqNpPapcRTqYnfy1Y8Zbdt2898g jFVRr9lJbXs1t59wtmpZjHA4WXAJxGxAWQ8H7pODwcVXfwzAfD 9nptpN/ZRsyrwy6XBHCInAIJSNldADub5SCOfXmoLTwJ4fg0g6be6fb6p A0gmdb 3jkVpOfnEYUIp5J VR1NLuC6XIbHxWAoW4WW8lutRkgtlt1X/Vgbw3JGQEIJ6sewNdRWFe B/CepXbXWo GNGu7hgA00 nxO5AGAMlc8AAfhTtd0W/v1hGj6hb2GyJ4HSa1aVDG2M7QkkZRht4YHjJ4o6At9S/catZWmpW1hcTbLm63eSmxjux1yQMD2yRntVW48T6RbRXkk13tW ylWGfETkqx6AADLD3GQMN6HGfongDQNB062isdOsUvrZTs1FbC BJhIRgyZVAAxHHTpUVn8P9Gkur2/8SaXo2r6lfN /nOlxorKMALtYuewySxJPsAAAbOla3BrE94lpDN5VrKYfPYLslY fe24JPB45Az1GRzUSeKdGk1DVrFb0faNHRZL5TGwEKspZTkjB4 B6E0aV4T8OaFdNc6JoGl6bOybGls7KOJiuc4JUA44HHtWXB4Vj u9VlPiTw/oWoQxTSS2l/KoluPnYtgo8WFxwMhznA4HSgDTTxZozzWifaZEF4oMMktvIkZJ ONhdlCq eNhIb2q5Bq9jcarcabDPuu7ZQ0sexhgHHQ4wTyMgE4yM4yKwm G3g03SOvhLw8IQpDRnSICWPGCDt4xzxjnPtWvpnh3RNFkZ9G0e w092QRlrS1SIlAchcqBxkk4p6C1Hy63YRXEEHnNLLcPtRYInlI 5xubYDtXII3NhfeqmsapLb6ppVtYzRMZL0RXcWQWCGGVlz3XLI OfY1UsfA9nZ6pFfSX97dvbLstFm8ofZkznYrJGrsvs7N0FW7Xw 2lu9xcTajeXl/OAovrgRGSEDdtCKECLje38POec0uhXVmTd61rM qWcEk9rpVsj XeXFqwu1WbcCICzBTHuUg7imPmxwdpPTXOpWVp5guLmNGjCGRd 2WQO21SQOQCcjPTg lYlv8P/AA2twbzU9MtdY1N3EkmpalaxS3DsAADu2ALgKMBQAMcCmy BdPutUj1PVTHrN9HKpjn1W0hmaCMEkJEFVQmCchsFuBkmn2X9f 1 nmLu/6/r9fLZ99x8U9D/7Aupf j7GjWdcvLTxJp1jb7BbTNE0j7clgzMpHPAGdnvzTNTjWb4naLF IMq iakrYOODNZVNb DLAwzQ61NNr8UsYiEWqpFIiRgghAioqkAgHLAtwOaXVMHs0adr rWn3tzeQW9yGksW23AZSoTrzkgAjgjIyMqR1BFZdx4vstO1CS2 vWuLkuqz2/9madc3f7lhwzmKNgMsHxzyAKmPhPTra1eHQEXw ZSnnSaVbQRNKqjAViYzxjgYwR2IqbQfC2heGLcw H9Js9PDKqyNbwKjS7RwXYDLHk8nJ5NPQDURxJGrqGAYAjcpU/iDyPoaqf2vYDWRpRuUF8YjKITkEqOpHY4yMjqMg96u1z48J2X/CQX sta2X9pTMptr9rZHntx5YQqGIyF4PAP8R9aXUOhck8R6alnfXK StKmnyNHcBEOUK43HnGQM8kccH0rQmuIbeMSTzRxIzKgZ2Cgsx woye5JAHqTXO2PgfSvLmk1 w0rVbye6 2SSnTkSMS4C7kQ7ipwByWLH19NLVNDGrXEJuNQvEtIyDJYxGNY pyCCN52b COgYA9waAMi317VT4bhnnNms09vOsczzbXa5XdtRYtu0jCk53Z 46HrVfxpqUV58JPESGXdcyeG7i4ZSMEq0D8 nUHpW7J4fil1aG7lvbo21v80OnL5aW6Pz8 FQMx5PDMRnnGea5nxb4X0nw/wDDfxtNo laZYLcaLdcWVikDYED8My/e55HHGTQvP8Arf8Ar5A/L v6/U7yiiigArH8ReJLTw3b2kl2CzXl1HawruC5d2A6ngYGT74wOTW xUV3aW9/Zy2t9bxXNtMpSWGZA6SKeoKngj2NAGJ4d1DUr 7uv7ZkW1uYjj zViA8pc8PvyfMBwcMuBzggEGrcniXSIry3t3uwDdAGGby2MDkn AUTY8vcey7snsKrReDNG062nTwzaW3huecBXutJsreKUgHOPmj ZSPqD7VWi G3gxU/f F9Iu5WJaS4u7GKWWViclmdlySSSc0AbUWsWE2p3Onx3ANzaqHm QqQFBGfvYwcAjIBOMjOMiiz1jT7 xt7y2ukMFy2yFnyhduflAbBzweMZ4NUB4WsNNtpP8AhFbHS9Fu 2QRiWPTkKMozhHVdpZcknAYc/jnMHw609tHh0q4uXm02JS39mNbQCzaUsX8wxhMnDHITdt6ccUB/X9f1sbMWu2zX4DXdt9mmiLQcMHLI yQHPHBZAB1yTxT5NZE/2yDRkS7vLZc4m8yK3LZwVM4RlyMHIG4juBWTbfD3QbTTmisdOs NLvmC51DSbCG2lBVw6kfKRwVU4OQccjtUtp4Li0 zuY7DWNRtrq7cPcX0SwLJIckn5BF5YJ3HLKgY vAoAn0zXUub7UHnu4DZr9nNs6sNhEqgDDd8vkD8K0X1GGRJ0sJ be6uolJEAnAJIJXBPOPmVh06g lZs/gbwteRW6al4f03UWt4hFHLfWqXEgUZOC7gk8knr1JNV5PBVhp0 ccngyz0nQLxJRIZItMUxy4Vlw6RtGWwHbHzDB/KjQDZk1jT4QDNeQoNsjFi42r5f8ArMt0BXuPY hrB1PxFfWy3EO63jnjvoFi2OrF4DLGHyu4kMEcHnHDKRUEHwz0 J9Re81jStE1SW4LyXL3Gjwl5JWOSwY5IHXg5 uea1bXwP4TsVnWy8MaNbi4iMMwi0 JPNjPVGwvKnA4PFC01HoaMGr2NxqtxpsM 67tlDSx7GGAcdDjBPIyATjIzjIrH8B/8i7df9hrVf/ThcVpaZ4d0TRZDJo2j6fp7sgjLWlqkRKg5C5UDjJJxWb4D/wCRduv w1qv/pwuKBanSVj J7690vR/7Q0/awtZUluI2XPmQA/vAPQhSWB/2cd62KbJGksbRyoro4KsrDII9CKAOJ8YeNZdH1R9MW4s9HVrbz Y9Q1SQQQytvTMccjjYX2F DkggEjHJ09G8TaFH4Ki1z 2Gm03OJL65mEm1t w7nX5QA3GR8g6jjmulrOvtCsNTvre6vkmla3OY4zcyCHIOQWiD bGIIyCykjtQtrAc3p/xc8GX95NavrljazRn5FlvYGE65wCjRyMCT2UkP6qKd4d8e6R4m 8QQx6VrkE4uIJCdNBieW3aMgFmKOSM544I46g8V2dFAHN/Dj/klnhT/sC2f/AKIStnVZb2HSbmXSoYp7yOMtDFMxVZGHO0kdM9M9qxvhx/ySzwp/2BbP/wBEJXSUntoNbmdoGoXGraDaahdRwRPdRLMscDs6qrDIG5lUnjv tH0rRpscaRRrHEioijCqowAPQCnVTtfQRzfw4/wCSWeFP wLZ/wDohK6Sub HH/JLPCn/AGBbP/0QldJSA5vx5/yLtr/2GtK/9OFvXSVzfjz/AJF21/7DWlf nC3ropN/lP5QUybTtDdM9s0AOori5fFmvT6XotxpemWDzXs0lndx3Vw8a2 1wm4EBlRiV3RuvTupqxb KNSstY1e38S2cdpb2tsLizkjKn7Sq8SbcOxPJTGVU/PjB4YgHWUVz2k ILjU7XTPMhS3vJHkW t WMJjBDgf8DKYPo1V9W8U3Zj0R/DNo1 NRmJdDD86RKPmJV3TZg4BYnjI ViQKdtbAdTRXL6r4g1i0QXOnWtlc2zaitkwnmePYG2pv3KrZxK SuMenI5Nb1vfwzX09iHJurZEaYeWVGGBwQTwRwehPSl0uBi F/ Ri8Z/8AYaj/APTfZ10lc34X/wCRi8Z/9hqP/wBN9nXSUAFFUtZ1EaRoV9qJTzPstu82wfxbVJx lZ2j6ncrcapDrFymLe6hhhcgKCHhiIHHUmRm/PFC1A3qK52fxpptlc3630saQ2sbSRyxeY4mVFJcbigTeu1sorM QBk4qSLWLy517R0WCS1tbyzuJZYJwnmI6tFtyVJHRm 6SD601qM3qKrz31tb2v2mWdBCWVRIDkZZgo6e5ArndN8UiO20o axeJDJcK6TPJauEMm/Yo80fu0JIICsctxjpS62EdVRXOy61fWt1PDeT6cnlyhBtEm7Eg byeoxksADzg89CMGPwt4gnvdMZtXkXzIrO3u3lwFG2SLcc444Z X/AAxR0b7B1SOmorEtvFWn3uhx6nbi4WOSVYWSWExyQuzBcOjYK4 LDPtz0qjpXiyKTS9EsdQuGXXdUsDNEht22SOqZf5gNgwe2c0PR NjWp1NFc14L1fUNXtLl9TZWZPs5jIUDh7aJ2zj/bZqu2GvLcX2qW139mhbTmBbypnf8AdnJDNujUA8HIUsAQRninJ crsxLVXNiisHSvFNpq vSWVpLvjNolzCTEUYjOGzuO7jK8FVwcjJIIGybmBZmhaaMSonm NHuG4LyN2OuODz7UnpuBLRXJ23jnTX1uZXvS9jJBbvblLaQlC7 yoxfC5RcoBlwADxnmtW/8SWdh4l0zQ3 a71HeyDcBtVFLFuevIAwOmefd2ewGvRVaLUbSe1S4inUxO/lqx4y27bt575BGKqjX7KS2vZrbz7hbNSzGOBwsuATiNiAsh4P3 ScHg4pBuadFcvY KwFC3Cy3kt1qMkFstuq/6sDeG5IyAhBPVj2BrqKOgrp7BRVO41aytNStrC4m2XN1u8lNjH djrkgYHtkjPaqtx4n0i2ivJJrvatlKsM InJVj0AAGWHuMgYb0OAZrUVm6VrcGsT3iWkM3lWsph89guyVh9 7bgk8HjkDPUZHNRJ4p0aTUNWsVvR9o0dFkvlMbAQqyllOSMHgH oTQBr0Vjp4s0Z5rRPtMiC8UGGSW3kSMknGwuyhVfPGwkN7Vcg1 exuNVuNNhn3XdsoaWPYwwDjocYJ5GQCcZGcZFArouUVQl1uwiu IIPOaWW4faiwRPKRzjc2wHauQRubC 9VNY1SW31TSraxmiYyXoiu4sgsEMMrLnuuWQc xoGbVFcfd61rM qWcEk9rpVsj XeXFqwu1WbcCICzBTHuUg7imPmxwdpPTXOpWVp5guLmNGjCGRd 2WQO21SQOQCcjPTg lHS4dbGLff8AJU9C/wCwLqX/AKPsa6SubvuPinof/YF1L/0fY0azrl5aeJNOsbfYLaZomkfbksGZlI54Azs9 aOqXcHom x0lFUbXWtPvbm8gt7kNJYttuAylQnXnJABHBGRkZUjqCKy7jxf ZadqEltetcXJdVnt/wCzNOubv9yw4ZzFGwGWD455AFAHRUU1HEkauoYBgCNylT IPI hqp/a9gNZGlG5QXxiMohOQSo6kdjjIyOoyD3o8gLtFZcniPTUs765S VpU0 Ro7gIhyhXG484yBnkjjg laE1xDbxiSeaOJGZUDOwUFmOFGT3JIA9SaAJK5v4j/wDJLPFf/YFvP/RD1Bb69qp8NwzzmzWae3nWOZ5trtcru2osW3aRhSc7s8dD1qv4 01KK8 EniJDLuuZPDdxcMpGCVaB fTqD0oWv9ev QPT vT/M7OiiigAooooAKKKx9I15b HUGuzawGwnaOUxTu6KAM7izxp79Mjg/N1AANiisjU9Za2kt2s3tpohKout0qqURlJBUlgM98c5Gat3mq2 VhpbaldThbRVVvMVS QcAYABJzkdKALlFQm7txLHEZ4hJKheNC43OowCQO4 Yc 49aop4j042lrcTStCt3ObaNZEOfNDFSpxnHKkZPGe/NAGpRWTouu22qyXMCXSvcQSEtC1tJbyJGSQpKSfMQcH5x8rYyK p65rF5FJbfYJI4NNkMi3WphBL9nZWC7SuRjJ3fOcqu3kc5oA6K iqo1GzRbnzLqNRZgG4eQ7Qg27txJwMY5z0/KuZvte1qK5a2kks7aCOYrdahBE0otlIUx5RsY3Bj8/wAyrjkdcHWwdDsK5vwH/wAi7df9hrVf/ThcVFpGr6nN4sfT7yVZLdVuiCEUE7Hi2HI/2ZPzqXwH/wAi7df9hrVf/ThcUdE 4r6tdjpKKKQ5KnBwccH0oGLRWBoup39x4cmGoyww6patNbySGI lHeMnEgjBBIZdr7QR1xmodG8Z6Zd CYvEV9qMC2e4pNdBAkasJNmTh3CrnvuIHUnFAHS0VwM/xW8Jx6vDNH4x0VrAq0UkP2pN 8Pt3jA6ZI6kArlhwM1f8JfELw94k1G40yy1iOe/VmkSB54HZo8nBQwsysAB0zuAxuANC1B6Fv4cf8ks8Kf8AYFs//RCV0lc38OP SWeFP wLZ/8AohK0PEt/f6V4bvb/AEm1iu7q1j81YJXKCRV5ZcgHB2g4ODzjg0N2Gld2RqUVQ0WfUL nTI59WS0jnk ZVs5Gkj2H7vzMqknHPQf1q/TatoSnfU5v4cf8AJLPCn/YFs/8A0QldJXN/Dj/klnhT/sC2f/ohK6SkM5vx5/yLtr/2GtK/9OFvXSVzfjz/AJF21/7DWlf nC3rpKAKw060CBfIXaJzcAekmc7vrk5p81pbXLo9xbxSsn3C6B ivIPGenKqfqB6VNRQHmVYdNs7e mvILdI7ifmWRRgucKMn1OEUZ/2RVjy083zNi Zt278c49M lOooAhjtIIrcQLEpjDb9rfN827dnnvnn61NRRQBzfhf/AJGLxn/2Go//AE32ddJXN F/ Ri8Z/8AYaj/APTfZ10lAEN5aQ39jPZ3Sb4biNopFPdWGCPyNZF14L8O6qYZde 0PS9Wu44liN1eWMUkjAe7An1OPet2igDm/ FceCP8AoTfD/wD4K4P/AImtbTdD0nRoVh0fS7KwiQsVS1t0iVS2N2AoHXAz64FXqKAOfT wbpqaw14DcNA3zfY3vLhoRJu3bhEZPKH0Cdec9aLjwB4Ou7mW4 uvCehzzzOZJJZNNhZnYnJYkrkknnNdBRQBg2ngTwhYXcd1Y FdEtriJt0c0OnQo6H1BC5BrQtdKtrWS6YRowudqsmwBVRV2qgH oBn8zV6igDHj8IeGohZiLw9pSCxYvaBbKMfZ2JySny/KSRnIxzVab4f DLmeSe48I6FLLIxd5H02FmdickkleST3roaKAKM kwHS5bPT1jsd6BUaGIAIVAC/KMAgAAY9BisKDwlfwSX orqGmrrV qx3FxHpIWCVFyAHi8wu5wepk7DtkHq6KA2MLw34N0HwrbqNH0q xtrgx7JrmC0jikm5ydxUDjPOOg7U1/Dl2k9xe2 tTzai6skEt/BHLFBGTkxiOMR5XIBznccDLY4rfoo3BaHK6T8NfCOlwwH/hHNGmu4m8w3R02FXMm7duGF XB6AdBj0rd1bSNP1zT3s9WsbW gY7hFdwLMgYdDtYEHFXaKHrow8zEfwzAfD9nptpN/ZRsyrwy6XBHCInAIJSNldADub5SCOfXmoLTwJ4fg0g6be6fb6p A0gmdb 3jkVpOfnEYUIp5J VR1NdFRR1uBhXvgfwnqV211qPhjRru4YANNPp8TuQBgDJXPAAH 4U7XdFv79YRo oW9hsieB0mtWlQxtjO0JJGUYbeGB4yeK26KAOZ0TwBoGg6dbRW OnWKX1sp2aithAkwkIwZMqgAYjjp0qKz H jSXV7f JNL0bV9Svm/fznS40VlGAF2sXPYZJYkn2AA6uinu7gZGleE/DmhXTXOiaBpemzsmxpbOyjiYrnOCVAOOBx7VlweFY7vVZT4k8P 6FqEMU0ktpfyqJbj52LYKPFhccDIc5wOB0rq6KQdDlm G3g03SOvhLw8IQpDRnSICWPGCDt4xzxjnPtWvpnh3RNFkZ9G0e w092QRlrS1SIlAchcqBxkk4rSooA5qx8D2dnqkV9Jf3t29suy0 Wbyh9mTOdiskauy zs3QVbtfDaW73FxNqN5eX84Ci uBEZIQN20IoQIuN7fw855zW1RR0sHW5zVv8AD/w2twbzU9MtdY1N3EkmpalaxS3DsAADu2ALgKMBQAMcCmy BdPutUj1PVTHrN9HKpjn1W0hmaCMEkJEFVQmCchsFuBkmunooD pY5jU41m J2ixSDKvompK2DjgzWVTW/gywMM0OtTTa/FLGIhFqqRSIkYIIQIqKpAIBywLcDmmX3/JU9C/7Aupf j7GukoAwz4T062tXh0BF8PmUp50mlW0ETSqowFYmM8Y4GMEdiK m0HwtoXhi3MPh/SbPTwyqsjW8Co0u0cF2Ayx5PJyeTWtRTuwCufHhOy/4SC/1lrWy/tKZlNtftbI89uPLCFQxGQvB4B/iPrXQUUgOZsfA leXNJr9hpWq3k919sklOnIkYlwF3Ih3FTgDksWPr6aWqaGNWuI TcaheJaRkGSxiMaxTkEEbzs38EdAwB7g1qUUAZMnh KXVobuW9ujbW/zQ6cvlpbo/Pz4VAzHk8MxGecZ5rmfFvhfSfD/w38bTaPpWmWC3Gi3XFlYpA2BA/DMv3ueRxxk13lc38R/ SWeK/wDsC3n/AKIejYDpKKKKACiiigCnqtnPfae0Vncra3AZXilePzFVlYMNy5 G4ZHIyOO461hWvgtoobt21V7S71CYS30ulWsVslxgY27WVyM5O W3b/APa4GOpooA5mL4a B4okjXwdoJCKFBbTYWJx6krkn3NW/EWgSa5pn9mR3FtDYSr5VzbzWazK8fogJAVhgYJDAf3c81t0UAt NjCbwlZXV1I rTTarbGMxRWN6kTQQoQAVCBBuzgcuWPvVTU/A1hqi2enT2 mnw/ausq6W2mxkK69AjfdVeuRtJOSNwBIrqKKA2MbTPB3hnRb0Xmj HNJ0 6UFRPa2MUTgHqNyqDUd74G8JaleS3mo F9Fu7mY7pJ59Pid3PqWK5NbtFAHKweA7S20 406xmj0qwuJS01tpNjBarOhXaUkIQk8fxLtb3qVfhv4HVQo8G6 BgDHOmQk/ntrpaKAKWnaLpejwJBpGm2dhFGGCR2sCxKu4gtgKBjJAJ9cVke A/ Rduv w1qv8A6cLiukrm/Af/ACLt1/2GtV/9OFxQB0lFFFAGbqmjDUY0 y311pdwjlxc2Qj38jBBEiMpyAOqnoMYquvhLSt1s0y3M5t3MgE t3KUkctu3vHu2O2eQWU44xjFbVFGwBRRRQBzfw4/5JZ4U/wCwLZ/ iEropI1ljaOQbkcFWB7g1zvw4/5JZ4U/7Atn/wCiErpKAGRRJBCkUShI41Cqo7AcAU iigNjm/hx/wAks8Kf9gWz/wDRCV0lc38OP SWeFP wLZ/ iErpKAOb8ef8i7a/wDYa0r/ANOFvXRSb/Kfygpk2naG6Z7ZrnfHn/Iu2v8A2GtK/wDThb10lAHFy LNen0vRbjS9MsHmvZpLO7jurh41trhNwIDKjErujdendTVn/hKNR03X9RtvENnHbWMNn9os50wftBQDzQvzknllwCqn/e610Q060CBfIXaJzcAekmc7vrk5p89pbXRQ3NvFMY23IZEDbTn ORnoeB VAf1 P RiaT4guNTtdM8yFLe8keRb635YwmMEOB/wMpg jVX1vxRdjTtIuPDFq18 o3AXyzATIsQBLnYzx7cYAJZgFz0Y4U78Om2dvfTXkFukdxPzLI owXOFGT6nCKM/7IqwY0MolKKZFUqHxyAcZGfTgflTA5jVvEGs2jCfT7OyntxfRW UizzPH5ZcKN 5VbOHcLjH4jmprTXtSk8WNY3FrbnTHBhguUciUzoCX3Jz8hwwB znKMCOQa3Y7SCOExLEpQyGQq3zfMW3Z5/2ufaq8Wh6TBrEurQaXZRalOuyW8S3QTSLxwzgbiOB1PYUl/X9feD2Mnwv/yMXjP/ALDUf/pvs66Sub8L/wDIxeM/ w1H/wCm zrpKACiiigAooooAKKKKACiiigAoorkNV8DS67qCJrF9aXejx3 Zu1spbAO7sf4Hd3ZHTsB5YYDGGGM0eQdBfD3iK8b7fJr0yiGzs 4pnZY jb5lc4Xk/6sYFXovE0MC3k p3Nr9ljSKeBrZJWdopCQmV25LEjGFyc9hUmo G0k0f ztEXT9Ot2i zyQtp6SwtD/c2ZUcAnHVRk5U1Vsvhv4LsbVIYfCuinbF5RkbToS7jGDuO3nPf 1o7h0Ne/wBQeDTFvrP7LLANskktxcGJFh6s4YK2SByBwD6ipG1WyTUoLAz j7TcRmWJApIZR33Yx9BnJwcdDivquiDU7OKziv7vT7VBtkhsvL QSpjGwkoWUY/uFT71mzeEprnWFvZdTWE2sLw6fLbWUS3FqHxuzI4cMMDAGwD1D EA09L/wBf1/TDW39f1/SNLVtTmg8P3l/oqQ381srMIhJw5Q/OmR/Fww vWsm88U3Y1fTW022guNImjia6leQrKvnMFiMY6MAfvA4wGBB6i tzS9Lh0qxNtFJLOWdpJZp2DPK7dWYgAZPoAAOgAFQjw3on2qyu m0mye5sIxHa3EkCtLAoGAFcjcPwNC0ev9dw6f18v61L808NuFM 8qRB3CKXYDcx4AGe59Kgt9Rgubq7t13K9qV3lsAMGUMGB7r1Gf UGq2paGuq30Et3f3f2WJlc2CmMQyOrBlZjt3nBA43bTjkGpNP8 P6NpNrPbaVpNjZW9wSZora2SNJSRglgoAPHHNLoAsOs2Usk8bS iGSGZoWWUhTlVDk9em0hs hpmn6/puqTzQ2VwzPCNxDxPGHX hYAOnP3lyPes3/hXHgj/oTfD/8A4K4P/iakTwVo1hBKvhq1t/Dc02BJc6RZ28UjqDnaS0bDH4Z9CKANI6vZmaySOUSpfZEE0RDI xC7wMg91BI9cVkWviS9bxHeQXdpENKCyG1niYtMWiOJA8foTu2 kddpyOmb9h4V0PTbmG7tdKtBewReSl60KtcbfQyEbjnnv3qxba HpNnqlxqVpplnBf3IxPdRW6LLKP9pwMt0HU0ddAJ7a7jvdPiu7 IiSOeISRFsqGBGRnjI/KsWx1q8uvEdpaTG1VWs52uYrabzljnSSMbd5VScBz1Uda3LqF7 i0lhhuZbV3UhZ4QpeM oDqy5 oIqnpWi2 lQ4Ekt3csS0t5ckNLKxxkkgADO1eFAHAwOKatzX/r v AJ7Ddc1N7DTHls5bX7T1iS4kCq4U5cdR0XP09D0pf7f01YPMlu kQCJpW5yFVW2Mcjg4bg lZJ8BabdeXFr1xPr1jA 2sNTigkhgOCOAI[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 4SyYIzhhg8jOD2JB7YKW o35HT3199jhLRW015KMHyLcpvIJxnDMBj8azbDWHvfFV9bRzRv ZQ2cTrjGUl8yVZAT7bFGO2Ks6t4esNaaJ7z7XHJECFks76a1fB 7FonUkexOKjk8OwR6ebXSbq50p2I3XNtseZxkkhnlV85JPJ55P OaEHQsHXdMCswvYmRY4pS6HcuyRiqMCOCCQeRXN6R43l1iS8aC KO3h07V2027 2QyRMcsojKAbuu8dcA5B UVXj E3h2DCQ6PoDQqy7RcaJDLIQCdwZzyxIxz1zzzXQjwX4WW6trlf DekC4tQot5RYRb4Qv3Qp25XHbHSmrX/r vIH5FW 4 Keh/wDYF1L/ANH2NGs65eWniTTrG32C2maJpH25LBmZSOeAM7PfmmanGs3xO0 WKQZV9E1JWwccGayqa38GWBhmh1qabX4pYxEItVSKREjBBCBFR VIBAOWBbgc0uqYPZo07XWtPvbm8gt7kNJYttuAylQnXnJABHBG RkZUjqCKy7jxfZadqEltetcXJdVnt/7M065u/3LDhnMUbAZYPjnkAVMfCenW1q8OgIvh8ylPOk0q2giaVVGArEx njHAxgjsRU2g FtC8MW5h8P6TZ6eGVVka3gVGl2jguwGWPJ5OTyaegGojiSNXUM AwBG5Sp/EHkfQ1U/tewGsjSjcoL4xGUQnIJUdSOxxkZHUZB71drnx4Tsv Egv9Za1sv7SmZTbX7WyPPbjywhUMRkLweAf4j60uodC5J4j01L O uUlaVNPkaO4CIcoVxuPOMgZ5I44PpWhNcQ28YknmjiRmVAzsFB ZjhRk9ySAPUmudsfA leXNJr9hpWq3k919sklOnIkYlwF3Ih3FTgDksWPr6aWqaGNWuI TcaheJaRkGSxiMaxTkEEbzs38EdAwB7g0AZFvr2qnw3DPObNZp 7edY5nm2u1yu7aixbdpGFJzuzx0PWq/jTUorz4SeIkMu65k8N3FwykYJVoH59OoPSt2Tw/FLq0N3Le3Rtrf5odOXy0t0fn58KgZjyeGYjPOM81zPi3wvpPh/4b NptH0rTLBbjRbriysUgbAgfhmX73PI44yaF5/1v/XyB X9f1 p3lFFFABRRRQAUUUUAFRXEssaL5EayuXUFWfb8uRuI45wMnHep ayNY0zU7q9trvRtRt7KaFHicXNobhWRipOAJEw3yjByR14NAE1 x4g0u1t5J5LtWjSBbjMSmTejHClQoO/J4AXJJI9RWZY JQW1e6uZBNYw3MItniUcQyRRHcfYM5JPYVS0v4Y GdPlczaHol2jJtDSaRAJMnIYs4HzbgemK2b3wj4b1KCGHUfD2l XcUAxFHPZRusfAX5QV44VRx2AHamPS5Q1fxHJaeGtSMVzb/2tbRz7VjVioaMBujd9rKce/GQK1tT1NLGEv8AabWMw7JbhZmOVhJwzYHI74JGOPxGbYeBdB0r WGu9K0XRrKJ4WieO30uKN2Bx/GoBxxyCCDST BdG1O a78SxL4ikG4QDVbeCVLZCQSsaiMADgckFjjk0uwu4Wnih7 x1VNNjjvNUs5JkhtCRD5uzBUZLNjhlBJxyei0tp4jgsdDfUNa1 He/neW8f2Yx Q P9WUG5hgcliSMZbO3mpj4G8JNYLYnwvoptFkMq250 Lyw5GCwXbjOABnrUSfD3wWiuqeENBVZBtcDTIQGGQcH5eeQD FH9f1/X QD/AAzqGoah9obWJVgvE2iTTViC/Zs9DuyfMB7OCFOOgINReA/ Rduv w1qv/pwuK0dI8NaFoDStoOi6dphmAEpsrRId OmdoGcZPX1rO8B/wDIu3X/AGGtV/8AThcU3YDpKKKKQGBHrc n6trcOtOotbRI7uCdUwFgcEFT6lWRiT6MK5u0 Ifh4 Kpv7T8ZaTLCWJ0 Oy1KFoWXHR1U7vM5PBJU/Ltw2RXoPloJDJsXeRtLY5I9M/jTqAPMF KHh3Udctrm88VWVjpRwsdsuowJKkwY589QS2zgYKtt5IYV0HhL 4heHvEmo3GmWWsRz36s0iQPPA7NHk4KGFmVgAOmdwGNwBrr6Ka BnN/Dj/klnhT/ALAtn/6IStDxLqd3o3hm/wBS0 zF9PaQmYW5fZ5gXlgDg84Bx71n/Dj/AJJZ4U/7Atn/AOiEropI1ljaOQbkcFWB7g1LvbQatfUzPDN3qt94dtLrX7aK1v pU3yRRYwueQOGYfkxz14zgatNijSGFIol2oihVA7AdKdVOzehK vbU5v4cf8ks8Kf8AYFs//RCV0lc38OP SWeFP wLZ/8AohK6SkM5vx5/yLtr/wBhrSv/AE4W9dJXN PP Rdtf w1pX/pwt66KTf5T UFMm07Q3TPbNADqK4uXxZr0 l6LcaXplg817NJZ3cd1cPGttcJuBAZUYld0br07qas/wDCUajpuv6jbeIbOO2sYbP7RZzpg/aCgHmhfnJPLLgFVP8AvdaA/r9Dq6K57SfEFxqdrpnmQpb3kjyLfW/LGExghwP BlMH0aq t KLsadpFx4YtWvn1G4C WYCZFiAJc7GePbjABLMAuejHCl21A6miuW1bxBrNown0 zsp7cX0VlIs8zx WXCjfuVWzh3C4x I5qa017UpPFjWNxa250xwYYLlHIlM6Al9yc/IcMAc5yjAjkGktf6/ruD0E8L/wDIxeM/ w1H/wCm zrpK5vwv/yMXjP/ALDUf/pvs66SgAooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiuR8PeIrxvt8mvT KIbOzimdlj6NvmVzheT/AKsYFXovE0MC3k p3Nr9ljSKeBrZJWdopCQmV25LEjGFyc9hQB0FFUL/AFB4NMW s/sssA2ySS3FwYkWHqzhgrZIHIHAPqKkbVbJNSgsDOPtNxGZYkCk hlHfdjH0GcnBx0OAPMt0Vmatqc0Hh 8v9FSG/mtlZhEJOHKH50yP4uGH161k3nim7Gr6a2m20FxpE0cTXUryFZV 85gsRjHRgD94HGAwIPUULV2A6mio5p4bcKZ5UiDuEUuwG5jwAM 9z6VBb6jBc3V3bruV7UrvLYAYMoYMD3XqM oNAFuiqEOs2Usk8bSiGSGZoWWUhTlVDk9em0hs hpmn6/puqTzQ2VwzPCNxDxPGHX hYAOnP3lyPegDSoqidXszNZJHKJUvsiCaIhkYhd4GQe6gkeuKy LXxJet4jvILu0iGlBZDazxMWmLRHEgeP0J3bSOu05HTJtuB0tF QW13He6fFd2REkc8QkiLZUMCMjPGR VYtjrV5deI7S0mNqqtZztcxW03nLHOkkY27yqk4Dnqo607O9hX 0udDRWZrmpvYaY8tnLa/aesSXEgVXCnLjqOi5 noelL/b mrB5kt0iARNK3OQqq2xjkcHDcH0pDNKiqt9ffY4S0VtNeSjB8i 3KbyCcZwzAY/Gs2w1h73xVfW0c0b2UNnE64xlJfMlWQE 2xRjtigOlzcoqgdd0wKzC9iZFjilLody7JGKowI4IJB5Fc3pHj eXWJLxoIo7eHTtXbTbv7ZDJExyyiMoBu67x1wDkH5RRa7t/Xb9Q6X/AK7l /5KnoX/YF1L/0fY10lc3fcfFPQ/wDsC6l/6PsaNZ1y8tPEmnWNvsFtM0TSPtyWDMykc8AZ2e/NHVLuD0TfY6SiqNrrWn3tzeQW9yGksW23AZSoTrzkgAjgjIyMq R1BFZdx4vstO1CS2vWuLkuqz2/9madc3f7lhwzmKNgMsHxzyAKAOiopqOJI1dQwDAEblKn8QeR9D VT 17AayNKNygvjEZRCcglR1I7HGRkdRkHvR5AXaKy5PEempZ31yk rSpp8jR3ARDlCuNx5xkDPJHHB9K0JriG3jEk80cSMyoGdgoLMc KMnuSQB6k0ASVzfxH/5JZ4r/AOwLef8Aoh6gt9e1U G4Z5zZrNPbzrHM8212uV3bUWLbtIwpOd2eOh61X8aalFefCTxE hl3XMnhu4uGUjBKtA/Pp1B6ULX vX/IHp/Xp/mdnRRRQAUUVV1HU7TSbZZ9Qm8qJpFjDbS3zMcDoDx3J6AAk4Ao AtUVC91CkrQ YhmVN/khhvK8gHHuQRVFPEemtBp8jTNH/AGjGZLdGjYsQF3EHAOCOnPfjrQBqUVk6Jrdvq1jI8dyks8LFZY 2gktnjOflDRSfOmRjqOeoqAatdP4o02yzEiSWk7XcCOHMUy SVG7r0duwyCD6UdbAbtFYPiHX47PR5JNNu4WuST5eMODskVZBn pkZIx1BzxwaXxHq9zp2garPbGGG4hgd7RjIGMu1csdp7g5GOex 9qAN2iud1bWr2zmWH/AEWFvtlsEWOfzJJIHlVGZlZRs5OOC31B4rYfU7CMEy3tugDMhL ygfMOo59M80dL/ANdP8xX1LVFQyXltE0yvPGHgjEsqbhuRDnDEdQPlPPsazI/FmjSyWii6dBeKGgklt5EjYk4CF2UKr5/gJDe1AzZrm/Af/Iu3X/Ya1X/04XFbEGr2NxqtxpsM 67tlDSx7GGAcdDjBPIyATjIzjIrH8B/8i7df9hrVf8A04XFAHSUUVQ106gmhXb6K0Yvo4y8IkXcrsOdp uMZ7ZzSbsrsaV3Yv0Viyau8lhpmqR3CQWF0qeZG1s0khMuBHhg wCYZhklW/DrXO6N8TPCuneH7G21/xXpqalBaD7Yst4hkWRMK4YZzvzn5cZ68cVVtbC3VzvKK5u/8f G9P0aw1ebU4Tpl/c/Z4rzzFWLdlhu3MQNuVPIz6jjmqnhL4heHvEmo3GmWWsRz36s0i QPPA7NHk4KGFmVgAOmdwGNwBpdbB0uW/hx/ySzwp/2BbP8A9EJXSVzfw4/5JZ4U/wCwLZ/ iErW1q l0/R57i1RZLjASBH 60jEKgPtuIz7UAtS9RWZ4e1G61PR0m1K3it7xHaK4jhk3x71OC UbAyp6jIzg881p03oBzfw4/wCSWeFP wLZ/wDohK6Sub HH/JLPCn/AGBbP/0QldJSA5vx5/yLtr/2GtK/9OFvXSVzfjz/AJF21/7DWlf nC3rpKAKw060CBfIXaJzcAekmc7vrk5p89pbXRQ3NvFMY23IZE DbTnORnoeB VTUUB5lWHTbO3vpryC3SO4n5lkUYLnCjJ9ThFGf9kVYMaGUSlF MiqVD45AOMjPpwPyp1FAEMdpBHCYliUoZDIVb5vmLbs8/7XPtVeLQ9Jg1iXVoNLsotSnXZLeJboJpF44ZwNxHA6nsKvUUAc 34X/5GLxn/ANhqP/032ddJXN F/wDkYvGf/Yaj/wDTfZ10lABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAVyGq Bpdd1BE1i tLvR47s3a2UtgHd2P8Du7sjp2A8sMBjDDGa6 ijrcOljD1Hw2kmj/ANnaIun6dbtF9nkhbT0lhaH 5syo4BOOqjJypqrZfDfwXY2qQw FdFO2LyjI2nQl3GMHcdvOe/rXTUUAZmq6INTs4rOK/u9PtUG2SGy8tBKmMbCShZRj 4VPvWbN4SmudYW9l1NYTawvDp8ttZRLcWofG7Mjh[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] QDXS0UAUtL0uHSrE20Uks5Z2klmnYM8rt1ZiABk gAA6AAVCPDeifarK6bSbJ7mwjEdrcSQK0sCgYAVyNw/A1p0UAZepaGuq30Et3f3f2WJlc2CmMQyOrBlZjt3nBA43bTjkG pNP8P6NpNrPbaVpNjZW9wSZora2SNJSRglgoAPHHNaFFHSwHN/8ACuPBH/Qm H//AAVwf/E1IngrRrCCVfDVrb G5psCS50izt4pHUHO0lo2GPwz6EV0FFAGTYeFdD025hu7XSrQX sEXkpetCrXG30MhG455796sW2h6TZ6pcalaaZZwX9yMT3UVuiy yj/acDLdB1NXqKAIrqF7i0lhhuZbV3UhZ4QpeM oDqy5 oIqnpWi2 lQ4Ekt3csS0t5ckNLKxxkkgADO1eFAHAwOK0aKAOXPgLTbry4t euJ9esYH321hqcUEkMBwRwBGC2AcAuWPvnmqx GfhyPURcWugeHIoldGSM6HCWTBGcMMHkZwexIPbB7GihaO4PXc zNW8PWGtNE959rjkiBCyWd9Navg9i0TqSPYnFRyeHYI9PNrpN1 c6U7Ebrm22PM4ySQzyq cknk88nnNa9FAHCR/Cbw7BhIdH0BoVZdouNEhlkIBO4M55YkY56555roR4L8LLdW1yv hvSBcWoUW8osIt8IX7oU7crjtjpW1RQD13OY1ONZvidosUgyr6 JqStg44M1lU1v4MsDDNDrU02vxSxiIRaqkUiJGCCECKiqQCAcs C3A5pl9/yVPQv wLqX/o xrpKAMM E9OtrV4dARfD5lKedJpVtBE0qqMBWJjPGOBjBHYiptB8LaF4Yt zD4f0mz08MqrI1vAqNLtHBdgMseTycnk1rUU7sArnx4Tsv Egv9Za1sv7SmZTbX7WyPPbjywhUMRkLweAf4j610FFIDmbHwPp XlzSa/YaVqt5PdfbJJTpyJGJcBdyIdxU4A5LFj6 mlqmhjVriE3GoXiWkZBksYjGsU5BBG87N/BHQMAe4NalFAGTJ4fil1aG7lvbo21v80OnL5aW6Pz8 FQMx5PDMRnnGea5nxb4X0nw/wDDfxtNo laZYLcaLdcWVikDYED8My/e55HHGTXeVzfxH/5JZ4r/wCwLef iHo2A6SiiigArD8Q HpPEHk21xc2503er3FtNZrKzFTuUxuSNhz1JDH 7tPNblFAGC/g/T72a4k8QM vCYFFi1OKGSOJNwbYqKirjKqcsC3A54qrqPgew1i s49Wt9NvNGsfmtdOl02NvLbbtxuORsAxhQoOQMkjiuoooA5qTw LolnayHwxpOk6HfMUKXVtp0Y 66uFYJtLKSoyNw oqza H7lLe6lu9SA1W7 /f2VqkRi4A/dpJ5gHCj7xbOPYY3KKAOY0vwLpelaw9/Fb2k80yN9pubiyja5ndiCWaYAHqPu4x0wBin6f4Yu45oE1jULa/s7MMtpCtl5bYZSp81i7CQ7T2CAnkiukooDcxF8LWk812 tTTa2t0pjMWopE8UcRIPlqioqlcgcsCxwMk4qCL4feDIJkmg8I 6FFLGwZJE0yEMpHIIO3giuioo2Dc56Tw1eILq4tdaln1CceWJ9 St45o1iyf3flxiMbeeuQSQMlgMVUsfhf4Ks7GKCTwroly6L800 umQFnPcn5eOew4HQV1lFAGbpnh3RNFkMmjaPp nuyCMtaWqREqDkLlQOMknFZvgP/AJF26/7DWq/ nC4rpK5vwH/yLt1/2GtV/wDThcUAdJRRRQBmz H9Nub 2u54ZHa0AEEXnyCFCOh8nd5e4dm25HY1pUUUAZl3oi3uqQ3U19 eeTGwkNkHXyXdcFXPy7sjAOAwXPJBPNadFFAHN/Dj/AJJZ4U/7Atn/AOiErevLO11GzltNQtobq2mXbJDPGHRx6FTwRWD8OP8AklnhT/sC2f8A6ISukoAr2NhZ6ZZR2em2kFnaxDEcFvGI0QdcBRwKsUUU Ac38OP8AklnhT/sC2f8A6ISukrm/hx/ySzwp/wBgWz/9EJXSUAc348/5F21/7DWlf nC3ropN/lP5QUybTtDdM9s1zvjz/kXbX/sNaV/6cLeukoA4uXxZr0 l6LcaXplg817NJZ3cd1cPGttcJuBAZUYld0br07qasW/ijUrLWNXt/EtnHaW9rbC4s5Iyp 0qvEm3DsTyUxlVPz4weGPRjTrQIF8hdonNwB6SZzu uTmnzWltcuj3FvFKyfcLoGK8g8Z6cqp oHpR/X9fP8AAP6/H/IxNJ8QXGp2umeZClveSPIt9b8sYTGCHA/4GUwfRqr6t4puzHoj GbRr8ajMS6GH50iUfMSrumzBwCxPGR8rEgVvw6bZ299NeQW6R3 E/MsijBc4UZPqcIoz/sirHlp5vmbF8zbt345x6Z9KfmBzOq INYtEFzp1rZXNs2orZMJ5nj2Btqb9yq2cSkrjHpyOTT9E1XxDe IdQstRs9OhtLGYxmaKaQyzAqGjYIVwoIbB Y8qeOeN O0gitxAsSmMNv2t83zbt2ee efrSpbQx3Es6RhZZgokYdWx0/nSWn9f15/eDMDwv/yMXjP/ALDUf/pvs66Sub8L/wDIxeM/ w1H/wCm zrpKACiiigAooooAKKKKACiiigAoorkNV8DS67qCJrF9aXejx3 Zu1spbAO7sf4Hd3ZHTsB5YYDGGGM0eQdBfD3iK8b7fJr0yiGzs 4pnZY jb5lc4Xk/6sYFXovE0MC3k p3Nr9ljSKeBrZJWdopCQmV25LEjGFyc9hUmo G0k0f ztEXT9Ot2i zyQtp6SwtD/c2ZUcAnHVRk5U1Vsvhv4LsbVIYfCuinbF5RkbToS7jGDuO3nPf 1o7h0Ne/wBQeDTFvrP7LLANskktxcGJFh6s4YK2SByBwD6ipG1WyTUoLAz j7TcRmWJApIZR33Yx9BnJwcdDivquiDU7OKziv7vT7VBtkhsvL QSpjGwkoWUY/uFT71mzeEprnWFvZdTWE2sLw6fLbWUS3FqHxuzI4cMMDAGwD1D EA09L/wBf1/TDW39f1/SNLVtTmg8P3l/oqQ381srMIhJw5Q/OmR/Fww vWsm88U3Y1fTW022guNImjia6leQrKvnMFiMY6MAfvA4wGBB6i tzS9Lh0qxNtFJLOWdpJZp2DPK7dWYgAZPoAAOgAFQjw3on2qyu m0mye5sIxHa3EkCtLAoGAFcjcPwNC0ev9dw6f18v61L808NuFM 8qRB3CKXYDcx4AGe59Kgt9Rgubq7t13K9qV3lsAMGUMGB7r1Gf UGq2paGuq30Et3f3f2WJlc2CmMQyOrBlZjt3nBA43bTjkGpNP8 P6NpNrPbaVpNjZW9wSZora2SNJSRglgoAPHHNLoAsOs2Usk8bS iGSGZoWWUhTlVDk9em0hs hpmn6/puqTzQ2VwzPCNxDxPGHX hYAOnP3lyPes3/hXHgj/oTfD/8A4K4P/iakTwVo1hBKvhq1t/Dc02BJc6RZ28UjqDnaS0bDH4Z9CKANI6vZmaySOUSpfZEE0RDI xC7wMg91BI9cVkWviS9bxHeQXdpENKCyG1niYtMWiOJA8foTu2 kddpyOmb9h4V0PTbmG7tdKtBewReSl60KtcbfQyEbjnnv3qxba HpNnqlxqVpplnBf3IxPdRW6LLKP9pwMt0HU0ddAJ7a7jvdPiu7 IiSOeISRFsqGBGRnjI/KsWx1q8uvEdpaTG1VWs52uYrabzljnSSMbd5VScBz1Uda3LqF7 i0lhhuZbV3UhZ4QpeM oDqy5 oIqnpWi2 lQ4Ekt3csS0t5ckNLKxxkkgADO1eFAHAwOKatzX/r v AJ7Ddc1N7DTHls5bX7T1iS4kCq4U5cdR0XP09D0pf7f01YPMlu kQCJpW5yFVW2Mcjg4bg lZJ8BabdeXFr1xPr1jA 2sNTigkhgOCOAI[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 4SyYIzhhg8jOD2JB7YKW o35HT3199jhLRW015KMHyLcpvIJxnDMBj8azbDWHvfFV9bRzRv ZQ2cTrjGUl8yVZAT7bFGO2Ks6t4esNaaJ7z7XHJECFks76a1fB 7FonUkexOKjk8OwR6ebXSbq50p2I3XNtseZxkkhnlV85JPJ55P OaEHQsHXdMCswvYmRY4pS6HcuyRiqMCOCCQeRXN6R43l1iS8aC KO3h07V2027 2QyRMcsojKAbuu8dcA5B UVXj E3h2DCQ6PoDQqy7RcaJDLIQCdwZzyxIxz1zzzXQjwX4WW6trlf DekC4tQot5RYRb4Qv3Qp25XHbHSmrX/r vIH5FW 4 Keh/wDYF1L/ANH2NGs65eWniTTrG32C2maJpH25LBmZSOeAM7PfmmanGs3xO0 WKQZV9E1JWwccGayqa38GWBhmh1qabX4pYxEItVSKREjBBCBFR VIBAOWBbgc0uqYPZo07XWtPvbm8gt7kNJYttuAylQnXnJABHBG RkZUjqCKy7jxfZadqEltetcXJdVnt/7M065u/3LDhnMUbAZYPjnkAVMfCenW1q8OgIvh8ylPOk0q2giaVVGArEx njHAxgjsRU2g FtC8MW5h8P6TZ6eGVVka3gVGl2jguwGWPJ5OTyaegGojiSNXUM AwBG5Sp/EHkfQ1U/tewGsjSjcoL4xGUQnIJUdSOxxkZHUZB71drnx4Tsv Egv9Za1sv7SmZTbX7WyPPbjywhUMRkLweAf4j60uodC5J4j01L O uUlaVNPkaO4CIcoVxuPOMgZ5I44PpWhNcQ28YknmjiRmVAzsFB ZjhRk9ySAPUmudsfA leXNJr9hpWq3k919sklOnIkYlwF3Ih3FTgDksWPr6aWqaGNWuI TcaheJaRkGSxiMaxTkEEbzs38EdAwB7g0AZFvr2qnw3DPObNZp 7edY5nm2u1yu7aixbdpGFJzuzx0PWq/jTUorz4SeIkMu65k8N3FwykYJVoH59OoPSt2Tw/FLq0N3Le3Rtrf5odOXy0t0fn58KgZjyeGYjPOM81zPi3wvpPh/4b NptH0rTLBbjRbriysUgbAgfhmX73PI44yaF5/1v/XyB X9f1 p3lFFFABRRRQAVVv8AU7TTEha m8oTzLDGdpO526DgcdOp4HerVYeueHpNdurVLm5t206GZJ3t5b RZJPMQ5UpIT8nPX5SfQrR1DoSa3qrWdxZRWtxEJGu4VuYyQWWJ 9wzjsCR19jTptcA3vCsCQWt19nvXu5zEYRgEMoCsGzuXAJXhs5 7U218N28dzcXGpXM rzTDZuvljIjTJIRVRFUDk84JPcmoJPBumrbQ2WmltJ0tGLTabp 0UMEFzn /hN3/fLLnvmhef9bf18we n9b/18jVGp2bas2mCb/TFh84x7T9zOM5xjr2znp608Xtq1uJ1uImhZtgkVwVLbtuMjvu4 x61g/wDCKXE2sXOqXGqiK a3 y215Z2UUc8UO4MQzOHEhyP7oUc4UEk1cfwzb/2Eum295eWzLL563cbq0wl3Fy WUqSWJOCpHOMYo6f1/Wwf1/XzJW1kXUd5HoiLd3VsOPP8yG3ZskY84Rspxg52hiO4GaraXrq3 WoXxmu4WtM25tXRgVYSLwA38WWzUNn4Nh03TJ7XTNVv7Oa4k8y e8gWBZJDkk/L5flqSWJJVATnrUk3gXwrdxwLqPh7TdRe3iEMc19apcSbQScF3 BJ5JPXqSe9AGlJrGnRW1zObyF47VDJN5TbygBI6Lk9VYYx1BHU VS13WRB4Su77S7mEXEllLPZFyP3jCMuCFPXpnFVbjwXp9tpc9j 4XstI0aK7Gy7jTSo3jnQjBDINuTgkAnIGTlT0qW28IWkElmst1 dXNlYxLFa6fKI/IixGY84VAzEqSMMWHPAFA07NNmja6nFPeLZkMJvs6z5wNrAkg4 PqCOfTIrJ8B/wDIu3X/AGGtV/8AThcVq2OhaTpl7c3mm6XZWlzdnNxPb26RvMc5y7AZbknrWV4D/wCRduv w1qv/pwuKZK0OkooopDMvxJPqNr4eu7rRtrXduvnJGy5EoU7mj9iwBX PbOaJtSdJNPvPtEaafdbUMZtmd2d8eWd4bCDscqckjkVqEBgQR kHgg96y7jw5pt1qMV7PHM0sKbIl 1SiKLjAZYg2xWHZgu4etCDoJZeIrC/1jVdMgZjc6UU 0LgHG9dwwASegPBAPpkYNVrbxlo99r1ppWn31rdTXEDTlI51Ms Q2qylo/vAMrdTjoB1NA8JWksMy6jfalfSTOrPM920Lsq52xnydgKDJ UjnJzk81tW8EVrbR29tGsUMShI40GFVQMAAdhQBz/w4/wCSWeFP wLZ/wDohK1Nf1GXSfD99fW8ayzQQs8UbZw74 VeOTk4GByc4rL HH/JLPCn/YFs/wD0QldFJGkqgSorgMGAYZwQcg/UHmga3KGgXWoXmh20 sWrWt46AyxMioQfXaruF m9setaNFFN6slaI5v4cf8AJLPCn/YFs/8A0QldJXN/Dj/klnhT/sC2f/ohK6SkM5vx5/yLtr/2GtK/9OFvXSVzfjz/AJF21/7DWlf nC3ropN/lP5QUybTtDdM9s0AOori5fFmvT6XotxpemWDzXs0lndx3Vw8a2 1wm4EBlRiV3RuvTupqxb KNSstY1e38S2cdpb2tsLizkjKn7Sq8SbcOxPJTGVU/PjB4YgHWUVz2k ILjU7XTPMhS3vJHkW t WMJjBDgf8DKYPo1V9W8U3Zj0R/DNo1 NRmJdDD86RKPmJV3TZg4BYnjI ViQKdtbAdTRXL6r4g1i0QXOnWtlc2zaitkwnmePYG2pv3KrZxK SuMenI5NP0TVfEN74h1Cy1Gz06G0sZjGZoppDLMCoaNghXCghs H5jyp454S1/r u4PQXwv/wAjF4z/AOw1H/6b7Oukrm/C/wDyMXjP/sNR/wDpvs66SgAooooAKKKKACiiigAooooAKKKo6lrelaPaNc6vqdn YW6v5bTXVwkSBv7uWIGfagC9RXCeG/EMltp2o6pqV 19YW2mxXCzLIGVwHn3OrEhfmCqc5x05xUFt8V/DEK307 J7LUUEUdzBbQyQLIiuTmPPmYJXA3btu0ck96Otg6XPQqKzb2 kbRE1LT7iOOEItw7SWrzF4cbiFVWUhiOh5wex6VG/iTT08QWGjlybm/t3uICCMMq47E56HPAIHcjIy7a2FdWua1FZGpX1zd H7 bw5KhvbfeqLLGcGRDyhBwRnGM hBGeK5y/8YzN4m0JbLUrK3hu4YZDplwB596szAbo QR5Y Y9QQWBxjNJau39aj2/rsd1RUF5fW nwrLeSeXG0ixhipIDMQq5x0ySBk8c1l6P4s0rW/7Sk0 9tbi1sGAa5t7hZYyNgYkleFI5BU8jAPegDborjIfi14JaSeO48 TaPCY5mjUi/jdXUKGDgg9CDj65HJFXfDHj/AEHxdeXVtotys726CTKSxyB0PRv3bsV542vtb2oA6aisCLxno1 zrVhplle289xeqz SJQJo1ClgzRH5gDgjJAweDzWXpnim6ufG qWS39nfQxJJjS4Nv2qzaMgAtz0k5I3Yx8vJB4AOzoqC2na70 KdI3t3miDiOdMNGSM4Zc9R3GawNO1C8uPFdtbT3gnMNncR3Yig aGMzK8OGCMzEfK/HzHg9adve5RX0udNRXOeLfE9honh8XUutW2lmdsW91c/6tmHzFckEcgEAdT29azk LfgpkUDxFp0shjLbIruMliH2lVG7JJPIGMkcjNJa6Ib03O0oql fX0sTeRp8cNze7BIIJZjFlM4LbtrdPpWVpWqvqHi7UfKmka0it I08og4SZZZlfHHfC898CgOlzoqK4x/i54FXeR4l00hUjf/j7jUkOxGNpYHK4yykZA7Vi6P8TYdRvpIr3VrbTZY9W z21q8sEz6jbyMojkjCsCV b7y7uAfvEGmk27A9Nzqb7/AJKnoX/YF1L/ANH2NdJXN33/ACVPQv8AsC6l/wCj7Gl8a63faNogl0lY2nlMsYZhu2MsErqQOmdyKOfWkOKcnZH R0Vnx61YtqMGnNP8A6ZNAJlj2Hlf97G0Hg4GckAkcA1W1HxFba ZcJJPMsto IJaQS3M5mU8qEiVicDdkYyMemcGxKd1obNFVNN1KDVbJbq1S6j jYkBbq0lt34/2JFVh9cU7ULl7XTbqaEK8sULyIjfxEDI/DNJuyuykruyLNFczrnigWnhmSS1nWPVJdOa8gQxkrwuTyeB3wC cnB64NdFLcQ28SyXEscSsyqGkYKCzEADnuSQAPU1TTRKdySub I/wDySzxX/wBgW8/9EPUFvr2qnw3DPObNZp7edY5nm2u1yu7aixbdpGFJzuzx0PWq/jTUorz4SeIkMu65k8N3FwykYJVoH59OoPSktf69f8hvT vT/M7OiiigAooooAKKKKACiiigAoopokRnZVdSyY3AHlfrQA6iqR1 ew/s K8F3GIZ1LQsT/rMKW UdScAnA54NVdH1e41Lw1b362 eVAyo4WES55DLhnABHIG4 hwc4ANeisGPX0j1nVzc3KHT7O2hmRowG25aVXHy5JOY8Y9Rgc1 ei13TJkjZLtAssccqF8ruV22r17luMdckDvQBoVzfgP/AJF26/7DWq/ nC4rdhvbW4meK3uYZZI/vokgYr8xXkDpyrD6gjtWF4D/AORduv8AsNar/wCnC4oA6SiiigAorB0bWJx9ttdckRbm11A2qShNqzK4DxED12u FPuprT/tK3GpTWOWM0MCzsAuflJI4xyT8vT3FHn/XcP6/Qt0V51D8W9E/4TC5huNTso/D5sEnttUe8iEUkwJ3xDvvwy/ITuGOgzz0uk PfCuvakmn6Lr1jf3jJvENtMJCFxkk7cgY/nx1oDYj HH/ACSzwp/2BbP/ANEJXSVzfw4/5JZ4U/7Atn/6IStfWLm6stKmurGJJpYQJDG2fnQHLAY/i25x74oAu0Vn6LqLatYG Xy/s07lrVkOd8XRXJ/2uWGOxFaFAHN/Dj/klnhT/sC2f/ohK6Sub HH/JLPCn/YFs//AEQldJQBzfjz/kXbX/sNaV/6cLeukrm/Hn/Iu2v/AGGtK/8AThb10lAFYadaBAvkLtE5uAPSTOd31yc0 a0trl0e4t4pWT7hdAxXkHjPTlVP1A9KmooDzKsOm2dvfTXkFuk dxPzLIowXOFGT6nCKM/7Iqx5aeb5mxfM27d OcemfSnUUAQx2kEVuIFiUxht 1vm bduzz3zz9aVLaGO4lnSMLLMFEjDq2On86looA5vwv/yMXjP/ALDUf/pvs66Sub8L/wDIxeM/ w1H/wCm zrpKACiiigAooooAKKKKACiiigArnpPB1vNrUd9NqeoPDDcG6h st8axRSk5LBgglwSTlS5U56YxXQ0Udbh0sUdV0xtTgWOPUbywI PMlo6hmXup3Kw59QAw7EVatreKztYra3QJDCgRFHZQMAVJRQBn 6todjrkccWppNLFG27ykuZI0k9nVWAkX/AGWBHtVSXwvb3N3LLdX pSxMhSG3W6MS2277xjaPa4J9SxIHC4HFbdFAFXT9OtdKsUtLCL yoVycFixYk5JZiSWJPJJJJqxHGkUaxxIqIgCqqjAAHYCnUUAZ9 3oVhf6lBfXiTSy2 DGjXEnkhgchvK3bCwPRiuR2NaFFFABVTU9Mt9Xsza3bXKxFgT9 mupIGOO26NlOPbOD3q3RQBFa2sFlaxW1pEsMEShI40GAoHQCpa KKAIrq2S8tJbeZpVSVSrGGVonA9nQhlPuCDUOmaXZ6PYraafEY 4lJJ3Ozs5PVmZiWZj3JJJq3RQBj6d4V0nS737VaRXBkBJjWe8m mSHOQfLR3KxjBIwgHHFWpNNd71rhNRvIwxUmFWUpwQcYKnGcYP Pc9Dg1eooAz9W0DR9fijj13SbHU44m3RreWyTBD6gMDg0XWhaf daWuneXJbWikbY7GeS1wB2zEynHt0NaFFAGRD4ejtQsdlf3ttA hQx28TqI4wpPygbeh6Ee3GK16KKAObvv8Akqehf9gXUv8A0fY1 YXwvD/axu5tQvp7YStNHp8jR RHIwIZhhA5zubhmKjPAHFV77/kqehf9gXUv/R9jXSUAYcHg7QdPQnQ9KsdGuQjJFd2FlDHLDu6lSUI5wOoIOOR RpPg7RtJvjqS2cV1q7kmXVbmGM3UpIAOXVRgYAGFAGOgrcoo8w CsnWNA/taaOWPVL/TyqGOUWjR4mjJyUbejY q7W961qKAOdi8Jo2uQ3moSWt3b2cDQWURs1EkaMAGV5CTvGBgA BR67jg1e1TQxq9xCbjULxLSMgyWMRjEU5ByN52b COgYA9wa1KKBWRkyeH4pdWhu5b26Ntb/NDpy Wluj8/PhUDMeTwzEZ5xnmuZ8W F9J8P/AA38bTaPpWmWC3Gi3XFlYpA2BA/DMv3ueRxxk13lc38R/wDklniv/sC3n/oh6NhnSUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFYmr FrTVr G8Mt1bzIy abe9uIRMg/hZYpEDexYNj0wcVt0UAc9e CtL1OSGLU915pduAYtIniia1VgCA5XZuY8nhmI74zTZPCMGmwQ jwZDpWgSxSmUqmmhoZCV2ktHG0ZJx0O7j3ro6KAOfi8FaE8EX9 raVp qXMZkb7RdWUbMDIzO4XIO1SWPHv3qlD8MvCSXs0k3hjw7LbuB5 cP9jQKYz3 bHP5V1tFAGZpHhvQ/D5lOg6Lp mGbHmmytUh8zGcZ2gZxk9fWs7wH/yLt1/2GtV/wDThcV0lc34D/5F26/7DWq/ nC4oA6SiiigCtd6dZX9rPbX1nb3MFwMTRTRK6yjp8wIwenesq3 8F6JaaKml2tr9ltVfeVsWNnvOScN5GwMOcYPB75reooAjt4IrW 2jt7aNYoYlCRxoMKqgYAA7CpKKKAOb HH/JLPCn/YFs/wD0QldIRkYNc38OP SWeFP wLZ/ iErpKAGxxpFGscSKiIAqqowFA6ACnUUUAc38OP SWeFP wLZ/8AohK6Sub HH/JLPCn/YFs/wD0QldJQBzfjz/kXbX/ALDWlf8Apwt66KTf5T UFMm07Q3TPbNc748/5F21/wCw1pX/AKcLeukoA4uXxZr0 l6LcaXplg817NJZ3cd1cPGttcJuBAZUYld0br07qasW/ijUrLWNXt/EtnHaW9rbC4s5Iyp 0qvEm3DsTyUxlVPz4weGPRjTrQIF8hdonNwB6SZzu uTmnzWltcuj3FvFKyfcLoGK8g8Z6cqp oHpR/X9fP8A/r8f8jE0nxBcana6Z5kKW95I8i31vyxhMYIcD/gZTB9GrN8QeLdXQaC3hLTI7 HWJjF505KGAj5jmNih 6snfII6N0PUw6bZ299NeQW6R3E/MsijBc4UZPqcIoz/sippbeKd4nmQM0L ZGT/C2CM/kSPxp9Uw7nN6rr sWiC5061srm2bUVsm86Z49gbam/cqtnEpK4x6cjk1a03VNXn8Uahpd/bWUcFokcsc8Ujl5kfIX5CuFwVYZ3NnHQZrYjtIIrcQLEpjDb9r fN827dnnvnn61II0EhkCKHYBS2OSBnAz J/OkgOd8L/wDIxeM/ w1H/wCm zroZZY4U3ysFXcFyfUnAH4kgVz3hf8A5GLxn/2Go/8A032dbWpadbatYSWd6rtC CfLlaNlIOQVdSGUggEEEEUAYHiT4jeGvC9y9nqWoQjUEAYWTTx QyMpGdwMrImMd93OCBkjFS3vj/wAPadpmkale38UFhqzAQXUsiRxqCuQWZmAx24z1z0BI19L0iz0 e3aGyWbDHc8k9xJPI56ZZ5GZm445NQz6ItxrEV7NfXjRREOtkX XyPMHR/u7sj03bc87c80Acze/GPwRaxI0GvWN6zEkpBeQAoobBY73Ue 0EsR0BpdJ KfhTU/Ex06DX7d2u9gswbm3ZJWxyE2MXUkkDbIFJI UGu4ooXmDK17qFrp0ccl7L5SSSCNXIONx6AkdM9MnuQO4rm7Tx ja6xrFk i3UF3aNfPYtLbXCzRyg25lDgrxkFduOo5rcn0KwutYi1O4SaW4 hA8tXuZDEhHRhFu8sN/tbc 9WpLSKa8huJMl4A3ljsCwwT9cZH4mheYMyPE/i2z8LNpovkLi/uRbjEiKVz3AYjec4G1csckgHBrF1Hx1pcupQS22s2cenadfot9 dLeJ5O14pVCSN0UiQL8rHP3fUV3FFAzyy Jem LNPdfCmsC2vYGvYXthdRGV9ltIVlURu25NwUhuld3rWpvpvhee W5ht5oLfz2eeLzAFGCxK70 mSwA6k4rYrL1XRW1K5ing1S 06RBsc2Zj/fJnO1t6Nge67WHY0PVWQLf vIxr/4h6Fpeh6Rf6jfxwxavbmW3uGeOFCQgbq7YBOQAMtyfTJrQ8M IYtY8E2mttJ5sbQM7yKd2/ZkFgQq5B2kj5R16DpUlt4Zt7S9tpY7u8a2tVHkWLyBoY3wRv6b y2CfvMR3AB5q7qdg oWhihv7rT5M5We1K71/B1ZTx6qfUYODTfWwl0MPUPGsa AB4m0azmvo5Y98SInmbeoy3l7vlBHJXI75xzWTJ490Z9VtriHx TYz6Zb3pW5uluY1t41kgkKI0gbaSHTvg8r7E9tY2UOnWMVpbBv LiXALsWY pJPUk8k9yalmj86F497x71I3IcMvuD60Pd2Fulc84k8e6XqGsH VtN8S2h0a3a0W6xeII4MyzRtvIJChiUOSeQo7V0Np8TfBV/eW9pZeJtNuLm5k8uGGGcO7tvCAYXJ5J49uegJro7SA2tqkLTy3 BX/lpMQWbnvgAVNQrA7t3MvVvEWnaLDM97Lt8oxqRwMtI21FBJAyT xyR2ziuc8ReOLNbQ2Vtdx2t Lb7XcQfa4zPaIpRyJFRmwpQt84JXjqciugv8Awvpep6iL67juP O2hXEV5NFHKB0DxowV8ZONwNakMMdvCkMEaxRRqFREXCqBwAAO gpdNRnM HPH i J9evtP0vUdMuBbNiI2 oJLJMAAWbyx/B8wAYE55zjvt6lrelaPatc6vqdnYW6v5ZlurhIkDf3csQM 1Xq56Twdbza1HfTanqDww3BuobLfGsUUpOSwYIJcEk5UuVOemM UdkHcig8faJdaBq2sW8jSWukyNHOVePkqAcg7toBBB YrjvisnUfjH4PsYXeLVrOf8A0T7TCwu4gkpzjywd2d3rwccjkj FdXq knVokjGo3tioOJPskir5qHqh3KcA/3lww7MKvRRJBCkUKhI41Cqo6ADgCgDGg8U2U3g9/EEUkN9BFCzuNMnW6V2XqkbDAY54HQ oFY/8Aws/w3e2tjFZaghvNRZYBbLNEZrOVx8qyoHyrBuNoycg8YViOm1mwm 1LTHt7W5FrOHSSKZo/MVXRgw3LkbhkcjI47jrU1il5HZoupTwXFyB88lvAYkY yl2I/76NDs7gtLHB6d8XPCtjZaTZ6trdoJ5LWJbi5N9Awim2gFJF3 YGznJKbR3IrpNI8caDr2vy6Vo19DfSR2/2gTW8ySROu7acFWJ4JAzjGcgEkMBuNCTdJMJZAFUqYwRtbOOTx nIxxz3NSU27u7FaysjFk8VWH9pWVjbCS5uLwb0SNkUrFu2 ad7Llc/3cnkYFQ61qL/29pFlZXLRzJeKbmLBG JoZtueORuXPB6rU1l4R0awuvtFvBOzBt0aTXc0scB5/1SOxWPqfuAVNZ HdOsIbqO2W4DXYxNPJeTSTMOcDzWYuAMnAB4zxil0K6s4rV/FdtB4otNM17xbZ2xtZVhubeymFnO87MGjJidmdoipUZRjyT1BO 3rtd8YaF4akWLWtRgtJpE3wxSuEaYZwRHuwHIJHyjJ5HHIq9pe kWWjWZttPiZELF3aSRpHkY9WZ3JZjwOSSeKrW/hyys7qW6tJLuO5mkDyTyXLzuVByYwZS21D/dXA9MHmn2Qn1ZQvj/AMXS0I9v7F1L/wBH2NLrOuXlp4k06xt9gtpmiaR9uSwZmUjngDOz35pmpxrN8Tt FikGVfRNSVsHHBmsqmt/BlgYZodamm1 KWMRCLVUikRIwQQgRUVSAQDlgW4HNLqmD Fo07XWtPvbm8gt7kNJYttuAylQnXnJABHBGRkZUjqCKy7jxfZa dqEltetcXJdVnt/7M065u/wByw4ZzFGwGWD455AFTHwnp1tavDoCL4fMpTzpNKtoImlVRgKx MZ4xwMYI7EVNoPhbQvDFuYfD k2enhlVZGt4FRpdo4LsBljyeTk8mnoBqI4kjV1DAMARuUqfxB5 H0NVP7XsBrI0o3KC MRlEJyCVHUjscZGR1GQe9Xa58eE7L/hIL/WWtbL 0pmU21 1sjz248sIVDEZC8HgH I tLqHQuSeI9NSzvrlJWlTT5GjuAiHKFcbjzjIGeSOOD6VoTXENv GJJ5o4kZlQM7BQWY4UZPckgD1JrnbHwPpXlzSa/YaVqt5PdfbJJTpyJGJcBdyIdxU4A5LFj6 mlqmhjVriE3GoXiWkZBksYjGsU5BBG87N/BHQMAe4NAGRb69qp8NwzzmzWae3nWOZ5trtcru2osW3aRhSc7s 8dD1qv401KK8 EniJDLuuZPDdxcMpGCVaB fTqD0rdk8PxS6tDdy3t0ba3 aHTl8tLdH5 fCoGY8nhmIzzjPNcz4t8L6T4f G/jabR9K0ywW40W64srFIGwIH4Zl 9zyOOMmhef9b/ANfIH5f1/X6neUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFYfiPVrnT9B1SaAxQzwwvJat5 isZdq5Y7T3HPHPY 1blc3YeGLtJYY9Zv7XULK0DrawrY W21lKnzWZ2EhKsRwEB6kGgCDxN4xg037dp1m0ialHYvcxSeWGj yo3FM9N4X5sHqDnnmuh/tOzF01s1wizKUBRuDlwSuPXOD09D6Vm2Xgjwpps5m07wxo1pKy NGZINPiRirDDLkL0I4I71j6d8K/C9pe3z3mg6De200ge2hfRLZGthjldyr84z0yMgcc9aBHWR6hZT RyPFdwOkQzIyyghB6nnjoazb/xALSxvGlglsp4lk zi5VGE5UE7lCvyOM8lTjriprLwzoWmafcWOmaNYWNpdAieG1tk iWTIxyFAzxxWefh/4alUJqNhJq0Ybcser3c1 iHGMqs7uFOD2ApPyGi7oWtpq6s3mwt5kMVzCkYIYQuvBbORncr jgkYAql4D/wCRduv w1qv/pwuK0tI8OaH4f8AN/sHRtP0zzseb9itUh346Z2gZxk9fWs3wH/yLt1/2GtV/wDThcVTtfQSOkooopDMfV76 sNa0hotr6fczNbXKbfmRmXMb59AV24/2we1c9afEHw/oLTad4m8RWMN8NRuY2S4vIw8Sb3eMupIKrs2gcd19a7d40kAEi KwUhhuGcEdDVG60hbnWbPUhe3sD2oYGGGciGcEEYkTkNjOQeCD 37UDe39eZz//AAtrwDhM LdJBdA4H2peAVLYPPBwp465wOpALvDvjnR9a8RXNhYeItN1Uzf vbeGzmWR4UCjIbaMY98nk4rrqKfUnWxzfw4/5JZ4U/wCwLZ/ iErZ1XUE0rSri9lUuIUJVB1kboqj3JwB7msb4cf8ks8Kf9gWz/8ARCV0MkUcygTRrIFYMAyg4IOQfqDSGUdB1NtX0S3u5UWKcgpc RKciKVTtdM zAitGooLWC2aU28KRGaQySFFxvcgDcfU4A/Kpab1Ejm/hx/ySzwp/2BbP/wBEJXSVzfw4/wCSWeFP wLZ/wDohK6SkM5vx5/yLtr/ANhrSv8A04W9dJXN PP Rdtf w1pX/pwt66SgAooooAKKKKACiiigDm/C/8AyMXjP/sNR/8Apvs66Sub8L/8jF4z/wCw1H/6b7OukoAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiig AooooAKKKKACiiigBGYIhY9AMmubm8XQ6X8P08TarkRvAtwEBA xv5RM9B1AyeO5rpSMjB6VT03TY9N0qPT0PmQRKUjVl6R5O1foB gfhR0GrdTN1DW2XVtHtrOVQZrhPtUe3JETxSlDk/wC2g6elX7XW9OvPthgulK2LlLhnBRUxnJywAIGCNwyMgjPBrIs vAPh60S tToWiNp94UY2iaVCikqSRvwMPjIxkcc tWpfCVhHaNbaIf7BjlcNcDSoIIjcADbtcmM8Y4yuGHYih QuqNNtSsU3F7yBQpUMWkAAyMjn3HP0qR7u3jtPtUk8SW 0P5zOAm0989MVz0Xw18DRRJGvg7QSEUKC2mwsTj1JXJPua0NZ8 Pxa1ZLYS3lzbaeUMU9nbiNY7iMjBRiULBccfIVoAsSazYRzNCZ 8yrKYPLVCWMgj8zaBjk7Ofeud8IeNJvFNjpuobIre1vhLCIpo3 in8 JmDjbyAPl6E5GD1xUFt8LPD0V4rz6H4bmgDkmL wIFJXbwN3rnnOOnGO9dFbeF9AstVOqWeh6bb6gRg3cVpGspGMf fAz04601YH5FC /5KnoX/YF1L/0fY10lc3ff8lT0L/sC6l/6Psa6SkAUUUUAFFFFABRRRQAVzfxH/5JZ4r/AOwLef8Aoh66Sub I/8AySzxX/2Bbz/0Q9AHSUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFc34D/AORduv8AsNar/wCnC4rpK5vwH/yLt1/2GtV/9OFxQB0lFFFABRRRQAUUUUAc38OP SWeFP8AsC2f/ohK6Sub HH/ACSzwp/2BbP/ANEJXSUAFFFFAHN/Dj/klnhT/sC2f/ohK6Sub HH/JLPCn/YFs//AEQldJQBzfjz/kXbX/sNaV/6cLeuikfy4ncqzBVJwoyT9BXO PP Rdtf w1pX/pwt66SgDm7rx3pNrY6Xd VqFxFqqM1qLWykmYsq7ihVASGxuOCP4W7iptJ8Y6XrGq6rp9uz xz6UqNciUqNoYE8gMSuNpBDAeoyCCZYfDVvBbQQxOVWDUHvo8L 91mdmKj2 dh NS6poFrq03mXLzpuga3kWJ9oljZlYqwxz93H0ZvWj v6/IPL t/8AIWy1601Gw028sRJLDqJ/dHbgqNpYlh2xtI vFQ6/4p07w4ti2oMQt9OII2DoqgkZyWdlH4Alj0AJp1h4eh0/U5bmKZ2hZ5Xjt2A2wtJtL7fYlSee7t24qW28P6bZtZfZ7cJHYI yWsXVId3UqD0OOM9gSB1p6AVdQ8[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] hQOBhASMg4yRjIOSKTSvF1lq rz6bbWepJcWsjxTtLZuscTLg4MmNhJBUgAnIYe LX9h28mnfZbkmT/ShdlxwTIJfNHrwCAPoKntdOS11K9vI2ObwozrjgFV25/EAflSXn/X9a/gDMfwv/yMXjP/ALDUf/pvs66Sub8L/wDIxeM/ w1H/wCm zrpKACiiigAooooAKKKKACiiigAoorkNVfxdf6gmnafFd6bELs tLqkT2pQ2/YJv3tvxjIaLBOcMBijyDpc0/D/iVNemljW1a3aKCKY7nz99nGPw8s1o2l Lu4uYfs11A1u 0tNEVWT3Q9GHFc5qPhx9O0G6tLCC/wBVkvrX7HNKs0Eco5ciQhlWPrIxOAe2EPSqUHw0ll0v7NqvizW rkzWkVtcR7LTy2EeSox9nyQCT1zkcNkUdw6HZ3l7FYxxvMs7CS RYx5Fu8pBY4BIQEgerHgdyKsVi6xZaqdDj0zRRbyCSL7PLc3l1 IjxLtxvARcu3tuT6isi407W5vFVtqFtYuJdLtJIFe6vI0gvd2M YKo8i9MsSoGQBh8Bg9Lh0Ol1bVLfRtLn1C93/Z7dd0pRCxVc8tgdh1PsDVO 8Uadp u2Glz cZb5cxzRxF4kJOFDsPubzkLnglSM5qTS9Ou10aW21uVLiW5aRp EV2dI1ck WrNyyjOMnHsAMAUE8HRiTT2Oq3wjtIYI5LdBF5VyYjlGfKFwQR n5WH88i31Dpp/XY6OmJNHI8ixyK7RttcKwJQ4BwfQ4IP4isrV7fWb28toLA29rZ LIkst2Lh/O VgSgjC7SGAwSX7/dNGleH20xL4vq9/ez3pBa4uBCHTC7RtEcarkDuQScDJOKXS4GrHLHMGMUiuFYq21s 4I6j60 uPXwFeJLLJH448RxtLI0r7BZKCxUITgW2OgH489eaTS/Bt14U 1XWg3s2rXl0FWRNUnito29ZGaC3y8mO7Ak9MigDrmljWVImkUS OCVQty2OuB3xmsu18Tafd I7vRU85Lq1TeWeIiOUcbtj9GKllDDqMj1qrp/hi5hu9Ou9R1y u5LGPAgPl UXKFS2ShlPB6FyDwTk81Lb FoIdUuLqa/vLqCYSbbGcReTD5hy 3CBznJ 8zdfpR1A22cLGXOSAM/KCSfoB1rLttehu9VtLOGCdVurR7pHniaFgFdF2mNwGB fPIFWvs76fpAt9It4ma3iCW8M0zIhwMKC GIHvgms7RNFuYLj 0tXlU37 b 6hlZ4YVkKEopYAsMxg5wvU8DpTVubyE72NHVNRi0nTpLyeOSSO MruWJQW5IGQM84zn144zVpHWSNXQ5VhkH1Fchc6J4p1tIrTUtS GjwQM2bzSbwyTXakEYZJIdkfUHHz46AjrWdJ4J1Nb4xSa/4nubfHlmXzrDDo8gZs/uAwwcnIOQAdpHApLew3od1d3trp9uZ7 5htoQQDJNIEXJ7ZNVodWSbxBcaWsZzDaxXPm7gQ4dnXAHt5f61 BrOn6vdSRyaLqdpakLskivrJrmJxnIIVZYyG98n6VTi0TUdIgn utOaHUtTuBsk 1TvbwqpdnO3CyMAC5wvPGBkdaEHQ6Osa28UWN5OY7OOe52Xb2k z26CVYJEIHzlSdoOc8/jiuOTwX4hCmK88QeJLhysEUk8U1gFkVGJDKHhL5U85Y7jkcmta w Gdlpc7vYa1qkEU93HfXVvGlqqXM6lT5jYhypJUZCFR1wBk01a u39fpf5g/I0L7/kqehf8AYF1L/wBH2NXdR8QwafrFpppid5rl0G7ICoG3AHPflcY9xWfqau/xN0ZYn2OdE1IK2M7T51lg1B/wjms61MZ9enh0yeGNI7efS5vOkyrh/MJli2gkjGwqw5PJpdV2B7O2511QwXPnyzx TNH5MmzdIuBJ8oO5T3HOPqDXN23hm 0D 0LjRbqTVb3UnQ3DapcrAFwCDIDDDktz0OOAACoAAgsfhtpkjLc eLpB4svRbxwCXV7O3kEQXOdgEYIyWOSxYnjJpgdjRTURIo1jiV URQFVVGAAOgArlRoF63jm 8Q/bdQ32yCG3skeNLe4iMakhiULEh9xHzYBx0ycrqHQ6mWWOCMvNI saAgFnbA5OBz9afXEWHhC71Gz1M3t7qujw6levcvZh7V5NjKAU dgjqORkbWLAY fsN/WrfWbyS3tdMNvb2pdXmvDcus0e1gcLGFw2cYOXA55DDigCGDxV BPo320Wl0JDaS3QiELlMISCplC7A2R0Jz3AIqn48nF18H/EtwowJdCunABzjNux61M h6g13aWEIgg0a1ZpWm 0u08xYMChQKqhfnPJZv8AdB5HO JfDs2jfDzxm0 p6pfqnh 4t4WvTb7PLWByAoijQ5BJGXz7HrQvP t/ AD8v6/rU9GooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACszUNchsYEkWN5c3sVmw wV2M7queRyBuB461oT Z9nk8jb5u07N3TdjjNcta2uq67dWjavY32nQ2UY3x3FzERdTLJ G6uBGzjaDGeTtOGPy0L4tdge2h1lUItUWXxDdaV5RVre2iuPML feDtIuMe3l/rXKaroHifV777TeajeafDJJEBZaNdQypGY33CYvcQ5zyCVQKML j5s064 HMeseH/sV9rOs24uoHivVcWbvOHdnIfMLKNrO2DGFxn6UdLj0Opi1MSeI LnS/JZTBbRXHmk8OHZ1wB7eX tZXgP/AJF26/7DWq/ nC4qbw34VHhwY/tjUNSC28dtEL0QDyo0ztA8qNM9erZNQ A/ Rduv w1qv8A6cLim7dBHSUUUUgM7Q9YTWtPNwIHtpY5XgmgkILRSIxU g469Mg9wQaZqGrG01jTbOPy2W6meOYk5MeIncfTO3vUN/wCHEuI52sL26066luPtS3FsU3JJ5YjPDoykFRg5U9c9cVVh8G2 9zYL/AG5dX13fOY5JbpLxoJA6qwG14BFgAOw4C5B5FHQCz/wklrd3OlNo11aahZXtxJA9zbyiRVKxu2AynGcrg1cs9Re5v7q2 mtZIBCw8mVs7Z1IzkHAHXPHPr3rnovhZ4WhhMMMerRxGR5Sia7 fBS753tjzup3Nk98n1rQ0nwTomi6muoWSXzXKpsVrrU7m5AGMc LLIwzjjOM4p6CI/hx/ySzwp/2BbP/wBEJWtrOrW2haLdanfEi3tkLvgqP1YhR9SQB3IHNZPw4/5JZ4U/7Atn/wCiErpKl3toUtynpOp2 taNZ6nYktb3kKTxE4ztYZGcZGeauVV07T4tMtDbW7SGPzHkUO2 du5i20ewzgDsKtVTtfQRzfw4/5JZ4U/7Atn/6ISukrm/hx/ySzwp/2BbP/wBEJXSUgOb8ef8AIu2v/Ya0r/04W9dJXN PP Rdtf8AsNaV/wCnC3ropH8uJ3KswVScKMk/QUbAOorm7rx3pNrY6Xd VqFxFqqM1qLWykmYsq7ihVASGxuOCP4W7ip9P8YaXqOu6jpMbP Fc6bCk1wJSg2hhnBAYsCO 4Ac8Zo2DzN2isyy1601Gw028sRJLDqJ/dHbgqNpYlh2xtI vFQ IvFGn GbO1udRLGO6uFgRldFUFu5Z2VQMD1yegBJAo62A2aKyZ/Edla3UcU4lVJbmO1WbZ8gkdNygntn5Rk92ApkXinT5vF0/hxSwvoIllYMyDcCM/Ku7eQB/Ft2543Z4oAqeF/8AkYvGf/Yaj/8ATfZ10lc34X/5GLxn/wBhqP8A9N9nXSUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFF FABRRRQAUUUUAFFFFABRRVK81H7HcwwizupzMGw8MW5FIxgMf4 c54PTjnFAF2isTRPEsWtziFLSe1lWHfNDOAHhfcVMbAdxjqCQQ QRkHNXItUWXxDdaV5RVre2iuPMLfeDtIuMe3l/rTsHfyL9FFZus6zDo9vG7hZHeaGPyt4VgJJUj3/AEBcUt3YDSoqG5uPsyxnyZZQ8ix/uk3bcnG4 w7ntTL i02za5uEuHjXGRb28k7/gkasx/AUAWaKz7/AFVbK60yLyWcahceQG 75f7t3yQf9zGPepZL8R6pFZG2uj5iFhOsRMQ68Fh0PHf1FAGNf f8AJU9C/wCwLqX/AKPsa6Subvv Sp6F/wBgXUv/AEfY1d8S IoPDWlm8uIZJiRJ5caYG5kieTBJ6cRnmgaTbsjXopqNvjVx0YA 1GbjF8LbyZfmjMgl2fu CBtz2POcen0o8hXurk1FFRXdylnZTXUoYxwxtIwUZOAMnH5Um7 K40ruxLRWbqesx6d4an1kRNLHDb eIwQCwxnGa0s5Gab0JTTCub I//ACSzxX/2Bbz/ANEPU0HiqCfRvtotLoSG0luhEIXKYQkFTKF2BsjoTnuARVPx5O Lr4P8AiW4UYEuhXTgA5xm3Y9aBnVUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAF FFFABRRVLWNSGk6XJeNEZQjIpUNj7zBc59s5/CgC7RRVGXWLFLa9mhuIbg2Ks08cUyFkIByDkgKeD94igC9XN A/ Rduv w1qv8A6cLitqzv0vt5ijkCKFZJGA2ShlDAqwJBHOPqPpWL4D/5F26/7DWq/wDpwuKA3OkooooAKKzb7WEsNa06xnhfZqBkjjuARtWVV3BCOuW UOQf9nHcVYOpWy6gbJ2kWYIHy0LhME4Hz425z2zmgC1RWNpPiB NUmARIhGWlTzFm/jRugVlVjlCHBAIweuME2rPUXub 6tprWSAQsPJlbO2dSM5BwB1zxz696AMr4cf8AJLPCn/YFs/8A0QldJXN/Dj/klnhT/sC2f/ohK17vVbax1Gxs7kukl8zJA235Syru2k9iQCQO DQBdopAQSQCCR19qWgDm/hx/wAks8Kf9gWz/wDRCV0lc38OP SWeFP wLZ/ iErpKAOb8ef8i7a/wDYa0r/ANOFvXSVzfjz/kXbX/sNaV/6cLeukoAxofDVvBbQQxOVWDUHvo8L91mdmKj2 dh NS6voFprMkbXTzIVjeFhE 0SRsVLI3HIO0frWpRQHW/9dzIsPD0On6nLcxTO0LPK8duwG2FpNpfb7EqTz3du3FSQeHtNt hYJBbhIdPDfZYeqRE/xAHuBkD0DEVp0UAZNzoEV3pN1ZTvua4uDcGXbyrhwyHGf4dqj/gNXLTTreznuZ4lzNdSb5Z[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] F/ Ri8Z/wDYaj/9N9nXSUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQ AUUUUAFFFFAFLV5b6DTXl0u3a5uEZW8lGVWkXcNwUsQu4rnGSB nuK5mw0fxDrmoy6hr2oahpttFdrPZaZ/opAC8gSbEZhz12zHcP7udo7Oihaah0sch/wAIJJLq17qsuv31te3zFbhtPjjjSSHACx7ZFkIwF 8pDEsTkcAVL/4VadqHhxdEfWdUiszbG1mWNLU dHvLqCGhITaWO3YFxx6Cu6oo6WHd7nLad4HWx1fT9RuNf1XUJt PjaKFbkW4XYV27T5cKnHfgjJAznauJ9S8ILqmoT3dzrOpfPGUg iUQBbUlkbch8rcTujU4csM9q6Kim22LY4yX4dedeXF1J4r10y3 cax3RAtB56r0yRb5GMcbcY5IwSSbvi231DULO40qLTbq9s7 ARGS1lgQwNk5L acFSNowFfoQVOa6aik9VYFo7o880nwDqzxqureKNejngWJfMH2 F45SqMuVBtyRwxHzckEZJxxo Gvhvb FxYQ2evatPZafNJNBZTLaiMO4YNykKtj5243Y6cYFdlRTu73Fb Sxzd9/wAlT0L/ALAupf8Ao xqO 0XWNY1AWmqLYnSYp5JUuEmczurI6CPy9gVcCQjdvbOOgzxJff8 lT0L/sC6l/6Psa6SkVdrY5W38Hz6dqMesRaxf6vqNtbNBBHqEkEUbqeis0UA IH0BzwSDgYhi8Ey6tcC68Y3rahE0ry/2K4jnsoiwxty8QkcA8jJC5xhRgY7Cigm1tippulafo1ktno9ha 2FqpLLBawrEgJ6naoAqhr0GuTME0aOxmgniaGdLud4vLz/Gu1G3nGflO3/eFbVFD13GtNjiJPDF1qut2sN9b3VraWOnyWMk4miMd2jqFGwDL qeMndtGQBh8Bhv61b6zeSQWumfZ7e1Lq814bl1mj2sDhY1XDZA wcuBzyGHFbFFO7Ykktjm30PUGu7SwhEEGjWrNK032l2nmLBgUK BVUL855LN/ug8jnfEvh2bRvh54zafU9Uv1Tw/cW8LXpt9nlrA5AURRocgkjL59j1r0aub I/wDySzxX/wBgW8/9EPSWg3qdJRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAVFdLM9nMlq6xztGwjdh kK2OCR9alooDY46fw/4k1 WJ9X1WTw kMezytFvBcfaDlSGczwADGDwFyc8sRxViTw9qV f7Pu5lstJt7RrWFra6aWacEKFkdWjCIy7cjh e4GQepooDzOV8M6Rq9vFrsGs3F8Z7icrFfSzwOZU8sKsiCKKMI QOMMucr1IxUN/4Q1zW4xDq/idLeJX3B9I08W8rjay4kaV5VYYbPCjBGRiuwoo3A57w34SHhyT d/bWp6ntt0to1vTDiNFJIA8uNCTyeWyaZ4D/5F26/7DWq/wDpwuK6Sub8B/8AIu3X/Ya1X/04XFO9wOkooopAV7yxhvhB54OYJlmQjqGXp/UfjWBdeCUvkltrvXtYfTJHD/2eskUaIQwcbZEjE[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] CdE0XU11CyS a5VNitdanc3IAxjhZZGGccZxnFdBRQBzfw4/wCSWeFP wLZ/wDohK19U0yPVIYEkbY0FzFcIwGSGRgf1GR NZHw4/5JZ4U/7Atn/wCiErpKAK8Gn2treXV1bwrHNdsrTuP WhUbQT74AH4CrFFFAHN/Dj/klnhT/sC2f/ohK6Sub HH/JLPCn/YFs//AEQldJQBzfjz/kXbX/sNaV/6cLeuikfy4ncqzBVJwoyT9BXO PP Rdtf w1pX/pwt66SgDm7rx3pNrY6Xd VqFxFqqM1qLWykmYsq7ihVASGxuOCP4W7iptJ8Y6XrGq6rp9uz xz6UqNciUqNoYE8gMSuNpBDAeoyCCZYfDVvBbQQxOVWDUHvo8L 91mdmKj2 dh NS6poFrq03mXLzpuga3kWJ9oljZlYqwxz93H0ZvWj v6/IPL t/8AIWy1601Gw028sRJLDqJ/dHbgqNpYlh2xtI vFQ6/4p07w4ti2oMQt9OII2DoqgkZyWdlH4Alj0AJp1h4eh0/U5bmKZ2hZ5Xjt2A2wtJtL7fYlSee7t24qW28P6bZtZfZ7cJHYI yWsXVId3UqD0OOM9gSB1p6AVdQ8[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] hQOBhASMg4yRjIOSKTSvF1lq rz6bbWepJcWsjxTtLZuscTLg4MmNhJBUgAnIYe LX9h28mnfZbkmT/ShdlxwTIJfNHrwCAPoKntdOS11K9vI2ObwozrjgFV25/EAflSXn/X9a/gDMfwv/yMXjP/ALDUf/pvs66Sub8L/wDIxeM/ w1H/wCm zrpKACqdxq1ha6pa6dc3cMV5eK7W8LthpQmN231xkVcrLv/AA5pmp6pbahewyvc2o/dlbiRF743IrBWIySCwOCcjFHUCCXxFEniSOwV4hbpBcPczPlfJ ePyiASeANsuc 1Z2s MjbyaXNof2XUrC AIuYZPMU/v4Y/lZTg/LI5 q1ZPgPQ/s4i/4mYIkMnnDWLsTElQpBl83eVwB8u7HA4pmk/Dzw5oixpp9teCKIYihm1K5mjj cP8qPIVU7lByB/M01a6uM19Y1VNHs1upYHli8xUdllijEYJwGJkdRjOBwSckYFN1 jWrbSbSV5JYTcLC0sdu0hDygEA4VQzHllHCnkgd6x/FWg6p4gjuNMCWkmmXiAPNJeTQy2zAHlFjHz59N6dwcjiquqeB/wDhJdYiPiJFNhaQtDE9nqFzDLdKwxiRUKgAAnu27P8ACMqVrb v63DQ6 3njubaKeFg8cqB0ZTwQRkGs7xDrKaNpNzOjwNdx28k0MEsm0yh BlsDqQO OmabqGj3L6LDpeiXNrY2yoIHFxatc5h27dq5dcHHdtw9QawNU8 BL4hvLK011BJpWnwNFHJBqFxHPcqybCkioVGMdTubdzwoJBel9 BLbU6u11bTr23nns7 2uIrdmSZ4pldYmX7ysQeCO4PSmaZrNlq9lFdWcv7uZpFiDjaz7 GKkgHnHGfpVfRvDOl6DbzwafHOUuMeZ9qu5bksANoG6VmOAOMZ xVLT/BelaTrkF3plm0EEKu0cS384hgduD5dtu8pQQW5AGPTk0dRa2Nq 91Gy022a41G8t7SBWCtLPKqKCegJJxk5qjqmuLZahZ2cBR5pZ4 lmVgfkjfeAw7H5kx7d 1Zc3hC uNeS7k1lUtYbiS4hWG3dLhWfG5Wk8zYy44AMeQMc8Vdn8F6Ncy 3Us63zyXTBmf 07kGMh9/7o Z 6 YZwm2l2G qNLTtWs9VWZrCVpVhkMbMY2UEjg7SQAwzkbhkZB54NTpdW8lzL bxzxvPCFMsSuCyBuhI6jODjPpWXofhXTfDUUyaMbxBLk7bnULi 5QEkkkLJIwBJJJIwT3qvouiXcGv6nrGpx28NxeokRjtbiSVGVM gOQ4AViMcKOMcs3WgC/B4h0m602bULa/hmtYJWhlljO4I6ttZTjoQev59Kq6V4ltLi2tV1O7tLS9u7ieGC 2eUI0pjkZSEVjljhQTioB4C8PrYmzSG9SBpDI6LqdyN VC7WIkyyYAGw5UAdKhvvhx4c1G9W6uYtR8yOdrmIRaxdxJFK2c uiJKFQnceVA6n1oAm8M IrvWr /t7y2jh ygbSmef300Z6/wDXIfma07bVkuNau9MMDxS2qJJueWI YrZAYKrlwMqRllXOOM1Da HrTS9OuINI8yCaWExieWeSZ85dgxZ2LMdzsck55rGttC1tdcuf EMltp0Opm3NutrHfzyQ3AyvzMxQCNsIBlYyfUtgYelxa2NqDxB ZXOtR2FrPBOJYGlSSKQuCVYqVyBt7H LPytxwTWrXJeFfh/pvh 4i1J45W1RVkGft1xNFCrtkpGsjkADgZwCcds4puq6F4k1jUEtJ ruO20pbsztc22ozxTzR/88ikYQpgcBhLjjJU5xS7L v6sPuzpDqunrDdTNf2wisyVuXMy7YCBkhzn5cAg80271nTbFZf tV9BG0MP2h03guI843bRyRnjgcniuev8AwattpN3YeHraJk1I7 bs32oXO5fSRHyzZBJO0FMkk7gcksPwt8My2kUF0uqT XCIGdtZvAZF9GxLyPboOg4FAHTrqVodL/tF5hBaCMytJcAxeWoGSWD4K475xjvUU s2KWENzDe2ri7XNmfOXbcttLAIc/NkDPGeOaztU0T7L4Qm03TLa41GPK77a6vHmknj3gvH5kzk8rkA MwHOMgVS0rwPoTwWly l6pYtA6yQ2V1qs0i25UghQizPGFBA Rfl VeOBgavewLS1zW0jxDZaha6ak95ax6je2aXQtBKBIVKglghO7a CcZrRW8tXvns1uYWuo0EjwCQb1QkgMV6gEg8 xrlLj4Z6DPPBG8epNaRHzFT 3b4eVIpGwogl2gAZ6YxgYrX0rwlpOjaib yW8a6aIxGW51Ce4JUkE/wCsduflUZ64UDOABTbTdxWsrGjc6lY2TQLeXlvbtcSeTCJZVUy v/dXJ5b2HNVdW1ObT7zSooYRIl7dmCQnOUXypHBH4oBz61jab4Qv 7TWob661pZFtYzFAtvbPEzxli2JiZWWQ5OchEPX1q3beHLv7Zc ajqN9bXOpPt8h47RooISgcITH5hLHEjAkvzxjFLoV1ZBdeJNUk 1bTrC001dOe5BaR9TIIXDYMSmJmUyFQWC7hxzzggdNJLHDGXmd Y0HVmOAPxrlIPh9ZTTTXmu3l5e31xcLcz/Zby4tLYuoULi3SXbgbF 9uJPUmk1HwZPrOotea5eLe8iFLe0lnsI/ILZIk2SMZmHOA2F6/KMk0 yE rRavv8Akqehf9gXUv8A0fY1d1HxDBp sWmmmJ3muXQbsgKgbcAc9 Vxj3FZ pq7fE3RVibY50PUgrYztPnWWDUH/COazrUxn16eHTJ4Y0jt59Lm86TKuH8wmWLaCSMbCrDk8ml1XYH 8L7nXVDBc fLPH5M0fkybN0i4Enyg7lPcc4 oNc3beGb7QP7QuNFupNVvdSdDcNqlysAXAIMgMMOS3PQ44AAKg ACCx G2mSMtx4ukHiy9FvHAJdXs7eQRBc52ARgjJY5LFieMmmB2NFNR EijWOJVRFAVVUYAA6ACuVGgXreOb7xD9t1DfbIIbeyR40t7iIx qSGJQsSH3EfNgHHTJyuodDqZZY4Iy80ixoCAWdsDk4HP1p9cRY eELvUbPUze3uq6PDqV69y9mHtXk2MoBR2COo5GRtYsBj5 w39at9ZvJLe10w29val1ea8Ny6zR7WBwsYXDZxg5cDnkMOKAIY PFUE jfbRaXQkNpLdCIQuUwhIKmULsDZHQnPcAiqfjycXXwf8S3CjAl 0K6cAHOM27HrUz6HqDXdpYQiCDRrVmlab7S7TzFgwKFAqqF c8lm/3QeRzviXw7No3w88ZtPqeqX6p4fuLeFr02 zy1gcgKIo0OQSRl8 x60Lz/rf/gA/L v61PRqKKKAK897HC0yYZpYofOKBSMrz0PTPHTtx603S74anpFn fouxbqBJgu7O3coOM9 tYbvrt3qJsJNPuoIo73zv7QE8QgkhDcRhQxkJK8EFAM5OelVl8 B3cUSQ23jbxHbwxxLDFFF9jAjRTwoJt88cDJOSOpNC2/r v GB7/wBf1/w50Npqa3Wq39iIijWRjBcn7 9d2R6elWUmZ7mWIwSIsYUiVsbXz6YOeMc5ArnLrw/qllpctpol011c3sYgudR1C8ZJogFIEiiOPDMNxOMoOnIqrp/w7Nhry6wPFOsveMQbgiKzjW79pdluC/AwCTkDoRQHQ0td8Y2OgsrXA82A2s0/nRuCMxvGmz0yTJ1JAGDmtLTb25udMF1qlmunP8zGJp1k2oOhLD jpzxnHrXO2Xw6t9Mtgmla5qtlN58k32iJLYsd4AZSrQlCDtBJ2 7ieSxJNZo8C6hb6pbaa qazf6I9vOhleezQWrOpG3y1t1JUg8AEqMcrgCjp/X9eQ9DuTfwC8gtgJnedDIjpA7R4GOsgGxTzwCQT2zVmuLm8L6x ZaPZaFoN0bTT7ECVL O4UXZYEny1i8kQqpzjnKgcBOhFi10vX4tL07T7RvJghcTT3d3e ZuSwk3FNkUYjKsOM5AAP3OKen9fn/X6k6/1/X9fI6G7vxZ3FtE1tdSi4bb5kMRdYzx9/HQc9enFWmO1ScZwM49a4N/B o IPEOoanc3 seHo5mgxbwyWchkkhOVkBMcmFyAQC2Tlshc4rSg8E3sVxDJJ43 8SzpHKZWhd7VVky4cq22AHBIxgEYBIGAcUt0Pqbui6mus6DY6m kflLeQJMIy27ZuAOM98Zq9XD2mg69ofiZm077RqllDZOlj9uvo IYISzoTERHb ZwF4Yl Bg8nNQx DNeu9QYan4n12DdFNiWyltfKiWRwxhXzIWlIHADMSfk/hzino9UDOx07VbfU2uVg3q9tK0UiOADkHGeCeDjg1keA/ Rduv w1qv8A6cLip9G8N3Gl6lLe3fiPWNXeRCojvmhEceduSqxRJg/KPYc46nMHgP8A5F26/wCw1qv/AKcLil0A6SiiigDOl1hYPEdvpM0Dr9pt3lhnyNrshG5PYgEH3G fSotc1ebTdE1S8gtmMljEXXzR8kny5yMHJA5HY8fjV25sIbq6t LiUHzLSQyREdiUZD GGP6VztvoOq6g0Nt4kismtLVJIxLBdSSSXgkQo29SiiPIOcAvz 0IxQBuahqL2UtqI7SS4SWTZK0YJMKkcMQAeM4Hb17Uyw1mG/1O s4yha0cANHvIYFQTligXcCeQrNgYzjOKxZPhp4cm3ecdZk3kM2 7X747iBgE/vucDir2heC9G8N3Tz6QNQjaQfOs2qXM6McAZKSSMucKBnGQBQv MWvQh HH/JLPCn/YFs//AEQla93qttY6jY2dyXSS Zkgbb8pZV3bSexIBIHfBrI HH/JLPCn/YFs/wD0Qla qaZHqkMCSNsaC5iuEYDJDIwP6jI/GjqMLHVba/vL61gLiaxlEUyOhUglQwI9VIPB9j6VdqlFpcUWu3GqIcSXFvHB IuOoRnIP/j5FXaA6nN/Dj/klnhT/ALAtn/6ISukrm/hx/wAks8Kf9gWz/wDRCV0lAHN PP8AkXbX/sNaV/6cLeukrm/Hn/Iu2v8A2GtK/wDThb10Uj XE7lWYKpOFGSfoKNgHUVzd1470m1sdLu/K1C4i1VGa1FrZSTMWVdxQqgJDY3HBH8LdxU n MNL1HXdR0mNniudNhSa4EpQbQwzggMWBHfcAOeM0bB5m7RWZZa 9aajYabeWIklh1E/ujtwVG0sSw7Y2kfXiofEXijT/DNna3OoljHdXCwIyuiqC3cs7KoGB65PQAkgUdbAbNFYWoeLbHT LhEuYL10kmW3SS3tXmBlZN4XCAsOCOSMepFS2/iexuPEsuhhLiO7iiEm54j5bHALIHGQXUFSV6gMD0oAp F/ Ri8Z/wDYaj/9N9nXSVzfhf8A5GLxn/2Go/8A032ddJQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRXNeH/E82otdnVI4LOO1tYp3kLFVXLSh8k8ADy v1rQh12IfbX1H7PZW1qFkFw93GUeJs7XPPyg47/gTQBq0VWvLx7WBJYbSa7DOqsIWjGxT1cl2UbR1OCT6A1I11bpd patPEtxIhdIS43sowCwXqQMjJ9xQBLRVHWtSOj6Lc6iLaS6Fsn mPFFjcVH3iPUgZOO MVm3vitbXWtPtYbGa6srpEM19Ew2WxkIWHcDyQ5yMjOOMjBzQt XYDoKKKhhvILie4hhk3SWzhJVwRtJUMP0IoAmoqC3vLe68wQSh jFKYnHQhx1HNMtNTsNQlnjsL23uZLZ/LnWGVXMTddrAH5T7GgC1RUMt3BDdQW8sgWW43eUpB baMnn6VjW/ilJPEF5YXNlLbWkKO0OoOw8mcx481fVSpPfg4ODwcAG/RUaTpNarcWxE8bpvQxkEOCMjB6c1lW2t3FxrllZyWL2qXFlLcO kzK0kTo6LsJRmX M9CaOthX0ubNFU9VvJtP02W5trVruSPB8lGwWGRnBwegyfw6jr UovrbYGeeNPl3EOwBUZxyO3PH1oGT0VXvr6HTrU3Fz5vlggHyo XkPP8AsqCf0qnbas9x4mutOVENvFZwzpKM5ZmeRWU/TYPzNG4dLmpRUT3VvGzLJPGjLt3BnAI3HC5 p4HrXOaX44tNakm/sqOO6htdRfT7qVbhVELhgF BuznoO/AzRu7B0uSX3/JU9C/7Aupf j7Gukrm77/AJKnoX/YF1L/ANH2NXdR8QwafrFpppid5rl0G7ICoG3AHPflcY9xR1sHRs16KK hgufPlnj8maPyZNm6RcCT5QdynuOcfUGgCaiiigAopksscEZea RY0BALO2BycDn60 gArm/iP/AMks8V/9gW8/9EPU0HiqCfRvtotLoSG0luhEIXKYQkFTKF2BsjoTnuARVPx5OL r4P JbhRgS6FdOADnGbdj1oA6qiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKK o61qQ0fRLvUWiMq20ZkKBtuce/ar1ABRRWHN4qtI4GkSJyY75LORHIUqWfYH4zkdx6 1AdLm5XN A/8AkXbr/sNar/6cLir2g67/AMJBbG9tbVo9PcA287yKWm9TtUnaP94g56gVR8B/8i7df9hrVf8A04XFAHSUUU2RmSJ2RN7BSQgONx9KNgHUVQ0PVo tc0W21GGNohMvzxP8AeicHDIfdWBB lXHmijkRHkRXkOEUsAWOCcAd AfyNNqzsG4 isyfVGg8SRWEgjS3eyluWlbIwUdB16AYfNVdM1251XXru2jhht razbawlZvPmBztkVcBRGeocFs8jAIpLX vkBB8OP8AklnhT/sC2f8A6ISukrm/hx/ySzwp/wBgWz/9EJWvd6rbWOo2Nncl0kvmZIG2/KWVd20nsSASB3waALtFZOm IrTVdVvdOtoLxZ7CQx3BltnREbgrhyNrblIYbScAjOM1rUAc38 OP SWeFP8AsC2f/ohK6Sub HH/ACSzwp/2BbP/ANEJXSUAc348/wCRdtf w1pX/pwt66Sub8ef8i7a/wDYa0r/ANOFvXSUAY0Phq3gtoIYnKrBqD30eF 6zOzFR7fOw/GpdX0C01mSNrp5kKxvCwifaJI2KlkbjkHaP1rUooDrf u5kWHh6HT9TluYpnaFnleO3YDbC0m0vt9iVJ57u3bipIPD2m2w sEgtwkOnhvssPVIif4gD3AyB6BiK06KAMxtDt5rN4LomQveC7L qNp3rIHT16bVH0FQ2/htINfbUzqV7LHvaSOxfyvJhdgQzrhA SC3ViOenAxs0UbBuc34X/AORi8Z/9hqP/ANN9nXSVzfhf/kYvGf8A2Go//TfZ10lABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAVyGq6F4k1jUEtJruO20pb sztc22ozxTzR/88ikYQpgcBhLjjJU5xXX0UdQ6WOa1Hwz5Giy2Og2lvKLiAWs4v bydWMeWIbzRucsC7nsST94dap2fwv8PW9nHDO2q3DrAkLu s3mGCfd XzcLg5Ix90njFdjRQBjavot1eaPHpWl3dvY2Zj8iYS2pnZotu3 ahLgKcd2Dj2rNm8O6tP4ghvopLG1bT7dobK4LTTebuGB5sO5F UZ5DEknIKjIPV0UeYdLGbo2kf2Zpb2txOLqSaSSWZxGERmcktt TJ2rknjJ9ySSarL4Q0hZ7CYpcmSwijihAu5VRgn3d8asEcjGcs pxx6Vt0UAY r6PeateWytfww6dFIkzwpbHzndGDDEu/CrxggJn3FP03w5p2lQXUVoLoi74le4vpp3IxgAPI7MoAJwAQB2 rVoo6WA5Nvhn4caRnY6yXclmY6/fZYlQpJPnd1AH0GKktvBNvokTv4Vna0u3jWDzdSmudQRIgc7FS SYbfwOPY11FFAGDpng/TdNmspw93PcWUQjiMl3L5YO0ruEIbywcEjIXIHFWbXw3plnq9x qUEc/wBouA28SXUskY3HLbY2YomT12gZyfWtWigCvLbyRac1vpRgtZE j2QF4S8ceBgfIrLkD0BFZ i H10wtc3cqXWoys7y3CReUpL7dwVATtHyL1JPHJJJrYoo63DpY5 C48EXOsCG28TasL2xtnZoEso5bOZsggiWZJiX4PO0ICRyO1U2 Gmnx32Ibe5ktB8oEviDUM7GcNIpUyFSCctjoSBnrkd3RQtHcHr uZWraJLqM8U9nrF/pM8alDJZiFt69cESxuvXuAD71WXw3Jp9nL/AGFdxQ385/fXl9bm48wFmZsorxgElmPGBk9D0reooA86h FsNvGLf/SbiJVii8x9fv42kjUk4KpJtXGcqAMAk8Cugj H3h6G6W4jhvlcSpM4GqXWyaRCCryL5m2RvlX5nBJwMk4rpaKd3 uD13OY1NXf4m6MsT7HOiakFbGdp86ywag/4RzWdamM vTw6ZPDGkdvPpc3nSZVw/mEyxbQSRjYVYcnk1avv Sp6F/2BdS/9H2NdJS63DdWOVtvDN9oH9oXGi3Umq3upOhuG1S5WALgEGQGGH JbnoccAAFQABBY/DbTJGW48XSDxZei3jgEur2dvIIguc7AIwRksclixPGTXY0U7gN REijWOJVRFAVVUYAA6ACuVGgXreOb7xD9t1DfbIIbeyR40t7iI xqSGJQsSH3EfNgHHTJz1lFLrcOljiLDwhd6jZ6mb291XR4dSvX uXsw9q8mxlAKOwR1HIyNrFgMfP2G/rVvrN5Jb2umG3t7UurzXhuXWaPawOFjC4bOMHLgc8hhxWxRR2A 5t9D1Bru0sIRBBo1qzStN9pdp5iwYFCgVVC/OeSzf7oPI53xL4dm0b4eeM2n1PVL9U8P3FvC16bfZ5awOQFEUa HIJIy fY9a9Grm/iP/wAks8V/9gW8/wDRD0LQHqdJRRRQAUUUUAFFFFABRRRQBFdLM9nMlq6xztGwjdh kK2OCR9a5Ofw/4k1 WJ9X1WTw kMezytFvBcfaDlSGczwADGDwFyc8sRxXY0UAcxNoGo3zLply8d totvatbK8N20k90rR7PnUoEQjgg5c5HYEgxeHtM13Tp9fN7LdX dy21bO7vZ4GScBTtO2GKPZgkBtwJ9CQBXWUUO7DRWOIax8U J7 RLu61jwzpYthGUieyM0sueWyFm UjuGQj 73q4PA8snnte K9evZJNrRvM1sPs7q6OHRVhC5zGvDAjrxyc9XRQBiaD4bbQ7y9 uZNa1DUnvCpkF2sCKGGfmAhiQbiMAk5JwPSq3gP/kXbr/sNar/6cLiukrm/Af8AyLt1/wBhrVf/AE4XFAHSUUUUAYl3od5Dbxjw7fQWEq3MlwftVqZ42MhYtlFeM9 WJB3fnWdZeAbPTrhtTtriR9bLSSpczzTtbpI5c5FsJQgA8x8AY PzHnJJPWUUAcbqPgWW70GYC98zWmeSZLiOe4soS77d6bYJQwjb YMgs3PzHcet7QPBWm6LJZ3iLefbbe38kCTVbq5iiyBuVFlkIC8 DHGcAV0lFC02Dc5v4cf8ks8Kf9gWz/8ARCVr6ppkeqQwJI2xoLmK4RgMkMjA/qMj8ayPhx/ySzwp/wBgWz/9EJXSUAVorCGHUbi9jBEtyiLJzwdmcH6/N gqzRRQBzfw4/5JZ4U/7Atn/wCiErpK5v4cf8ks8Kf9gWz/APRCV0lAHN PP Rdtf8AsNaV/wCnC3ropH8uJ3KswVScKMk/QVzvjz/kXbX/ALDWlf8Apwt66SgDm7rx3pNrY6Xd VqFxFqqM1qLWykmYsq7ihVASGxuOCP4W7iptJ8Y6XrGq6rp9uz xz6UqNciUqNoYE8gMSuNpBDAeoyCCZYfDVvBbQQxOVWDUHvo8L 91mdmKj2 dh NS6poFrq03mXLzpuga3kWJ9oljZlYqwxz93H0ZvWj v6/IPL t/8hbLXrTUbDTbyxEksOon90duCo2liWHbG0j68VDr/inTvDi2LagxC304gjYOiqCRnJZ2UfgCWPQAmnWHh6HT9TluYpn aFnleO3YDbC0m0vt9iVJ57u3bipbbw/ptm1l9ntwkdgjJaxdUh3dSoPQ44z2BIHWnoBV1DxZZaXMqXVve sj3ItUkgtXm3SFA4GEBIyDjJGMg5IraR96g42nAJU4yvsazv7D t5NO y3JMn lC7LjgmQS aPXgEAfQVbisLWC/uL2KEJcXKoszgn5wuduR04yef8KXQDD8L/wDIxeM/ w1H/wCm zrpK5vwv/yMXjP/ALDUf/pvs66SgCjq2oHTrSN0XfLNPHBGCONzsFyfYZz FR2mvWF 14LSdW yT/ZnduFaTA VT35OOO RT9X086lZokbhJYZ454mPTcjBgD7HGPxrF1HwPpsurRX9hZLE7 3KT3Ucd9cW8UrKwIkaKNhG7jGcupzhQTjob6P8Arb/gh/X9fgaWia7Ff6HpF1fywW13qUCusBfaWfZuZVB5OOfwFaxIHUgc 45rno/AuiW95FdwR3fnwSGWDzdRuZI4mznAjMm0LnB2ABeBxwMU/ ECh1G8kv/EuoXV1fSMrbtNurnT4V2ghSI45uWwcbmYnsMDim9QOupjzRxMi ySIhckKGYDcQM8evAJ/CsnSPDFl4csbmHw/5kMk/PmXlxNd4YDAz5khbA9Awrm7r4eXFzfG9vLtry7mm8 aSHUbywijk2bMxQwy4HAAJJLHc2WPSkBs3XjSyTxJJoOn Te6iLBb KBJwvmRl8E7iNo4wRzz7da3rS4F3ZQXCgATRq4AcMBkZ6gkH6g 4rl7P4b6DHZWglgvobmCLYJINavN8QIG6NJfMD XkD5eBwDjNal1ol3b6ZYWnhm9h077AAkQu4HuoygXbhh5iMSB3 3fXNPRL v67B1NC81TT9OkgTUL62tXuX8uBZ5lQyv/dUE/MfYVI13bLdfZmuIhP5Zl8ouN2wHBbHXGTjNconwy0KUTyak oXFzdFmuWh1O6t4pNzFiPKSUKFyx XH1ySTSaj4I/4STxA114iQR2sNu1tH/Z pXULXKE5/eKjIFAyw25fOc5HSkB1Eup2EOoRWE17bR3k6l4rd5VEkijqVXO SB6iotJ1a31eCaW1uLOdI5ni3WlyJ1 U45IHDeq9jxzWA3ww8MuzFxrDF5FlYnXr47nX7rH991GBg9Rir 2k CNE0TWG1WwXUDevGInluNVurjeg6AiSRgcZOMjjPFC8wOgJwM1 lya3Cf7KntiJrPUZPLWQAgglCynnt8pGMZyR6VSn8Mzanqk1zr eomSLy2ht49PElm6IWVvmlSQuzAoOVKjrxzVpdAt4YtLtbXdHZ 6fKZgrytIzttYDLMSW5csSSTkDrmhAW01awk1abS0u4mv4Ilmk tg3zqjEgNj0yDWXD4tsPtF9NeXlra6Xb21vcR3k8nlKRKXGWZs AcqBjrmpbzwho99qNxfzR3aXVygR5IL eHA XlQjgIx2KCy4JAAJxVO HnhzUrJbS6gvTbiD7M8ceqXUYmjyTiTbIPM5Zjl8n5j60dA6jz 4luP Eqh01IYntZp1RJlJOUNu8oYHp95CPp9a1L7VksNSsbSWByL1zG k3mxKqsFLbcM4ZiQDwit05wKraV4T0jRthsorlmjcOj3V7Ncsh CFAAZXYgBWYY6c9KytV8OatrGq24uvsiW9jdfarW W6m8774cRtCAqleAOXYYAO0HBD0uhK9tTZ1LxBZacyKZ4Hf7TH bzIJCWiLjIyFBI455wMZJIArVriYvh9a6trV3rHie3IuJponW1 s9UujBmM/K7LlFZjwcbMD3ySdHxPp/iW/8AtFtoc9tFb3duIjO93JDJasCSXQIh35BAPzRkY4YE5C6eZXXy N/7Zbfbfsf2iL7UI/N8jeN zON23rjPGai/tbTvLjk/tC12SzG3jbzlw8oJBQHPLZBGOvBrFtPCFvoxXUNLEtzq8cHlCW/1G5lSToSDvd9ucYDYYqPUcVm6f8M9Kexk/tpbs3E85uHitdYvBFAx6LGfMUgDjkBc46AAAH9f18hdDq9M1az 1i3afT5WliVym8xsgbHddwG5fRhkHsTTV1vSntbu5TU7NoLJ2S 6lFwpW3ZeWDnOFI7g4xVbQvDGneGbWSDRvtiRsBiO5v57hUxn7 oldtvU524z3rm9F8F6fewTDV9C1TS7ljm5aLVXjgvJf4pgkE2C xPIZ1VhgdMDAB2Fvq2nXd9LZWuoWs91CivJBHMrOit91ioOQD2 PepYby1uZp4be5hllt2CTJHIGaJiAQGA6HBBwexrko/hhoC3cJ8vU1htEH2Rl1 /3wk5DBR5uFGMdD6itey8I6Zpdvfppn2qCW/i8uWeS7lnccNggyM2DlmPHUkk5Jo0sHU031GxivYLOW8t0urlS 0EDSqHlAGSVXOSAOuKo6jq9zZa7aWUNm1zHPaXE5EZAdnjMe1F 3ELzvPUjoOlZukeFtU06 ub fWLd7uWERKtvaPFbkKu1C8TTNkj/ZKZqe18OXtpBcXSahavrc7tJ9rezbyIywRWCwiQHBEa9XJzzmg F5jYdf1K98UxadDaQ2NusSzS/bSfNlBHzLFsJRtpIDEMcHtggnonlji2 Y6puYKu44yfQe9cvpvw/03T5Ibp7i/ub6GZ7lXe/uBAJnLEsLcSCNRlj8oHT35pkPgyWTXItW1q6F/dmZJJfs009nbr5YPlsLdZGWRgcZMhPQYxgCmIs33/JU9C/7Aupf j7Gruo IYNP1i000xO81y6DdkBUDbgDnvyuMe4rP1NXf4m6MsT7HOiakF bGdp86ywag/4RzWdamM vTw6ZPDGkdvPpc3nSZVw/mEyxbQSRjYVYcnk0uq7DeztuddUMFz58s8fkzR TJs3SLgSfKDuU9xzj6g1zdt4ZvtA/tC40W6k1W91J0Nw2qXKwBcAgyAww5Lc9DjgAAqAAILH4baZIy3 Hi6QeLL0W8cAl1ezt5BEFznYBGCMljksWJ4yaYHY0U1ESKNY4l VEUBVVRgADoAK5UaBet45vvEP23UN9sght7JHjS3uIjGpIYlCx IfcR82AcdMnK6h0OplljgjLzSLGgIBZ2wOTgc/Wn1xFh4Qu9Rs9TN7e6ro8OpXr3L2Ye1eTYygFHYI6jkZG1iwGP n7Df1q31m8kt7XTDb29qXV5rw3LrNHtYHCxhcNnGDlwOeQw4oA hg8VQT6N9tFpdCQ2kt0IhC5TCEgqZQuwNkdCc9wCKp PJxdfB/xLcKMCXQrpwAc4zbsetTPoeoNd2lhCIINGtWaVpvtLtPMWDAoU CqoX5zyWb/dB5HO JfDs2jfDzxm0 p6pfqnh 4t4WvTb7PLWByAoijQ5BJGXz7HrQvP t/8AgA/L v61PQri4jtbd55yRGgyxClsfgOaqRaosviC60ryiGt7aK48zd9 4O0i4x7eX196h1u61GyNrPp2nXGoxrIfPt7V4lkYFSAR5rquAe T8wP16Vzeo FdVvtMWZ9Q1e3u5zJHPFZT2xbymlaRFLzRtygbA2kfU4BoDodz VHVdTGlw28jR YJrqK3 9jb5jhc/hnpXPt4Hv3Zi/jvxOQ7l2CvaJkldpGVtwQMdgRg8jB5qxc6Jq uXNydVuV0yABVtl0 5MzbkkDpMfMjCKwK427WHPJPGDqv6/rsHR/1/Xc6aiuS0DT/ENp4Xv4p/MGrvdvIr31zE6z8ryGhjUIrAH DcMkkE1HN4V1rX7t7vXdZutKjZVU6ZpV0s0DY3AlnlhDfMDj5Q uMdzzQB01/fiwWJmtrq4EkgQ/Z4jIU4PzMBzjjtnrTdY1IaTpcl60RlEbICoOPvMFzn2zn8K5O 8K6h4l8Vz311Pqeh262otJVgltnW7w4YFco7Ko55Oxs9AvJMmo Gr/xH4wF5cNqOj21tbG2laKW2dL1S4YBQUZwvXcTsOQMDjdQtbA9L nXT31tbXVtbTzIk10xWGMnlyFLHH0AJqC31MXGt3uneXta0iik LlvvB93btjZWf4h8MRatcQanbXF5ZarZKwt7izlQNgggqVkVoz nJGWUkZ4IrLt/AzXOlqk2sazZtNbG3u4i1q5uF3uw3nyiB/rGwE2jBAI7UdA6nZUVyc3h7XDDp2kadqkmnadp6rjUYbhXu5sI V2NE0PlAc5ydw44UcES6X4OutOv7W4l8X Ib O2UKLW6kt/LkAVgN yFWb7xOc5JAznAp6XDodF9ojF0LYk aU8wDacEZx16fhSzy RbSS7S3loW2jvgZxXLayPEl813pllb6hZlrlJoNWt7i3WNI1ZS UAYs24gMMNGVOeuKr6T4FcvY3uqaxrcs1ncyzx2929oQpZju5i iHDZzwQcHbwCVqdXENmdBomurrMEbrZ3MHmQRzq7x/u3DqG V hxnHboeKoeA/8AkXbr/sNar/6cLipdC8KDQ7xZ/wC2dRv0itvssEN0IAkMYIIA8uNWOMAZYsfzNReA/wDkXbr/ALDWq/8ApwuKp26CV9mdJUVzJJDaTSwQmeRELJEGALkDhcngZ6VLRUvY ZT0jU4dZ0e11G1DCK5jEgVxhlz1UjsQcg 4qy00SSrG8iLI/3VLAFuCeB34B/KsW60K/t4LdfDeo29i0Us0jLd2jXEbeYxY/KskZBBJwc8AkYNULDwNaaHI2paZ5t1q6l3Vru9nEDMxYkCPcUj GGYAqh2gng85rTcNTZi1lbjVUt7ZIZ7SQMFuorpG/eISHTZnORjnGcHg4xTZNZVtasbWzeGeCdpo5pEfcY5IwDs4PB 9kH0rD0PwMmjqdSUMdYMsk6QtqV1LaQs4wVVGbH3fl37MjPCgY Wp/DPgyHSr6fVr1ZE1G5nedoItRuJraAuACEV2Ck8fe2KecAAYFL1/ph6f0ib4cf8ks8Kf9gWz/8ARCVr3eq21jqNjZ3JdJL5mSBtvyllXdtJ7EgEgd8Gsj4cf8ks 8Kf9gWz/APRCVr6ppkeqQwJI2xoLmK4RgMkMjA/qMj8aOoFDR/FllrepXNlZ2uoq9rI8c0k9lJHEro2Cu8jaT0PBOQR6HG5VOy02 OxvNQuI2JN9OJnXHCkRqnH4IKuUdEHU5v4cf8ks8Kf8AYFs//RCV0lc38OP SWeFP wLZ/8AohK6SgDm/Hn/ACLtr/2GtK/9OFvXSVzfjz/kXbX/ALDWlf8Apwt66KR/LidyrMFUnCjJP0FGwDqK5u68d6Ta2Ol3flahcRaqjNai1spJmL Ku4oVQEhsbjgj Fu4qfT/GGl6jruo6TGzxXOmwpNcCUoNoYZwQGLAjvuAHPGaNg8zdorMst etNRsNNvLESSw6if3R24KjaWJYdsbSPrxUPiLxRp/hmztbnUSxjurhYEZXRVBbuWdlUDA9cnoASQKOtgNmisLUPFtjp lwiXMF66STLbpJb2rzAysm8LhAWHBHJGPUipbfxPY3HiWXQwlx HdxRCTc8R8tjgFkDjILqCpK9QGB6UAU/C//IxeM/8AsNR/ m zrpK5vwv/AMjF4z/7DUf/AKb7OukoAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKKK5O 1nXYvEUot7jT10y3vra0eB7N2mfzQhLCUShVxv6bD096Fq0gei b7HWUVR1vUDpeh3t4jRiSGB3jEp VnCkgdRnp0rN8OX2sy317Z67c2N08MUE0clnaPbjEgbKlWlkzj b1yOvSjcHpbzOgorPttf0i806a/t9StXtIJHimn80BI3VtrKxPQg tReI9Wm0bRXvLW1a5k3ogADFUDMAXfaCQqjknHAHYcgBamrRVG wuLkaLFc6m9vJN5XmSNYqzxkdfkHLNx fp2qS31K0ubZJ45tsbkAeapjbJO0DawBGTwOOafWwr6XLVFZt9 4i0jTbC7vbzUIEt7JxHcurb/ACW44YLkg8gnPQcnis248S3Eei Ib2KGJjpcrLD1KyIIkfccdfvnp6Ulr/Xp/mD0OkopiSxyM6xyKzRnDgHJU4zg nBB/GsjVvECWmi6vcWKNJd6fBI4imhdA7KrEAEgbh8p 7mgpK7sjaorJOuR3X2200jbc6lbQbxFIrpEXK5VTJtIzyuQMkB gSORnFt/G73FyyvBDbLBNBDdpNJ80DMZVcE9ODGMHoQc0E30v/Xc7Cisey16LUdajgsJbe6sJrIXMV1BIHWQ79pww4I6dKm1rWrb SbB3a5tlunST7LDLKFM8iqTsUZyx46Dmk3ZXZSV3ZGlRWVNrEs OkWd5FaPdmYRtIkAJZEYZLBQCTj0qnd KRFrKafbJFI32mCJ2DMcJIDz90DIOOATwwJxkCqtZ2 RN1a/lcZff8AJU9C/wCwLqX/AKPsa6Subvv Sp6F/wBgXUv/AEfY1d1HxDBp sWmmmJ3muXQbsgKgbcAc9 Vxj3FLrYfRs16KKhgufPlnj8maPyZNm6RcCT5QdynuOcfUGgCa iiigAopksscEZeaRY0BALO2BycDn60 gArm/iP/AMks8V/9gW8/9EPU0HiqCfRvtotLoSG0luhEIXKYQkFTKF2BsjoTnuARVPx5OL r4P JbhRgS6FdOADnGbdj1oA6qiiigAooqhqOqLp95ptu0Rf7fcm3D bsBCI3fPv9zH40AX6Kigure5aVbaeKYwuY5RG4by2HO046HkcH 1oa4jW6S3YkSuhdRtOCAQDz07jjrQBLRRUNpcfarcS TLDkkFJk2sMEjp HB7jmgCaiioDfWgvxYm6hF20ZlFv5g8wpnG7b1xnjNAE9FVLm/Fte21uba6kFxkebFEWSMjH3iOmc9enBpNY1S30TRrvU70kQWsT SybeuAP89eKOlw3di5RWfpOo3N7phvNSsl04EllRrhZP3fZyy8 DPXGTxUt/qUNjp8l0WWTbE8kaBwDLtUthfXgUPRXYLXYt1zfgP/kXbr/sNar/6cLituzvory3gdWVXlhWbyt2WCsODj07ZrE8B/wDIu3X/AGGtV/8AThcU2rOwk7q6OkoorOTWEPiWXRpYHikW2W5hkJG2ZdxVse6n bnP94UhmjRTXkSMoHdVLttUE43HGcD1OAfypkN1b3JlFvPHKYX McojcNsYDJU46HkcH1oAlorG1/xDb6RalYrm1a ZVkjtnlG9496qzhQckANnIq4ms6e uSaOtyv2 OETtAQQdhOMg9Dz1x0yM9RQBkfDj/AJJZ4U/7Atn/AOiErpK5v4cf8ks8Kf8AYFs//RCVr3eq21jqNjZ3JdJL5mSBtvyllXdtJ7EgEgd8GgC7RXO6L44 0nxB4k1HRdN89rnTeLkvGFCNuK7cE7s8ZBI2kHgnnHRUdLh1sc 38OP SWeFP wLZ/ iErpK5v4cf8ks8Kf9gWz/8ARCV0lAHN PP Rdtf w1pX/pwt66Sub8ef8i7a/8AYa0r/wBOFvXSUAY0Phq3gtoIYnKrBqD30eF 6zOzFR7fOw/GpdX0C01mSNrp5kKxvCwifaJI2KlkbjkHaP1rUooDrf8AruZFh 4eh0/U5bmKZ2hZ5Xjt2A2wtJtL7fYlSee7t24qSDw9ptsLBILcJDp4b 7LD1SIn IA9wMgegYitOigDMbQ7eazeC6JkL3guy6jad6yB09em1R9BUNv 4bSDX21M6leyx72kjsX8ryYXYEM64QPkgt1YjnpwMbNFGwbnN F/8AkYvGf/Yaj/8ATfZ10lc34X/5GLxn/wBhqP8A9N9nXSUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFYt 14S0m81r 1J0uzc70kKpfzpCzoAFZoQ4jYjA5KnoPStqigDlU8FtM8lnqur 6hqGjoq/Z7OaSIBMZGMpEr4AwATIxPOeRk62jeHNO0IT/YPtbG4CiR7u muWIXIADSuxAGTwDjmtSigOtzj9T8FJHoNxo2gW0K2d 4Ny91fXHmQkY2ujZZjt2qAgZAMcEDg2Lrwa q6nFPrGpzNbWkbRWcWnPNZSKrbc ZLHLuk 6OBtHqDxXUUUAYv/CL2kGhW l6Xc3mnpauXt54p/NljY5yd0wfd95vvBuv0rE1D4ex3t1FcXt/qOqzsY0uJrjU5bNmRHLLhbXy0LKWYglc5xyOtdrRR1uByM3wv8 L3DOZYdT/eHcwXWr1Qx55IEuM/M3PfcfU1uR HtMi0i40uO222dzH5UsYkbLL5Yj 9nI VQMg549a0qKA2dzD0jwxaabY6ha7J9l6zLI8uoT3Mjpt2jLysW U44wDgdRUUXhIPMjavrWpavHEW8qG7ECrHuRkODFEjH5XI Ymuhoo33DY57SvA j6HeSXelSanDPL99pNVuZ1Y7QoJSWRkYgAAEg4wKpTfDHw5eO8 2oLf3FzNKJp7hdQmt2nkDFldxCyKSpPB28YGK66ijzDpYzNL8P ado0Kpp8UqlVdRJLcSTSEMxdsu7FiSxzkk1jaP4NvLLVI7vUdY W4WG3FqiW1u0PmxDdhZsyOrn5s7lVCT7cV1lFAHJH4ZeG26jWP uouP7evvuocoP9d0UnIHY9KtaP4B8O6FcGfT7S483EYDXF9PcF QhJQDzHbAGegro6Kd2G hzGpq7/E3RlifY50TUgrYztPnWWDUH/COazrUxn16eHTJ4Y0jt59Lm86TKuH8wmWLaCSMbCrDk8mrV9/yVPQv wLqX/o xrpKXW4bqxytt4ZvtA/tC40W6k1W91J0Nw2qXKwBcAgyAww5Lc9DjgAAqAAILH4baZIy3 Hi6QeLL0W8cAl1ezt5BEFznYBGCMljksWJ4ya7GincBqIkUaxx KqIoCqqjAAHQAVyo0C9bxzfeIftuob7ZBDb2SPGlvcRGNSQxKF iQ 4j5sA46ZOesopdbh0scRYeELvUbPUze3uq6PDqV69y9mHtXk2M oBR2COo5GRtYsBj5 w39at9ZvJLe10w29val1ea8Ny6zR7WBwsYXDZxg5cDnkMOK2KK OwHNvoeoNd2lhCIINGtWaVpvtLtPMWDAoUCqoX5zyWb/AHQeRzviXw7No3w88ZtPqeqX6p4fuLeFr02 zy1gcgKIo0OQSRl8 x616NXN/Ef/AJJZ4r/7At5/6IehaA9TZ1O2ubuweOwu/sdzlWjmKb1BBBwy5G5TjBGRkE8isG2tvEFvDJqurL/aV6IntxZ2ES2uU3cMoeZ1LcAjLrwex4rqaKAOT0vQdX0nwHZ6d ZSJLe28glEd3PsDL5hfymkjTA4IXKpjjoRVfTfBN40FxPqd/wDY9TnuFuFu7ERSzxEF8KZpIQJFAcqA0fA9zmu0op3u2wOM074 XaBb3F5NrQbxI926yMdZtraYIwBG5QsSjJBwScngVLqkOuut1o mk2N5ZQM8RstSspreOK1iQJ8gViWzlWGPLKkEDOOnXUUg63PPr 7w7rF54aj0Py9W864vPtLanJcWha3cSbt7KEC47qEQnPXYRurV m8O65aabLpuk6pLN9ulaa51a8uFS5t2 XBjiihWNvu9DtHXIbJB6yij v6 4P6/r7zir74cy6nC8Go MvEF3BI5eSCeOxeNyRjDIbbaRxwCMDtU ieBJNA1D7bb JtZvWCKpgvPspjkChgoJWAMoG48qQccdBiuuooDc46XwtruuXL 3msa/d6MfMjkisdJminijZOj ZPAWyeMhQq oOSS9fA2oL5e3x74nHl42jdZ4POef9H b8c5rrqKAMCy8Jx2fhm80STVL 6iu/MzNMIQ8YcchVSNUA6nG3HJzmqln4Ct7KDT7ZNY1JrKwRlitCLc R7iHUt8sQZeHI2qVUAAbcV1VFAbGLpvhtdO1b7d/ad9chIPs8FvN5XlwJlThSqKx 6PvM2OcYzVXwH/yLt1/2GtV/9OFxXSVzfgP/AJF26/7DWq/ nC4p3Fax0lVLnTLa7vIrqZSZY4ZIVIOPkfbuHr/CKt0Uh7HMW3he/guS8 tXmoRWrLJp8V40WyNgpHPlxI3AOMlm45PPU0rwzcR6RrUd20dl dazJJJItrO86W5ZdvytIBnnLcKoyeg6np6KA2OV0/wAGzCXUJde1Fbz 0Y/LuIbKKS1hcbVUNtMrsrALgFGXrnGeataV4H0PRdYOqWUd896yl TLdanc3OcgA8SyMM4AGcZroKKdw6WOb HH/ACSzwp/2BbP/ANEJWvqmmR6pDAkjbGguYrhGAyQyMD oyPxrI HH/JLPCn/YFs//AEQldJSAp2Omx2F3fzxMf9OnE7rjhW8tU/XYDVyiigDm/hx/ySzwp/2BbP8A9EJXSVzfw4/5JZ4U/wCwLZ/ iErpKAOb8ef8i7a/9hrSv/Thb10Uj XE7lWYKpOFGSfoK53x5/yLtr/2GtK/9OFvXSUAc3deO9JtbHS7vytQuItVRmtRa2UkzFlXcUKoCQ2Nxw R/C3cUi PNJbUNVsglx5 kwxz3SAIWRH5J2htw2jk5A46bquQ GreC2ghicqsGoPfR4X7rM7MVHt87D8avXGmwXOoQXkm/zYY5IgAfldHxkMO4 UH8KA8v63/yIU1q3muhDAksmbk24cL8pYIXYg9wMYJ9eKh1/wAS2Hhy1gudQ85oppAm6CIybFwSZGA5CKBkt2HJp2naBbaYLKO 2ZjBZwPDGkhLMSxBZmYnknH6n1qrfeELWextLTTr280iG1R4lW y8s7omILRnzEfCnA6YPHBxQHqa0F7HcXNxEgOIGVC56MxUNgfg R dZ8XinT5vF0/hxSwvoIllYMyDcCM/Ku7eQB/Ft2543Z4qWHQLJbRYLmNZwl19qRiCCrhsoeuflAVfcD8KtWmnW 9nPczxLma6k3yytgs3YDPoBwBT6h0MXwv/wAjF4z/AOw1H/6b7Oukrm/C/wDyMXjP/sNR/wDpvs66SkAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFF FABRRRQAUUUUAFZ o39zZ3NtHDaJLHOShla4WPY/8IweWzz0546Gn6vHfy6a40lohdqyuizOUR8MCULKCVBAIyAcZ6 Guc0zwfd3eoz6r4pup3umuVntrW21S5eC124wNpKRvgjIzEO2d x5JuHQu6D4mn1PUpbDULWOyu7S3DXkAk3 VJuI4buhGGBwODzjkU8eLdPTULp7m/sYdHisoLqPUGnURP5jyKf3hO3HyLjnvUL ANGuLye8v3vrq8uHLTXAvJIGlUgARuISisgCgBWBHXOSSS27 HPhq901LC4t742yxPEyJql0nmo7FmEhWQGTJYn5yepo6D01/rt/wAE6AahZm4gtxdwedcRmWGPzRulQYyyjOSBkcj1FZ/iDXV0iOFIdj3MssOI3B/1TTRxuwx6eYP0qvp3gfQ9Lv7a8tY7557UEQtc6nczhBtK4xJIw IAJwD03HGMmpbvwjpF9eXN1dpeSS3KFHzqFwFQHHMah9sZ VTuQKcjOael0JeZcu9WgglaKGS3mmhaP7TEbhVaCNzgOwPb64z g4p2samuj6TPfyQPPHAu91SSKPC92LSuiADqSWFYUnw38NyzNJ Kmpu7rskLa1eHzRxw/73584AO7OQAD0FWfEml6pqavaWkNpcWN1EsUy3F3LbtAQxIkQx qSx5HG5D8o ak9tAW uxa1DW/stzpiweU8VzceXcMXBMKGF3DcHHVAM9MGi28Q29/dWZ0x7a 068DCO/tryN0LruyoAPzfd/hz3zjFc3o/wv060jCahLqUjwpGkVxDr9 ruEBALKJQFxk4C8DccYrV0f4e HtBuLebTIb9Ps0jSwxS6rdSxI7BgzeW8hTJ3NzjPJqtLi1sOvv Sp6F/2BdS/9H2NXfEviKDw1pZvLiGSYkSeXGmBuZInkwSenEZ5qlff8lT0L/sC6l/6PsajvtF1jWNQFpqi2J0mKeSVLhJnM7qyOgj8vYFXAkI3b2zjo M8SXG27OmRt8auOjAGozcYvhbeTL80ZkEuz93wQNuex5zj0 lc3b D59O1GPWItYv8AV9RtrZoII9QkgijdT0VmigBA gOeCQcDEMXgmXVrgXXjG9bUImleX xXEc9lEWGNuXiEjgHkZIXOMKMDD6kK9tTsKiu7lLOymupQxjhj aRgoycAZOPyqHTdK0/RrJbPR7C1sLVSWWC1hWJAT1O1QBVDXoNcmYJo0djNBPE0M6Xc7 xeXn NdqNvOM/Kdv 8KmV7aFRtfUsanrMeneGp9ZETSxw2/niMEAsMZxmtLORmuIk8MXWq63aw31vdWtpY6fJYyTiaIx3aOoU bAMup4yd20ZAGHwGG/rVvrN5JBa6Z9nt7UurzXhuXWaPawOFjVcNkDBy4HPIYcVbt0IV 7akMHiqCfRvtotLoSG0luhEIXKYQkFTKF2BsjoTnuARVPx5OLr 4P JbhRgS6FdOADnGbdj1qZ9D1Bru0sIRBBo1qzStN9pdp5iwYFCg VVC/OeSzf7oPI53xL4dm0b4eeM2n1PVL9U8P3FvC16bfZ5awOQFEUa HIJIy fY9alef9b/8AAKfl/X9ano1FFFABRRRQAUUUUAFFFFABVfULv7Bptzd WZPs8Ly7AcFtoJx lWKxNSs9X1HV4IR9nttKibe8qXLmafKlTGY9oULz1LN06A4ITv bQate7Na1nF1Zw3CjAljVwAc4yM9ao67rQ0PTbi7a0nuFgtprg mMfL 7XdtLdie30NYL ALt7fyP8AhOPEqxeUsIRDZqAi9Bxb/mepHBzUNp8MLe0t/sn/AAkWsPY72f7EEtIogzIVOBHApXhjwpAJ65yap2voKOlubU6u 1S203RZ9UvWZLa3hM8jBSxVQMnge1Zc/iiW20S61OfSbhYo7SW7ixIjh0RQcMykqpbPAyeAfpVvVNElvxb my1nUNJkgUoJLMQtvU44YSxuvYcgA 9Ylt8PEhcLc JNZvbYPJJ9klFqkW542RjiOBSBhicAgZ5INLqwj0udcjb41cdG ANc74D/5F26/7DWq/ nC4qXw7oVxpN9ey3ep6pqDuscKSXxtwCiAkFRDGndyDuGePSov Af/Iu3X/Ya1X/ANOFxTdugle2p0lZ2u6wuhaWdQmgeWCORBMUIHlIWAaQ57KDk wNaNQX1nDqOn3FldLuhuImikX1Vhg/zpDGalcyWmk3dzboJJYYHkRD0YhSQKW0u1n02C5kZF8yFZWOcA AjOee1Zt5oV1f6tavc3sP9m2hDxWyWxEpfaV aUuQVIY8BVPqSMisyT4Y GpVKyLq7KUVNp16 xtU5Vced0B6DtR3DsXdW8UxQeH5tU0R7PUoBbTvFNHdKyNLGhY IMfeztbODkY/LZjvrdpIIXniW4miMqQlwHZRjJC9SBuGT7iuei G/huKZpTFqUxdi7rcaxeTI7bduWV5SGODjJHFTpoV5ceMLfVL2O1 ihsInjtnt55S8wbjDxnCLtBODlic5BUZBegPbQb8OP SWeFP wLZ/8AohK17vVbax1Gxs7kukl8zJA235Syru2k9iQCQO DWR8OP SWeFP wLZ/ iErX1TTI9UhgSRtjQXMVwjAZIZGB/UZH40uoFXTvE1hqeu3 k24nW5sjy0kRWOYcBjG/RwrHa2OQwwR0rXrF03w2mm6tLff2je3QYOIbefyvLtg7BnCbUD HJA 8zdPrW1R0QdTm/hx/ySzwp/2BbP8A9EJXSVzfw4/5JZ4U/wCwLZ/ iErpKAOb8ef8i7a/9hrSv/Thb10lc348/wCRdtf w1pX/pwt66KR/LidyrMFUnCjJP0FGwDqK5u68d6Ta2Ol3flahcRaqjNai1spJmL Ku4oVQEhsbjgj Fu4qbSfGOl6xquq6fbs8c lKjXIlKjaGBPIDErjaQQwHqMggk2A3qKzLDXrTU7TTbmxEksWo KXjO3BRQpJLDtg4GPU1X1rxXY6Fe2drdW9/cS3qs0H2OzkuN23G4fIDjAOeewPfijrYDborC1HxZZaXcJHd21 8RJMturwWrzfvWTeEIQEjgjnGPUirMHiC1uLsWginS5 0NbtCyDchVA5Y4ONu0rzn IDqcUAZ/hf8A5GLxn/2Go/8A032ddJXN F/ Ri8Z/wDYaj/9N9nXSUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQ AUUUUAFFFFABRRWfqN/c2dzbRw2iSxzkoZWuFj2P/CMHls89OeOhoA0KK5zQfE0 p6lLYahax2V3aW4a8gEm/ypNxHDd0IwwOBweccinjxbp6ahdPc39jDo8VlBdR6g06iJ/MeRT 8J24 Rcc96A7 X9fqdBRVcahZm4gtxdwedcRmWGPzRulQYyyjOSBkcj1FZ/iDXV0iOFIdj3MssOI3B/wBU00cbsMenmD9KdtbAbFFULvVoIJWihkt5poWj 0xG4VWgjc4DsD2 uM4OKdrGpro kz38kDzxwLvdUkijwvdi0rogA6klhSDd2LtFZGoa39ludMWDyn iubjy7hi4JhQwu4bg46oBnpg0W3iG3v7qzOmPbX2nXgYR39teR uhdd2VAB b7v8Oe cYp2ApX3/JU9C/7Aupf j7Gukrm77/kqehf9gXUv/R9jV3xL4ig8NaWby4hkmJEnlxpgbmSJ5MEnpxGeaQ0m3ZGvRTU bfGrjowBqM3GL4W3ky/NGZBLs/d8EDbnsec49PpR5CvdXJqKKiu7lLOymupQxjhjaRgoycAZOPyp N2VxpXdiWis3U9Zj07w1PrIiaWOG388RggFhjOM1pZyM03oSmm Fc38R/ SWeK/wDsC3n/AKIepoPFUE jfbRaXQkNpLdCIQuUwhIKmULsDZHQnPcAiqfjycXXwf8AEtwow JdCunABzjNux60DOqooooAKKKKACiiigAooooAKKKKACioLm tLJolvLqG3Mz7IhLIF3t6DPU wqG01IXWqX9l5RQ2bRjcT9/cu7IH6fhQBdoqnq2qWui6TcajqDlLa2TfIwGcCsy58Sz2WiXOo 3ekXEQitJbtEEiuCiKDtZ1JVWOTgAsMAnNA0m3ZG/XN A/8AkXbr/sNar/6cLiuiRt8auOjAGud8B/8AIu3X/Ya1X/04XFAlqdJRRRQAUVnJrCHxLLo0sDxSLbLcwyEjbMu4q2PdTtzn 8Kbc6zGLTUPsSu91aRuRHNE8YdwpIALAbgdvVc8Um7K40ruxp0 Vn2ms2U9uhlu7dJxapcyxGQBo0YcMQTkLkHk hq39qtxdi1M8f2goZBDvG8oDjdt64yQM1TTTsSndXMD4cf8AJL PCn/YFs/8A0QldJXN/Dj/klnhT/sC2f/ohK09R1hdM1HTreeBzFfytAJwRtjk2llDD/awQD64HekM0aKwdJ8THVfEmraULKSNdOcR fhyrnAJydgQdRgB2PqF4zvUdLgc38OP SWeFP wLZ/8AohK6Sub HH/JLPCn/YFs/wD0QldJQBzfjz/kXbX/ALDWlf8Apwt66Sub8ef8i7a/9hrSv/Thb10lAGND4at4LaCGJyqwag99HhfuszsxUe3zsPxqXVNAtdWm 8y5edN0DW8ixPtEsbMrFWGOfu4 jN61qUUf1 gdb/wBdzI07w9Dpuq3N1HM7xSl2it2A2wFyDIFPozKGwehJ7HAcPD1 lFFpcNmn2aHTJjLBGnQZR0289Bhz VatFAGY2h281m8F0TIXvBdl1G071kDp69Nqj6Cp00q1TW5NVCt 9qkgWAnd8oUEngepyMnvgelXKKAOb8L/8AIxeM/wDsNR/ m zrpK5vwv8A8jF4z/7DUf8A6b7OukoAKKKKACiiigAooooAKKKKACiiigAooooAKKKK ACiiigAooooAKKKKAKWrx38umuNJaIXasroszlEfDAlCyglQQC MgHGehrnNM8H3d3qM q Kbqd7prlZ7a1ttUuXgtduMDaSkb4IyMxDtnceT2FFC01DpY5l/AGjXF5PeX7311eXDlprgXkkDSqQAI3EJRWQBQArAjrnJJJbd/Dnw1e6alhcW98bZYniZE1S6TzUdizCQrIDJksT85PU11FFHkO7 Of07wPoel39teWsd889qCIWudTuZwg2lcYkkYEAE4B6bjjGTUt 34R0i vLm6u0vJJblCj51C4CoDjmNQ 2M/Kp3IFORnNbdFG 4jlZPhv4blmaSVNTd3XZIW1q8Pmjjh/3vz5wAd2cgAHoKs JNL1TU1e0tIbS4sbqJYpluLuW3aAhiRIhjUljyONyH5R81dDRQ 9VZgtNUcJo/wAL9OtIwmoS6lI8KRpFcQ6/fq7hAQCyiUBcZOAvA3HGK1dH Hvh7Qbi3m0yG/T7NI0sMUuq3UsSOwYM3lvIUydzc4zya6aind3uKxzd9/yVPQv wLqX/o xqO 0XWNY1AWmqLYnSYp5JUuEmczurI6CPy9gVcCQjdvbOOgzxJff8 lT0L/sC6l/6Psa6SkVdrY5W38Hz6dqMesRaxf6vqNtbNBBHqEkEUbqeis0UA IH0BzwSDgYhi8Ey6tcC68Y3rahE0ry/2K4jnsoiwxty8QkcA8jJC5xhRgY7Cigm1tippulafo1ktno9ha 2FqpLLBawrEgJ6naoAqhr0GuTME0aOxmgniaGdLud4vLz/ABrtRt5xn5Tt/wB4VtUUPXca02OIk8MXWq63aw31vdWtpY6fJYyTiaIx3aOoUbA Mup4yd20ZAGHwGG/rVvrN5JBa6Z9nt7UurzXhuXWaPawOFjVcNkDBy4HPIYcVsUU7t iSS2ObfQ9Qa7tLCEQQaNas0rTfaXaeYsGBQoFVQvznks3 6DyOd8S HZtG HnjNp9T1S/VPD9xbwtem32eWsDkBRFGhyCSMvn2PWvRq5v4j/wDJLPFf/YFvP/RD0loN6nSUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFAGJqem65NqHnaTq1 jBAwXzIL7T2udpHeMrKm3IPcNWF/wrQzadJZ33i7XbqOaONHDrac7DlT/qMnHuT JAI7iigDI1PQp74wNZ67qWlvEnls9qIH80f7QljcZ46gA1jWvw 8SFY4rnxLrV5aRtIy2kotUjBdGQ48uBSBhz8oIGe1dhRQGxheG 9En0ma a71DUr SRkjWS/MHzIi8FRCiAfeIO4buPTFQeA/8AkXbr/sNar/6cLiukrm/Af/Iu3X/Ya1X/ANOFxT3ElbY6SiiikMo32kWmoTrLcqxdYJbcFTg7JNu4Z6/wisSfwLHqHlrrev63qUUD ZAjXCWxiO1l4e2SJz8rEfMxrqaKAONu/hnoBhH2aC/eTYIWEmu3yh4iQGViJSW UAYOc7VHQDGha6HeP4xGsX6W0S21s1rA1vcSsZ0JBBeM4VCvIG NxOc7h0roqKd2Bzfw4/wCSWeFP wLZ/wDohK276wh1CGOO4BKxzRzLjqGRgw/UVifDj/klnhT/ALAtn/6ISukpARW1rDZw VbRiNNzNgdyxJJ pJJqWiigDm/hx/ySzwp/2BbP/wBEJXSVzfw4/wCSWeFP wLZ/wDohK6SgDm/Hn/Iu2v/AGGtK/8AThb10UjMkTsib2CkhAcbj6Vzvjz/AJF21/7DWlf nC3rpKAOSn8cSjTtHurDQby/OqF4hFFLEjQTqCTE5dlGfkkGc9Vx3qzbeLs69qen6lp82nx2Fq tz9olD7ZRjMm0lArBcjlWbrzt6VppodkkKRKrBUu2vFAOMSFix/DLH86k1DR7DVXia/tlmaHOwkkYBIJHB5B2jIPBxQH9fj/kUtN8RLqmn6XcwW7RtfMwkilbDW wNvDD1DDb9TVbX/F8Gk6bpl5YRDU4tRuUhiaBmcEEElh5aOzcKcAL9SoyRp2uiWdn qk99bq6yzszMpbKhm27iB2zsXOOM5PUmrCafaRTQyRW8cbQqyx 7BgIGILYA45IFPQDE1TxVPp0ymPR7i8ga6jsy0MsaskjqCNwdl AXLBeuc9Ac1NbeJXm8UPpMumzRw7dsV HBilmUbniHQ5UHOcYOG7qRWiNKtfsrW8qecjT/aDv/v8AmeYDxjowGPoKrweHNNt9ck1eJLj7XJnIa7laJSepWItsUnn kKDyfU5S8/wCv61B Rn F/wDkYvGf/Yaj/wDTfZ10lc34X/5GLxn/ANhqP/032ddJQAUUUUAFFFFABRRRQAUUUUAFFFFABRRRQBz/AIjvtZhvrOz0K5sbV5YZ5pJLy0e4BEe3ChVljxnd1yenStLSL5 r/AEKzvZvLWSa2jlkC8KpZAx9cDmoda8Oafr/knUPtatBuCPaX01swDY3AtE6kg4HB44qKXwrpctqbdfttvEUjj ItdRuIDhBheY3BzgAE9SAAc4o6P u//AAAe6OZ134iXVlpEN9plrbypLAzkvvIV1mSMjkKSPnznAzwRx1 3/AA5fazLfXtnrtzY3TwxQTRyWdo9uMSBsqVaWTONvXI69Kq2Xw1 8LWFrLbQWV00EqlWin1G5mUZYMSA8hCksqkkYJxWto3hzTtCE/2D7WxuAoke7vprliFyAA0rsQBk8A45p6JeZLvdEltr kXmnTX9vqVq9pBI8U0/mgJG6ttZWJ6EH1qLxHq02jaK95a2rXMm9EAAYqgZgC77QSFUck 44A7DkYmp Ckj0G40bQLaFbO/cG5e6vrjzISMbXRssx27VAQMgGOCBwbF14NfVdTin1jU5mtrSN orOLTnmspFVtufMljl3SfdHA2j1B4pbl9df67G5ps102kQz6k9 vJO0e92sgzRnv8AJnkjH5 naltdVs7u1W4il2I5CjzkaJsk4A2uAeTwOOe1Uh4ZtIPD8Wkab Pd2MUDb4Jo5zLLE2Sd26Xfu5J 9uHtWFqPw9S/u4bm/1LUtWnyiTS3GoyWbeWr7lwtoI0JUliNy5zjkdae7JWx0V/4j0fTLO8ur3UYEhsWVLplbeYCcEBwuSvBB57c9KzbvxLcw6f4j uYoIm/sph5B5IlQwpJuOOvLHp6VWn F/he4kZ5odTZnxuI1q9G7APJxLyfmbnqSzE8k1uxaBpkOmz6fHbA WtxEIZU3sdyBBGBnOfugDOf1oK0Lyyxu7IjqzpjcoPK56ZHasj VvECWmi6vcWKNJd6fBI4imhdA7KrEAEgbh8p 7mo9J8LWenQ6lDsuCl7 6aSbUri6keILgZaViUI3Nwpx378Mh8JBp0fVta1LWI4ixhhvBA qx7kZDjyokY/KxHzE0gjpa5ck1tJmurLS9lxqkNv5qwurpFuK5VWk2kAng45YA 5xisWHxtJOZiLaKE201pDcRSv8ANC0kzRyAkcfLtyD0I56Grmm BdH0i a902TVYrlgAzyavdTBsLtG5JJGVsDpuBx2qrcfDPw7fJJ/aKX1zNPJ5txOt/NbtcOG3K0ghZFYqQNvHy44xT6/13J1t/Xb/M1LHxBBqetJBp01td2Eln9ojureUSK537SAwOCBxVzUNVtLBEW W6t47ifcttFLKFM7gE7VBOWPHQVBpXhzTdFQjT45ldgwMs1zJP I245OXkZmPPqe1ZGi D77T9Whvb7WVn zwLbRpbW7Q bEu7aJsyOrHLZ3KqEn24qbXVv66/8AfVs0Itdmfw3pmprZvcvdRQySxwBiY1dclguCTj0qDUPFQt75 7W1SKV47q1iY5Y/JM6qT90DI3DgE9QTjIFVP8AhWPhrGAurAbUUKuu3wAVDlAAJsA KTkDoO1WtJ8A HdEleSwtLje4iBa4vp7jAjbcgHmO2ACM4GKu65r9Lia0sn/XcS /5KnoX/YF1L/0fY1N4u8Qy HNH 029sLiaQSrGGJADLDJIM45IPl449ahvv8Akqehf9gXUv8A0fY0 6Xw3e3mp/wDEx1OK40pJnnjtPspEu51ZSrS7yCgDtgBFPTk45kuNlqzaS/tWuIrY3MIuZYvOWDeA7JwCwXrjJAz71V1PXLTRZBJq9xa2Fj5Z Y3l1dJEqtkDadxHXPX/62c638FadpswvNHa4TUYojHBcX97c3ipkEDcjy/MBk4GRjJwRk0mj DLWw1Iarf3M97qhleZnWeWO2R3Xaxjtt5RMjPOC3JJYk0 pCulqbOm6rp s2S3mj39rf2rEqs9rMsqEjqNykipL65 xafcXWwyeRE0mwHG7Azj9KnrH1vStUv5UbS9UhskaNobhJ7Qzh kPdMOu1vc7h/s1Mr20Kja pHrHiOOw8Ny39u0DXn2FryG1eT5nVQCSB1IG4ZI9R0zW4DkZrk/8AhEpb3W7d9Vit2sbG0a1haK4l33KMu3EkfCLgE8gsSTkFRkHU 1rSL3V5IIFvoYNOV1kmiFqWmdlYMu2TfhOQP4CfQiqduhCvbUq W3iO9n8Pi8OmP5rWk0wkDJ5IkQkCPBbeScZ4XGAeR0qp44vUvP hD4kfehlk8P3MzIp5AaB8HHUDr VX5fDck2pWga5t00mzYyw2cdqfMMhDAlpWc/L8x4VVPqSMiuc8U FrPQPh14zls47ja2hXMUTz6lcXTBBA527ZWYIAem3r FJef8AW5T8j0KiiigAJwCf5Csa78TWVvoralGT5auoZZ45ImAL AE7ShbgEn7vbqBzV7U9PXU7B7YzzWxJVkmgIDxspBVhkEcEDgg g9wa528 HWm6yv/FTalq tNsMe6W7 zfISDtIthErDIz8wNGtwOjsLs3cUhkRI5I5WjZElEmMH5SSOmV Ktg8jdUI13TRa3NzNdC1gtS3nSXatAqBepy4Hyj 9096q2fhTTNO0q7sLL7Wkd42 [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] fwDbakyN4g1vW9WMaukZe6FoVV8blzarFuB2jhs0PyBeZuWuqw 3dwPIeCS0lt1uLe5juFcTKT8xAHYfL83IO4VI2p2CakmnPe263 0iGRLUyqJWUdWCZyR71zK/CzwstvDAserCGCPyYoxrt9tjTj5VHncL8o4HHA9KtWXw98P2Go R3kCak80cwuB5 sXcymT UeUqx9yDT0uLWx0Fzd21lbyz3lxFbwwrvkklcKqL6kngD3qhrW sfYfCt3q neVdCK2NxEQ25JBjIII6gjnisvWvCd9q2qtLHq8dvZvLHOyC2c zxyIMKY5VlUAd9rI4yT61Zn8Nz6jqavrF9FdWEMbRwW8duY5GD ptfzZN53g9cKqDOCc4FJeY3/X9f1/nX8Q KLzS7kWVpbWxuZXXZNO8nkwxsrYeYhPkBdSo5I6ZIJArUg1y1 3Sadc3EZvLW3E10yDbHH0zyTx1zgngEZrOvPAGh395NdXLat5s wYP5et3sa7WOWUKsoUKT/CAB7VFrPgPSry0U2NmYruO3FsJEv7i2aaIDASWSJw8gAHG/djJ9TQtg6mnY67E9rdz6nNb2kcF89qru xT8wCcserZH1JwK1iQqksQAOST2rm7rwBoF Xa7gvP3oXzIY9TuUiyFC5CLIFB2jBIAJGQepzFqPglfEGptceJ L Se3SN4be30957HEbFSRKyS7pT8o9F5Py55p9kLzOqrm/Af/ACLt1/2GtV/9OFxVjRvB2j6DqUt/YLetdSqUeS61G4uSQduf9a7AE7F5HPyiq/gP/kXbr/sNar/6cLikM6SiiigCjrWpHR9FudRFtJdC2TzHiixuKj7xHqQMnHfGK dcaraW1jFeSNI8Eu3Y8MLy5BGQcKCQPfpVt0WRGRxlWGCD3FYU/hYiG1TStb1LSTbW6W261ED ZGn3QwljcZGTyADzQBJd Io7fVJLONYZTHCkzMZ9m1N 2Qkldo2jDY3ZPoOp1ftVuLsWpnj 0FDIId43lAcbtvXGSBmuS/wCFV GGmkmnTU5Z5RIJZDq90m8SMWddqSKoUkklQAPatC10K8fxgNYv o7aJbW2a1t2t55WM6EggvGcKhXkDG4nOdw6ULzD v6/Eb8OP SWeFP8AsC2f/ohK09R1hdM1HTreeBzFfytAJwRtjk2llDD/AGsEA uB3rM HH/JLPCn/YFs/wD0Qlbd9YQ6hDHHcAlY5o5lx1DIwYfqKOoFDT9ea/1D7D9ieK4iaQXKlwRCFOEPvvBDDpxnPTFbFQRWVtBeT3cUKJcX IUTSAcvtGFz9Mmp6AOb HH/JLPCn/YFs/wD0QldJXN/Dj/klnhT/ALAtn/6ISukoA5vx6JP EXSSK3uLjyNT06d47aB5pNkd7C7kIgLNhVY4AJwKP E80j/nz8Qf E5qH/xiukooA5v/AITzSP8Anz8Qf E5qH/xij/hPNI/58/EH/hOah/8YrpKKAOb/wCE80j/AJ8/EH/hOah/8Yo/4TzSP fPxB/4Tmof/GK6SigDm/8AhPNI/wCfPxB/4Tmof/GKP E80j/nz8Qf E5qH/xiukooA8/0HxZZWWteJp7nT/ECRX2ppPbt/wAI7fnegs7aMniHj543GDg8Z6EVuf8ACeaR/wA fiD/AMJzUP8A4xXSUUAc3/wnmkf8 fiD/wAJzUP/AIxR/wAJ5pH/AD5 IP8AwnNQ/wDjFdJRQBzf/CeaR/z5 IP/AAnNQ/8AjFH/AAnmkf8APn4g/wDCc1D/AOMV0lFAHN/8J5pH/Pn4g/8ACc1D/wCMUf8ACeaR/wA fiD/AMJzUP8A4xXSUUAc3/wnmkf8 fiD/wAJzUP/AIxR/wAJ5pH/AD5 IP8AwnNQ/wDjFdJRQBzf/CeaR/z5 IP/AAnNQ/8AjFH/AAnmkf8APn4g/wDCc1D/AOMV0lFAHN/8J5pH/Pn4g/8ACc1D/wCMUf8ACeaR/wA fiD/AMJzUP8A4xXSUUAc3/wnmkf8 fiD/wAJzUP/AIxR/wAJ5pH/AD5 IP8AwnNQ/wDjFdJRQBzf/CeaR/z5 IP/AAnNQ/8AjFH/AAnmkf8APn4g/wDCc1D/AOMV0lFAHN/8J5pH/Pn4g/8ACc1D/wCMUf8ACeaR/wA fiD/AMJzUP8A4xXSUUAc3/wnmkf8 fiD/wAJzUP/AIxR/wAJ5pH/AD5 IP8AwnNQ/wDjFdJRQBzf/CeaR/z5 IP/AAnNQ/8AjFH/AAnmkf8APn4g/wDCc1D/AOMV0lFAHN/8J5pH/Pn4g/8ACc1D/wCMUf8ACeaR/wA fiD/AMJzUP8A4xXSUUAc3/wnmkf8 fiD/wAJzUP/AIxR/wAJ5pH/AD5 IP8AwnNQ/wDjFdJRQBzf/CeaR/z5 IP/AAnNQ/8AjFH/AAnmkf8APn4g/wDCc1D/AOMV0lFAHN/8J5pH/Pn4g/8ACc1D/wCMUf8ACeaR/wA fiD/AMJzUP8A4xXSUUAef3fiyyl8faVqSaf4gNpb6ZewSyf8I7f/ACvJLasgx5OTkRPyBgbeeozuf8J5pH/Pn4g/8JzUP/jFdJRQBzf/AAnmkf8APn4g/wDCc1D/AOMUf8J5pH/Pn4g/8JzUP/jFdJRQBzf/AAnmkf8APn4g/wDCc1D/AOMUf8J5pH/Pn4g/8JzUP/jFdJRQBzf/AAnmkf8APn4g/wDCc1D/AOMUf8J5pH/Pn4g/8JzUP/jFdJRQBzf/AAnmkf8APn4g/wDCc1D/AOMVh NfFllq/gHxBpun6f4gmu7zTLmCCP8A4R2/Xe7xMqjJhAGSRyTivQKKAOb/AOE80j/nz8Qf E5qH/xij/hPNI/58/EH/hOah/8AGK6SigDm/wDhPNI/58/EH/hOah/8Yo/4TzSP fPxB/4Tmof/ABiukooA5v8A4TzSP fPxB/4Tmof/GKP E80j/nz8Qf E5qH/wAYrpKKAOb/AOE80j/nz8Qf E5qH/xij/hPNI/58/EH/hOah/8AGK6SigDm/wDhPNI/58/EH/hOah/8Yo/4TzSP fPxB/4Tmof/ABiukooA5v8A4TzSP fPxB/4Tmof/GKP E80j/nz8Qf E5qH/wAYrpKKAOb/AOE80j/nz8Qf E5qH/xij/hPNI/58/EH/hOah/8AGK6SigDm/wDhPNI/58/EH/hOah/8YrD8JeLLLTNFuIL7T/EEUr6nqE6r/wAI7ftlJbyaRDxD3R1OOozg4NegUUAc3/wnmkf8 fiD/wAJzUP/AIxR/wAJ5pH/AD5 IP8AwnNQ/wDjFdJRQBzf/CeaR/z5 IP/AAnNQ/8AjFH/AAnmkf8APn4g/wDCc1D/AOMV0lFAHN/8J5pH/Pn4g/8ACc1D/wCMUf8ACeaR/wA fiD/AMJzUP8A4xXSUUAef CvFllpHgHw/puoaf4ghu7PTLaCeP8A4R2/bY6RKrDIhIOCDyDitz/hPNI/58/EH/hOah/8YrpKKAOb/wCE80j/AJ8/EH/hOah/8Yo/4TzSP fPxB/4Tmof/GK6SigDn/ANtPZ/Dbw1a3kMkFxDpNrHLFKhV42EKgqwPIIIwQa6CiigD//Z




[*=center]

[wichidika]

ثبت و بروزرسانی اطلاعات سهامداران در سامانه سجام اجباری شد

پذیرش، ثبت و هرگونه اقدام بابت درخواست‌های سهامداران از امروز(دوشنبه) با ارائه مستندات مبتنی بر ثبت و بروزرسانی اطلاعات در سامانه سجام انجام

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] B%8C-%D8%A7%D8%B7%D9%84%D8%A7%D8%B9%D8%A7%D8%AA-%D8%B3%D9%87%D8%A7%D9%85%D8%AF%D8%A7%D8%B1%D8%A7%D 9%86-%D8%AF%D8%B1-%D8%B3%D8%A7%D9%85%D8%A7%D9%86%D9%87-%D8%B3%D8%AC%D8%A7%D9%85-%D8%A7%D8%AC%D8%A8%D8%A7%D8%B1%DB%8C-%D8%B4%D8%AF)
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، معاونت عملیات شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه با انتشار اطلاعیه‌ای اعلام کرد: تمام متقاضیان دریافت خدمات پایه مکلف به ثبت اطلاعات خود در سامانه جامع اطلاعات مشتریان (سجام) هستند.در این اطلاعیه آمده است: بنا بر مصوبه 22 فروردین 97 سازمان بورس و اوراق بهادار، کلیه متقاضیان دریافت خدمات پایه نظیر کد معاملاتی مکلفند نسبت به ثبت اطلاعات خود در سامانه فوق اقدام نمایند. همچنین کلیه اشخاص تحت نظارت (ناشران) ملزم به ثبت، تکمیل و به روزرسانی اطلاعات مشتریان در این سامانه هستند.گفتنی است از تاریخ 25 مهرماه 1397 پذیرش، ثبت و هرگونه اقدام بابت درخواست‌ها با ارائه مستندات مبتنی بر ثبت و بروزرسانی اطلاعات در سامانه سجام انجام می پذیرد.کلیه ناشران برای دریافت آخرین نسخه فرم ها به بخش فرم های شرکت در تارنمای شرکت سپرده گذاری مرکزی به نشانی [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] مراجعه کنند.این گزارش می‌افزاید: سجام یک سامانه زیرساختی برای شناسایی مشتریان جهت ورود به باشگاه بزرگ بازار سرمایه ایران است که تمام فعالان این بازار اعم از سرمایه گذاران، مشتریان و مدیران نهادها در این سامانه، فقط یک بار برای همیشه اطلاعات خود را در آن ثبت خواهند کرد و پس از احراز هویت حضوری قادر به دریافت خدمات مبتنی بر داده های تایید شده خواهند بود.از طریق این سامانه اطلاعات هویتی، شماره حساب، شماره موبایل، آدرس الکترونیکی و اقامت دایمی فرد ثبت می شود و از آن به بعد هیچ نهاد مالی نیازی به دریافت مجدد اطلاعات آن سهامدار را ندارد.انتهای پیام/

[wichidika]

فهرست نمادهای معاملاتی متوقف در بورس تهرانفهرست نمادهای معاملاتی متوقف مربوط به شرکت‌های حاضر در بورس اوراق بهادار تهران اعلام شد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، فهرست نمادهای معاملاتی متوقف بازار نرمال در بورس اوراق بهادار تهران تا اول مهر ماه ۱۳۹۸ از سوی شرکت بورس اوراق بهادار تهران اعلام شد.بر این اساس، نماد معاملاتی شرکت کنتورسازی ایران در بازار اول از تاریخ ۱۳ شهریور ۹۵ به علت تعلیق نماد معاملاتی متوقف مانده است.همچنین شرکت ماشین سازی نیرو محرکه در بازار دوم نرمال بورس تهران به خاطر برگزاری مجمع عمومی عادی به طور فوق‌العاده از تاریخ ۱۲ شهریور ۹۸ متوقف مانده است.نماد معاملاتی سیمان تهران در بازار اول به علت تغییرات بیش از ۵۰ درصدی قیمت سهام در ۱۵ روز متوالی، از ۳۱ شهریور ۹۸ متوقف مانده است.نماد معاملاتی نفت سپاهان در بازار دوم بورس به علت برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه و فوق‌العاده در مورد تغییر سرمایه شرکت از ۲۲ تیرماه ۹۸ متوقف مانده است.نماد معاملاتی شرکت نفت پارس در بازار اول به علت تعلیق نماد معاملاتی از ۱۶ شهریور ۹۸ متوقف مانده است.نماد معاملاتی شرکت لبنیات کالبر در بازار دوم به علت تغییرات بیش از ۵۰ درصدی قیمت سهام در ۱۵ روز متوالی از اول مهر ماه ۹۷ متوقف شد.نماد شرکت غلتک سازان سپاهان در بازار عرضه اولیه به علت تغییرات بیش از ۵۰ درصدی قیمت سهام در ۱۵ روز متوالی از ۳۱ شهریور ۹۸ متوقف مانده است.نماد بانک انصار در بازار اول نرمال به علت تعلیق نماد معاملاتی از ۶ مرداد ۹۷ متوقف مانده است.نماد بانک ملت در بازار اول به علت تعلیق نماد معاملاتی از ۲۷ خرداد ۹۸ متوقف مانده است. همچنین، نماد معاملاتی شرکت لیزینگ خودرو غدیر در بازار اول به علت تغییرات بیش از ۵۰ درصدی قیمت سهام در ۱۵ روز متوالی از امروز اول مهرماه متوقف شده است.به گزارش فارس، در مجموع تا امروز اول مهرماه نود و هشت تعداد ۱۰ نماد معاملاتی شرکتهای بورسی در بورس تهران متوقف مانده اند که عمده دلیل توقف نماد این شرکت‌ها به خاطر برگزاری مجمع عمومی سالانه و همچنین دلایلی مانند دستور قضایی در مورد شرکت‌های مثل کنتور سازی و نیز در مورد بانک انصار به علت مسافرت به سران سه قوه مبنی بر ادغام بانکهای نظامی در بانک سپه است.
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]
فهرست نمادهای متوقف تا اول مهر 98انتهای پیام/ب

[wichidika]

۵ دستور همتی برای خرید سهام بانک‌ها/خرید بیش از ۳۳درصد سهام بانک توسط ۱ نفر ممنوع شدرئیس کل بانک مرکزی اعلام کرد: بر اساس دستورالعمل نحوه تملک سهام بانکها، تملک بیش از ۳۳درصد سهام بانک، برای هرمالک واحد (اشخاص حقیقی یا حقوقی دارای روابط مالی، خویشاوندی، نیابتی، وکالتی یا مدیریتی) ممنوع است.
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، عبدالناصر همتی رییس کل بانک مرکزی در یادداشتی با اشاره به برنامه های بانک مرکزی برای اجرای حاکمیت شرکتی و حمایت جدی از حقوق سپرده گذاران وسهامداران و ثبات و سلامت بانکها در راستای دستورالعمل نحوه تملک سهام بانکها 5 دستور ویژه صادر کرد.در یادداشت همتی آمده است:" بر اساس دستورالعمل نحوه تملک سهام بانکها، تملک بیش از 33درصد سهام بانک، برای هرمالک واحد (اشخاص حقیقی یا حقوقی دارای روابط مالی، خویشاوندی، نیابتی، وکالتی یا مدیریتی) ممنوع است. تملک سهام بین 10 تا 33 درصد صرفاً با تأیید بانک مرکزی مقدور می باشد.سهامداران عمده بایستی، تاپایان سال،نسبت به تعیین تکلیف میزان مجاز سهامداری اقدام و نسبت به واگذاری سهام مازاد خود اقدام نمایند .از آن پس، نسبت به سود توزیع شده سهام مازاد و حق تقدم فروش رفته آن، 100 درصد مالیات تعلق گرفته و حق رأی آن در مجامع نیز در اختیار وزارت امور اقتصادی و دارایی قرار می گیرد.بانک مرکزی اختیار ابطال سهام بیش از 10درصد را، با تصویب هیئت انتظامی، دارا است و برنامه اش جلوگیری از تأمین مالی ترجیحی مالک واحد است.انتهای پیام/

[wichidika]

دو شرکت جدید تا پایان سال از فرابورس به بورس می‌آیندمعاون بورس تهران گفت: دو شرکت فرابورسی که شرایط لازم را کسب کرده‌اند، تا پایان سال از بازارهای فرابورس به بورس اوراق بهادار تهران ارتقا می‌یابند.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





مجید نوروزی در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، در مورد اینکه چند شرکت‌ از بازار پایه فرابورس به بورس تهران منتقل می‌شوند، گفت: در حال حاضر دو سه شرکت در مرحله پذیرش قرار دارند که با شفاف شدن وضعیت آنها، جایگاه این شرکت‌ها ارتقاء یافته و از بازار فرابورس به بورس اوراق بهادار تهران می‌‌آیند. معاون بورس تهران تأکید کرد: تا پایان سال جاری حداقل دو شرکت از فرابورس به بورس اوراق بهادار تهران می‌آیند. نوروزی در پاسخ به این پرسش که این شرکت‌ها باید چه شرایطی را به دست بیاورند تا به بورس تهران ارتقا پیدا کنند، گفت: باید شرایط پذیرش را به دست آورند، شرایطی که در دستورالعمل پذیرش بورس تهران وجود دارد. به گزارش فارس، در دستورالعمل پذیرش بورس تهران آمده است: شرایط بازارها و پذیرش سهام عادی، همچنین شرایط عمومی، شرایط خاص پذیرش سهام عادی در بازار اصلی بازارا ول، شرایط خاص پذیرش سهام عادی در تابلوی فرعی بازار اول، شرایط خاص پذیرش سهام عادی در بازار دوم، شرایط انتقال سهام پذیرفته شده بین بازارها و تابلوها، همچنین شرایط پذیرش اوراق مشارکت، فرایند پذیرش اوراق بهادار، مستندات و مدارک جهت درخواست پذیرش اوراق بهادار و همچنین بررسی درخواست پذیرش اوراق بهادار و درنهایت درج و عرضه اوراق بهادار پذیرفته شده و تداوم پذیرش بورس اوراق بهادار و نیز شرایط تعلیق و لغو پذیرش اوراق بهادار در دستورالعمل پذیرش آمده است.متن کامل این درخواست‌ها را می‌توانید از اینجا + [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] دستورالعمل پذیرش در بورس تهران ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) + دریافت کنید. انتهای پیام/ب

[wichidika]

توصیه مدیرعامل بورس تهران به تازه واردهای بورسیمدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران به سرمایه‌گذاران تازه‌وارد در بورس تهران توصیه کرد: از پس‌اندازهای خود در بورس سرمایه‌گذاری کنند و اموال و املاک خود را برای بورس نفروشند.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، علی صحرایی مدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران امروز در حاشیه مراسم عرضه اولیه سهام شرکت فولاد فراب سپید کویر، گفت: با عرضه اولیه 10 درصد سهام شرکت فولاد بیش از 850 هزار نفر از این عرضه اولیه استقبال کردند و زنجیره شرکت‌های فولادی در بورس تکمیل شد و بیش از 1500 میلیارد تومان به ارزش بازار اضافه شد.وی همچنین در مورد شاخص کل بورس تهران که در هفته قبل به صورت جهشی رشد می‌کرد و در یکی دو روز گذشته ریزش‌های قابل توجهی داشت،‌گفت: نماگرهای بازار نشان می‌دهد حجم و ارزش معاملات بازار بهتر شده است و امروز نماگرها بهتر شده‌اند و امیدواریم از هفته آینده روند رو به رشد شاخص کل بورس ادامه پیدا کند، اما به این معنا نیست که همه شرکت‌های حاضر در بورس خوب هستند، بلکه باید به تناسب عملکرد و آمارهای ارائه شده در شرکت‌ها سهام شرکت‌های بهتر خریداری شود.مدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران به فعالان جدید بازار بورس توصیه کرد: در سرمایه‌گذاری دقت کنند و با کسانی مشورت کنند که دارای مجوزهای رسمی مشاوره بورس هستند و یا افراد مورد وثوق آنها هستند و یا اینکه فعالان تازه‌وارد از ابزارهای غیرمستقیم مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده کرده و وارد بورس شوند.صحرایی همچنین گفت: مردم باید پس‌اندازهای خود را وارد بورس کنند و از فروش دارایی‌های خود مانند ملک، آپارتمان و یا ماشین برای سرمایه‌گذاری در بورس استفاده نکنند.وی همچنین در مورد صنایع جذاب بورسی گفت: صنایع پالایشی، پتروشیمی و فرآورده‌های جانبی مورد توجه سرمایه‌گذاران در بورس قرار می‌گیرد.به گفته صحرایی، مردم اعتماد خوبی به بازار سرمایه پیدا کردند در عرضه اولیه شرکت سراب سپید کویر که به عنوان ششمین عرضه اولیه در سال جاری است، این شرکت‌ توسط بخش خصوصی راه‌اندازی شده و سهام آن به میزان 10 درصد در بورس عرضه اولیه شده است که بیش از 850 هزار نفر برای خرید سهام این شرکت اقدام کرده‌اند.مدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران با تأکید بر اینکه نوسان جز ذات بازار سرمایه است،‌گفت: با توجه به رکودی که در بازارهای موازی وجود دارد، سرمایه‌گذاران به بورس توجه کردند و این باعث شده فزونی عرضه و تقاضا در بورس روی دهد. از طرفی عملکرد 6 ماهه شرکت‌های بورسی که باعث شد اطلاعات خود را ارائه کنند، باعث استقبال سرمایه‌گذاران شده است.وی با بیان اینکه نوسان شاخص کل بورس کاهش یافته است،‌گفت: امیدواریم ریزش شاخص در هفته جاری تمام شود و از هفته آینده وضعیت بورس بهتر شود، البته این بستگی به شرایط شرکت‌ها و اطلاعات بنیادی آنها و نیز قیمت‌های جهانی دارد.صحرایی همچنین در مورد طولانی شدن توقف نمادها گفت: قبلاً میانگین توقف هر نماد 36 روز بود که الان این میانگین به یک روز کاهش یافته و این بر عملکرد نقدشوندگی سهام بازار اثر دارد و بین نقدشوندگی و باز بودن نماد از یکسو و شفافیت اطلاعات شرکت باید توازن برقرار باشد و شرکت‌ها اطلاعات بیشتری به سرمایه‌گذاران بدهند.صحرایی همچنین در مورد آخرین شرایط بازار پایه فرابورس گفت: آخرین رویداد این است که اگر در بازار پایه صف خرید و یا فروش برای یک سهم قابل توجه باشد و یا گره معاملاتی روی دهد، ناظر بازار برای رفع گره و نیز افزایش حراج‌ها اقدام می‌کند. از طرفی در بازار پایه فرابورس حضور بازارگردان‌ها و صندوق‌های بازاریابی و بازارگردانی باعث عملکرد بهتر می‌شوند.مدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران در مورد عرضه شرکت‌های دولتی در بورس تهران گفت: فعلاً عرضه شرکت دولتی در بورس نداریم، عرضه‌های دولتی به صورت عمده و بلوکی انجام می‌شود.وی همچنین در توصیه به فعالان تازه وارد بورس،‌گفت: برای سرمایه‌گذاری و حضور مردم در بورس نیاز به مشورت با مجموعه‌های تخصصی و آدم‌های قابل اعتماد است و همچنین می‌توان از ابزارهای غیرمستقیم و صندوق‌ها در بازار سرمایه حضور پیدا کرد و این گونه نباشد که برای حضور در بورس دارایی افراد به فروش برسد.صحرایی گفت:‌درست است که ریسک در بازار وجود دارد اما عده‌ای از افراد سوء استفاده‌گر در فضای مجازی سرمایه‌گذاران تازه‌وارد را اغوا می‌کنند باید به تحولات بنیادی شرکت‌ها و اطلاعات آنها توجه کرد و سرمایه‌گذار تحت تأثیر فضای غبارآلود مجازی و هیجانات و اغواگری عده‌ای سودجو قرار نگیرند، بلکه از مراجع مشاوره رسمی دارای مجوز و یا آدم‌های مورد اعتماد مشورت بگیرند.انتهای پیام/ب

[wichidika]

ورود 400 هزار نفر به بورس تهران در سال جاریمدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران از ورود 400 هزار سرمایه‌گذار جدید به بورس تهران در سال جاری خبر داد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





علی صحرایی در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، در پاسخ به این پرسش که امسال چه تعداد سهامدار جدید وارد بورس تهران شده‌اند، گفت: امسال 400 هزار سرمایه گذار جدید برای اولین بار در بورس تهران حضور پیدا کرده و سرمایه‌گذاری کرده‌اند. وی در مورد میزان سرمایه جدید در بورس تهران گفت: خالص سرمایه‌گذاری سهامداران جدید در سال جاری 3 هزار میلیارد تومان است که این منابع برای شرکت‌های بورسی فراهم شده است. مدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران گفت: در فروردین 98 تعداد 15 هزار سهامدار در بورس حضور داشتند که در حال حاضر حدود 300 هزار نفر سرمایه‌گذار در بورس تهران حضور دارند. وی همچنین با بیان اینکه بازارهای رقیب مانند مسکن، سکه و ارز در رکود به سر می‌برند، گفت:‌ توجه سرمایه‌گذاران به حضور در بازار بورس از نتایج رکود در بازارهای موازی است. انتهای پیام/

[wichidika]

کد سهامداران بورسی پیامک می‌شودقائم مقام مدیرعامل شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه گفت: در راستای تسهیل و افزایش خدمات رسانی به سهامداران، کد بورسی آنها از امروز(چهارشنبه) پیامک می شود.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%86-%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3%DB%8C-%D9%BE%DB%8C%D8%A7%D9%85%DA%A9-%D9%85%DB%8C-%D8%B4%D9%88%D8%AF)
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، سعید رضوانی فرد گفت: بنا به درخواست سهامداران و جلوگیری از مراجعه مجدد آنها به دفاتر پیشخوان و شرکت‌های کارگزاری، شرایطی فراهم شده است که سهامداران بعد از سجامی شدن، کد بورسی خود را به‌صورت پیامکی دریافت کنند.وی با بیان اینکه تنها راه ورود به بازار سرمایه ثبت‌نام در سامانه سجام است، اظهار داشت: در صورتی که شخص در شرکت‌های کارگزاری، دفاتر پیشخوان یا در آینده نزدیک در شعب بانک‌های منتخب احراز هویت شود، کد معاملاتی او در همان روز پیامک خواهد شد.عضو هیات مدیره سمات در خصوص تعداد ثبت‌نام‌کنندگان در سامانه سجام گفت: هم‌اکنون بیش از 2میلیون نفر در این سامانه ثبت‌نام کرده‌اند و ارائه خدمات این شرکت از روز 25 مهرماه امسال تنها برای افراد سجامی، امکان‌پذیر است.به گزارش سنا، سجام یک سامانه زیر ساختی برای شناسایی مشتریان جهت ورود به باشگاه بزرگ بازار سرمایه ایران است که تمام فعالان این بازار اعم از سرمایه گذاران، مشتریان و مدیران نهادها در این سامانه، فقط یک بار برای همیشه اطلاعات خود را در آن ثبت خواهند کرد و پس از احراز هویت حضوری قادر به دریافت خدمات مبتنی بر داده های تأیید شده خواهند بود.این سامانه، مسئولیت خودکار فرآیند جمع‌آوری و مدیریت اطلاعات مشتریان بازار سرمایه را به‌عهده دارد. به این ترتیب، با راه‌اندازی این سامانه نه تنها شاهد تسهیل در گردآوری اطلاعات سهامداران هستیم، بلکه با تجمیع اطلاعات و سوابق معاملاتی، شفافیت بازار نیز با رشد قابل‌توجهی همراه شده است.انتهای پیام/

[wichidika]

بورس تهران عضو هیات مدیره فدراسیون بورس‌های اروپا آسیایی شد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

بورس تهران به عضویت هیات مدیره فدراسیون بورس‌های اروپا آسیایی برگزیده شد.
به گزارش ایبِنا ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، بورس تهران در نشست سالانه و کمیته کاری فدراسیون بورس های اروپا آسیایی که روز ٢٣ اکتبر ٢٠١٩ در عمان برگزار شد، حضور یافت و برای یک دوره ۲ ساله، به عضویت هیات مدیره فیاس برگزیده شد.
در نشست سالانه و کمیته کاری فدراسیون بورس های اروپا آسیایی، بورس های مسقط، مصر، آتن، ارمنستان، فرابورس، فلسطین، بخارست، قزاقستان، سوریه، سپرده گذاری مرکزی ایران، سپرده گذاری مصر، سپرده گذاری مسقط و بانک بازسازی و توسعه اروپا (EBRD) حضور داشتند.
براساس این گزارش در نشست سالانه فیاس، بورس تهران ضمن معرفی خود، برنامه های بازاریابی جدیدی را به منظور ارتقا و توسعه این فدراسیون ارایه و پیشنهاد تاسیس واحد بازاریابی با مدیریت بورس تهران را مطرح کرد.
همچنین در این رویداد، برای جایگزینی سه عضو فیاس شامل فرابورس ایران، بورس های ابوظبی و قبرس که دوره دو ساله عضویت هیات مدیره خود را سپری کرده بودند، رای گیری انجام شد و بورس تهران به عنوان بزرگترین و قدیمی ترین عضو فدراسیون که در نشست سال گذشته در ابوظبی جایگاه خود را در هیات مدیره فدراسیون از دست داده بود، موفق شد با برنامه‌ریزی و تمرکز، رای قاطع اعضا را برای بازگشت به کرسی هیات مدیره فیاس کسب کند.
بورس تهران قصد دارد با برنامه ریزی موثر و راهبردی در این فدراسیون نقش آفرینی کند و به جایگاه های بین المللی بالاتری مانند عضویت کامل در فدراسیون جهانی بورس ها (WFE) دست یابد. لازم به ذکر است نشست بعدی فدراسیون به همراه سومین رویداد ConFEAS و مراسم ٢٥ امین سال تاسیس فیاس در یونان و به میزبانی بورس آتن برگزار خواهد شد

[wichidika]

امسال 351 هزار نفر جدید وارد بورس شدندامسال تعداد 351 هزار نفر جدید کد سهامداری گرفته و وارد بورس تهران شده‌اند که تعداد کل سهام صادر شده در بازار سرمایه به رقم 11 میلیون و 193 هزار کد رسید.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





به گزارش اختصاصی خبرگزاری فارس، حسین فهیمی مدیر عامل شرکت سپرده‌گذاری مرکزی، سمات در پاسخ به سوال خبرنگار فارس، گزارشی از تعداد کدهای سهامداری در بورس برای انتشار در فارس ارسال کرد.*آمار کدهای سهامداری در این گزارش آمده است: از ابتدای امسال تا پایان مهرماه تعداد 351 هزار کد سهامداری جدید در بازار سرمایه منتشر شد تا تعداد کل سهام صادر شده در بازار سرمایه به رقم 11 میلیون و 193 هزار کد برسد.
بر اساس آمار سمات همچنین، صدور کدها در هر ماه به شرح زیر است :
فرودین 98 : 55 هزار کد
اردیبهشت 98 : 39 هزار کد
خرداد 98 : 23 هزار کد
تیر 98 : 34 هزار کد
مردادماه : ۴۸ هزار کد
شهریور: ۶۱ هزار کد
مهر : 91 هزار کد
تعداد کل سهامداران: ۱۱ میلیون و 193 هزاردر مورد صدور کد برای سهامداران خارجی هم از ابتدای امسال تا پایان مهرماه 171 کد صادر شده که در مجموع 1445 کد برای این گروه صادر شده است.هم اکنون سرمایه گذارانی از 43 کشور شامل آمریکا، انگلیس، اسپانیا، روسیه، آلمان، سوییس، سوئد، لهستان، استرالیا، ازبکستان، جمهوری آذربایجان، چین، هلند، هند، ترکیه، لبنان، آفریقای جنوبی، ژاپن، قبرس، ایتالیا، امارات، نروژ، یونان، اندونزی، مالدیو، لهستان، کانادا، جزایر کیمن، هنگ کنگ، قطر، عراق، پاکستان، سوریه، لوکزامبورگ، کویت، نیوزیلند، مالزی، کره جنوبی، گرجستان، ارمنستان، جزایر ویرجین، نیجریه و افغانستان فعال هستند. در حال حاضر هم بیش از 112 هزار کد حقوقی هم برای سهامداران بازار سرمایه صادر شده است.*سهامداران فعال بازار سرمایهتعداد یک میلیون و 180 هزار کد حداقل یک تا 10 معامله (خرید یا فروش)، 163 هزار کد بین 11 تا 20 معامله و 236 هزار کد بیش از 20 معامله را در ماه گذشته انجام دادند.افرادی که قصد ورود به بازار سرمایه ایران دارند، در ابتدای باید در سامانه جامع اطلاعات مشتریان (سجام ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])) ثبت نام کنند.سجام به عنوان زیرساخت پروفایلینگ یکپارچه و فراگیر فعالان بازار سرمایه به ویژه سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی و درگاه واحد خدمات دهی به تمامی ارکان بازار، نهادهای مالی، ناشران و مخصوصاً سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی مطرح بوده و اپلیکیشن آپ با توجه به گستره کاربران و شبکه فراگیر خود با راه اندازی این خدمت جدید، گامی نوین در ارائه خدمات بازار سرمایه به مشتریان خود برداشته است.سجام یک سامانه زیر ساختی برای شناسایی مشتریان جهت ورود به باشگاه بزرگ بازار سرمایه ایران است که تمام فعالان این بازار اعم از سرمایه‌گذاران، مشتریان و مدیران نهادها در این سامانه، فقط یک بار برای همیشه اطلاعات خود را در آن ثبت خواهند کرد و پس از احراز هویت حضوری قادر به دریافت خدمات مبتنی بر داده های تایید شده خواهند بود.بر اساس این گزارش، از طریق این سامانه اطلاعات هویتی، شماره حساب، شماره موبایل، آدرس الکترونیکی و اقامت دایمی فرد ثبت می شود و از آن به بعد هیچ نهاد مالی نیازی به دریافت مجدد اطلاعات آن سهامدار را ندارد.براساس این گزارش، سهامداران می‌توانند با مراجعه به سایت [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) ثبت نام خود را به صورت الکترونیکی انجام دهند.انتهای پیام/ب

[wichidika]

سهامداران نگران نباشند؛ مالیاتی در کار نیست
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]در حالی که مدتی است صحبت‌هایی مبنی بر اخذ مالیات از سود سهام و سود سپرده‌های بانکی مطرح شده، رؤسای نهادهای ناظر بازار پول و سرمابه این موضوع را تکذیب کرده‌اند و یک کارشناس اقتصادی معتقد است با توجه به اینکه نرخ تورم از سود سپرده‌ها بیشتر است مردم مالیات تورمی بالایی را می‌پردازند و در چنین شرایطی مطرح کردن مالیات بر سود سپرده‌ها منطقی نیست.
به گزارش ایسنا، چندی پیش صحبت‌هایی شد بر این اساس که سازمان امور مالیاتی کشور و وزارت امور اقتصادی و دارایی در پیش نویس اصلاح قانون مالیات‌های مستقیم درصدد اخذ مالیات از سود سپرده بانکی و سود سهام بر آمده است و این موضوع بازتابی در میان سرمایه گذاران در بازار های مالی داشت، اما عبدالناصر همتی - رییس کل بانک مرکزی - دو روز پیش رسما این ادعا را درباره مالیات از سود سپرده‌های بانکی از اساس تکذیب کرد.
شاپور محمدی - رئیس سازمان بورس - نیز در واکنش به این ادعا اعلام کرد که زمزمه‌های مطرح شده در خصوص وضع مالیات جدید بر سود سهام شرکت‌های بورسی و فرابورسی واقعیت ندارد.
محمدی تاکید کرده که بنا بر مذاکرات صورت گرفته با وزیر امور اقتصادی و دارایی، هیچ گونه تغییری در مالیات سود سهام شرکت‌های بورسی و فرابورسی صورت نخواهد گرفت. در صورتی هم که مقررات مالیاتی جدیدی وضع شود، بنا به اعلام وزیر، این مالیات باید در راستای حمایت از شرکت های بورسی کاهش یابد تا شفافیت مورد تشویق قرار گرفته و تولید و صادرات کشور تقویت شود.
رئیس سازمان بورس درباره وضع مالیات عایدی سرمایه نیز صراحتا گفته که این سازمان با وضع مالیات عایدی سرمایه مخالفت کرده و این موضوع را رسما به وزارت اقتصاد نیز اعلام کرده است؛ به طوری که فرهاد دژپسند نیز بر عدم وضع چنین مالیاتی تاکید داشته است.
به گفته محمدی، جای هیچ گونه نگرانی درخصوص تغییر مقررات مالیاتی مرتبط با بازار سرمایه نیست و در صورت تغییر، به گونه‌ای خواهد بود که بازار سرمایه بیش از پیش مورد حمایت قرار گیرد.

مردم مالیات تورمی می‌پردازند!در این زمینه غلامرضا سلامی - کارشناس اقتصادی - در گفت‌وگو با ایسنا، اظهار کرد: سود بانکی دستوری است و در ایران بر خلاف دیگر کشور دنیا توسط دولت تعیین می شود به همین دلیل می‌تواند کمتر از نرخ تورم باشد که همین الان هم هست. مردم همین الان هم مالیات سنگینی می‌پردازند که آن مالیات، مالیات تورمی است. اگر تورم را حدود ۴۰ درصد فرض کنیم و سود بانکی ۲۰ درصد باشد مردم ۲۰ درصد مالیات تورمی می پردازند.
وی با بیان اینکه در دنیا زمانی از سود بانکی مالیات می گیرند که نرخ سود بانکی از تورم بیشتر باشد و بانک ها سود واقعی برای سپرده ها بپردازند، گفت: در ۳۰ سال اخیر فقط دو یا سه سال سود بانکی بالای نرخ تورم بود و در باقی سال‌ها، سود بانکی کمتر از نرخ تورم بوده است، در نتیجه دلیلی برای اینکه از سود سپرده های بانکی مالیات گرفته شود وجود ندارد فکر هم نمی کنم که نظر جمع بر این باشد.
سلامی درباره گرفتن مالیات بر سود سهام نیز اظهار کرد: سود سهام در همه جای دنیا یک درآمد تلقی می شود و مانند یک کسب و کار است و تمام چنین درآمدهایی مشمول مالیات می شوند. در ایران نیز قبل از سال ۱۳۸۰ از سود سهام تا ۵۴ درصد مالیات می گرفتند ولی بعد از آن برای اینکه مردم تشویق شوند در بنگاه ها سرمایه گذاری کنند مالیات بر سود سهام شرکت ها از ۱۰ درصد تا ۲۵ درصد رشد کرد و مالیات سود سهام حذف شد.
این کارشناس اقتصادی افزود: در حال حاضر سهم مالیات در درآمدهای دولت پایین است و باید برای آن جایگزینی پیدا شود، در نتیجه روی این فکر می کنند که آن جایگزین می تواند مالیات بر سود سهام و مالیات بر سود سپرده های بانکی باشد اما همانطور که گفته شد از آنجاکه ما در ایران به دلیل تورم زیاد سود واقعی برای سپرده های بانکی نداریم از سود سپرده ها نمی توان مالیات گرفت ولی احتمال دارد که بر سود سهام مالیات گرفته شود.
وی گفت: سود عایدی بر سرمایه چه در سهام چه روی ملک باشد در دنیا متداول است که در ایران مالیات بر ملک خیلی کم است و در سهام به دلایلی که اشاره شد گرفته نمی شود، البته و مالیات جزئی بر نقل و انتقال سهام باید پرداخت شود.
این کارشناس اقتصادی تصریح کرد: این تصمیمات کلان است و یک سمت خاص نمی تواند در این مورد تصمیم بگیرد در هیچ جای دنیا یک فرد در مورد مسائل کلان به تنهایی تصمیم نمی گیرد. اگر در شرایط فعلی از سود سپرده‌ها مالیات بگیرند نقدینگی به سمت بازار های دیگر می رود که این موضوع خطرناک است و همانطور که گفتم بعید می دانم که نظر جمع این باشد که از سود سپرده ها مالیات بگیرند.
انتهای پیام

[wichidika]

ورود صندوق‌های سرمایه‌گذاری به بازار پایه فرابورس کلید خوردمدیرعامل فرابورس ایران گفت: صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بازارگردانی با حضور در بازار پایه کمک می‌کنند تا حرفه‌ای‌گرایی و رفتار حرفه‌ای در بازار پایه شکل بگیرد.



[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، نشست هم‌اندیشی با موضوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بازارگردانی در بازار پایه بازار پایه به میزبانی فرابورس ایران برگزار شد و در این جلسه بر حرفه‌ای‌گرایی و لزوم ارتقای فرهنگ سهامداری وحضور فعال صندوق‌ها در بازار پایه تاکید شد.در این نشست مدیران برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ ضمن اعلام نظرات خود پیرامون قوانین جدید بازار پایه و با ابراز خرسندی از ارائه مجوز جدید جهت حضور در این بازار از ورود بخشی از سرمایه‌های خود به بازار پایه خبر دادند و برخی دیگر نیز اعلام کردند که مذاکره با ناشران بازار پایه را برای عملیات بازارگردانی آغاز کرده‌اند.ارتقای فرهنگ سهامداری لازمه رونق بازاردر این نشست محسن خدابخش مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس با تاکید بر اینکه در بازار سرمایه همگی مسئولیم و باید به وضعیت بازار توجه داشته باشیم، اظهار داشت: حرفه‌ای شدن بازار پایه نیازمند فعالیت افراد حرفه‌ای و اهل تحلیل است که می‌توانند سهام شرکت‌ها را ارزشگذاری کرده و با توجه به ارزش ذاتی سهام، خریدوفروش کنند.خدابخش با اشاره به اینکه برای دستیابی به بازاری پررونق باید فرهنگ سهامداری را ارتقا دهیم، افزود: در غیاب فرهنگ سهامداری و حرفه‌ای‌گری، افراد ناآگاه بدون تحلیل به سهم‌هایی با وضعیت بنیادین ضعیف که ریسک در سرمایه‌گذاری را به همراه دارد ورود می‌کنند.به گفته وی صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند به رشد فرهنگ سهامداری کمک کنند و با ورود به بازار پایه بر اساس تحلیل عمل کنند ضمن آنکه تحلیلگران حرفه‌ای می‌توانند با توجه به خبرگی صنعت، شرکت‌ها را تحلیل کنند.خدابخش تغییر قوانین مقررات بازار پایه را در قالب ظرفیت‌های دستورالعمل این بازار دانست و گفت: تغییراتی همچون امکان ورود صندوق‌ها، فعالیت بازارگردان‌ها و افزایش حراج‌ها خارج از ظرفیت‌های دستورالعمل نبوده است و در آینده نیز در صورت نیاز به هرگونه تغییری، این امر در قالب دستورالعمل انجام خواهد شد.مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس اهمیت توجه به بازار سرمایه را یادآور شد و افزود: با توجه به ماهیت بازار سرمایه، این بازار راه نجات اقتصاد کشور است.امیر هامونی مدیرعامل فرابورس نیز در نشست هم‌اندیشی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری در خصوص‌ بازار پایه با تشریح شرایط بازار پایه و دلایل تغییر مقررات آن عنوان کرد: یکی از مهم‌ترین چالش‌های ما در بازار پایه این است که عمده بازیگران آن سهامداران حقیقی‌ هستند و تحت تاثیر فضای مجازی بعضا رفتارهای هیجانی از خود نشان می‌دهند و در واقع مهم‌ترین علت تغییر قوانین بازار پایه نیز همین مسئله بوده است.به گفته هامونی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بازارگردانی با حضور در بازار پایه کمک می‌کنند تا حرفه‌ای‌گرایی و رفتار حرفه‌ای در بازار پایه شکل بگیرد.مدیرعامل فرابورس ایران با اعلام اینکه در بازار پایه در تلاشیم شرکت‌ها را به سمت ارتقای شفافیت سوق دهیم و برای پذیرش در بازارهای بالاتر ترغیب کنیم، ادامه داد: در حال حاضر تعداد زیادی از شرکت‌های بازار پایه‌ای در تابلو زرد این بازار که کوتاه‌ترین دوره توقف نماد را دارد، هستند و بعضی از آن‌ها از وضعیت خوبی در ارائه اطلاعات و شفافیت برخوردارند و می‌توان برای انجام عملیات بازارگردانی در این سهم‌ها برنامه‌ریزی کرد.به گفته وی در بازارهای اصلی بورس و فرابورس بعضا با شرکت‌هایی مواجهیم که مدت‌هاست به افشای اطلاعات اقدام نکرده‌اند و نماد آنها تعلیق شده‌ است، در حالیکه در بازار پایه شرکت‌هایی با شرایط بنیادین و افشای بهتر اطلاعات موجود هستند.وی با یادآوری اینکه بازار پایه در سال 1390 و به موجب قانون برنامه پنجم توسعه شکل گرفت تا امکان دادوستد سهام شرکت‌های پذیرش‌نشده و خارج از بورس در بستر شفاف بازار سرمایه امکان‌پذیر شود، اظهار کرد: در حال حاضر سهام بالغ بر 180 شرکت در بازار پایه مبادله می‌شود که به لحاظ تعداد و نه ارزش بازاری، سهم عمده‌ای را در مقابل شرکت‌های پذیرش‌شده در بازارهای بورس و فرابورس به خود اختصاص می‌دهد.در ادامه این نشست بهنام محسنی معاون بازارهای خارج از بورس فرابورس ایران یکی از تغییرات مهمی که در دستورالعمل بازار پایه شکل گرفت را امکان ورود صندوق‌های سرمایه‌گذاری به این بازار دانست و افزود: صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام می‌توانند حداکثر تا 10 درصد از دارایی‌های تحت مدیریت خود را در بازار پایه سرمایه‌گذاری کنند. محسنی در این خصوص توضیح داد: این امر به راحتی با تغییر موضوع فعالیت ترکیب دارایی‌های صندوق در امیدنامه و تصویب آن در مجمع صندوق امکان‌پذیر است.وی همچنین از امکان فعالیت بازارگردانی در بازار پایه مطابق با دستورالعمل فعالیت بازارگردانی مبتنی بر حراج خبر داد.

[wichidika]

سایت فناوری بورس تهران مختل شددر جریان معاملات امروز بازار سرمایه از دقایقی پیش، سایت مدیریت فناوری بورس تهران دچار مشکل شد.

۱۸ آبان ۱۳۹۸ - ۱۱:۱۰



[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، در جریان معاملات امروز بازار سرمایه از دقایقی پیش، سایت مدیریت فناوری بورس تهران دچار مشکل شده و با تاخیر قیمت‌ سهام شرکتها را نمایش می‌دهد.گفتنی است یکی از سایت‌های کاربردی برای انجام معاملات اوراق بهادار سامانه معاملاتی بورس یا همان وب‌سایت مدیریت فناوری بورس یا در اصطلاح عموم TSE است و در حقیقت پل ارتباطی سهامداران و فعالان بازار سرمایه با اطلاعات و آمار معاملات سهم محسوب می‌شود.این سایت با توجه به اینکه تنها مرجع رسمی آمار لحظه‌ای معاملات است، اطلاعات بسیار مهم و حساسی در اختیار فعالان بازار سرمایه می‌گذارد، که با توجه به اختلال پیش آماده در آن می‌توان از آن به عنوان سرگردانی معامله‌گران بورس در دریافت اطلاعات آنی معاملات یاد کرد.

[wichidika]

رشد 4 برابری شاخص بورس با نوسان ارزی/ عوامل رشد بازار در چند ماه اخیریک کارشناس بازار سرمایه دلیل رشد شاخص بورس را افزایش قیمت ارز ، تورم و رشد قیمت‌های جهانی دانست و گفت: در کنار این موضوعات، نرخ بهره و انتظارات و چشم اندازها نیز موثر است.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





سید فرهنگ حسینی کارشناس بورس در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس‌، در مورد عوامل رشد بازار سرمایه، گفت: قیمت ارز ، تورم و رشد قیمت‌های جهانی از جمله این عوامل است. در کنار این موضوعات، نرخ بهره و انتظارات و چشم اندازها نیز موثر است.وی با بیان این که بازار سرمایه حدود 13 ماه رونق را پشت سر گذاشته است، گفت: این رشد متاثر از رشد 3 برابری قیمت ارز در سال گذشته است. بر این اساس، با نگاه دلاری و اینکه عمده شرکت‌های بازار سرمایه شرکت‌های فلزی ، معدنی ، پتروشیمی و پالایشی هستند که درآمد آن ها وابسته به دلار است، لذا رشد 3 برابری دلار عامل رشد 3 برابری ارزش و سودآوری این شرکت‌ها می‌تواند باشد. کارشناس بازار سرمایه در باره این که وضعیت و چشم انداز صنایع و بازار سرمایه چگونه است،‌گفت: بازار سرمایه نیز شاهد رشد چهار برابری شاخص از شروع رشد قیمت ارز بوده است. لذا عمده صنایع و شرکت‌های بازار سرمایه به ثبات رسیده‌اند.حسینی این را هم گفت: رشد بیش از این در شرکت‌ها با واقعیت سودآوری و عملکرد آن‌ها در بخش واقعی اقتصاد سازگار نخواهد بود. از سوی دیگر وضعیت قیمت های جهانی به دلیل جنگ تجاری و کاهش رشد اقتصادی چین، مناسب نیست. در نتیجه بخش اصلی از صنایع بازار سرمایه که صادرات محور و وابسته به قیمت‌های جهانی هستند، در وضعیت خنثی قرار گرفته‌اند. همچنین شاهد وضع تعرفه بر صادرات برخی از محصولات هستیم. وی افزود: از سوی دیگر، تامین مالی چند ده هزار میلیارد تومانی دولت از بازار سرمایه می‌تواند تخصیص منابع بین سهام و اوراق با درآمد ثابت را دچار تغییر کند و منابع صندوق‌ها و برخی شرکتهای حقوقی به سمت اوراق دولتی حرکت کند.حسینی گفت: عامل دیگر نگرانی برخی از فعالان بازار سرمایه از بودجه و وضع تعرفه ها یا مالیات های جدید است. در مجموع پس از رشد مناسب و بازدهی بیش از بازده دلار ، اکنون دیگر نمی‌توان انتظار داشت که همه سهم‌های بازار سرمایه به صورت کلی رشد نمایند و انتظار تحلیل محور شدن و توجه بهتر و بیشتر به سهام های بنیادی وجود دارد. از سوی دیگر، بخشی از توجهات به سمت شرکت های تجدید ارزیابی محور است.حسینی در مورد دلیل اصلی نوسانات چند هزار واحدی شاخص بورس در روز این گونه عنوان کرد: با توجه به رشد شاخص، تغییرات سه هزار واحدی کمتر از 1 درصد است، در حالی که دو سال پیش این رقم بیش از 3 درصد بوده است. در نتیجه به دلیل بزرگ شدن عدد شاخص، عدد نوسانات هم بزرگ شده است. همچنین به نظر شاهد فروش توسط بخشی از سهامداران حقیقی هستیم.وی این را هم خاطرنشان کرد: همچنین موج فروش می تواند به تحریک سایر سرمایه گذاران برای فروش منجر شود و از سوی دیگر، توقف بازدهی بازار سرمایه یا منفی شدن آن می تواند به ابطال صندوق های سرمایه گذاری مشترک و فشار فروش از سوی این شرکت ها منجر شود. البته شاهد عملکرد مناسب شرکتهای حقوقی و صندوق توسعه بازار در خرید سهام بوده‌ایم. حسینی در پایان گفت: در این شرایط ، اجرایی شدن صندوق تثبیت و همچنین فراهم سازی خرید سهام خزانه توسط شرکت‌ها می‌تواند به تثبیت بازار کمک نماید.انتهای پیام/ب

[wichidika]

مالیات از سود معاملات سهام دریافت نخواهد شدمدیرعامل شرکت بورس تهران تأکید کرد: هیچ مالیاتی از سود معاملات سهام و همچنین سود سپرده‌های بانکی تا پایان امسال دریافت نخواهد شد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، علی صحرایی در نشست خود با خبرنگاران، با اشاره به اینکه سیاست تقسیم سود حداکثری در مجامع شرکت‌ها مختص ایران می‌باشد، اظهار کرد: از نظر مالی اقتصادی دریافت سود حداکثری در مجامع شرکت‌ها یک سیاست غلط است که نشان می‌دهد شرکت‌ها برنامه‌ای برای توسعه و پروژه های خود ندارند یا اینکه سهامداران اعتمادی به مدیران شرکتها در این خصوص ندارند. براین اساس در تلاش هستیم تا این نگاه را در بازار سرمایه اصلاح کنیم و خوشبختانه این روزها شاهد این هستیم که سود تقسیمی در مجامع شرکت‌ها از 75 درصد به 65 درصد کاهش یافته است.وی افزود: در حال حاضر ارزش بازار بورس 320 تریلیون تومان است که این آمار درسال 98 رشد 64 درصدی داشته است. همچنین ارزش معاملات بورس در سال جاری 100 هزار میلیارد تومان بوده است که نسبت به سال گذشته رشد 118 درصدی را به ثبت رسانده است.مدیرعامل شرکت بورس تهران همچنین با اشاره به نقش عرضه های اولیه در تأمین مالی شرکتها اذعان داشت: از ابتدای امسال تاکنون 6 شرکت در بورس تهران عرضه اولیه شده است و در آینده نزدیک نیز قرار است سهام شرکتهای غذایی کوروش و پدیده شیمی غرب که از شرکتهای زیرمجموعه گروه صنعتی گلرنگ هستند نیز پذیرش شده و در مسیر عرضه اولیه قرار بگیرند.صحرایی با اشاره به راه اندازی آتی سبد سهام درسال 97 گفت: این ابزار با تصویب کمیته فقهی سازمان بورس راه اندازی شده است که برای سرمایه گذاران و فعالان این بازار جذاب بوده و با 4 نماد معاملات آن آغاز و در حال حاضر تعداد این نمادها به 7 رسیده است.وی اضافه کرد: شرکتهای بانک تجارت، بانک صادرات و سایپا بیشترین حجم معاملات را در سال 98 به ثبت رسانده‌اند و 135 نماد در بازار اول و 136 نماد در بازاردوم بورس در حال معامله هستند.این مقام مسئول با بیان اینکه 50 درصد معاملات خرد در بورس از طریق معاملات برخط انجام می‌شود، گفت: این درحالی است که توصیه می‌کنیم معامله گران باید به صورت غیرمستقیم در بازار سهام سرمایه گذاری کنند که این یک چالش جدی فرهنگی برای بازار سرمایه است. بنابراین باید تلاش کنیم تا اصلاح رفتاری برای معامله گران بورس به ویژه تازه واردان اتفاق بیفتد.صحرایی همچنین با اشاره به اینکه معافیت مالیاتی از جمله جذابیتهای بازار سرمایه نسبت به سایر بازارها برای سرمایه گذاران است، تأکید کرد: تا پایان امسال هیچ مالیاتی از سود معاملات سهام در بورس و نیز سود سپرده بانکی دریافت نخواهد شد.وی ادامه داد: بورس تهران رتبه اول بازدهی و رشد شاخص‌ها را در میان کشورهای WFE در سال جاری کسب کرده است. ضمن اینکه امنیت سرمایه گذاری یعنی افزایش نقدشوندگی که در این زمینه افزایش نقش صندوق توسعه بازار و صندوق تثبیت از جمله اقدامات خوبی بوده که نقدشوندگی بیشتر بازار را به همراه داشته است.مدیرعامل شرکت بورس تهران گفت: الزام شرکتهای پذیرفته شده در بازار سرمایه برای معرفی بازارگردان‌ها نیز از دیگر اقدامات مثبت در این زمینه بوده است. چرا که نقدشوندگی یکی از کارکردهای اصلی این بازار است که امنیت خاطر را برای سرمایه گذاران به همراه خواهد داشت.صحرایی در خصوص دلایل عدم اقبال سرمایه گذاران خارجی به بازار سرمایه تصریح کرد: محدودیت‌های مربوط به نقل و انتقال پول به دلایل شرایط تحریم یکی از این دلایل است با وجود این بازار سرمایه ایران یکی از بازارهای جذاب برای سرمایه گذاران خارجی به دلیل تنوع صنایع می‌باشد.وی گفت: باید با اطلاع رسانی به مردم فرهنگ سازی مناسبی در این زمینه انجام دهیم و سرمایه گذاران برای معامله نباید تنها به فضای مجازی بسنده کنند. چرا که برای درمان بیماری به پزشک متخصص مراجعه می‌کنید و جای تعجب است برای حضور در بازار سرمایه فقط بخواهیم شایعات و فضای مجازی را ملاک عمل خود قرار دهیم.مدیرعامل شرکت بورس تهران در پایان در خصوص دلایل مشکلات مربوط به سامانه معاملات بورس نیز گفت: زیرساختهای موجود در این زمینه مناسب شرایط کنونی معاملات بازار سرمایه نیست. براین اساس در دو سال گذشته مذاکرات جدی را برای حل این مشکل در دست بررسی و اجرا داشته‌ایم.انتهای پیام/

[wichidika]

شاپور محمدی: از نظر افشای اطلاعات شرکت‌ها جزو اولین های دنیا هستیمرئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: ما در بالاترین سطح افشای اطلاعات شرکت های بورسی در دنیا قرار داریم. برنامه امسال سازمان بورس این است که کیفیت افشا را بالا ببرد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، شاپور محمدی رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در مراسم روز حسابدار در پژوهشگاه وزارت نیرو با اعلام اینکه سازمان بورس بالاترین میزان افشا را از نظر تعداد داراست، ابراز امیدواری کرد، با کمک حسابداران و حسابرسان کیفیت افشا نیز بالا برود.وی گفت:در ماده 2 قانون بازار اوراق بهادار توسعه‌ بازاری شفاف و منصفانه مورد تاکید قرار گرفته است. قطعاً پایه اصلی شفافیت در بازار سرمایه حسابداران و حسابرسان هستند.محمدی افزود، در سازمان بورس، بیش از 600 شرکت 650 نهاد مالی و حدود 400 شرکت که بورسی نیستند اما به موجب ماده 6 از اصل 44 ملزم به افشای اطلاعات مالی هستند که این اطلاعات از زمان تهیه سازمانی که افشا می‌شود به طور مستقیم تحت نظر حسابداران و حسابرسان است.رییس سازمان بورس گفت: حتی قبل از آن که این اطلاعات در اختیار سازمان بورس قرار بگیرد، در کدال ثبت می‌شود و در یک لحظه، عموم مردم با یک شرایط برابر میتوانند اطلاعات را مشاهده کنند اما باید توجه کرد که این نقش و وظیفه حسابداران و حسابرسان است.معاون وزیر اقتصاد گفت: طبیعتاً وقتی چهار بار در سال صورت‌های مالی تهیه می‌شود که دوباره مورد حسابرسی قرار می‌گیرد و 12 بار تولید و فروش شرکت‌ها افشا می‌شود، بدین معناست که ما در بالاترین سطح افشا در دنیا قرار داریم. برنامه امسال سازمان بورس این است که کیفیت افشا را بالا ببرد.این مقام مسول گفت: در سالی که بنده به سازمان بورس آمدم 43 درصد از شرکت‌ها به موقع 23 درصد با دیرکرد و بقیه آمار خود را افشا نمی‌کردند. امروز 91 درصد افشای به موقع 8 درصد افشای با تاخیر و یک درصد ارائه نمی‌شود. این نقش حسابرسان و مدیران مالی شرکت‌هاست و کنار افشای به موقع کیفیت نیز باید بالا برود.انتهای پیام/

[wichidika]

پدیده‌ای به نام سهامدارِ یکبار مصرفصدور ۳۵۱ هزار کد معاملاتی جدید در بازار سرمایه از ابتدای امسال تا کنون. این آماری است که به تازگی منتشر شده و با این اتفاق شمار کدهای معاملاتی صادر شده در تالار شیشه‌ای به ۱۱ میلیون و ۱۹۳ هزار رسیده است.
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، صدور 351 هزار کد معاملاتی جدید در بازار سرمایه از ابتدای امسال تا کنون. این آماری است که به تازگی منتشر شده و با این اتفاق شمار کدهای معاملاتی صادر شده در تالار شیشه‌ای به 11 میلیون و 193 هزار رسیده است.این عددها و رقم‌ها بیانگر این است که از ابتدای امسال تا کنون بازار سرمایه برخلاف بازارهایی مانند ارز و طلا، بیشتر مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته و از قضا سود خوبی را هم نصیب سرمایه‌گذاران خود کرده است.این در شرایطی است که آمارها نیز حکایت از این دارند که بازدهی بازار سرمایه از ابتدای امسال تا کنون بیش از 70 درصد بوده و در مقابل بازارهایی مانند ارز و طلا به ترتیب حدود 13 و 14 کاهش سرمایه را برای سرمایه‌گذاران خود به ارمغان آورده‌اند.در این میان در خصوص چرایی این رخداد و پیشی گرفتن بازار سرمایه در کورس رقابت بازدهی از سایر بازارها باید گفت عمده دلیل رشد بازار سرمایه که رالی آن از سال گذشته آغاز و در سال 98 هم ادامه داشت و شاید ادامه داشته باشد، افزایش ارزش ریالی بازار سرمایه در پی تورم تحمیلی به اقتصاد کشور عنوان می‌شود؛ که این تورم به‌صورت سنتی با تاخیر به بازار سهام رسیده است.البته برخی کارشناسان بهانه آغاز این تورم افسارگسیخته که از سال 96 آغاز و تا بهار امسال نیز غول تورم در کوچه پس‌کوچه های اقتصاد سرگردان بود را به مصوبه بانک مرکزی نسبت می‌دهند که با کاهش چشمگیر نرخ سود بانکی به بهانه تک‌رقمی بودن تورم در سال 96، غول خفته نقدینگی بیدار و از بانک‌ها به سمت بازارهای مختلف سرازیر شد. ضمن این که به این موضوع نیز باید فشرده نگه داشتن فنر نرخ ارز ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) طی سال‌های گذشته و البته مشکلات ساختاری و زیرساختی اقتصاد کشور را نیز اضافه کرد.در هر حال موارد یاد شده به همراه چاشنی هیجان‌دگی سرمایه‌گذاران به بهانه کسب سود بیشتر یا حفظ ارزش پول و دارایی موجب شد عطش خرید و تقاضا در بازارهای مختلف از جمله مسکن، ارز، سکه، طلا، خودرو و ... بیش از پیش شعله‌ور شود و مجموعه این عوامل هم مساوی شد با افزایش چند برابری قیمت همه کالاها، محصولات، خدمات و ...؛ و در نتیجه یکی از بی‌سابقه‌ترین تورم‌های تحمیلی به اقتصاد کشور اتفاق افتاد. هر چند که عدم نظارت و رسیدگی کافی متولیان امر به اقتصاد کشور و سروسامان دادن به وضعیت آن را هم به عنوان یکی دیگر از این عوامل نباید از قلم انداخت.این در شرایطی است که بازار سرمایه نیز تحت تاثیر این تورم، رشد آرامی را در شاخص بورس و قیمت سهام شرکت‌ها تجربه می‌کرد، تا جایی که در سال 96 شاخص بورس رشد 25 درصدی و در سال 97 رشد 86 درصدی را تجربه کرد. با وجود این اما به باور کارشناسان و فعالان این حوزه، رشد بازار سرمایه متناسب با سایر بازارها و تورم تحمیلی به اقتصاد نبود و ملموس‌ترین قیاسی هم که می‌شد این بود که قیمت دلار ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) 3 برابر افزایش یافته است، در نتیجه شاخص بورس و قیمت سهام شرکت‌ها نیز متناسب با این موضوع دستکم باید 3 برابر افزایش پیدا کند.در هر حال سال 98 در حالی برای اقتصاد کشور آغاز شد که حرکت تورم در کوچه پس کوچه‌های اقتصاد تا اوایل خردادماه امسال نیز ادامه داشت تا این که غول تورم سرانجام خسته شد و فعلا به کنجی نشسته است. این در حالی است که از یک سو به‌صورت سنتی تورم تحمیلی به اقتصاد با تاخیر به بازار سرمایه رسید و از سوی دیگر افزایش نقدینگی و رکود حاکم بر سایر بازارها و نیز عدم جذابیت نرخ سود بانکی دست به دست هم داد تا سرمایه‌گذاران و برخی از افراد کم‌تجربه و کم‌سواد در زمینه مباحث مالی و مرتبط با بازار سرمایه نیز به هوس کسب سود بیشتر نقدینگی خود را به سمت تالار شیشه‌ای بیاورند.نتیجه این عوامل و اتفاقات در کنار هیجان‌زدگی تازه‌واردان به بورس موجب شد تا سهام شرکت‌های مختلف و شاخص بورس از ابتدای امسال تا کنون حدود 70 درصد رشد را تجربه کند؛ هر چند که این روزها عطش و هیجان ورود به تالار شیشه‌ای و خرید و فروش سهام شرکت‌های مختلف در حال فروکش کردن و رسیدن بازار سهام و شاخص بورس به تعادل است.بر این اساس باید گفت رشد ریالی دارایی و اموال شرکت‌ها در پی افزایش نرخ ارز ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) و تورم اقتصادی، امری اجتناب‌ناپذیر است و متناسب با سایر کالاها، محصولات و خدمات سهام شرکت‌ها و شاخص بورس نیز باید رشد پیدا کنند. بر این اساس حالا که رکود، دوباره سر تا پای بازارهای مختلف و اقتصاد کشور را گرفته است، بازار سرمایه نیز به عنوان آئینه‌تمام نمای اقتصاد کشور از این قائده مستثنی نیست و رفته رفته در حال ورود به فاز رکودی است.در این میان اما نکته قابل تامل و بیان این است که نقدینگی سرگردان جامعه به هر دلیل و توضیحی که طی چند سال گذشته وارد بازار سرمایه شده باشد، جای این پرسش مطرح است که آیا رفتار و عملکرد متولیان بازار سرمایه در این مدت منجر به افزایش فرهنگ سهامداری و تعمیق بازار سرمایه شده است؟ یا این که صرفا هیجان ورود نقدینگی در تالار شیشه‌ای اتفاق افتاده و این روزها این هیجان در حال فروکش کردن است، تا شاید چند سال دیگر دوباره به بهانه‌ای دیگر نقدینگی و در پی آن هیجان‌زدگی به سمت تالار حافظ روانه شود؟از این رو رصد رفتار و عملکرد متولیان بازار سرمایه در یکسال و نیم گذشته که تقریبا شروع و اوج صعود قیمت‌ها و شاخص بورس را در تالار شیشه‌ای شاهد بودیم، نشان می‌دهد در این مدت یکی از مشکلات بازار سرمایه وضع قوانین جدید برای بازار پایه فرابورس بود که بارها و بارها دستخوش تغییر و موجبات زیان و ضرر سهامداران و نیز اعتراض آنها شد؛ و مانند همیشه عدم ثبات قوانین و مقررات در این مدت نیز سهامداران و سرمایه‌گذاران در بازار سهام را آزار داد.از سوی دیگر در حالی رشد شاخص بورس و قیمت‌ سهام شرکت‌ها در تالار شیشه‌ای در این مدت ادامه داشت که نه وزارت اقتصاد و سازمان خصوصی‌سازی از این شرایط برای عرضه سهام دولت به‌صورت بلوکی، خرد و تدریجی در راستای اجرای اصل 44 قانون اساسی، کوچک‌سازی دولت، متعادل کردن شرایط بازار سهام و نیز افزایش شمار سهامداران و گسترش فرهنگ سهامداری استفاده کردند، و نه متولیان بازار سرمایه دست به عرضه‌های اولیه متعدد و بزرگ زدند تا نقدینگی وارد شده به بورس از این طریق نیز جذب و جلوی رشد کاذب قیمت سهام برخی شرکت‌ها در اثر تقاضای مفرط برای خرید سهام گرفته شود.در نتیجه این دو اتفاقِ نیفتاده، در برخی موارد تقاضا برای خرید سهام و عطش کسب سود به سمت سایر شرکت‌هایی رفت که بعضا از پتانسیل رشد نیز برخوردار نبودند و صرفا تقاضای خرید موجب شد تا این دسته از شرکت‌ها رشد قیمت را تجربه کنند و در نتیجه این روزها که بازار سهام رفته رفته به فاز استراحت و اصلاح و به نوعی رکود وارد شده، شاهد افت شدید ارزش سهام این شرکت‌ها و در نتیجه ضرر و زیان سرمایه‌گذاران بویژه تازه‌واردان به بازار سهام باشیم.این زیان به مفهوم این است که ظرفیت خوب و بالایی که بازار سهام می‌توانست در اختیار سرمایه‌گذاران و تازه‌واردان به تالار شیشه‌ای قرار دهد، ره‌آوردی جز بی‌برنامگی متولیان امر برای نقدینگی سرگردان جامعه نداشته است؛ و در نتیجه با از میان رفتن سرمایه این دسته از سرمایه‌گذاران در روزهای ناخوشِ بورس، نقدینگی جدید و تازه‌واردان به بورس یکبار برای همیشه به این بازار وارد شده و از آن با ضرر و زیان خارج خواهند شد.و همه اینها یعنی "سهامداران یک بار مصرفی" دیگر به تالار شیشه‌ای سر نخواهند زد!مهدی حاجی‌وند - کارشناس بازار سرمایه

[wichidika]

درآمدها و هزینه‌های سمات مورد نظارت قرار دارد؟شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه از شرکت های تابعه سازمان بورس و اوراق بهادار است که طبق اساسنامه آن وظیفه تسویه وجوه معاملات اوراق بهادار و کالاهای مورد معامله در بورس های کشور و همچنین پایاپای اوراق بهادار و نگهداری سوابق معاملات و مالکیت آنها را بر عهده دارد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





به گزارش خبرگزاری فارس، شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (به اختصار سمات) یکی از شرکت‌های تابعه سازمان بورس و اوراق بهادار است که طبق اساسنامه آن وظیفه تسویه وجوه معاملات اوراق بهادار و کالاهای مورد معامله در بورس‌های کشور و همچنین پایاپای اوراق بهادار و نگهداری سوابق معاملات و مالکیت آنها را بر عهده دارد. یکی از دیگر وظایف این شرکت پرداخت سود سهام سهامداران شرکت‌های مختلف به وکالت از طرف این شرکتها می باشد.تمامی کارمزدهای شرکت سمات توسط هیات مدیره سازمان بورس تصویب می‌شود و این شرکت بدون تصویب سازمان بورس نمی‌تواند درآمدی برای خود تعریف نماید.مساله چیست؟شرکت سمات به دلیل ماهیت فعالیت خود و لزوم دارا بودن نقدینگی جهت فعالیت در راستای ماموریت‌های خود باید سرمایه کافی داشته باشد که بر اساس آخرین صورت‌های مالی حسابرسی شده برای دوره مالی شش ماهه منتهی به 31 شهریور 1398 سرمایه شرکت بالغ بر 150 میلیارد تومان می‌شود که بخشی برای خرید داراییهای ثابت و ... استفاده می‌شود و بخشی نیز به صورت سپرده بانکی در حسابهای بانکی نگهداری می‌شود.بر اساس صورتهای مالی مذکور کل وجه سرمایه گذاری کوتاه مدت این شرکت در پایان سال 1397 که در سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری شده است، حداکثر مبلغ 121 میلیارد تومان است که با توجه به یادداشت شماره 17 صفحه 35 صورت های مالی شش‌ماهه، با نرخ های 18 تا 22 درصد در بانکهای مختلف سپرده شده است. اگر بخواهیم نرخ سود حداکثری را برای کل سال 1397 در نظر بگیریم و فرض را بر این بگذاریم که شرکت در کل سال 1397 به این میزان سپرده در بانک‌ها داشته است، این شرکت باید حداکثر 26.6 میلیارد تومان سود حاصل از سپرده های بانکی داشته باشد، در صورتی که می بینیم در صورت سود و زیان این شرکت برای سال 1397 رقمی بیش از 69 میلیارد تومان سود حاصل از سپرده بانکی شناسایی شده است.سوال اصلی اینجاست که این رقم 42 میلیارد تومان مازاد از کجا آمده است؟ بررسی اعداد و ارقام صورت های مالی شرکت سمات نشانه‌هایی از محل شناسایی این سود به دست می دهد که صحت یا سقم آن را سازمان بورس باید روشن نماید.به نظر می‌رسد شرکت سمات با توجه به در اختیار داشتن وجوه سرمایه گذاران و خریداران و فروشندگان اوراق بهادار و کالاهای مورد معامله در بازار سرمایه، اقدام به مذاکره با بانکها و اخذ سود از این منابع کرده است که در طول سال 1397 به عددی بیش از 42 میلیارد تومان و در ششماهه اول سال 1398 عددی حدود 25 میلیارد تومان از این محل برای خود نموده است. سوال اساسی این است که آیا شرکت سمات برای دریافت سودهای بانکی فوق از وجوه سرمایه‌گذاران و معامله گران، مجوزهای لازم را از سازمان بورس دریافت کرده است؟ و آیا سازمان بورس می توان چنین مجوزی برای دریافت سود به سمات بدهد؟سودهای به دست آمده کجا هزینه شده است؟یکی از نکات جالب در تحلیل صورتهای مالی شرکت سمات افزایش قابل توجه هزینه‌های این شرکت در سال 1397 نسبت به دوره قبل و همچنین شش ماهه اول سال 1398 نسبت به مدت مشابه سال قبل آن است؛ به نحوی که کل هزینه های این شرکت در سال 1397 نسبت به سال 1396 بالغ بر 52 درصد و در ششماهه اول سال 1398 نسبت به شش ماهه اول سال 1397 بالغ بر 94 درصد رشد داشته است.مقایسه صورتهای مالی شرکت سمات با چهار بورس بازار سرمایه (شرکت های بورس و فرابورس و بورس کالا و بورس انرژی) نشان می دهد شرکت سپرده گذاری در ششماهه اول سال تقریبا به اندازه دو بورس تهران و بورس کالا هزینه داشته است. این در حالی است که از 5 عضو هیات مدیره این شرکت، سه عضو آن از طرف سازمان بورس و اوراق بهادار تعیین می‌شود و طبیعتا انتظار بر این است که سازمان بورس نظارت بیشتری بر این شرکت داشته باشد.از سجام چه خبر؟یکی از نکات جالب در صورتهای مالی شرکت سمات، درآمد حاصل از اجرای طرح موسوم به سجام و هزینه‌های آن است. طبق یادداشت شماره 5 بالغ بر 15 میلیارد تومان درآمد حاصل از ارایه خدمات در سامانه سجام کسب شده است که مشخص نیست هزینه توسعه و بهره برداری از این سامانه به چه میزان بوده است. در حالی که بخش عمده عملیات این سامانه توسط شرکت های کارگزاری و دفاتر پیشخوان انجام می شود.در نهایت:نکات فوق بخشی از ابهامات و سوالات متعددی است که در خصوص عملکرد شرکت سپرده گذاری مطرح است که لازم است سازمان بورس جهت شفاف سازی و جلب اطمینان فعالان بازار سرمایه پاسخهای قانع کننده‌ای ارایه نماید.اسناد مرتبط را می‌توانید از اینجا + [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] سپرده گذاری مرکزی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) + و اینجا+ [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] سمات ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) + دریافت کنید.انتهای پیام/ب

[wichidika]

پایان بهمن ماه؛ وعده جدید راه‌اندازی فروش استقراضی
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]زمزمه‌های راه‌اندازی اختیار معاملات و خرید و فروش استقراضی از سال ۱۳۹۵ به گوش می‌رسد و از آن زمان تاکنون نه تنها زمان راه‌اندازی آن از زبان مسئولان متغیر بوده، بلکه ماهیت آن نیز به چالش کشیده شده و در برهه‌ای از زمان مطرح شد که کمیته فقهی سازمان بورس فروش استقراضی را مشروع نمی‌داند و قرار است ابزاری با نام فروش تعهدی جایگزین فروش استقراضی شود. با این‌حال پرونده فروش استقراضی بسته نشده و همچنان وعده تحقق آن تا پایان سال پابرجاست.

به گزارش ایسنا، پاییز سال ۱۳۹۵ بود که رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار ابراز امیدواری کرد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) که اختیار معاملات و خرید و فروش استقراضی به زودی عملیاتی شود اما از آن زمان تا سال ۱۳۹۷ این موضوع تقریبا مسکوت ماند تا اینکه در پاییز سال ۱۳۹۷، محمدی باز هم اعلام کرد تا پایان سال، ابزار آتی روی سبد سهام فروش استقراضی و ابزار وارانت، ابزار تامین مالی بیمه اتکایی و ابزار بدهی رویدادهای طبیعی در بازار سرمایه ایران راه‌اندازی می‌شود.
در نخستین روز اسفندماه همان سال بود که مدیر عامل شرکت بورس نیز با اشاره به طراحی ابزارهای مالی جدید در بازار سرمایه اظهار کرد که ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])برای راه‌اندازی وارانت و فروش استقراضی، محدودیت‌های فنی داریم؛ چراکه سامانه معاملاتی موجود برای بازار نقد طراحی شده است؛ لذا برای رفع این محدودیت‌ها با همکاری تعدادی از شرکت‌ها در حال بهبود سامانه معاملاتی هستیم تا بتوانیم معاملات ابزارهای غیر نقد را نیز راه‌اندازی کنیم.
به گفته علی صحرائی، پیش‌نویس دستورالعمل وارانت و فروش استقراضی آماده شده است و در برنامه داریم تا پایان سال ۹۷ وارد بازار سرمایه ایران شود.
وعده راه اندازی فروش استقراضی از یک سال به سال دیگر
با اینکه وعده راه اندازی فروش استقراضی در سال ۱۳۹۷ داده شده بود، اما خبری از آن نشد و در اردیبهشت‌ماه سال ۱۳۹۸ بود که علی صحرائی- مدیرعامل بورس تهران - به تنوع‌سازی ابزارهای نوین مالی به ابزار فروش استقراضی اشاره و اظهار کرد که ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])ابزار فروش استقراضی یک ابزار کلاسیک در بازار سرمایه است که مقررات آن تصویب شده و به تأیید کمیته فقهی سازمان بورس رسیده است؛ لذا تلاش می‌شود در سه ماهه اول سال جاری با آماده‌سازی زیر ساخت‌ها و مشارکت شرکت‌های OMS با روش‌های بومی سازی راه اندازی شوند. همچنین تقویت زیر ساخت‌های فنی جزو برنامه‌های اصلی بورس تهران است.
همچنین شاپور محمدی در خرداد امسال اعلام کرد که ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])فروش تعهدی به جای فروش استقراضی طراحی شده و این را دنبال خواهیم کرد. در این مورد مصوبه کمیته فقهی را گرفته‌ایم و سعی می‌کنیم امسال عملیاتی شود.
غلامرضا مصباحی مقدم - رئیس کمیته فقهی سازمان بورس - در این باره گفت که فروش استقراضی مشروع نیست برای همین ما یک راهکار جایگزین را که عنوان استقراض بر آن صدق نمی‌کند استفاده کردیم.
اما در نهایت علی صحرائی - مدیر عامل شرکت بورس تهران - گفت که قرار است به جای فروش استقراضی، فروش تعهدی در بازار بیاید و دستور العمل آن عملیاتی شده و زیرساخت‌های فنی آن در حال انجام است.
طبق آنچه وی عنوان کرده این موضوع دو حوزه دارد؛ یکی شرکت مدیریت فناوری و یکی هم شرکت‌های OMS. این دو باید آمادگی داشته باشند. شرکت‌های OMS باید زبان مشترک با مدیریت فناوری پیدا کنند و اگر زیرساخت فنی آماده شود ما آماده هستیم.
اکنون نیز حسن امیری - نایب رییس هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار - در گفت‌وگو با ایسنا، درباره اینکه چرا فروش استقراضی در سال گذشته راه‌اندازی نشد و چه زمانی به سرانجام می‌رسد؟ اعلام کرد که فروش استقراضی از ابتدا قرار بود امسال عملیاتی شود که در بهمن ماه عملیاتی خواهد شد.
انتهای پیام

[wichidika]

پرداخت اتوماتیک سود سهاممژگان صفری‌مقدممدیر پروژه سجامشرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به منظور ارائه خدمات زیرساختی یکپارچه و فراگیر به فعالان بازار سرمایه به ویژه سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی و ایجاد درگاه واحد خدمات‌دهی به تمامی ارکان بازار، نهادهای مالی، ناشران و مخصوصا سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی، سامانه جامع اطلاعات مشتریان (سجام) را راه‌اندازی کرد. طبق ضوابط حاکم، استفاده از هرگونه خدمات پایه برای تمامی مشتریان حقیقی و حقوقی منوط به ثبت اطلاعات و شناسایی اشخاص مذکور در سامانه سجام است. براساس آخرین آمارها، تاکنون بیش از ۲ میلیون و ۶۰۰ هزار سهامدار در سامانه جامع اطلاعات مشتریان بازار سرمایه (سجام) ثبت خود را انجام داده‌اند. در این میان برای آنکه سهامداران بتوانند از آخرین وضعیت پرتفوی خود آگاه شوند، با مراجعه به درگاه یکپارچه ذی‌نفعان بازار سرمایه که در حال حاضر به‌صورت کامل در حال سرویس‌دهی است، قادر خواهند بود از تمامی جزئیات مطلع شوند. بر این اساس سهامداران بعد از احرازهویت و سجامی شدن می‌توانند (از طریق مرورگر، تلفن همراه یا اپلیکیشن) به آدرس [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] / ddn.csdiran.com مراجعه کنند و اطلاعاتی نظیر سبد دارایی، گزارش گردش معاملات، دریافت برگه سهم، اطلاعیه‌های نماد و... را مشاهده کنند.

([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ,,/%D8%B5%D9%81%D8%B1%DB%8C+%D9%85%D9%82%D8%AF%D9%85. jpg)
مزایای سامانه سجامتا قبل از عملیاتی شدن سامانه سجام همواره یک مشکل اساسی برای افتتاح‌کنندگان حساب در کارگزاری‌ها وجود داشت؛ به این شکل که افراد باید حتما بخش عمده‌ای از وقت خود را صرف مراجعه حضوری و پر کردن تعداد بی‌شماری اطلاعات می‌کردند درحالی‌که بسیاری از اطلاعات اعم از نام و نام خانوادگی، کد ملی و... به‌کرات پر می‌شد.این موضوع زمانی بغرنج‌تر می‌شد که مشتری از کارگزاری فعلی خود رضایت نداشت و مجبور بود تمامی مراحل فوق را مجددا طی کند و این سیکل به‌دفعات تکرار می‌شد. این مساله هرچند برای افرادی که درگیر بازار سرمایه هستند زیاد به چشم نمی‌آید با وجود این مساله مهمی بود که بارها مورد شکایت سرمایه‌گذاران بوده است. همچنین متقاضیان انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری اعم از درآمد ثابت، درآمد متغیر و مختلط نیز که افراد مبتدی و حرفه‌ای در بازار سرمایه را شکل می‌دهند هنگام مراجعه به‌طور مشابه مجبور بودند اطلاعات ثابت و تکراری را در فرم‌های مختلفی که از سوی سازمان تعریف شده پر کنند و مجددا وقت بسیاری را در ساعات اداری سپری کنند. با راه‌اندازی سامانه سجام این بخش مهم از فرآیند ثبت‌نام بسیار سریع‌تر شده و افرادی که برای بار اول اقدام به افتتاح حساب می‌کنند با تکمیل اطلاعات در سامانه سجام، می‌توانند در مراجعات بعدی خود در انواع نهادهای بازار سرمایه اعم از صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های تامین سرمایه (عموما برای اشخاص حقوقی) و سایر کارگزاری‌ها زمان بسیار کمتری را جهت افتتاح حساب و ثبت‌نام صرف کنند که به‌واقع این موضوع بسیار مهم است.دریافت سود سهام بدون مراجعه به شعب بانکییکی از مهم‌ترین خدمات ارائه شده از درگاه سجام، پرداخت سود سهامداران بدون نیاز به مراجعه سرمایه‌گذاران به شعب بانک‌ها خواهد بود. در واقع پیش از این توزیع سود سهامداران شرکت‌ها به‌صورت دستی با هزینه و زمان بسیار زیاد انجام می‌شد. علاوه بر این، اشتباهات انسانی هم مزید بر علت شد تا شرکت سپرده‌گذاری مرکزی، برنامه مکانیزه توزیع سود را در دستور کار قراردهد.منطق سامانه جدید بر این اساس استوار است که هیچ سهامداری برای دریافت سود، لازم نیست به هیچ شرکتی مراجعه کند یا اینکه شماره حساب ویژه‌ای برای شرکت خاصی داشته باشد. یعنی در واقع، سهامدار بودن به تنهایی برای دریافت سود کافی است. به‌طور کلی می‌توان از طریق سامانه جامع توزیع سود، عایدی سهامداران شامل سود سهام شرکت‌ها، سود در مقاطع و سررسیدهای مختلف، وجوه حاصل از سررسید اسناد خزانه و حتی وجوه حاصل از معاملات را به‌صورت متمرکز به حساب آنها واریز کرد.علاوه بر این، اطلاعاتی از این قبیل که آیا این شرکت سود پرداخت می‌کند یا خیر، هر سهامدار چه میزان سهم دارد و چه مبلغی به وی تعلق می‌گیرد یا در چه بانکی شماره حساب دارد که سود به آن حساب واریز شود، همه به‌صورت مکانیزه و بدون دخالت دست انجام می‌شود. تا قبل از عملیاتی شدن سامانه سجام، رویه پرداخت سود به اشکال مختلفی بود که رایج‌ترین آنها را در ادامه عنوان می‌کنیم. پس‌ازآنکه شرکت‌ها در مجمع عمومی عادی خود قسمتی از سود هر سهم (EPS) محقق شده را بین سهامداران تقسیم می‌کنند طبق اطلاعیه‌ای که در سامانه codal.ir منتشر کرده‌اند سرمایه‌گذاران باید به یکی از شیوه‌های زیر با توجه به برنامه شرکت اقدام به دریافت سود تقسیم ‌شده بکند. یکی از روش‌های دریافت شماره‌حساب از تمامی سرمایه‌گذاران از طریق دورنگار یا ایمیل و واریز سود تقسیمی به‌حساب آنها بود. روش دیگر معرفی یک بانک به سرمایه‌گذاران بود تا در تاریخ مشخص‌شده سرمایه‌گذاران با مراجعه به بانک مربوطه و با ارائه کارت ملی و کد بورسی خود سود تقسیمی را دریافت کند. جدا از هزینه‌های بی‌موردی که به شما وارد می‌شود مساله اصلی این است که شما در سبد خود چند سهم را با اهداف مختلف دارید. مثلا از ۹ سهم موجود در سبد خود شاید تنها روی سود تقسیمی(DPS) دو سهم حساب بازکرده‌اید، از طرفی به دلیل عدم توجه به تاریخ مجمع برخی از سهام خود، نماد بسته شده و به مجمع می‌رود و سودی را تقسیم می‌کند و چون تاریخ پرداخت تا زمان سرمایه‌گذاری شما فاصله زیادی دارد شما فراموش می‌کنید که DPS را دریافت کنید و به‌این‌ترتیب هزینه‌ای به شما تحمیل می‌‌شود. یکی از مزایای مهم سامانه سجام کمک به سرمایه‌گذاران در این زمینه است و رویه به این شکل است که هر سهمی که شما با آن به مجمع می‌روید و از آن سود تقسیمی طلب دارید در تاریخ اعلام شده از سوی شرکت، وجوه مربوط به سود تقسیمی به‌حساب شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه واریز می‌شود و این شرکت وجوه مربوطه را به‌ حساب‌های اعلامی از سوی شما در این سامانه واریز می‌کند.براساس هماهنگی انجام شده با سازمان بورس اوراق بهادار فرآیند توزیع مکانیزه سود به‌صورت آزمایشی آغاز شده و ناشران داوطلب می‌توانند از این امکان بهره‌مند شوند. به‌طوری‌که از ابتدای سال‌جاری تاکنون چند شرکت از جمله قند نیشابور، بورس تهران، فرابورس ایران و بورس انرژی توزیع سود سهامداران سجامی خود را از این زیرساخت انجام داده‌اند. پلت‌فرم مکانیزه توزیع سود آماده بهره‌برداری کامل بوده و با ابلاغ رسمی سازمان به ناشران به‌طور کامل و رسمی شروع خواهد شد.تغییرات جدید در «سجام»سجام با ایجاد وحدت رویه در فرآیند شناسایی مشتری، از ارائه اطلاعات متناقض جلوگیری می‌کند همچنین با توجه به اینکه عملیات شناسایی مشتری در بازار سرمایه از طریق سجام و با طی مراحل دریافت اطلاعات و راستی آزمایی قابل اتکا از مراجع ذی‌صلاح از جمله ثبت احوال، ثبت اسناد، شاهکار، شبای بانک مرکزی، اقامتگاه قانونی و کدمعاملاتی صورت می‌پذیرد، بنابراین در کلیه سامانه‌های عملیاتی و فرآیندی بازارسرمایه که شناسایی مشتری نیاز است، شفافیت، قابلیت اتکا و یکپارچگی شکل خواهد گرفت. یکی از مهم‌ترین اقدامات انجام شده در دریافت خدمت پایه، صدور کد معاملاتی در بازار سرمایه از طریق شناسایی مشتری در سجام انجام می‌شود بنابراین کد معاملاتی‌های صادر شده با اطلاعات صحیح و بدون نیاز به اصلاح مشخصات و در زمانی کمتر از ۱۰ دقیقه صادر می‌شود. در این میان باید عنوان کرد براساس طرح‌های تشویقی و تعاملات انجام شده با کارگزاران و بانک‌ها مراحل ثبت‌نام در سجام به راحتی از طریق اپلیکیشن‌های عمومی نظیر آپ، بانکی مانند بام، صاپ، تاپ، ‌ای‌‌گپ و پیکاپ و نیز درگاه‌های کارگزاران و صندوق‌های سرمایه‌گذاری با شتاب مضاعف در حال انجام است؛ بنابراین شرکت سپرده‌گذاری مرکزی در راستای تسهیل در امر ثبت‌نام مشتریان تمامی زیرساخت‌های ممکن را فراهم آورده است.

[wichidika]

تلاش برای به‌روز رسانی زیرساخت‌های سامانه‌های معاملاتیسنا : مدیرعامل شرکت مدیریت فناوری بورس تهران از به‌روزرسانی زیرساخت‌های سامانه‌های معاملاتی خبر داد و تاکید کرد هر چند این موضوع در حال پیگیری بوده، ولی امری زمان‌بر است.
روح‌الله دهقان در ادامه به‌روزرسانی کامل زیرساخت‌های سامانه‌های معاملاتی را زمان‌بر ارزیابی کرد و گفت: این مهم در حالی پیگیری می‌شود که در تهیه آن به‌دلیل بروز تحریم‌ها به توان داخلی تکیه کرده‌ایم، ضمن اینکه ایجاد زیرساخت مناسب و سامانه‌های مرتبط با بازار سرمایه کار یک روز و دو روز نیست و اقدامی زمان‌بر و انرژی‌بر است. وی با تاکید بر اینکه متخصصان داخلی توان ایجاد این زیرساخت‌ها را دارند، تصریح کرد: با وجود افزایش ۱۰ برابری حجم معاملات نسبت به سال گذشته و افزایش چند برابری تعداد معاملات و تبادلات مالی بازار سرمایه، همچنان سامانه معاملاتی قدیمی پاسخگوی معاملات است.دهقان افزود: این توان پاسخگویی به‌دلیل وجود پشتیبانی تیمی حرفه‌ای در پشت‌صحنه است که سامانه‌ها را به‌خوبی مدیریت می‌کنند. الان در حال توسعه دادن سامانه فعلی هستیم و بعد سراغ سامانه پایه می‌رویم تا به بازار سرمایه ارائه کنیم. وی در ادامه با تاکید بر توان پاسخگویی سیستم قدیمی معاملات گفت: یکی از مهم‌ترین دلایل توفیق این سامانه، وجود تیم پشتیبانی قوی در کنار سامانه‌هاست که بروز برخی مشکلات را به‌طور چشمگیر تقلیل داده است.دهقان در ادامه اظهاراتش به سیاست‌گذاری‌های سازمان بورس در ایجاد فرهنگ استفاده از الگوریتم‌های معاملاتی برای افزایش معاملات حرفه‌ای در بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: کلیت این موضوع سیاست‌گذاری‌هایی است که سازمان بورس و شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس انجام می‌دهند و در حوزه سیاست‌گذاری این نهادها است که شکل صحیح معاملات را ارائه می‌دهند. در این زمینه برنامه‌های ویژه‌ای تدارک دیده شده است که برگزاری برخی رویدادها نیز از جمله این برنامه‌هاست.

[wichidika]

در گفت‌وگو با ایسنا مطرح شدبازار برتر بورس به امسال هم نمی‌رسد!
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]مدیرعامل شرکت بورس اوراق بهادار تهران درمورد راه اندازی بازار برتر در بورس گفت: تغییر در ساختار باید در زمان مناسب اتفاق بیفتد و فعلا در سال جاری در حوزه راه اندازی بازار برتر اقدامی انجام نخواهیم داد.
علی صحرائی در گفت‌وگو با ایسنا، با تاکید بر اینکه تغییر در ساختارها موضوعی نیست که شخص بخواهد تصمیم بگیرد، اظهار کرد: راه اندازی بازار برتر هم جزو همان مقوله است؛ یعنی باید برای راه‌اندازی آن، هم کار کارشناسی زیادی انجام شود و هم زمان مناسبی برای آن در نظر گرفته شود. اگر تغییر در ساختار را در زمانی نامناسب انجام دهیم هدفی که دنبال آن هستیم حادث نمی‌شود.
وی ادامه داد: شرکت‌هایی هم که برای حضور در بازار برتر کاندیدا می‌شوند باید شرایط آن را داشته باشند؛ یعنی اینکه سهام شناور قابل توجه بالای ۲۵ درصد داشته باشند که بتوانیم دامنه نوسان مربوط به نمادها را افزایش دهیم.
مدیرعامل شرکت بورس اوراق بهادار تهران به این سوال که بازار برتر بورس چه زمانی راه‌اندازی می‌شود؟ پاسخ داد: امسال در حوزه بازار برتر اقدامی نداریم.
بر اساس این گزارش، مباحث پیرامورن راه‌اندازی بازار برتر بورس چندین ماه است که مطرح است؛ بازاری که در آن حد نوسان قیمت‌ها ۱۰ درصد است و کارشناسان بازار سرمایه بر این باورند که در تمام بورس‌های دنیا برای حرفه‌ای‌ها بازار برتر وجود دارد و در این بازار شرکت‌ها طبقه‌بندی می‌شوند؛ لذا نگرانی بازارگردانی وجود ندارد. در این راستا در ایران هم برخی از شرکت‌ها بازار کارهای اطلاعاتی دارند که می‌توانند در بازار برتر فعالیت کنند. در بازار برتر شرکت‌ها باید شرایط خاصی داشته باشند که در این بازار طبقه‌بندی شوند، در نتیجه نباید نگران بازارگردانی در این بازار باشیم. ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
ویژگی‌های بازار برتر
بر این اساس، اواخر تیر امسال جاری بود که مدیرعامل شرکت بورس تهران درباره تأسیس تابلوی بازار برتر در بورس تهران گفت: شرکت‌هایی می‌توانند در بازار برتر پذیرش شوند که حداقل نمره اطلاع‌رسانی‌شان کمتر از ۷۰ نباشد. همچنین قرار است در بازار برتر دامنه نوسان قیمت سهم‌ها افزایش یابد. ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) صحرایی درباره ویژگی‌های بازار برتر که قرار است در بورس رونمایی شود نیز گفته بود که هیأت مدیره بورس تهران این پیشنهاد را داده که تابلوی بازار برتر در بورس رونمایی شود. قرار است در بازار برتر دامنه نوسان قیمت سهم‌ها افزایش یابد. همچنین شرکت‌هایی که حداقل نمره اطلاع رسانی‌شان کمتر از ۷۰ نباشد، سرمایه‌شان حداقل ۱,۰۰۰ میلیارد تومان و سهام شناورشان حداقل ۲۵ درصد باشد یا اینکه سهام آزاد شناورشان از نظر ریالی ۱,۵۰۰ میلیارد تومان باشد می‌توانند در این بازار لیست شوند.
در همان روزها بود که شاپور محمدی - رئیس سازمان بورس - اعلام کرد که جمع بندی این موضوع را هنوز نداریم و باید آن را بررسی کنیم.
مطالعات انجام شده اما پیشنهاد ارائه نشده است
پرونده راه اندازی بازار برتر از زمان تا کنون همچنان باز اما مسکوت مانده است. در این راستا، علی اکبر امین تفرشی - عضو هیأت مدیره شرکت بورس تهران - چندی پیش به ایسنا گفت: در این راستا مطالعاتی در سازمان بورس و شرکت بورس صورت گرفته و جمع بندی شده است. قرار است در آینده نزدیک درمورد راه اندازی بازار برتر و اینکه این بازار راه اندازی شود یا خیر، تصمیم‌گیری شود. البته راه اندازی این بازار در دستور کار قرار دارد اما هنوز نمی‌توان درمورد شرکت‌هایی که به این بازار راه پیدا می‌کنند صحبت کرد.
این درحالی بود که حسن امیری - نایب رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار - در این باره به ایسنا گفته بود: هنوز از سوی شرکت بورس تهران پیشنهادی برای راه اندازی بازار برتر ارائه نشده است ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]).
انتهای پیام

[wichidika]

با حضور وزیر اقتصاد صورت گرفترونمایی از سه دستاورد فناورانه بازار سرمایه
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]


وزیر امور اقتصادی و دارایی از سه دستاورد فناورانه بازار سرمایه شامل درگاه دارا، میز خدمت و درگاه ناشران بازار سرمایه رونمایی کرد.

به گزارش ایسنا، در مراسم رونمایی از فناوری‌های بازار سرمایه که امروز (دوشنبه) برگزار شد، حسین فهمی - مدیرعامل شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه - با اشاره به درگاه دارا توضیح داد: این درگاه با هدف یکپارچه‌سازی سرویس‌های الکترونیکی و اطلاع‌رسانی دقیق و به موقع راه‌اندازی شده است.
وی ادامه داد: امروز امکان دریافت گواهی الکترونیکی سهام وجود دارد و هدف این است که هر منفعتی که دیگر دارایی فیزیکی برای مردم دارد، اوراق بهادار هم داشته باشد. پیش از این برای دریافت گواهی سهام باید سهامدار به صورت حضوری مراجعه می‌کرد اما اکنون این امکان از طریق رمزگذاری و اسکن QR فراهم شده است تا صحت‌سنجی به صورت آنلاین انجام شود.
فهیمی با اشاره به رونمایی از میز خدمت اظهار کرد: سهامداران به جای مراجعه به دفتر مرکزی شرکت و دفاتر پیشخوان دولت و ... اگر در سجام (سامانه جامع ثبت اطلاعات مشتریان) ثبت‌نام کرده باشند، می‌توانند همه خدمات را به صورت آنلاین دریافت کنند.
وی گفت: همچنین از طرق درگاه بازار ناشران بازار سرمایه طیف گسترده‌ای از ناشران خدمات را به صورت آنلاین دریافت می‌کنند.
انتهای پیام

[wichidika]

بازار سرمایه تا هفته دولت سال آینده هوشمند می‌شود/ تعداد اعضای فعال در بازار بورس به 1.4 میلیون نفر رسیدوزیر امور اقتصادی و دارایی در مراسم رونمایی از سامانه‌های جدید شرکت سپرده‌گذاری مرکزی گفت: بازار بورس تهران تا هفته دولت در سال آینده هوشمند می‌شود.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، فرهاد دژپسند وزیر امور اقتصادی و دارایی امروز در مراسم رونمایی از سامانه‌های جدید شرکت سپرده‌گذاری مرکزی و تسویه وجوه اعلام کرد: تعداد اعضای فعال در بازار بورس تهران از 1.4 میلیون نفر عبور کرده است، به گونه‌ای که در آخرین عرضه اولیه در این بازار 1.3 میلیون نفر شرکت کردند.وی گفت: روزانه بین 6 تا 9 هزار میلیارد تومان منابع در بازار سرمایه می‌چرخد که اگر این منابع از بازار سرمایه به بازارهای دیگر کوچک کند باعث تورم می‌شود و اگر حتی 25 درصد از این رقم به بازار کالایی برود، باعث عدم تعادل بازارهای دیگر می‌شود. وی تأکید کرد: باید تمام هم و غم ما این باشد که بازار سرمایه به سمت مدرنیزاسیون و یکپارچه سازی سامانه‌های الکترونیکی پیش برود و همین جا قول می‌دهیم بازار سرمایه کشور را تا هفته دولت در سال آینده یعنی شهریور 99 به بازار سرمایه هوشمند تبدیل کنیم. دژپسند این را هم گفت که در بازار سرمایه از ظرفیت بالایی برخوردار است و امکان حضور همه افراد جامعه از کودکان خردسال تا افراد سالمند وجود دارد. وزیر اقتصاد همچنین گفت: حجم معاملات الگوریتمی در بازار سرمایه که براساس هوش مصنوعی انجام می‌شود، طی سال‌های گذشته یک و نیم برابر شده و از 11.1 درصد به 18.7 درصد طی شش سال گذشته افزایش یافته است. وزیر اقتصاد همچنین ادامه داد: با رونمایی از سامانه‌های نوین در بازار سرمایه باید به سمت بازار سرمایه تمام الکترونیکی و بدون اسناد کاغذی برویم و انسان‌ها در این بازار نقش مغزافزاری داشته باشند و نرخ خلاقیت در این بازار بالا برود و اگر از این جریان عقب بیفتیم دچار خسران می‌شویم. وزیر امور اقتصادی و دارایی همچنین گفت: جلسات هیأت پذیرش قبلاً هفته‌ای یکبار برگزار می‌شد، الان هفته‌ای دو بار برگزار می‌شود و هدف، دفاع از حقوق سهامداران است که باید به گونه‌ای سامانه‌ها طراحی شود که مردم با خیال راحت سهام خریداری کنند و بنگاه‌ها با آسودگی اقدام به تأمین مالی از بازار سرمایه بنمایند. دژپسند همچنین گفت: ما کم کم از اقتصاد نفتی فاصله می‌گیریم و نفت کارکرد اصلی در رشد اقتصادی را از دست می‌دهد و تأمین مالی از طریق بانک و بورس انجام می‌شود و بازار سرمایه باید با یک سرعت بالایی در تأمین مالی کلان مشارکت کند.وی گفت: این امر مستلزم این است که بازار سرمایه عمق پیدا کند و با فناوری‌های جدید مجهز شود و تنوع ابزارها در آن بیشتر شود. به گفته وزیر امور اقتصادی و دارایی در حال حاضر همه ابزارهای نوین دنیا در بازار سرمایه ایران به کار گرفته می‌شود، همچنین ابزارهای مالی اسلامی نیز در این بازار گسترش پیدا کرده است.وزیر اقتصاد همچنین با بیان اینکه طبق قاعده تسلط و اینکه الناس مسلطون علی اموالهم؛ یعنی مردم بر اموال خود مسلط هستند و تا جایی که این کار موجب ضرر رساندن به دیگران نشود، باید بر اموال خود مسلط باشند و ما باید از دارایی‌های مردم در بازار سرمایه به نحو احسن محافظت کنیم. دژپسند گفت:‌باید تلاش صورت گیرد تا نگاه تحقق حداکثری و مشارکت مردمی در بازار سرمایه انجام شود و در بحث مالکیت، امکان گسترش مالکیت عمومی و مشارکت در اقتصاد فراهم شود. دژپسند با بیان اینکه قانون تجارت باید در سال 80 تا 84 مورد بازنگری قرار می‌گرفت، گفت: در این قانون باید این دغدغه را رفع کنیم که هم سهامداران و مدیران شرکت‌های بورسی بتوانند در بازار سرمایه مشارکت کنند و همچنین امکان برگزاری مجامع عمومی شرکت‌ها به صورت الکترونیک فراهم شود. این امر مستلزم استفاده از اطلاعات بزرگ و اطلاعات شفاف است. به گزارش فارس، در این مراسم رونمایی از نرم‌افزارهای گواهینامه اوراق بهادار، همچنین نرم‌افزار درگاه یکپارچه ذینفعان بازار سرمایه به حضور وزیر امور اقتصادی و دارایی و رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار راه‌اندازی شد.انتهای پیام/

[wichidika]

حجم مبنای معاملات بورس تغییر می‌کندشرکت بورس اوراق بهادار از تغییر حجم مبنا در معاملات بازار بورس از روز دوشنبه(۱۲ اسفند) خبر داد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])؛ شرکت بورس اوراق بهادار تهران با صدور اطلاعیه‌ای اعلا کرد: با توجه به افزایش قابل ملاحظه ارزش معاملات در اکثر نمادهای بورس اوراق بهادار تهران و بمنظور ارتقای سطح اثربخشی و کارآمدی مدل محاسباتی حجم مبنا براساس بررسی‌های بعمل آمده و تقاضای بورس اوراق بهادار تهران و همچنین مصوبه هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار و شورای عالی بورس، شیوه محاسبه حجم مبنا از روز دوشنبه، 12 اسفند 1398 به شرح پیوست اعمال خواهد شد:حجم مبنای کلیه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس فرمول قبلی(ماده واحده مصوبه 28 بهمن 1393 هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار) 4 در 10 هزار سهام شرکت می‌باشد، به شرطی که حداقل ارزش مبنا برای تمامی شرکت‌ها برابر با 50 میلیارد ریال و حداکثر ارزش مبنا برای شرکت‌های با سرمایه 20 هزار میلیارد ریال و بالاتر، 120 میلیارد ریال و برای شرکت‌های با سرمایه کمتر از 20 هزار میلیارد ریال، 100 میلیارد ریال تعیین گردید.بر اساس این اطلاعیه، تعداد حجم مبنای هر سهم بر اساس قیمت پایانی سهم در آخر روز معاملاتی هر هفته محاسبه و از اولین روز معاملاتی هفته بعد اعمال می‌گردد.همچنین در صورت اقدامات شرکتی تغیرات حجم مبنا بر اساس مقررات و با رعایت نصاب‌های این مصوبه محاسبه و اعمال می‌شود.گفتنی است به حداقل تعداد سهامی که باید در طول یک روز معامله شود تا قیمت اصلی (پایانی) آن سهم بتواند نوسان مثبت یا منفی داشته باشد، «حجم مبنا» گفته می‌شود. حجم مبنا ابزاری است که تنها در بورس تهران برای کمک به حفظ آرامش در معاملات از آن استفاده می‌شود. به‌این‌ترتیب که این ابزار باعث کاهش هیجانات کاذب قیمت سهام شرکت‌های بورسی شده و هم‌چنین از افت یا رشد بی‌رویه آن جلوگیری می‌کند. در تعیین میزان آن هیچ معامله‌گری دخالت نداشته و به‌طور خودکار توسط سامانه معاملات اندازه‌گیری می‌شود. برای مشاهده حجم مبنای مربوط به هر نماد بورسی، می‌بایست در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc.com) به جستجوی نماد موردنظر پرداخت.
انتهای پیام/

[wichidika]

حجم مبنای معاملات فرابورس هم تغییر می‌کندحجم مبنا در معاملات بازارهای فرابورس از روز دوشنبه(۱۲ اسفند) تغییر می‌کند.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])؛ در پی تغییر حجم مبنا در معاملات بورس اوراق بهادار، شرکت فرابورس ایران نیز با صدور اطلاعیه‌ای در خصوص اعمال حجم مبنا در بازارهای اول، دوم و پایه فرابورس اعلام کرد: با عنایت به موافقت شورای عالی بورس و اوراق بهادار و مصوبات روز چهارشنبه(7 اسفند 98) موضوع ششصد و بیست و هفتمین جلسه هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار مقرر شد از روز دوشنبه(12 اسفندماه جاری) برای تمامی شرکت‌های مندرج در بازارهای اول، دوم و پایه فرابورس ایران حجم مبنا 4 در 10 هزار تعداد سهام شرکت اعمال شود.لازم به ذکر است حداقل و حداکثر ارزش مبنای قابل اعمال به شرح زیر تعیین می‌شود:حداقل ارزش مبنا برای بازارهای اول و دوم 50 میلیارد ریال و در بازار پایه حداقل ارزش مبنا برای تابلوی زرد 20 میلیارد ریال، تابلوی نارنجی 10 میلیارد ریال و تابلوی قرمز 5 میلیارد ریال می‌باشد.همچنین در تمامی این بازار حداکثر ارزش مبنای شرکت‌های با سرمایه 20 هزار میلیارد ریال و بالاتر، 120 میلیارد ریال و شرکت‌های با سرمایه کمتر از 20 هزار میلیارد ریال، 100 میلیارد ریال تعیین می‌شود.بر پایه این اطلاعیه، تعداد حجم مبنای هر سهم، بر اساس قیمت پایانی سهام در آخرین روز معاملاتی هر هفته محاسبه و از اولین روز معاملاتی هفته بعد اعمال می‌شود. همچنین در صورت اعمال اقدامات شرکتی، تغییرات حجم مبنا بر اساس مقررات و با رعایت نصاب‌های این مصوبه محاسبه و اعمال می‌شود.گفتنی است به حداقل تعداد سهامی که باید در طول یک روز معامله شود تا قیمت اصلی (پایانی) آن سهم بتواند نوسان مثبت یا منفی داشته باشد، «حجم مبنا» گفته می‌شود. حجم مبنا ابزاری است که تنها در بورس تهران برای کمک به حفظ آرامش در معاملات از آن استفاده می‌شود. به‌این‌ترتیب که این ابزار باعث کاهش هیجانات کاذب قیمت سهام شرکت‌های بورسی شده و هم‌چنین از افت یا رشد بی‌رویه آن جلوگیری می‌کند. در تعیین میزان آن هیچ معامله گری دخالت نداشته و به‌طور خودکار توسط سامانه معاملات اندازه‌گیری می‌شود. برای مشاهده حجم مبنای مربوط به هر نماد بورسی، می‌بایست در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc.com) به جستجوی نماد موردنظر پرداخت.
انتهای پیام/

[wichidika]

ورود به "بورس" مشروط شد!
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]براساس ابلاغیه سازمان بورس و اوراق بهادار، فرآیند صدور کد معاملاتی برای مشتریان جدید در بازارسرمایه تغییر کرد.
به گزارش ایسنا، در این ابلاغیه آمده است: مشتریان جدید یک ماه پس از صدور کد امکان معامله خواهند داشت. در این راستا، قبولی در آزمون کانون کارگزاران یا سازمان بورس شرط صدور کد معاملاتی است. همچنین شخص متعهد می‌شود سیگنال‌فروشی و ... نکند، زیرا کد مسدود می‌شود.
بنابر تصمیم‌گیری کانون کارگزاران، در راستای افزایش دانش افراد حقیقی که قصد معامله در بورس دارند آزمون به صورت حضوری و مجازی برگزار می‌شود. در صورت قبولی اشخاص در آزمون مذکور مشخصات مربوط به افراد حداکثر ظرف سه روز به سمات ارسال می‌شود و پس از طی فرآیندهای مربوطه کدهای معاملاتی از قابلیت معامله برخوردار می‌شوند.
بر این اساس و به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه، خرید و فروش سهام شرکت‌های عرضه اولیه، خرید و فروش تسه و اوراق با درآمد ثابت و همچنین خرید و فروش واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری از قانون نامبرده مستثنی است.
انتهای پیام

[wichidika]

در گفت‌وگو با ایسنا:دلیل شرط گذاشتن برای تازه‌واردهای بورس اعلام شد
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]ابلاغیه امروز سازمان بورس و اوراق بهادار از تغییر صدور کد معاملاتی برای مشتریان جدید در بازارسرمایه حکایت دارد و طبق آن، مشتریان جدید یک ماه پس از صدور کد امکان معامله دارند؛ تصمیمی که مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس دلیل آن را نیاز به تخصص و دانش تازه‌واردها به بورس اعلام کرد.
به گزارش ایسنا، در ابلاغیه‌ای که امروز توسط سازمان بورس و اوراق بهادار صادر شده، آمده است که مشتریان جدید یک ماه پس از صدور کد بورسی امکان معامله خواهند داشت و در این راستا، قبولی در آزمون کانون کارگزاران یا سازمان بورس شرط صدور کد معاملاتی است. همچنین شخص متعهد می‌شود سیگنال‌فروشی و ... نکند، زیرا کد مسدود می‌شود.
بنابر تصمیم‌گیری کانون کارگزاران، در راستای افزایش دانش افراد حقیقی که قصد معامله در بورس دارند آزمون به صورت حضوری و مجازی برگزار می‌شود. در صورت قبولی اشخاص در آزمون مذکور مشخصات مربوط به افراد حداکثر ظرف سه روز به سمات ارسال می‌شود و پس از طی فرآیندهای مربوطه کدهای معاملاتی از قابلیت معامله برخوردار می‌شوند. ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
درباره چرایی اتخاذ این تصمیم، محسن خدابخش - مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس - در گفت‌وگو با ایسنا، اظهار کرد: با توجه به اینکه این روزها سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه رونق دارد و ممکن است افرادی که وارد این بازار می‌شوند دانش کافی نداشته باشند و از آنجاکه این نوع سرمایه‌گذاری نیازمند تخصص و دانش است، چنین تصمیمی گرفته شده است.
به گفته وی، طی یک ماهی که کد صادر می‌شود و بعد فرد اجازه معامله پیدا می‌کند، باید در آزمون شرکت کند و در صورتی که در آزمون پذیرفته شود، کد فعال خواهد شد و در غیر این صورت باید دوباره در آزمون شرکت کند.
انتهای پیام

[wichidika]

خدمات الکترونیکی بازار سرمایه / روش سرمایه‌گذاری در بورسمدیر فناوری اطلاعات سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: الکترونیکی نمودن خدمات بورس هم سرعت عمل را زیاد می‌کند، هم به کارها نظم می‌بخشد و هم مراجعه حضوری را کاهش می‌دهد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





احمد سحرخیز مدیر فناوری اطلاعات سازمان بورس و اوراق بهادار در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، افزود: الکترونیکی نمودن خدمات بورس هم سرعت عمل را زیاد می‌کند، هم به کارها نظم می‌بخشد و هم ضرورت مراجعه حضوری و به زحمت انداختن مراجعان را کاهش می‌دهد.وی گفت:همه این‌ها، منجر به صرفه جویی هزینه‌های جاری و عملیاتی شرکت‌ها و مراجعان نیز می‌شود. به ویژه، در شرایط فعلی کشور که تجمعات یا مراجعات حضوری، خطر انتشار ویروس کرونا را هم برای مراجعان و هم برای کارکنان شرکت‌ها و سازمان‌ها به همراه دارد، استفاده از خدمات غیرحضوری به همه توصیه می‌شود.به گفته سحرخیز، در حال حاضر تعداد زیادی از خدماتی که در بورس و بازار سرمایه به مردم ارائه می‌شود، به صورت الکترونیکی و غیرحضوری قابل انجام است. اگرچه برخی از مقررات و قوانین از منظر حقوقی محدودیت‌هایی ایجاد می‌کند که نتوان همه خدمات را به طور صد در صد غیر حضوری ارائه نمود، اما برنامه مدیریت فناوری اطلاعات سازمان بورس و اوراق بهادار برای سال 1399 این است که تا جایی که امکان داشته باشد، همه خدمات بازار سرمایه به متقاضیان، به شکل الکترونیکی و هوشمند ارائه شود. در این راستا، غیر از طراحی و پیاده سازی سامانه ها و هوشمندسازی آن ها، نیازمند تدوین مقررات و دستورالعمل‌های اجرایی نیز خواهیم بود.* اقدامات مورد نیاز برای خرید و فروش سهام در بورسوی گفت: قدم های زیر مورد نیاز سرمایه گذاران خواهد بود. برای هر قدم، روش دستیابی به خدمات غیرحضوری و آنلاین اشاره می شود:-کسب آگاهی و آموزش کافی در حیطه سرمایه گذاری در سهام- به عنوان نمونه: تارنمای بورس مدیا شرکت اطلاع رسانی و خدمات بورس به آدرس [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] انتخاب یک شرکت کارگزاری- برای مشاهده فهرست شرکت‌های کارگزاری و اطلاعات تماس آن ها به تارنمای [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) می توانید مراجعه کنید و نوع نهاد مالی را ، کارگزاری انتخاب کنید.- باید کد بورسی داشته باشید و در سامانه جامع اطلاعات مشتریان (سجام) شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به آدرس [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ثبت‌ نام نمایید. ثبت نام در سامانه سجام باعث خواهد شد که:- اگر کد بورسی نداشتید، کد بورسی طی حداکثر دو روز کاری برای شما صادر می‌شود.- اگر نمی‌دانید کد بورسی دارید یا خیر، اهمیتی ندارد، چرا که با ثبت نام در سجام، در هر صورت کد بورسی برای شما صادر شده است.- اگر کد بورسی دارید، تکمیل ثبت نام در سجام، احراز هویت شما را برای همه کارگزاری‌های بازار سرمایه معتبر می‌کند و نیازی به مراجعه حضوری به هیچ شرکت کارگزاری برای احراز هویت حضوری نخواهید داشت.سحرخیز گفت: مشتریان کارگزاری‌ها، غیر از ثبت نام مستقیم در سجام ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، می‌توانند به سامانه صدور کدبورسی غیر حضوری یا افتتاح حساب غیرحضوری که برخی از شرکت‌های کارگزاری بورس ارائه می‌نمایند، مراجعه و ثبت نام نمایند. سامانه‌های مذکور به سامانه سجام ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) نیز متصل است و نیازی به ثبت نام مجزا در سجام نخواهد بود.قبل از اقدام به خرید و فروش سهام، حتما آموزش های کافی را باید دیده باشید و آگاهانه و با تحلیل های دقیق تصمیم گیری نمایید. دو حوزه اطلاعاتی زیر، به عنوان مقدمات تحلیل حتما مورد نیاز است:اطلاعیه های مالی شرکت های پذیرفته شده نزد بورس‌ها (که سهام همین شرکت ها در بورس ها خرید و فروش می شوند) و به طور کامل در سامانه [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])در دسترس عموم قرار گرفته است.اطلاعات روز بازار، سفارش ها و معاملات که از طریق سایت [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])در دسترس عموم است.از طریق مراجعه به سایت شرکت کارگزاری مد نظر، می‌توانید درخواست حساب کاربری یا ثبت نام برای سامانه معاملات برخط (Online Trading) را مطرح نمایید. علاوه بر سایت معاملات برخط، برخی از شرکت های کارگزاری خدمات ثبت سفارش به صورت تلفنی با عنوان Call Center و یا اپلیکشین های موبایل برا این کار را نیز ارائه می نمایند. بدیهی است شرکت کارگزاری ای که خدمات الکترونیکی کامل تر و ساده تری ارائه کند، برای مخاطبان از مزیت نسبی بیشتری برخوردار است.با ورود به سامانه معاملات برخط شرکت کارگزاری خود، خدمات متنوعی از جمله خدمات زیر در اختیار شما خواهد بود-امکان واریز وجه در حساب کاربری خود یا برداشت از آن- امکان ثبت سفارش خرید یا فروش سهام (از جمله ثبت سفارش خرید سهام عرضه های اولیه)-مشاهده دارایی های سهام خود نزد شرکت کارگزاری-درخواست انتقال سهام خود به یک کارگزاری دیگراگر چنانچه به دلیل عدم استفاده طولانی مدت از کد بورسی خود، ممنوع المعامله شده اید، می توانید برای رفع ممنوع المعامله شدن، از طریق ورود به سامانه درگاه یکپارچه ذینفعان شرکت سمات با آدرس [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]، سپس انتخاب گزینه میز خدمت الکترونیک، درخواست خود را ثبت نمایید. در این میز خدمت، امکانات غیرحضوری دیگری نیز وجود دارد که برای سهامداران مفید است.اگر قصد مشاهده کل دارایی های سهام خود نزد همه شرکت های کارگزاری را دارید، می توانید به سامانه [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] وارد شده و گزینه "دارا" را انتخاب نمایید. برای استفاده از این سامانه، باید حتما عضو سامانه سجام شده باشید که توضیحات آن ارائه شد.* روشهای سرمایه‌گذاری در صندوق های سرمایه گذاری بورسگام‌های زیر برای سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار مورد نیاز خواهد بود.برای مشاهده فهرست صندوق‌های سرمایه گذاری و تاریخچه عملکرد و سودآوری آن ها می توان به بخش صندوق در تارنمای [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])/ مراجعه نمائید.برای کسب اطمینان از وضعیت مجوز صندوق مد نظر و دستیابی به سایر اطلاعات آن صندوق، می توانید به سامانه [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) مراجعه و نوع نهاد مالی را صندوق سرمایه گذاری انتخاب نمایید.اغلب صندوق‌های سرمایه گذاری، سامانه ای برای درخواست الکترونیکی صدور و ابطال واحدهای صندوق سرمایه گذاری خود را به مشتریان ارائه می‌نمایند.در این سامانه، سرمایه گذار می تواند واحدهای صندوق را به صورت برخط خریداری و یا آن ها را ابطال نموده و مبلغ حاصل از آن را برداشت نماید.برای استفاده از سامانه مذکور، باید در تارنمای صندوق مد نظر ثبت نام و حساب کاربری ایجاد نمود. برخی از صندوق ها به سامانه سجام متصل هستند و اگر یک مرتبه قبلا در سامانه سجام ثبت نام کرده اید، نیاز به مراجعه حضوری برای احراز هویت نخواهید داشت.مشاهده مانده دارایی‌ها نزد هر صندوق، در سامانه الکترونیکی همان صندوق برای مشتریان امکان پذیر است.* احراز هویت حضوری برای دریافت خدمات در بازار سرمایهسحرخیز خاطرنشان کرد: اگر یک بار در سامانه سجام ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، احراز هویت شده باشید، هیچ گاه نیاز به احراز هویت حضوری در هیچ یک از شرکت های کارگزاری نخواهید داشت. این موضوع، در آینده نزدیک برای صندوق های سرمایه گذاری و سایر نهادهای مالی در بازار سرمایه نیز صدق خواهد کرد و عملا شعار یک بار مراجعه حضوری برای همیشه، در بازار سرمایه به طور کامل اجرا خواهد شد.انتهای پیام/ب

[wichidika]

اصلاح دستورالعمل پذیرش و نقل و انتقال سهام در فرابورسبرخی از موارد دستورالعمل پذیرش، عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار در فرابورس ایران اصلاح شد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، فرابورس ایران در اطلاعیه‌ای از اصلاح برخی مواد دستورالعمل پذیرش، عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار در فرابورس ایران خبر داد.در این اطلاعیه آمده است: اصلاحات اعمال شده در دستورالعمل از ابتدای تیرماه 99 لازم‌الاجرا خواهد بود. همچنین مطابق با بندهای 3 و 4 ماده 6 دستورالعمل پذیرش، عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار در فرابورس ایران سرمایه و سهام شناور شرکت‌های پذیرش شده در بازار دوم فرابورس ایران اینگونه در نظر گرفته شده است که حداقل 5 درصد از سهام آن شرکت شناور باشد یا ارزش بازار سهام شناور آزاد حداقل 400 میلیارد ریال باشد. همچنین شرط دیگر این است که حداقل سرمایه ثبت شده شرکت 150 میلیارد ریال باشد یا ارزش بازار سهام شرکت حداقل 800 میلیارد ریال باشد.
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]در ضمن از زمان ابلاغ این دستورالعمل فرابورس می‌تواند حداکثر یک سال به شرکت‌هایی که واجد شرایط مندرج در بند 3 ماده 6 قرار ندارد و حداکثر 3 سال به شرکت‌هایی که واجد شرایط مندرج در بند 4 ماده 6 نیست فرصت دهد تا حداقل الزامات بازار دوم را محقق نماید و در غیر این صورت مشمول فرایند لغو پذیرش خواهند شد.متن کامل این اطلاعیه‌ را می‌توانید از اینجا + [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] دستورالعمل پذیرش فرابورس ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) + دریافت کنید.انتهای پیام/ب

[wichidika]

ارسال پیام درباره مشکل سامانه معاملات باید مستند باشدسازمان بورس به شرکت‌های خدمات‌رسان آنلاین اعلام کرد، از این پس ارسال هر پیام به مشتریان درباره مشکلات سامانه معاملات باید با ارایه مدرک مستند باشد، در غیر این صورت برخورد قضایی خواهد شد.

([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]-form)


[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، در پی افزایش گلایه ها و اعتراضات فعالان بازار درباره اختلال سامانه معاملات که گاه با درخواست برخی سهامداران به عدم تایید معاملات همراه می‌شود، سازمان بورس اعلام کرد، از این پس باید ارسال هر پیامی به 108 شرکت کارگزاری و همچنین سهامداران باید با ارایه مدرک مستند باشد. براساس این گزارش، در این رابطه سرپرست مرکز نظارت بر امنیت اطلاعات بازار سرمایه با ارسال نامه‌ای به 10 شرکت خدمات‌رسان آنلاین (OMS) و رونوشت آن به معاونین اجرایی و حقوقی سازمان بورس، مدیران فناوری، نظارت بر بورس‌ها، نظارت بر کارگزاران و مدیریت فناوری بورس تهران اعلام کرد، از روز 24 اسفند ارسال هر پیامی در سامانه‌های برخط مبنی بر انتساب مشکلات فنی و یا کندی سامانه معاملات باید با ارایه مدرک مستند و مستدل باشد؛ در غیر این صورت ضمن تشکیل پرونده تخلفاتی از طریق مراجع قضایی پیگیری خواهد شد.
انتهای پیام/

[wichidika]

یک پای بازار سرمایه می لنگد!:thumbsdow
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]اختلال در سامانه معاملات، مشکلی است که دامن همه اهالی بازار سرمایه را می گیرد. مشکلی که از عدم ارتقای هسته معاملات همسو با افزایش حجم معاملات و بزرگ شدن بازار سرمایه نشات می گیرد و درحالی که سهامداران انتظار دارند سازمان بورس برای ارتقای سیستم اقدام کند، مسئولان بر این باورند که بخشی از مشکل متوجه شرکتهای نرم افزاری بوده و عمده گلایه مردم از این سامانه ها است.
به گزارش ایسنا، در دو ماه گذشته شاهد اخلال در سامانه های معاملاتی و بعضا هسته معاملاتی بازار سرمایه بودیم؛ اتفاقی که دردسر زیادی را برای معامله گران بازار به همراه داشته است زیرا زمانی که سامانه دچار مشکل می شود، ممکن است رقمی که سایت tsetmc نشان می دهد با رقمی که در کارگزاری نشان داده می شود یک دقیقه اختلاف داشته باشد.
این اختلاف ممکن است باعث شود معامله گری دچار این اشتباه شود که فشار فروش زیاد شده و سهم خود را بفروشد درحالی که قیمت بالا آمده است و این اتفاق در نهایت باعث ایجاد جو منفی در کل بازار شده و صف فروش ایجاد کند.
در این میان کارشناسان بر این باورند که سیستم های بازار سرمایه همسو با حجم معاملات در این بازار رشد نکرده و رفع این مشکل ضروری است. در آن سوی ماجرا مسئولان اعتقاد دارند همه مشکل متوجه هسته معاملات و سازمان بورس نیست و بخشی از مشکل در کارگزاری ها و سامانه های نرم افزاری است.
اختلال فقط در هسته معاملات نیست
در این راستا، روح الله دهقان- مدیرعامل شرکت مدیریت فناوری بورس تهران- در گفت و گو با ایسنا، با بیان اینکه اختلال در هسته معاملات یک تعریف کلی است، اظهار کرد: احتمال اینکه در هر سامانه نرم افزاری مشکل وجود داشته باشد هست و این موضوع خصوصا درمورد معاملات بورس که سامانه پیچیده ای هم است دلایل های مختلفی دارد.
وی ادامه داد: ممکن است دلیل اختلال، درگاه آنلاین کارگزاری ها یا شرکت های نرم افزاری که به کارگزاری ها خدمات ارائه می کنند باشد که ارتباطی با هسته معاملات ندارد.
مدیرعامل شرکت مدیریت فناوری بورس تهران با تاکید بر اینکه بازار بورس و حجم معاملات در این بازار درحال رشد است، گفت: به همین دلیل ممکن است کندی هایی رخ دهد. برای مثال در تاریخ ۱۱ فروردین ماه سامانه بورس تهران دچار مشکل شد که این مشکل نیم ساعت بعد رفع و معاملات انجام شد. دلیل آن هم فشار زیادی بود که در سامانه بورس تهران وجود داشت.
راهکارهایی برای رفع مشکل هسته معاملات
دهقان در ادامه از در نظر گرفتن راهکارهایی برای رفع مشکلات هسته معاملات خبر داد و افزود: شرکت مدیریت فناوری و سازمان بورس و اوراق بهادار، راهکارهایی را برای رفع این اختلال ها در نظر گرفته اند. در این راستا قصد داریم ظرفیت های سامانه معاملات را بهبود بخشیده و با میزان فشاری که به آن وارد می شود تطابق دهیم. این کار با همکاری متخصصان داخلی انجام می شود و درحال جذب نیرو هستیم.
وی ادامه داد: بخش دیگر اقدامات مربوط به بروزرسانی سامانه است و امیدواریم بتوانیم سامانه را به نسخه های جدیدتر بروزرسانی کنیم. همچنین در دید بلندمدت هدف معاملات بومی است و در این راستا با مجموعه های دانشگاهی همکاری می کنیم و شرکت مشترکی ثبت کرده ایم و کارها را پیش میبریم که سامانه معاملات بومی داشته باشیم.
زمان به نتیجه رسیدن راهکارها مشخص نیست
دهقان به این سوال که اقدامات مذکور چه زمانی به نتیجه می رسد، پاسخ داد: نمی توان زمان دقیق ارائه کرد. کار تازه شروع شده و باید دید چقدر امکان عملیاتی شدن آن وجود دارد. نمیتوان گفت برای دو ماه اینده پاسخگو خواهد بود.
مدیرعامل شرکت مدیریت فناوری بورس تهران با تاکید بر اینکه بخشی از اقدامات در اختیار شرکت مدیریت فناوری و سازمان بورس است، اظهار کرد: بخش دیگری از اقدامات در اختیار کارگزاری های و شرکت هایی است که به کارگزاری ها سرویس می دهند. درواقع بخشی از مشکلاتی که عامه مردم درگیر آن هستند به این شرکت ها برمی گردد. بزرگ شدن بازار باعث شده ظرفیت های شرکت های کارگزاری تحت فشار قرار بگیرد و آن ها هم باید در حوزه توسعه زیرساخت ها اقداماتی انجام دهند.
دهقان در پاسخ به این سوال که تاثیر تحریم بر بروزرسانی سامانه چیست، گفت:تحریم ها بی اثر نیست و ممکن است به دلیل تحریم امکان پذیر نباشد که از یک ارائه دهنده خارجی بتوان برای بروزرسانی استفاده کرد.
نرم افزار، کشش این حجم از معاملات را ندارد
همچنین مهرزاد منتظری-کارشناس بازار سرمایه- با تاکید بر اینکه اختلال باعث ضرر و زیان می شود، اظهار کرد: اختلال باعث می شود در ساعات معامله نتوان قیمت تابلو را به درستی فهمید زیرا نرم افزار شرکت های کارگزاری یک قیمت را نشان می دهند، tsetmc یک قیمت را نشان می دهد و در نهایت قیمت واقعی یک قیمت دیگر است.
سهام داران باید تحمل کنند
وی ادامه داد: حجم معاملات بالا رفته است و نرم افزار قبلی که بازار سرمایه را ساپورت می کرد کشش این حجم از معاملات را ندارد.سازمان بورس باید فکری به حال آن کرده و مشکل را برطرف کند. هرچند به نظر می رسد در کوتاه مدت امکان پذیر نباشد. بحث تحریم بروزرسانی نرم افزار معامله را دچار مشکل می کند.
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه حدود دو ماه است که بازار سرمایه دچار مشکل مذکور است، اظهار کرد: دو ماه است که تابلو این مشکل را دارد. مخصوصا وقتی عرضه اولیه صورت می گیرد مشکل چند برابر می شود. به نظر می رسد این مشکل ادامه دار است زیرا حجم معاملات بازار بالا خواهد بود.
منتظری ادامه داد: نرم افزار قدیمی است و ایرانی نیست که باید به روزرسانی شود. البته برای آن پروژه تعریف شده است تا نرم افزار ایرانی شود اما فکر نمی کنم در چند ماه اتی این اتفاق بیوفتد و با حجم معاملات کنونی سهام داران باید تحمل کنند.
باید بخشی از سود، هزینه بروزرسانی سیستم شود
همچنین مصطفی صفاری-کارشناس دیگر بازار سرمایه- در گفت و گو با ایسنا، با تاکید بر اینکه سیستم های بازار سرمایه بزرگ نشده است، اظهار کرد: هرچند قیمت سهام شرکت های بورس و فرابورس افزایش یافته است اما شاهد تحولی در سیستم نیستیم. درحالی که این شرکت ها باید بخشی از سود را هزینه سیستم کنند. وگرنه سیستم ها دچار مشکل می شوند.
وی با بیان اینکه همه ارکان بازار باید باهم رشد کنند، توضیح داد: شرکت های بورسی بزرگ می شوند، نقدینگی وارد بازار شده است، حاکمیت قصد دارد بازار سرمایه را تقویت کند؛ بنابراین ارکان بازار سرمایه باید بزرگ شوند. باید بخشی از سود را به بروزرسانی سیستم ها اختصاص دهند.
انتهای پیام

[wichidika]

۳ راهکار برای پاسخگویی به تقاضای بالای نقدینگی در بازار سرمایهیک فعال بازار سرمایه با اشاره به این که این روزها کفه تقاضای سهام بر عرضه سنگینی می‌کند، گفت: افزایش سهام شناور شرکت‌ها، افزایش عرضه‌های اولیه و پذیرش شرکت‌ها و نیز سرعت بخشیدن به افزایش سرمایه‌های جدید می‌تواند عطش بازار سهام را متعادل کند.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
حسین خزلی در گفتگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) با اشاره به روند رو به رشد شاخص بورس و قیمت سهام شرکت‌ها در پی ورود نقدینگی گسترده به بازار سهام گفت: تقاضای بالای خرید سهام که به واسطه حضور نقدینگی در بازار سرمایه به‌وجود آمده است، موجب شده تا در برخی مواقع شاهد صف‌های خرید بدون عرضه تا چند هزار میلیارد تومان باشیم.این فعال بازار سرمایه افزود: این در شرایطی است که بررسی وضعیت کلی بازار سهام نشان می‌دهد این روزها کفه تقاضا بر عرضه سنگینی می‌کند؛ بنابراین عطش و تشنگی بازار سهام را فقط و فقط با عرضه‌ سهام باید متوقف کرد.وی در ادامه با ارائه راه‌کارهایی در این زمینه اضافه کرد: افزایش سهام شناور شرکت‌ها یکی از راه‌کارهایی است که در این زمینه پیشنهاد می‌شود.این فعال بازار سرمایه ادامه داد: در بازار سرمایه شمار بالایی از شرکت‌ها حضور دارند که سهام شناور آنها کمتر از 20 درصد است که در صورت افزایش میزان این سهام حتی تا سطوح بالای 30 درصد، سهامداران عمده هیچ کنترلی را از دست نمی‌دهند. ضمن این که اخیراً نیز سازمان بورس اجازه‌ سهام ممتاز هم به این دسته از سهامداران داده ‌است.وی با اشاره به این که سرعت و تداوم بخشیدن به عرضه‌های اولیه و پذیرش شرکت‌ها نیز یکی از راهکارهایی است که در راستای پاسخگویی به عطش تقاضا در بازار سهام پیشنهاد می‌شود، گفت: تمام بانک‌ها، بنیادها، آستان‌ها، صندوق‌های بازنشستگی کشوری و لشگری، دولت و سازمان خصوصی‌سازی، ستاد اجرایی فرمان امام و بخش خصوصی و... صدها هزار میلیارد تومان سهام و شرکت خارج بورس دارند که به راحتی می‌توانند سهام خود را به مردم بفروشند و مجدد پول آن را در بازار اولیه سرمایه‌گذاری کنند.خزلی همچنین سرعت بخشیدن به افزایش سرمایه‌های جدید خصوصا افزایش سرمایه‌ها از آورده نقدی و به روش صرفه‌ سهام را یکی دیگر از راهکارهای پاسخگویی به تقاضای بالای خرید سهام در بازار سرمایه عنوان کرد و افزود: بدون این اقدام‌ها فرصت تاریخی و بی‌نظیر بازار سرمایه از دست خواهد رفت.
انتهای پیام/

[wichidika]

تجدید ارزیابی دارایی‌های شرکت‌های غیربورسی سهام عدالت انجام نشده استکارشناس اقتصاد گفت: ارزش سهام تقسیمی در شرکت‌های بورسی، 20 برابر شده اما برای شرکت‌های غیربورسی تجدید ارزیابی دارایی‌ها انجام نشده است؛ که اگر انجام می‌شد ارزش سهام عدالت نیز افزایش می‌یافت.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





به گزارش خبرگزاری فارس، محسن اختیاری کارشناس بورس دیشب در برنامه «پایش» که با موضوع «تاثیرات خرابی هسته معاملاتی بر روند بازار سرمایه» پخش شد، با اشاره به نوسانات دو هفته اخیر بازار سرمایه، گفت: قیمت های بازار سرمایه با تاثیر از عوامل بنیادی و سیاسی، عموما دچار نوساناتی می شود که این نوسانات قابل تحلیل است.وی ادامه داد: سهامداران باید نگاه خود را از کوتاه مدت به بلند مدت تغییر دهند و به سمت گرفتن سود مجامع حرکت کنند.اختیاری افزود: در بحث سهام عدالت البته برخی شرکت های آن، سود سهام را توزیع نمی کردند و در این موضوع ابهام وجود دارد.این کارشناس اقتصادی گفت: بر اساس اطلاعات اعلامی دولت، از سود های توزیع شده شرکت ها، حدود 532 هزار تومان از سهام عدالت تسویه شده، اما بر اساس محاسبات انجام شده کارشناسان و بررسی سهم های سهام عدالت، 573 هزارتومان سود سهام شناسایی شد که نشانگر اختلاف 40 هزارتومانی است. البته برخی شرکت ها نیز به دلیل اطلاعات ناقص منتشره در محاسبه سود مجامع لحاظ نشده که در آن صورت مبلغ سود توزیعی بیشتر از 573 هزار تومان نیز ممکن است بشود، از طرفی بعضی شرکت ها نیز از سبد سهام عدالت حذف شده اند که سود آنها نیز توزیعی آنها نیز حذف شده است.وی ادامه داد: بحث مهم دیگر سود شرکت های غیر بورسی می باشد، که در این محاسبات لحاظ نشده است، بنابراین در این خصوص نیاز به شفاف سازی دولت است، چرا که سود سهام عدالت در این 10 شرکت بیشتر از مبلغ اعلامی دولت می‌باشد.این کارشناس اقتصادی با اشاره به سود انباشته شرکت های سبد سهام عدالت، گفت: شرکت ها از این سودها بر اساس سیاست های خود برای سایر فعالیت های خود استفاده می کنند، نکته ای که در این زمینه وجود دارد عدم لحاظ شدن سود انباشته در محاسبات سهام عدالت است که حدود 154 هزار تومان به سود توزیع شده سهام عدالت اضافه می کند و اگر این سودها لحاظ می شد ارزش سهام عدالت مردم نیز افزایش می یافت.اختیاری بیان کرد: ارزش سهام تقسیمی در شرکت های بورسی، 20 برابر شده اما برای شرکت های غیر بورسی تجدید ارزیابی دارایی ها انجام نشده است، که اگر انجام می شد ارزش سهام عدالت نیز افزایش می یافت.*کارمزد دریافتی شرکت بورس صرف چه مسائلی می شود؟احسان همتی تحلیلگر بازار سرمایه در خصوص هسته معاملاتی بورس و مشکلات آن، بیان کرد: همه مردم فعال در بازار سرمایه با هسته معاملات درگیرند که خرابی هسته باعث ضرر و زیان آنها می شود. نارسایی سامانه معاملاتی به گفته یکی از اعضای شورای عالی بورس مرتبط با افزایش حجم معاملات نیست، بحثی که مطرح می شود باگ سامانه معاملاتی مربوط به سال 87 و زمان خرید آن از یک شرکت فرانسوی است.این تحلیلگر بازار سرمایه افزود: بحث اصلی زمان درست شدن سامانه معاملاتی است، راه حل این مشکل، استفاده از متخصصان داخلی است که در دو سال اخیر نتیجه نداشته است، و این سوال وجود دارد که کارمزد دریافتی شرکت بورس صرف چه مسائلی می شود؟ رقم کارمزدها عدد بالایی است و درآمد بورس و فرابورس در سال 98، حدود 570 میلیارد تومان بوده و این رقم در 2 ماهه اول سال 99، به 330 میلیارد تومان رسیده و درآمد سازمان بورس هم افزایش پیدا کرده است.وی در پایان تاکید کرد: مردم متضررین اصلی خرابی هسته معاملات هستند، این امر باعث اختلال در تابلوهای معاملاتی شده که در امر خرید و فروش سهام توسط مردم مشکل ایجاد نموده است. باید در تحلیل بازار سرمایه، عوامل بنیادی را دید و نسبت به آن عوامل اقدام به خرید و فروش سهام کرد.انتهای پیام/

[wichidika]

کاهش کارمزد کارگزاری‌های بورس در گرو رفع انحصار
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]
یک کارشناس اقتصادی با بیان اینکه حدود ۱۱۱ کارگزاری در بازار سرمایه فعالیت می کنند که چهار کارگزاری اول تقریبا ۳۰ درصد سهم بازار را تصاحب کرده اند، اظهار کرد:اصل بازار چهار کارگزاری اول هستند و عملا ۸۰ درصد سهم بازار در اختیار ۱۴ کارگزاری در کشور است، این کارگزاری قیمت های نجومی دارند و کارمزدها باید اصلاح شود، ضمن اینکه انحصار موجود در ارائه مجوزها نیز شکسته شود و فضای آن رقابتی شود.

به گزارش ایسنا، عبدالله مشکانی - یک کارشناس اقتصادی - درباره «رفتارهای هیجانی مردم در بازارهای مالی»، با اشاره به استقبال مردم از شرکت های تازه وارد در بورس، گفت: مردم بدون توجه به ارزش سهام این شرکت‌ها تا زمانی سهام شرکت‌ها را نمی‌فروشند که صف خرید داشته باشد و در صورت عرضه شدن صف ها مردم نیز به طور هیجانی سهام خود را می فروشند. با بررسی تاریخچه شرکت‌های تازه وارد به بورس، این نتیجه استنباط شد که روند این شرکت‌ها پس از یک وقفه کوتاه، رو به رشد بوده است، در حال حاضر به دلیل ورود افراد تازه وارد به بازار بورس، اگر بازار منفی شود مردم نیز به صورت هیجانی اقدام به فروش سهم های خود می کنند که این رفتاری اشتباه است.
وی که در برنامه پایش سخن می‌گفت، با تاکید بر اینکه دلیل وجود این رفتار در مردم به خاطر آموزش ندیدن آنها است، ادامه داد: باید در این خصوص اقداماتی از سوی متولیان امر صورت گیرد، چرا که این رفتار باعث متضرر شدن مردم می شود و باید از آن جلوگیری کرد. با بررسی لیست شرکت هایی که از سال ۹۸ در بازار بورس اوراق بهادار عرضه شده اند این نتیجه به دست آمد که اگر کسی این سهم‌ها را بعد از ریزش صف خرید نمی فروخت، می‌توانست بیش از ۱۵ میلیون تومان سود کند، در حالی که اکثر مردم در این زمان به دلیل رفتار هیجان خود حدود ۱۰ میلیون تومان سود را از دست داده اند.
این کارشناس اقتصادی در ادامه به سامانه سجام و سود مجامع سهام های عرضه اولیه ای اشاره کرد و افزود: تعداد سهام هایی که به یک فرد در عرضه های اولیه تعلق می گیرد، کم تعداد است، بنابراین سود مجامع تعلق گرفته به هر فرد نیز به علت کم بودن تعداد سهام، مبلغ اندکی است. به همین علت برای مردم صرفه ندارد که به بانک ها مراجعه و این سود را دریافت کنند، برای حل این مشکل سامانه سجام طراحی شده که اطلاعات حساب مردم را دریافت می کند و مبنا بر این است که هر شرکت از طریق سامانه سجام سود مجامع را به حساب هر فرد واریز کند.
مشکانی با بیان اینکه سامانه سجام تاکنون در خصوص واریز سود مجامع فعالیتی نداشته است، گفت: حسن دیگر سجام کاهش ریسک بازار و شناسایی پولشویی است، اما تاکنون آنگونه که شایسته بوده توسعه پیدا نکرده است. مردم به علت صرفه نشدن گرفتن سود مجامع، آنها را دریافت نکرده اند و این پول در حساب بانکی شرکت ها باقی مانده و گاها به بیش از ۶۵ میلیارد تومان رسیده که بلا استفاده مانده است. اگر سامانه سجام به درستی کار می کرد این اتفاق رخ نمی داد، سازمان بورس باید این موضوع را پیگیری کند.
وی درمورد موضوع مجوزهای شرکت های کارگزاری و حاشیه سود چند هزار میلیاردی آنها نیز اظهار کرد: حدود ۱۱۱ کارگزاری در بازار سرمایه فعالیت می کنند که چهار کارگزاری اول تقریبا ۳۰ درصد سهم بازار را تصاحب کرده اند، اصل بازار چهار کارگزاری اول هستند و عملا ۸۰ درصد سهم بازار در اختیار ۱۴ کارگزاری در کشور است، این کارگزاری قیمت های نجومی دارند، به عنوان مثل بخشی از سهام یک کارگزاری کوچک بیش از ۱۲۰ میلیارد تومان قیمت خورده است. کارگزاری اول بازار در مجموع ۱۱۸۰ میلیارد تومان درآمد از کارمزدها در سال ۹۸ درآمد داشته است، سهامداران به موضوع درصد کارمزد معترض هستند، چراکه خدمات آنها نیز ضعیف ارزیابی می شود.
این کارشناس اقتصادی با تاکید بر اینکه کارگزاری ها نسبت به قبل تغییرات بسیاری داشته اند، گفت: هزینه کارگزاری ها نسبت به گذشته که فرآیندها کاغذی بود، کاهش داشته است، و خدمات متناسب با کارمزد دریافتی نیست، بخشی از کارمزدها به عنوان مالیات به دولت، بخشی به شرکت های کارگزاری و بخشی نیز به شرکت بورس می رسد. برگ سهام شرکت بورس در سال ۸۵ با سرمایه ۱۵ میلیارد تومان، برابر یک میلیون تومان قیمت داشت، در حال حاضر ارزش بازار این شرکت بین ۲۰ تا ۲۵ هزار میلیارد تومان است و برگ سهام یک میلیون تومانی، در حدود ۱.۵ میلیارد تومان قیمت دارد. نرخ رشد این شرکت ۷۰ درصد رشد داشته، در حالی که اقتصاد کشور به طور متوسط سالانه سه درصد رشد داشته است، رشد ۷۰ درصدی شرکت بورس حاصل بالا بودن کارمزدهای خرید و فروش سهام است و این کارمزدها باید اصلاح شود، ضمن اینکه انحصار موجود در ارائه مجوزها نیز شکسته شود و فضای آن رقابتی شود.
روند صعودی بازار بورس در بلند مدت
همچنین رضا نازی - تحلیلگر بازار سرمایه - در خصوص روند بازار سرمایه بیان کرد: تفکر سرمایه گذاری در روند بازار سرمایه موثر است و اگر این تفکر بلند مدت باشد، هیچ مشکلی متوجه بازار نیست و اگر این نگاه کوتاه مدتی باشد، مشکلات بسیاری را برای فعالان بازار سرمایه ایجاد می کند. اصلاح های رخ داده در بازار سرمایه، طبیعی و جزو ذات بازار است، به عبارت دیگر رشد شاخص کل با دلار همپوشانی دارد و همراه با رشد دلار، شاخص کل نیز روند صعودی خود را داشته است، جریان ورود نقدینگی یکی از عوامل موئر بر بازار سرمایه است.
وی با تاکید بر اینکه روند نزولی دلار، الزاما روی بازار سرمایه تاثیر ندارد، توضیح داد: زیرابین دلار بازار آزاد و دلار سامانه نیما تفاوت قیمتی است و نرخ نیما هم روند صعودی دارد، در دوماه اخیر روند ورود پول به بازار صعودی بوده است و همین عامل پویایی بازار سهام است. ضریب نفوذ بورس در جامعه رشد داشته و حجم معاملات در چند ماه اخیر خیره کننده بوده است، ارزش معاملات بورس در حال حاضر ۱۵ هزار میلیارد تومان بوده که نشان دهنده توجه مردم به این بازار است.
این تحلیل‌گر بازار سرمایه درمورد سهام عدالت و تاثیر آن بر بازار نیز گفت: پیشنهاد من به مردم نگهداری سهام عدالت است زیرا این سهام دارایی ارزنده ای است.
نازی در ادامه با تاکید بر اینکه اصلاحات هفته اخیر شاخص کل، طبیعی و قابل پیش بینی بود، اظهار کرد: خطری سهامداران را تهدید نمی کند، فعالین بازار که از سال ۹۶ وارد بازار سرمایه شده اند بازدهی خیره کننده ای را نسبت به بازارهای موازی کسب کرده اند. در خصوص تشبیه نوسانات این بازار به ریزش سال ۹۲ نیز باید گفت ما در شرایطی هستیم که تجربه های خاصی را پشت سر گذاشته ایم و بازار به یک بلوغ رسیده است، در بلند مدت بازار سهام ارزنده است و روند رو به رشدی دارد.
ایجاد شفافیت در معاملات، وظیفه اصلی بورس کالا
رضا محتشمی پور - معاون عملیات و نظارت بر بورس کالا - نیز در این برنامه درمورد وظایف بورس کالا و اتفاقات رخ داده در این بازار با بیان اینکه بورس کالا بستری برای معاملات حجیم و بزرگ است، گفت: بعضی از کالاها نظیر مواد اولیه و خام، در حجم بالا تولید و تجارت می شود، بورس های کالایی شناخته ترین بازار برای انجام اینگونه معاملات در سطح ملی و فراملی است. این بورس ها شاخص های قیمتی را برای بازار تعیین می کنند، به عبارتی دیگر در بورس کالا کشف قیمت کالاها معیار و استاندارد است، بورس کالا می تواند نقش تامین مالی کننده برای صنایع و تولید کشور را نیز ایفا کند.
معاون عملیات و نظارت بر بورس کالا گفت: ایجاد اطمینان به بازار و جلوگیری از نوسانات بی قاعده و هیجانی نیز وظیفه دیگر بورس کالا است، در بازار ایران بورس های کالایی نقش ایجاد شفافیت در معاملات را دارد، این شفافیت به تنظیم گری بازار کمک می کند و از نوسانات نیز جلوگیری می کند.
وی درمورد نوسانات موجود در کالاهای عرضه شده در بورس کالا، بیان کرد: بورس های کالایی شاخص وضعیت اقتصادی کشور هستند، بعضی از شرکت های عرضه کننده به استناد تغییر در قیمت های مواد اولیه، قیمت پایه خود را افزایش دادند که نشان دهنده افزایش قیمت ها در بازار است. بورس های کالایی نشان دهنده نقص در بازار کشور است و از طریق می توان بازار را اصلاح کرد، البته در تابلوی بورس کالا نیز نقص وجود دارد که مهمترین آن عرضه ناقص است که به سیاست ها و مقررات بر می گردد.
انتهای پیام

[wichidika]

«دنیای اقتصاد» کارمزد و خدمات کارگزاری‌ها را بررسی می‌کندابهام در خدمات، الزام برای کارمزددنیای اقتصاد - الهه باقری : در بحث‌های حقوقی، کارمزد به‌عنوان هزینه خدمتی معرفی می‌شود که مشاور سرمایه‌گذاری یا کارگزار به سهام‌دار ارائه می‌کند؛ تعریفی که هیچ ‌شباهتی به مراوده میان کارگزاری‌ها و سهامداران ندارد. نه مشاوره‌ای ارائه‌ می‌شود و نه نواقص زیرساخت‌ها بهبود می‌یابد. این موضوع، نه‌تنها سهامداران تازه‌وارد را با مشکل روبه‌رو می‌کند که اختلال زیرساخت‌ها و خدمات آنلاین، بسیاری از مبادلات سهام را نیز به مخاطره انداخته است.
با در نظر گرفتن این نکته که کارمزد معاملات فقط در صورت انجام یک معامله دریافت می‌شود، برخی کارگزاری‌ها، سهامداران تازه‌کار را به معامله‌ای تشویق می‌کنند که نه‌تنها سود چندانی ندارد که موجب ضرر هم می‌شود. این موضوع باعث ایجاد تضاد منافع بین کارگزاران و مشتریان می‌شود. هرچند دریافت کارمزد در انجام معاملات، قانونی است اما به‌نظر می‌رسد ساز و کار اجرایی آن، با ابهام‌های بسیاری روبه‌روست و حتی در چارچوب قوانین خودش نیز حرکت نمی‌کند. این موضوع را می‌توان از اعتراض‌های سهامداران به کیفیت ارائه خدمات کارگزاری‌ها فهمید.بسیاری از سهامداران، بر این باورند که خدمات کارگزاری‌ها با کارمزد دریافتی متناسب نیست. یکی از آنها که یک‌سال است فعالیت خود را در این بازار شروع کرده، به «دنیای اقتصاد» گفت: «در مجموع ۱/۶ درصد از کل مبلغ مورد معامله به‌عنوان کارمزد دریافت می‌شود. اما متاسفانه خدماتی که در قبال این کارمزد ارائه می‌دهند اصلا رضایت‌بخش نیست.» به گفته این سهامدار، نداشتن زیرساخت‌های نرم‌افزاری و اینترنتی مناسب، ارائه نشدن اطلاعات قابل اتکا و مطمئن درباره شرکت‌های بورس، ارائه نشدن آموزش‌های مناسب به افرادی که تازه وارد بورس می‌شوند و شفاف‌سازی نکردن درباره سیر نزولی و صعودی نمادها از جمله مشکلاتی است که پناهی می‌گوید باید کارگزاری‌ها این خدمات را به آنان ارائه دهند. او همچنین اختلال در سامانه معاملاتی را مهم‌ترین مشکل کارگزاری‌ها می‌داند و می‌گوید: این مشکلات که از طرف کارگزاری‌هاست باعث شده سهامداران ضرر کنند. این اعتراض‌ها در مورد ناهماهنگی میزان کارمزد کارگزاری‌ها و خدمات ارائه شده آنها در حالی بیان شده که به گفته یکی از کارگزاری‌ها، کارمزدهای دریافتی از سهامداران، تنها هزینه خرید و فروش و معاملات انجام شده است که فقط بخشی از آن به کارگزاری‌ اختصاص می‌یابد. به گفته این کارگزار بورس، درصدهایی از این کارمزد، پس از کسر مالیات، به شرکت‌های بورس و فرابورس، سازمان بورس، سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و شرکت مدیریت فناوری بورس اختصاص می‌یابد.مهم‌ترین چالشی که در این میان مطرح می‌شود این است که وقتی سهمی از کارمزد به نهادهای بالادستی و ناظر در بورس اختصاص می‌یابد، چرا نظارتی بر عملکرد و کیفیت خدمات آنلاین بازار سهام اعمال نمی‌شود.کارگزاری‌ها هیچ خدمتی ارائه نمی‌کنندیکی دیگر از سهامداران بازار سرمایه که خدمات ارائه شده درکارگزاری‌ها را معادل «هیچ» می‌داند، در گفت‌وگو با «دنیای اقتصاد» اعلام کرد: «در واقع باید گفت کارگزاری‌ها کار خاصی نمی‌کنند.از ابتدای امسال حجم فعالان بازار سرمایه به شکل قابل توجهی زیاد شده اما ظرفیت و زیرساخت کارگزاری‌ها برای این حجم از سرمایه‌گذاران طراحی نشده است. در این شرایط که تعداد فعالان بورس افزایش قابل‌توجهی داشته، این ظرفیت اصلا جوابگو نیست.» او درباره خدمات آنلاین و غیرحضوری کارگزاری‌ها گفت: «در بسیاری از مواقع اگر شما درباره معاملات آنلاین سوالی داشته باشید و بخواهید با کارگزاری تماس بگیرید، عملا کارگزاری پاسخگوی شما نیست. آنقدر تعداد مراجعه‌کننده‌ها زیاد است که باید بیش از چند ساعت در صف تلفن گویا بایستید تا تلفن شما را جواب دهند. ضمن اینکه اکنون امکانات آنلاین هم هست و کارگزاری‌ها می‌توانند از این ابزار استفاده کنند که فعالان بازار تماس تلفنی نگیرند و اشکالات خود را به‌صورت آنلاین مطرح کنند. ولی متاسفانه این امکان جوابگو نیست. من تا به حال نتوانسته‌ام به‌صورت آنلاین سوالم را بپرسم و مشکلم حل شود. کارگزاری‌ها فقط یک سری الگوی سوال و جواب از پیش طراحی شده دارند که روبات است و اگر موضوع را انتخاب کنی یک سری جواب مشخص برای شما درج می‌کند.»او می‌گوید: «شرکت‌های کارگزاری‌ها معمولا در محاسبات دچار مشکل می‌شوند و پول را اشتباه جا‌به‌جا می‌کنند. مثلا شما پول را واریز می‌کنی، اما در پرداخت وقفه ایجاد می‌شود و همین به سرمایه‌گذار ضرر وارد می‌کند، چون سرعت عمل در بورس مهم است یا مثلا شما ثبت سفارش را انجام می‌دهی، اما به اشتباه ثبت می‌شود و خطا به وجود می‌آید.»این سهامدار درباره برخی خطاهای کارگزاری‌ها و سیستم آنلاین آنها تاکید کرد: «زمانی که کارگزاری‌ها به شکل آنلاین شروع به کار کردند، این امید شکل گرفت که مانند گذشته خطای انسانی در ثبت سفارش‌ها پیش نیاید، ولی همچنان این مشکل وجود دارد. چند بار شده که خواستم با یک قیمتی سهامی را خریداری کنم اما قبل از خرید اصلاح کردم و متاسفانه بدون اینکه متوجه شوم ثبت سفارش انجام شده است. اشکال هم از سیستم بوده است. در حالی که من ثبت سفارش را حذف کرده بودم.»در این میان برخی از کارگزاران بورس که با «دنیای اقتصاد» گفت‌وگو کرده‌اند می‌گویند: در مقابل این کارمزد، خدماتی مانند خدمات آنلاین و اعطای اعتبار به مشتریان و... به سهامداران ارائه می‌شود.البته برخی دیگر از آنان نیز بر این باورند که ارائه خدمات جزو وظایف کارگزاری‌ها نیست.ارائه خدمات مندرج در اساسنامهمحمد عطایی، مدیر نظارت بر کارگزاران سازمان بورس و اوراق بهادار به «دنیای اقتصاد» گفت: «در اساسنامه کارگزاری‌ها، خدماتی به‌صورت قانونی ذکر شده که باید به مشتریان ارائه شود. از میان این خدمات می‌توان به معامله اوراق بهادار، بازارسازی و بازارگردانی، خدمات مالی و مشاوره‌ای که در صورت کسب مجوز، باید به سهامداران ارائه شود. همچنین خدماتی مانند مدیریت ریسک و هرآنچه که در اساسنامه آنها آمده، باید ارائه دهند.» به گفته عطایی، زمانی که کارگزاری‌ها مجوز رسمی دریافت کنند باید مطابق اساسنامه، خدمات درج و تایید شده سازمان بورس را ارائه دهند. مدیر نظارت بر کارگزاران سازمان بورس و اوراق بهادار، درباره نقش کارگزاری‌ها اعلام کرد: «مهم‌ترین نقش شرکت‌های کارگزاری، واسطه بودن میان مردم و بازار سرمایه است. در واقع فعالیت‌های سهامداران از طریق کارگزاری‌ها انجام می‌شود. بنابراین، شناسایی از وظایف اصلی کارگزاری‌هاست. در واقع با توجه به قوانین و نظارت‌های دقیق بر پولشویی در کشور، اگر مشکلاتی برای سهامداران حقیقی و حقوقی و چالش با مسائل مربوط به مقررات پولشویی ایجاد شود، مسوولیت این اتفاق برعهده کارگزاری‌هاست؛ این توضیح هم نشان‌دهنده نقش کلیدی کارگزاری‌ها در مقابل سهامدارهاست.» او با اشاره به اینکه «بهترین تلاش برای بهترین معامله برای اشخاص» از دیگر وظایف کارگزاری‌هاست، گفت: «در این مورد، جز معاملات آنلاین که خود سهامدار انجام می‌دهد، بخش قابل‌توجهی از معاملات برای اشخاص حقوقی از طریق معامله‌گران شرکت‌های کارگزاری اتفاق می‌‌افتد. همچنین تسویه در خرید و فروش‌ سهام‌ها بر عهده شرکت‌ کارگزاری است. در واقع شرکت‌ کارگزاری در مقابل سپرده‌گذاری اوراق بهادار مسوول است. با این توضیحات مسوولیت تمام خدمات و فعالیت‌هایی که در کارگزاری‌ها انجام می‌شود، با خود آنهاست. مثلا تصور کنید فردی به‌صورت اعتباری سهامی را خریداری کرده و تسویه نمی‌کند. در این صورت طرف حساب شرکت سپرده‌گذار، فرد نیست، مدیران کارگزاری‌ها هستند که در مقابل سپرده‌گذار مسوولند. شناسایی مشتری‌ها، انجام معاملات، تسریع معاملات، پرداخت سود فروش به اشخاص و دریافت پول حاصل از خرید و نظارت بر خدمات بورس نیز از دیگر خدماتی است که کارگزاری‌ها بر اساس شرح وظایف‌شان ارائه می‌کنند.»عطایی در پاسخ به اینکه این شرکت‌ها در مقابل سهم دریافتی از کارمزد چه خدماتی ارائه می‌دهند، توضیح داد: «سازمان‌مدیریت فناوری، هسته معاملات است و در معاملات برخط نقطه ثبت سفارش‌ها تحت نظر شرکت‌ فناوری است. در واقع باید گفت که زیرساخت‌های کلی در شرکت‌های کارگزاری فراهم می‌شود. یک تعداد شرکت‌های نرم افزاری است که در شرکت‌های کارگزاری شناسایی و به‌کار گرفته می‌شوند. پس از آن از مسیر سرورهایی که از طریق شرکت‌ مدیریت فناوری ایجاد شده وارد هسته معاملات می‌شوند. در واقع این مراحل پله‌پله بوده و از زمانی که سرمایه‌گذار وارد صفحه متعلق به شرکت کارگزاری شده تا زمانی که بخواهد به سرورهای شرکت مدیریت فناوری برسد، تمام امور از طریق شرکت‌های نرم‌افزاری‌ای انجام می‌شود که کارگزاری‌ها با آنها قرارداد منعقد کرده‌اند.»

[wichidika]

چهار اقدام برای رونق بازار سرمایه از نگاه قالیباف
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]رئیس مجلس شورای اسلامی بر ضرورت استفاده از ظرفیت نقدینگی موجود در بازار سرمایه برای رونق تولید تاکید کرد.
به گزارش ایسنا، محمدباقر قالیباف در صفحه شخصی خود در توییتر با اشاره به توییت اخیر ترامپ در مورد توافق با ایران نوشت: «باید از ظرفیت عظیم نقدینگی موجود در بازار سرمایه در مسیر رونق تولید و ایجاد اشتغال و نهایتاً بخش واقعی اقتصاد استفاده کرد؛
چهار اقدام در راستای رونق بازار سرمایه و ارتقای نقش آن در ⁧جهش تولید⁩ ضروری است:
۱- ترغیب و تسهیل افزایش سرمایۀ شرکت‌ها به ویژه از طریق آوردۀ نقدی و صرف سهام
۲- تعمیق بازار بدهی و توسعۀ تامین مالی از طریق بازار سرمایه
۳- عمق‌بخشی به بازار سرمایه از طریق افزایش «درصد شناوری سهام»
۴- تسهیل فرآیند پذیرش شرکت‌های جدید در بازار سرمایه»
قالیباف در کانال خود در تلگرام نیز در مطلبی با عنوان «چهار اقدام ضروری در راستای رسیدن به هدف جهش تولید و رونق بازار سرمایه» در تشریح این چهار اقدام نوشت:
«از مصائب اقتصاد ایران، برخی تناقض‌هاست مانند آنکه در عین وجود اقیانوس نقدینگی در بازارهای غیر مولد، در حوزه تولید و کسب‌وکار قحطی و تشنگی بیداد می‌کند.
این وظیفۀ سیاستگذار، قانونگذار و مجری است که تلاش کنند این دو حوزه را به هم متصل کند. اکنون که ظرفیت خوبی در بازار سرمایه برای تامین مالی بخش تولید پدید آمده باید از این فرصت استفاده کرد.
با چهار اقدام ضروری می‌توان به هدف جهش تولید و رونق بازار سرمایه رسید:
۱- ترغیب و تسهیل افزایش سرمایۀ شرکت‌ها به ویژه از طریق آوردۀ نقدی و صرف سهام، تا در کنار رونق بازار سهام و بهره‌مندی سهام‌داران از رشد قیمت سهام، شرکت‌ها نیز این این رونق بهره‌مند شوند و در فضای تورمی موجود، بتوانند به تامین سرمایه در گردش و هزینه‌های طرح‌های توسعۀ خود مبادرت نمایند.
۲- تعمیق بازار بدهی و توسعۀ تامین مالی از طریق بازار سرمایه با تسهیل انتشار اوراق به ویژه با اتکا به رتبه‌بندی اعتباری شرکت‌ها، همزمان با بازارگردانی قابل اتکای این اوراق.

۳- عمق بخشی به بازار سرمایه از طریق افزایش «درصد شناوری سهام»، که این مهم با ترغیب شرکت‌های دولتی و یا با مدیریت دولتی به عرضۀ بیشتر سهام بصورت خرد و همچنین تصویب سیاست‌ها و قوانینی که شناوری سهام را ترغیب نماید ممکن است.

۴- تسهیل فرایند پذیرش شرکت‌های جدید در بازار سرمایه و کاهش مراحل اداری سخت‌گیرانه در هیات پذیرش بورس‌ها و افزایش اختیارات بورس‌ها در این زمینه و افزایش هماهنگی سایر سازمان‌های موثر در طی فرآیندهای پذیرش، از جمله ادارۀ ثبت شرکتها در ثبت تغییرات شرکت‌ها در این راستا.»
انتهای پیام

[wichidika]

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در پاسخ به ایسنا:نهاد ناظر به آینده بورس ورود نمی‌کند/ مسئولیت با سرمایه‌گذار است
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به ورود نقدینگی به بازار سرمایه و پیش‌بینی آینده این بازار اظهار کرد: نهاد ناظر به این حوزه ورود پیدا نمی‌کند و مسئولیت با سرمایه‌گذار است. اگر ارزش سهم واقعی باشد، با خروج نقدینگی کاهش پیدا نمیکند.
به گزارش ایسنا، حسن قالیباف اصل در نشست خبری که امروز (دوشنبه) برگزار شد، با بیان اینکه از موازی کاری در سازمان بورس اجتناب می‌شود، اظهار کرد: سازمان باید به امور نظارتی بپردازد و کارهای اجرایی را به نهادهای مربوطه واگذار کند.
وی ادامه داد: در این راستا در دو ماه اخیر اقداماتی انجام و دستورالعمل پذیرش اصلاح شد. سازمان از هیات پذیرش خارج شد و فرایند به بورس و فرابورس واگذار شد.
رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با تاکید بر اینکه نقدشوندگی بازار سرمایه نسبت به گذشته بیشتر شده است، گفت: با این حال نباید به این میزان هم راضی باشیم و باید روش‌هایی که به افزایش نقدشوندگی کمک می‌کند را به کار بگیریم.

در نظر گرفتن سهام ممتاز برای شرکت‌هاقالیباف اصل در ادامه با بیان اینکه سهام شناپر آزاد پیگیری می‌شود تا شرکت‌ها به تعهدات خود عمل کنند، اظهار کرد: در سال جدید سهام شناور آزاد شرکت‌ها افزایش پیدا کرده است.
وی ادامه داد: هیات مدیره سازمان مصوبه‌ای دارد که پتانسیل خوبی در اختیار ناشران قرار می‌دهد که همان سهام ممتاز است. در این راستا بندی در اساسنامه دیده شده است که شرکت‌ها سهام ممتاز داشته باشد. این موضوع دست سهام‌دار عمده را باز می‌کند. آریاساسول با سهام ممتاز در بازار عرضه شد.

ابلاغ صندوق توسعه تامین مالیرئیس سازمان بورس و اوراق بهادار از ابلاغ صندوق توسعه مالی خبر داد و توضیح داد: برای شرکت‌هایی که در بازار پذیرش شده‌اند نمی‌شود سهام ممتاز در نظر گرفت اما سهام‌دار عمده می‌تواند از طریق این صندوق‌ها ۳۰درصد از سهام را در صندوق قرار داده و در بازار عرضه کند. در این فرایند هم حق بازار را از دست نمی‌دهد و هم می‌تواند واحدها را عرضه کند. این موضوع به سهام شناور بازار کمک می‌کند.
قالیباف اصل در ادامه با تاکید بر اینکه افزایش ظرفیت تامین مالی از رسالت‌های بازار سرمایه است، گفت: در سال جدید مصوبه‌ای در هیات مدیره سازمان ابلاغ و امکان انتشار اوراق بدون ضامن در بازار سرمایه فراهم شد. در اوراق با درآمد ثابت بحث ریسک هم دیده می‌شود.
وی با بیان اینکه ارتقای جایگاه بین‌المللی بازار سرمایه جزو موضوعات کلیدی است، گفت: در این راستا هرچه با استانداردهای بین‌المللی تطبیق پیدا کنیم، گامی در جهت بین‌المللی شدن بازار سرمایه برداشته‌ایم. همچنین ارتقای سواد مالی در کشور در سازمان بورس و سایر ارکان‌های مرتبط دنبال می‌شود.
رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با تاکید بر اینکه ارتقای شفافیت و نظام سلامت بازار سرمایه به جد دنبال می‌شود، ادامه داد: همچنین اصلاح قوانین و مقررات در دستور کار است و لایحه قانون ارتقای نظام مالی باید فرایند مجلس و دولت را طی کند. این موضوع فعلا در اختیار کانون نهادهای سرمایه‌گذاری قرار دارد تا اگر فعالین بازار نظری دارند، نظر خود را اعلام کنند.
به گفته قالیباف اصل، توسعه ابزارهای مالی هم جزو موضوعات کلیدی است که در بازار سرمایه دنبال می‌شود.
وی در ادامه با اشاره به اصل ۴۴قانون اساسی، گفت: عمده واگذاری‌ها از طریق بازار سرمایه انجام شد و باعث شد فضای این بازار تغییر کند. اندازه آن بزرگ شود و عمق آن افزایش پیدا کند. ماموریت دیگر بازار سرمایه، آزادسازی سهام عدالت بعد از ۱۵ سال بود.
رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه از میان بیش از ۴۹ میلیون نفر مشمول سهام عدالت، بیش از ۱۸ میلیون نفر روش مستقیم را برای مدیریت سهام خود انتخاب کرده‌اند، اظهار کرد: همچنین حدود ۷۰۰ هزار نفر اقدام به واگذاری ۳۰ درصد از سهام خود کرده‌اند.
قالیباف اصل ادامه داد: مشمولانی که روش غیرمستقیم را انتخاب کرده‌اند سهام‌دار شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی می‌شوند و این شرکت‌ها به مرور در بورس پذیرش خواهند شد و پس از آن می‌توانند افزایش سرمایه دهند.

اراده نظام تامین مالی از طریق بازار سرمایه استوی با تاکید بر اینکه اراده نظام در این است که عمده تامین مالی از طریق بازار سرمایه صورت بگیرد، اظهار کرد: یک زمانی دولت در کشور سرمایه‌گذار بود و یک زمانی هم بانک‌ها پروژه‌ها را تامین مالی می‌کردند اما الان هیچکدام این امکان را ندارند. بنابراین این انتظار از بازار سرمایه می‌رود که بتواند در تامین مالی تولید و بنگاه‌های اقتصادی نقش داشته باشد. در این راستا هر برنامه‌ای در بازار سرمایه دنبال شود در جهت تامین مالی بنگاه‌ها است.

مقایسه آمارهای بورسی سال قبل با سه ماهه امسالرئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در ادامه به مقایسه آمارهای بورسی سال ۱۳۹۸ با سه ماهه نخست سال جاری پرداخت و گفت: ارزش معاملات در سال گذشته در بازارهای بورس و فرابورس ۸۳۰هزار میلیارد تومان و در بورس، فرابورس، بورس انرژی و بورس کالا هزار هزار میلیارد تومان بود که ۸۳۰هزار تومان در سه ماه نخست سال جاری به ۷۸۰هزار میلیارد تومان رسیده است.
قالیباف ادامه داد: تعدادهای کدهای صادره در سال ۱۳۹۸، ۸۲۰ هزار تومان و در سه ماه نخست سال جاری ۱۶۰۰کد بوده است. برخی روزها تعداد افرادی که کد بورسی می‌گیرند به ۱۲۰هزار نفر می‌رسد.
وی با بیان اینکه در سال ۱۳۹۸، دو میلیون و ۹۵۰هزار نفر در سجام ثبت‌نام کردند، گفت: از این تعداد یک میلیون و ۷۵۰هزار نفر احراز هویت شدند. در سه ماه نخست سال جاری ۹میلیون و ۵۰۰هزار نفر در سجام ثبت‌نام کردند که از این تعداد شش میلیون نفر احراز هویت شدند.
رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: سال گذشته ۳۰هزار میلیارد تومان نقدینگی وارد بازار سرمایه شد که این میزان در سه ماه نخست سال جاری حدودا ۵۰ هزار میلیارد تومان است.

ورود نقدینگی فرصت مناسب برای تامین مالیقالیباف اصل با تاکید بر اینکه ورود نقدینگی فرصت مناسبی برای تامین مالی دولت و شرکت‌ها است، اظهار کرد: بازار درحال حاضر کشش خوبی دارد و فرصت مناسبی است که سهام شناور شرکت‌ها در بازار سرمایه افزایش پیدا کند.

سهیل پذیرش شرکت‌ها در بورسوی با بیان اینکه طبق دستور شورای سران سه قوه، پذیرش شرکت‌ها در بورس تسهیل شد، گفت: برخی شرکت‌ها نگران این موضوع بودند که با ورود به بورس، سازمان مالیاتی گذشته آن‌ها را کنکاش کند. به همین دلیل بسیاری از شرکت‌ها از ورود به بورس حذر می‌کردند. بنابراین پیشنهاد شد سازمان مالیاتی گذشته شرکت هایی که سال جاری در بورس پذیرش شدند را تا زمانی که در بورس هستند کنکاش نکنند.
به گفته رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار، سال ۱۳۹۷ معادل ۱۲۰ هزار میلیارد تومان، سال گذشته ۲۶۰ هزار میلیارد تومان و سه ماه نخست سال جاری ۱۰۰هزار میلیارد تومان تامین مالی از بازار سرمایه صورت گرفت و اگر ازین نقدینگی در جهت تولید استفاده نشود، فشار روی قیمت‌ها وارد می‌شود به همین دلیل از بنگاه‌های اقتصادی دعوت می‌کنیم ازین فرصت استفاده کنند.

راهکارهای رفع اختلال هسته معاملاتقالیباف اصل در ادامه درمورد راهکارهای رفع اختلال هسته معاملات توضیح داد: امور اجرایی رفع اختلال هسته بر عهده شرکت فناوری است اما به طور کلی سه برنامه دنبال می‌شود. یک برنامه کوتاه مدت است که کندی و قطعی هسته حل شود. البته با وجود اینکه حجم ارزش معاملات در سال جاری نسبت به سال گذشته هشت برابر شده، کندی‌ها کاهش یافته است. توسعه هسته کار سریعی نیست و برای جاهایی که باعث کندی می‌شود باید کمک گرفت. کارگروهی هم در این راستا تشکیل شده است.
وی با تاکید براینکه بازار سرمایه ایران، مشتری محور است، گفت: افراد با نام خودشان وارد سیستم معاملات می‌شوند. البته درمورد سهام عدالت تجمیع سفارشات داشتیم که تجربه خوبی بود. این موضوع باعث می‌شود بازار به کارگزار پایه تبدیل شود. راه حل میان‌مدت نیز خرید از عرضه‌کنندکان خارجی است که شرکت فناوری مذاکراتی را انجام داده است که اگر قابل اعلام باشد، اعلام خواهیم کرد.
رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: راه حل بلند مدت نیز تولید سامانه ترید و پست ترید بومی است که با همکاری دانشگاه تهران در حال انجام بوده و پیشرفت‌های خوبی داشته است.

نهاد ناظر به آینده بازار وارد نمی‌شودقالیباف اصل در ادامه با بیان اینکه یکی از برنامه‌های دولت تامین مالی از طریق اوراق بوده است، اظهار کرد: گاهی اوراق خارج از بازار سرمایه بود اما به این نتیجه رسیدیم دولت باید از طریق بازار سرمایه اینکار را انجام دهد.
وی با تاکید بر اینکه ورود نقدینگی به بازار اتفاق خوبی است، اظهار کرد: باید از این فرصت استفاده کرد. اینکه آینده بازار سرمایه چه می شود، نهاد ناظر به آن ورود پیدا نمی‌کند. بحث سلیقه سرمایه‌گذار است. اگر قیمت سهمی به پشتوانه ارزش‌های نهفته بالا رود، با خروج نقدینگی قیمت سهم کاهش نمی‌یابد. مسئولیت با سرمایه‌گذار است.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با تاکید بر این‌که دنباله‌روی برای جدیدالورودهای بورس کار خطرناکی است، اظهار کرد: کسی که وارد بازار سرمایه می‌شود و ضررش پای خودش است. هیچ کس در بازار سرمایه نمی‌گوید فلان سهم را بخر من ضررت را جبران می‌کنم. بورس جایی است که قیمت‌ها براساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود و کسی که وارد این بازار می‌شود باید حواسش را جمع کند.
به گفته قالیباف اصل، جدیدالورودها می‌توانند از راه‌های غیرمستقیم مانند شرکت‌های مشاور سرمایه‌ گذاری، سبدگردان‌ها و غیره در بازار سرمایه سرمایه‌ گذاری کنند.

لزوم کاهش کارمزد کارگزاری‌هاوی در مورد کاهش کارمزد کارگزاران اظهار کرد: طبق جلساتی که در سازمان بورس داشتیم به این نتیجه رسیده‌ایم که کارمزد کارگزاران باید کاهش پیدا کند، اما این چقدر و در چند مرحله در حال انجام است. میزان کارمزد در شورا تصمیم‌گیری می‌شود، اما نظر ما این است که باید کاهش پیدا کند.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در مورد حجم مبنا و دامنه نوسان نیز گفت: در کشور ما قیمت پایانی با روش حجم مبنا تعیین می‌شود. مسیر افزایش دامنه نوسان نیز بسته نیست اما پیشنهاد آن باید از سوی بورس و فرابورس مطرح شود.

پرداخت سود شرکت‌ها از طریق سجام حق سهامداران استقالیباف با تاکید بر این‌که پرداخت سود شرکت‌ها از طریق سجام حق سهامداران است، ادامه داد: سهامداری که به مجمع می‌رود باید برای هیات مدیره تکلیف کند که سود را از طریق سجام پرداخت کند. البته این اتفاق اخیرا زیاد شده و شرکت‌هایی که جدیدا مجمع برگزار می‌کنند سود را از طریق سجام پرداخت می‌کنند.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: البته این موضوع برای افرادی که در سجام ثبت نام کرده‌اند مشکلی ندارد و شرکت‌ها سودهایی را نمی‌توانند از طریق سجام پرداخت کنند که فرد در سجام ثبت نام نکرده است.
وی از برگزاری مجامع الکترونیک خبر داد و اظهار کرد: برای این منظور سیستم شرکت سپرده‌گذاری آماده است و این شرکت اعلام کرده طی یک ماه آینده راه‌اندازی خواهد شد.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در مورد ETF جدید نیز گفت: هنوز دولت از ما ETF جدید درخواست نکرده و هر زمانی که درخواست کرد آن را بررسی می‌کنیم.

بانک مرکزی باید از بازارهای آتی استفاده کندقالیباف در ادامه با اشاره به توقف معاملات گواهی سپرده سکه اظهار کرد: عده‌ای می‌گفتند بورس کالا به قیمت سکه جهت می‌دهد و معاملات سکه چند روز متوقف شد، اما قیمت سکه در بازار افزایش یافت و نشان داد که این طور نیست. بانک مرکزی باید از این بازارها استفاده کند.
وی ادامه داد: تجربه نشان داده است که نباید بازارهای آتی را ببنیدم و تلاش بر این است که این بازارها اصلاح شود.

تشریح دلیل رشد شاخص بورسرییس سازمان بورس و اوراق بهادار در ادامه در مورد این‌که چرا شاخص بورس برخلاف دیگر شاخص‌های اقتصادی در حال رشد است، تصریح کرد: قیمت سهام تابعی از انتظاراتی است که سهامدار از آینده دارد. قیمت یک نماد به عوامل مختلف از جمله تغییرات نرخ ارز، تورم، نقدینگی و غیره واکنش نشان می‌دهد اما این‌که آینده شاخص چه می‌شود برعهده نهاد ناظر نیست.
قالیباف در مورد عرضه اولیه‌ها در بورس و فرابورس اظهار کرد: نزدیک به ۴۰ تا ۵۰ شرکت درخواست پذیرش خود را نزد بورس و نزدیک ۹۰ تا ۱۰۰ شرکت درخواست پذیرش خود را نزد فرابورس اعلام کرده‌اند.
وی ادامه داد: البته گاهی کند شدن عرضه اولیه‌ها به دلیل ناشر است اما اگر ناشر در مورد طولانی شدن عرضه شکایت دارد باید به سازمان اعلام کند.
انتهای پیام

[wichidika]

هشتگ روحانی؛ هشتگ آگاهدنیای اقتصاد : شاخص کل بورس روز گذشته در حالی رشد ۲۸ هزار و ۴۰۰ واحدی را ثبت کرد که بازار شاهد عرضه‌اولیه وپویا و غیبت سهامداران کارگزاری آگاه بود. از هشتگ‌هایی که کاربران فضای مجازی بیشترین بهره را از آن بردند می‌توان به بورس، کارگزاری آگاه، سیگنال، تحریم آگاه و بازار سرمایه اشاره کرد. البته روز گذشته حسن روحانی، رئیس دولت هم وارد کلمات پرکاربردی شده بود که فعالان حوزه سرمایه در شبکه‌های اجتماعی استفاده می‌کردند. با توجه به اتفاقاتی که روز گذشته افتاد، بهترین نوشته‌ای که بعدازظهر دیروز یکی از کاربران توییتر منتشر کرد، این توییت بود: «بورس این روزها عجیب بی‌ریشه‌است. با یک حرف ممکن است از بین برود، با یک آتش‌سوزی یا هر اتفاقی از دسترس خارج می‌شود و بالاخره خودتان بخوانید این حدیث مفصل را.»
واکنش‌ها به صحبت‌های رئیس‌جمهوری«ما بورس را محکم و مستحکم نگاه می‌داریم. وزارت اقتصاد مهم‌ترین وظیفه‌اش تقویت و حفاظت از بورس است. باید همه دستگاه‌ها سهام در بورس عرضه کنند. طرح‌های نیمه‌تمام باید واگذار شود.» اینها بخشی از صحبت‌های دیروز حسن روحانی، رئیس دولت دوازدهم بود. صحبت‌هایی که کاربران با وجود داغ بودن بازار بحث درباره بورس و ارز و اختلال در سامانه‌های معاملاتی، از کنار آن بی‌تفاوت رد نشدند. کاربران زیادی به صحبت‌های رئیس دولت بدبین بودند و می‌گفتند با این صحبت‌ها باید منتظر اتفاق‌هایی در عرصه بورس باشیم و در مقابل برخی از کاربران ابراز امیدواری می‌کردند که تا پایان دولت حسن روحانی وضعیت بورس همین‌طور سبز می‌ماند هرچند بی‌ریشه؛ اما کاربرانی هم بودند که به صحبت‌های روحانی انتقادهای تند و تیزی کردند.یکی از کاربران اصولگرای شبکه اجتماعی توییتر به اسم علی قلهکی در واکنش به این بخش از صحبت‌های رئیس‌دولت که گفته بود ما بورس را محکم نگه می‌داریم، نوشت: «برای مردمی که جمله روحانی در زمان کرونا که گفته بود از شنبه همه چیز عادی می‌شود را به یاد دارند و از آن روز همه چیز بحرانی‌تر شد، این دقیقا یک سیگنال منفی است. من اگر سهامدار بودم، با این جمله روحانی تن و بدنم می‌لرزید.» این نوشته در میان کاربران شبکه‌های اجتماعی دست به دست شد و خیلی‌ها درباره آن نظر دادند. کاربری در واکنش به این توییت اینطور نوشت: «البته آخرین‌باری که آقای روحانی از بازار تعریف کرد، بورس ۳۰ هزار واحد رشد کرد و این اتفاق جزو شگفتی‌ها بود.»کاربری هم به اسم محمد لطفی نوشت: «چون دولت صندوق‌های ETF را می‌خواهد عرضه کند، بورس را فعلا سرپا نگاه‌ می‌دارد.» با توجه به شرایط اقتصادی، اجتماعی و سیاسی کشور دیگر نمی‌توان کاربران شبکه‌های اجتماعی را به اصلاح‌طلب و اصولگرا تقسیم کرد اما بعضی مواقع که حسن روحانی سخنرانی دارد کاربران سرشناسی که در ادبیات سیاسی کشور اصولگرا نامیده می‌شوند، مواضع تند و تیزی می‌گیرند.موج اعتراض به کارگزاری آگاهاختلال سراسری در سایت کارگزاری آگاه و نبود دسترسی سهامداران به آن، سوژه روز گذشته کاربران شبکه‌های اجتماعی بود مخصوصا اینکه خیلی از افراد از عرضه اولیه جا مانده بودند. سیاوش آقاجانی، فعال فضای مجازی در واکنش به این موضوع چند سوال را با دیگر کاربران توییتر در میان گذاشت؛ «کارگزاری آگاه قطع بود و این اتفاق باعث شد که به برخی فعالان بورس ضررهای هنگفتی وارد شود ولی آیا این توجیه که یک قطعه سخت‌افزاری خراب شده بود قابل‌قبول است؟ آیا اصلا این مشکل به اعضایی که جیرینگی کارمزدشان را پرداخت می‌کنند مربوط است؟ آیا یک کارگزاری نباید برای چنین شرایطی از قبل آمادگی داشته باشد؟!» اما ماجرا به همین‌جا ختم نشد و زمانی که واکنش‌ها به این موضوع زیاد شد، اکانت توییتر کارگزاری «آگاه» ساعت ۹ صبح، در توییتی نوشت: «به‌دلیل بروز اختلال در یکی از دستگاه‌های اصلی زیرساخت سرویس آنلاین، به احتمال زیاد و ضمن عرض پوزش فراوان، طی بازار امروز، سامانه آنلاین قادر به پردازش سفارش‌ها نخواهد بود اما در تلاش هستیم سفارش‌های عرضه اولیه دریافتی را از روش جایگزین ارسال کنیم.» نوشته این کارگزاری باعث شد که تعداد زیادی از کاربران توییتر به این نوشته واکنش نشان بدهند. خیلی از آنها درباره خسارت نوشته بودند. برای مثال کاربری نوشت: «پوزش شما، خسارت ما را جبران نمی‌کند.» و این سوال را مطرح کرد که «یعنی شما هیچ سیستم جایگزینی نباید داشته باشید؟ پس این همه کارمزد می‌گیرید کجا می‌رود؟ فقط باید به فکر جیب مبارکتان باشید؟» اما با گذشت زمان، این موضوع بین کاربران شبکه‌اجتماعی توییتر مطرح شد که سیستم کارگزاری «آگاه» هک شده است. با گسترش این شایعه در شبکه‌های اجتماعی و پیام‌رسان تلگرام، بازهم صفحه کارگزاری آگاه در توییتر نوشت: «متاسفانه مجموعه‌ای از دستگاه‌های اصلی احتمالا به دلیل نوسان برقی اخیر در مراکز داده کاملا سوخته و از دسترس خارج شده و بر این اساس سرویس آنلاین دچار اختلال کلی شده است. در تلاش هستیم که با جایگزینی تجهیزات در تعطیلات پیش‌رو امکان انجام معامله را برای روز معاملاتی بعد فراهم کنیم. لازم به ذکر است تمام شایعات مطرح شده در شبکه‌های اجتماعی مبنی بر هک شدن سیستم‌های آگاه تکذیب می‌شود و جای هیچ نگرانی برای اطلاعات مشتریان وجود ندارد.» [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ABA3AAAAECAAMAAAADAAAAngEGAAMAAAABAAIAAAESAAMAAAAB AAEAAAEVAAMAAAABAAMAAAEaAAUAAAABAAAApAEbAAUAAAABAA AArAEoAAMAAAABAAIAAAExAAIAAAAdAAAAtAEyAAIAAAAUAAAA 0YdpAAQAAAABAAAA6AAAASAACAAIAAgADqYAAAAnEAAOpgAAAC cQQWRvYmUgUGhvdG9zaG9wIENDIChXaW5kb3dzKQAyMDIwOjA2 OjI0IDIxOjU5OjMxAAAAAAAEkAAABwAAAAQwMjIxoAEAAwAAAA H//wAAoAIABAAAAAEAAAH0oAMABAAAAAEAAAIMAAAAAAAAAAYBAwA DAAAAAQAGAAABGgAFAAAAAQAAAW4BGwAFAAAAAQAAAXYBKAADA AAAAQACAAACAQAEAAAAAQAAAX4CAgAEAAAAAQAAEWwAAAAAAAA ASAAAAAEAAABIAAAAAf/Y/ 0ADEFkb2JlX0NNAAH/7gAOQWRvYmUAZIAAAAAB/9sAhAAMCAgICQgMCQkMEQsKCxEVDwwMDxUYExMVExMYEQwMDAw MDBEMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMAQ0LCw0OD RAODhAUDg4OFBQODg4OFBEMDAwMDBERDAwMDAwMEQwMDAwMDAw MDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAz/wAARCACgAJkDASIAAhEBAxEB/90ABAAK/8QBPwAAAQUBAQEBAQEAAAAAAAAAAwABAgQFBgcICQoLAQABBQE BAQEBAQAAAAAAAAABAAIDBAUGBwgJCgsQAAEEAQMCBAIFBwYIB QMMMwEAAhEDBCESMQVBUWETInGBMgYUkaGxQiMkFVLBYjM0coL RQwclklPw4fFjczUWorKDJkSTVGRFwqN0NhfSVeJl8rOEw9N14/NGJ5SkhbSVxNTk9KW1xdXl9VZmdoaWprbG1ub2N0dXZ3eHl6e3 x9fn9xEAAgIBAgQEAwQFBgcHBgU1AQACEQMhMRIEQVFhcSITBT KBkRShsUIjwVLR8DMkYuFygpJDUxVjczTxJQYWorKDByY1wtJE k1SjF2RFVTZ0ZeLys4TD03Xj80aUpIW0lcTU5PSltcXV5fVWZn aGlqa2xtbm9ic3R1dnd4eXp7fH/9oADAMBAAIRAxEAPwD1VJJJJSkkkklKSSVPqHVun9ObOVcGvIl tQ9z3f1a2 /8At/QRETI0ASewRKQiLkQB3LcSXI5n1zyXktwaG0t7WXe53/bVZDGf9u2LIyOr9VySfWy7SDptY702/wCbR6asw5LIfmqP4lqz57FHSIM/wH4vobnsYJe4NHiTCCc/ABg5NQPhvb/evNSxjjLgHHxdqf8ApJbGfuj7gpRyI6zP L/axH4gemMf43/oL6gyyt rHB39Ug/kUl5aK6wZDQD4gQreP1LqWMR6GXcwDhpeXt/7bu9Sv/opp5E/oz 0UmPxAfpQryNvo6S47D uOfVDcupmSzu5n6N//fqn/wDgK6Hp3Xem9RIZRZtu59Cz22f2W/4T/rXqKvk5fJDUix 9HUNnHzOLJoJUf3ZaF0EkklEzKSSSSUpJJJJT/9D1VJJJJSlF72VsdZY4MYwFznOMAAalznFRvvpx6X33vFdVYLn vdwAFwvWuuX9VsLRNeG0zXTwXRxbf/K/cr/wf/GKbDgllOmkRvJhz8xHENdZH5Yuh1f6222zR0ua6 DkuHuP/ABDHfQb/AMJZ/wBt/wCEXOklznPcS57zL3uJc5x8Xvd7nJJLSx4oYxURXj1LlZMs8hu Zvw/RHkpJJJPY1JJJJKUkkkkpSYgHntqPiO6dJJTudJ tWXiFtWduysfj1ObmfP8Aw7P636b/AI36C6/GyaMqhmRjvFtVglr28FeaK50vquV0u/1aPdU4/pqCYa/ UP3Lv E/7cVXPysZ qHpl2/Rk3OX5yUKjk9UO/6Uf fRElXwc7Gz8ZmTjO3Vv8AHQgj6THt/Ne1WFnkEEg6EOkCCAQbBUkkkgl//9H1VJJYX1r6ocTDGJS6L8uWkjltY/nX/wBZ270mf o07HAzkIjqsyTGOBmdg4n1k60eoZBxqHfqVDtCOLHj/Cf8VX/gf 3v9EsdMAAIGgHATrXhCMIiMdg42ScpyMpblSSQa4hzgCWsG55H DQSGbnfut3u2pJyxSSSSSlJJJJKUktDpXQs/qgFlQFWNMfaLJgxo70ax7rv hV/wq3a/qThBv6bKvc/uWbGj/NdXZ/1ainzGKBoy17DVmx8tlmLjHTudHkkl0mZ9S7mNL8HI9Ujiq4Bp Pwur9v8A4CucvY/GtdTkNNNtZh9b4BB/79/Jcz6adjywyfIb8Oq3JhyY/njXj0WSVqvpec/HflvqNGLU0vffaCwEDgVMd kte/6Ne1uz/hFVThIG6N1usMSKsEXtbodF6vZ0rK9Qy7GtgZFfl/pmf8JX/wCCV/8AWl3zHssY17HBzHAOa4GQQdQ5pXmK6n6n9UJa7pdp1rBsxif3 J/SVf9bc7cz/AIN//BKrzmGx7kdx83jFuclno 1I6H5fCXb/AAnp0kklnuk//9L1VeddXzj1DqV TM1z6dP/ABbJayP Mdvu/wCuLtev5ZxOkZNzTDyz06z3DrD6THf2d 5efAAAAcDQK9yMPmn/AII/7pz/AIhk XGP75/7ldJJJXWg9X9TcWp Dl22ND/Xs9FzXCQWMaPYWn Vdaszrv1dt6c52Rig2YPJ5Lqf5L/zn0f8N/g/8N/pVqfUrIacbJxfz67Rb/ZsaG/9XU9dIs eaeLPM7gnWJ6x/RdPHghl5eA2IGkh0l k XpLsOqfVHFyC67AcMW46muJqcf6g/mXf8V/209c1m9J6lgk/acdwYP8Kz9JXHjvZ9D/AK82pW8fMY8mxo/undpZeWyY9xcf3o6hqK/0Ppg6n1BtFn9HrHqZEaS2YbVI/wBM7/wP1Vntc1wlpBHlqur pNbRRmW/nGxrD8GsD2/9K16XMTMMUiN9h9VctATyxidRuf8ABekYxjGNYxoaxoDWtaIAA 4a0KSSSyXZUhuooNovNbTc0bRYWguA52h/0kRJJTzPW6us9Xd6VVQxOm1EvNuQ4M3lv FfW3fbXVX9KtlrGf6SxcvYKw9wqebawYZYW7Nw/f9OXbGu/MWx9Yuu3Z1tmDUDViVPcx4P0rHMO12/92ne32V/4T/Cf6NYq1eXjKMBYEe0R/wBKR/ecjmZxlkPCTI9ZS/6MB 4pExsmzDyasurV9Dg8DxA mz/rle tDSUxAIo7FgBINjQh9NqtZdUy6s7q7Gh7HeIcNzSprE qOUbukNqJl2K91X9n cr/AM2uxrFtrJ9o 97f9bh nd2feHs 7/V4q/rfuv8A/9Psvrrdtw8ajvZduPwY13/f3sXJLpfru79Ngt8G3H8aQuaWpygrDHxs/wDOcjnDeeXhQ/5qkkklO13T6RX1bGczq2DQcmprnVW1sMuLdN9bq/pe722Uvr9T3/TXb4mVXlUNurD2h3LLGlj2kcssrfDmuXNfUzOYx9/T3mDYfXp8yAK7m/2dtb/ 3F1azebkTkIMdRtL96Dq8lEDGDGRIO8T jPwUkkkqzaamR0npmUS7IxarHHl7mDd/nxvT4PTMHp4sGHV6QtILwHOIJAgaPc7b/ZVpJO45Vw8Rrtei3gjfFwji71qpJJJNXKSSVbqOUMPAyMo/wCBrc8T3IHsb/aciASQB10QSACTsNXzvIeLMm wcWW2PHwc9zlBM1u1obyQACU62gK0cIm9e6kkkkkPR/Um6MnLoP57GWD yXsf/wBVWutXFfU90dYcP3sd4 59JXaqrw/0u/6vF/zeBu8X9Cr tw/87jf/1Oq u7f02C/xbc38aSuaXW/XWndhY1/eu7afg9rv /sYuSWpyhvDHwsf85yOcFZ5eNH/AJqkkklO12VdllVjLqXmu2sh1bxyHDuuu6Z9cOn3gVdQezDyRA JcYqd/KY9381/xd3 fauPXWfVLq1dlI6Ze4C6kH7MT fXz6bT /R 5/of uKvzcImHEY8XD2PDKIbXJzkMnCJ8Il0I4oyP/Neja5r2h7CHNcJa4agg9wnSSWY6qkkkklKSSSSUpc39c84Mx6u ntPuvd6lo8K6zLf8APu2f9t2LoMjIpxqH5F7gyqppc9x7ALzrP zbc/Mty7RtNh9rD Ywfzdf9lv0/ F9RWeTxcU I/LD/AKX6LV53Lw4 AfNPT/B/SQJJJLScpSSSSSnb p7Z6w4/u47z976Qu1XJfUmmcnLv/cYysH sXvf/ANTWutVXiH3uv6vD/wA3jbnD/Qr/AK3F/wA7gf/V9F6/iOy kZNLBNgZvrHcurPqsb/a2bV58CCARwdQvUV511fBPT pX4wEVz6lPh6b5cyP Ldvp/62r3Iz aH EP8AunP IY/lyD 4fzi1Ekkh58d /wDcrrQUkCQQ5pLXNIc1zSQQR9FzXN9zXNWpg/V63qDS/EzMaxrfpD3h7f8AjKXNa9i1Mf6ktkHKy3OHdtLAz/p2G7/qFFLmMUbBlr2qVs0OWzSoxjp 9caa2B9cM6rZRlU/bXOO1jq/bc4 HpNa5lz/AOp6S6zHtsupbZZU6hztTU8tLm/1vSc9n/TQMDpHT nA/ZKQx5EOsMueR/Ktfuf/AGFcWdmnjkf1cOH X7v6Lp4IZYx/WT4/Dt/hfNJSSSSiZlJnOaxpc4hrWiXOOgAHcqr1DqmD06vflWhhP0Kxq 93/ABdbfe5cb1nr V1SagDRhzIpn3Pj6JyHN/8APLP0f/HKbDy88h7R/e/gwZuZhiGpuXSI/b 6l sPXj1Oz7PjkjBqMg8eq4cWH/gmf4L/ALe/0Sx0klpwhGERGI0DlZMkpyMpGyVJJJJyxSSSJjYtmZk1YlX073 BgPgD9N/8A1uvfYkSALPRIBJobl7H6o43o9IbaR7sp7rf7P83X/wCB171tqFVVdNTKaxtrraGMb4Bo2tCmsn3T73uf1uL6dnZ9kez 7X9Xhv t 8//W9VWF9a lnLwxl0tnIxAXQOXVn dZ/Wbt9Vn/AKkW6knY5mEhIdFmSAyQMDsXy4EESNQeCnWx9ZOinp Qcmhv6le7QAaVvP8Ag/8Ai7P8D/2z/oljrXhMTiJR2LjZIShIxluF2ucx7bK3FljfovYS1w/qvbDlrYv1q6xjgNsezKYP9K2HR/xtWz/p12LISSnjhP5oiXmqGScPlkY T1NX12r/AMPhvb/xb2v/APPnoI3/AD16b/3Hyf8ANr/9LLkElEeUw9iPqzDnc/7wP0D1Nv13Z/gMN7v Me1n/nsXLNy/rV1jIBax7MVh/wBE2XR/xtu//oMrWQknR5bFHaA vqWy5rNLQzI/u n/AKKnOc97rHuL7HfSe8lzj/We6XOSSSUrApJJJJSkkkklKXU/U/pZDXdUtGtgNeMD 5P6S3/rjm7Wf8Gz/hVjdF6RZ1XK9My3Fqg5Fnl/oWf8JZ/4HX/1pd8xjK2NYxoaxoDWtaIAA0DWgKpzmah7cdz8391u8lgs 7IaD5fGXf8AwWSSSSz3Sf/X9VSSSSUjvopyKX0XsFlVg2vY7ggrhetdDv6VZuE2YbjFd3JbP FV/8r9yz/C/8Yu UXsZYx1djQ9jwWua4SCDoWuaVNhzyxHTWJ3iw5 XjlGukh8snzFJdF1f6pW1Tf0ubK TjOPuH/EPd9Nv/B2f9uf4Nc6QWucxwLXsMPY4Frmn917He5q0seWGQXE34dQ5WTF PGamK7H9E Skkkk9jUkkkkpSSSSSlJJJiQOe g8z4JKXVzpfScrql/pUeyph/TXkS1n8kfv3f8H/24tDpP1Vy8sttzg7Fx fT4tf8v8A3 t m/wCL/nF1 PjUYtDMfHYKqqxDWN4Cq5 bjC4w9Uu/6MW5y/JynUsnph2/Sl/3rDBwcbAxmY2M3bWz5kk/Se935z3Kwkks8kkknUl0gAAABQCkkkkEv//Q9VSSSSUpJJJJSlT6h0jp/UWgZVQc8CG2j22N/q2N939j6CuJIiRibBIPcIlESFSAI7F5HM pmSyXYN7bW9q7va7/ALdrBY//ALarWRkdI6rjE th2gDUuY31G/51HqL0VJWYc7kHzVL8C1Z8jilrG4fjF8tL2NMOcGnwdof klvZ 8PvC9QcxjxD2hw8CJQTgYJduONVu8djZ/IpRzw6wP8Ajf2MR HnpkH L/6E a pWTAcCfAGVax mdSySPQxLng8OLCxv/blvp1/9JejMrrrEVtDB/JAH5FJNPPH9GH2m0x Hj9Kd Qr/vnjcP6nZ9sOy7WYzO7WfpH/AA/NqZ/4Mui6d0LpvTiH0V7rhp69nus Tv8AB/8AWvTWgkq TmMk9CaH7sdA2cfLYseojZ/el6ipJJJRMykkkklKSSSSU//Z/ 0a5lBob3Rvc2hvcCAzLjAAOEJJTQQEAAAAAAAXHAFaAAMbJUcc AVoAAxslRxwCAAACAAAAOEJJTQQlAAAAAAAQx10X5XS1bvXbvj mUwOl5XDhCSU0EOgAAAAABBwAAABAAAAABAAAAAAALcHJpbnRP dXRwdXQAAAAFAAAAAFBzdFNib29sAQAAAABJbnRlZW51bQAAAA BJbnRlAAAAAENscm0AAAAPcHJpbnRTaXh0ZWVuQml0Ym9vbAAA AAALcHJpbnRlck5hbWVURVhUAAAAEgBcAFwAcAByAG4ALQBzAG gAbwBcADMALQBQAFUALQAwADIAAAAAAA9wcmludFByb29mU2V0 dXBPYmpjAAAADABQAHIAbwBvAGYAIABTAGUAdAB1AHAAAAAAAA pwcm9vZlNldHVwAAAAAQAAAABCbHRuZW51bQAAAAxidWlsdGlu UHJvb2YAAAAJcHJvb2ZDTVlLADhCSU0EOwAAAAACLQAAABAAAA ABAAAAAAAScHJpbnRPdXRwdXRPcHRpb25zAAAAFwAAAABDcHRu Ym9vbAAAAAAAQ2xicmJvb2wAAAAAAFJnc01ib29sAAAAAABDcm 5DYm9vbAAAAAAAQ250Q2Jvb2wAAAAAAExibHNib29sAAAAAABO Z3R2Ym9vbAAAAAAARW1sRGJvb2wAAAAAAEludHJib29sAAAAAA BCY2tnT2JqYwAAAAEAAAAAAABSR0JDAAAAAwAAAABSZCAgZG91 YkBv4AAAAAAAAAAAAEdybiBkb3ViQG/gAAAAAAAAAAAAQmwgIGRvdWJAb AAAAAAAAAAAABCcmRUVW50RiNSbHQAAAAAAAAAAAAAAABCbGQg VW50RiNSbHQAAAAAAAAAAAAAAABSc2x0VW50RiNQeGxAWAAAAA AAAAAAAAp2ZWN0b3JEYXRhYm9vbAEAAAAAUGdQc2VudW0AAAAA UGdQcwAAAABQZ1BDAAAAAExlZnRVbnRGI1JsdAAAAAAAAAAAAA AAAFRvcCBVbnRGI1JsdAAAAAAAAAAAAAAAAFNjbCBVbnRGI1By Y0BZAAAAAAAAAAAAEGNyb3BXaGVuUHJpbnRpbmdib29sAAAAAA 5jcm9wUmVjdEJvdHRvbWxvbmcAAAAAAAAADGNyb3BSZWN0TGVm dGxvbmcAAAAAAAAADWNyb3BSZWN0UmlnaHRsb25nAAAAAAAAAA tjcm9wUmVjdFRvcGxvbmcAAAAAADhCSU0D7QAAAAAAEABgAAAA AQACAGAAAAABAAI4QklNBCYAAAAAAA4AAAAAAAAAAAAAP4AAAD hCSU0EDQAAAAAABAAAAB44QklNBBkAAAAAAAQAAAAeOEJJTQPz AAAAAAAJAAAAAAAAAAABADhCSU0nEAAAAAAACgABAAAAAAAAAA E4QklNA/UAAAAAAEgAL2ZmAAEAbGZmAAYAAAAAAAEAL2ZmAAEAoZmaAAYA AAAAAAEAMgAAAAEAWgAAAAYAAAAAAAEANQAAAAEALQAAAAYAAA AAAAE4QklNA/gAAAAAAHAAAP////////////////////////////8D6AAAAAD/////////////////////////////A gAAAAA/////////////////////////////wPoAAAAAP////////////////////////////8D6AAAOEJJTQQAAAAAAAACAAA4QklNBAIAAAAAAAIAADhCSU0E MAAAAAAAAQEAOEJJTQQtAAAAAAAGAAEAAAAFOEJJTQQIAAAAAA AQAAAAAQAAAkAAAAJAAAAAADhCSU0EHgAAAAAABAAAAAA4QklN BBoAAAAAA0MAAAAGAAAAAAAAAAAAAAIMAAAB9AAAAAcAdAB3AG kAdAB0AGUAcgAAAAEAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAQAAAAAA AAAAAAAB9AAAAgwAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAQAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAQAAAAAQAAAAAAAG51bGwAAAACAAAABmJvdW5k c09iamMAAAABAAAAAAAAUmN0MQAAAAQAAAAAVG9wIGxvbmcAAA AAAAAAAExlZnRsb25nAAAAAAAAAABCdG9tbG9uZwAAAgwAAAAA UmdodGxvbmcAAAH0AAAABnNsaWNlc1ZsTHMAAAABT2JqYwAAAA EAAAAAAAVzbGljZQAAABIAAAAHc2xpY2VJRGxvbmcAAAAAAAAA B2dyb3VwSURsb25nAAAAAAAAAAZvcmlnaW5lbnVtAAAADEVTbG ljZU9yaWdpbgAAAA1hdXRvR2VuZXJhdGVkAAAAAFR5cGVlbnVt AAAACkVTbGljZVR5cGUAAAAASW1nIAAAAAZib3VuZHNPYmpjAA AAAQAAAAAAAFJjdDEAAAAEAAAAAFRvcCBsb25nAAAAAAAAAABM ZWZ0bG9uZwAAAAAAAAAAQnRvbWxvbmcAAAIMAAAAAFJnaHRsb2 5nAAAB9AAAAAN1cmxURVhUAAAAAQAAAAAAAG51bGxURVhUAAAA AQAAAAAAAE1zZ2VURVhUAAAAAQAAAAAABmFsdFRhZ1RFWFQAAA ABAAAAAAAOY2VsbFRleHRJc0hUTUxib29sAQAAAAhjZWxsVGV4 dFRFWFQAAAABAAAAAAAJaG9yekFsaWduZW51bQAAAA9FU2xpY2 VIb3J6QWxpZ24AAAAHZGVmYXVsdAAAAAl2ZXJ0QWxpZ25lbnVt AAAAD0VTbGljZVZlcnRBbGlnbgAAAAdkZWZhdWx0AAAAC2JnQ2 9sb3JUeXBlZW51bQAAABFFU2xpY2VCR0NvbG9yVHlwZQAAAABO b25lAAAACXRvcE91dHNldGxvbmcAAAAAAAAACmxlZnRPdXRzZX Rsb25nAAAAAAAAAAxib3R0b21PdXRzZXRsb25nAAAAAAAAAAty aWdodE91dHNldGxvbmcAAAAAADhCSU0EKAAAAAAADAAAAAI/8AAAAAAAADhCSU0EEQAAAAAAAQEAOEJJTQQUAAAAAAAEAAAABT hCSU0EDAAAAAARiAAAAAEAAACZAAAAoAAAAcwAAR AAAARbAAYAAH/2P/tAAxBZG9iZV9DTQAB/ 4ADkFkb2JlAGSAAAAAAf/bAIQADAgICAkIDAkJDBELCgsRFQ8MDA8VGBMTFRMTGBEMDAwMD AwRDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAENCwsNDg0 QDg4QFA4ODhQUDg4ODhQRDAwMDAwREQwMDAwMDBEMDAwMDAwMD AwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwM/8AAEQgAoACZAwEiAAIRAQMRAf/dAAQACv/EAT8AAAEFAQEBAQEBAAAAAAAAAAMAAQIEBQYHCAkKCwEAAQUBA QEBAQEAAAAAAAAAAQACAwQFBgcICQoLEAABBAEDAgQCBQcGCAU DDDMBAAIRAwQhEjEFQVFhEyJxgTIGFJGhsUIjJBVSwWIzNHKC0 UMHJZJT8OHxY3M1FqKygyZEk1RkRcKjdDYX0lXiZfKzhMPTdeP zRieUpIW0lcTU5PSltcXV5fVWZnaGlqa2xtbm9jdHV2d3h5ent 8fX5/cRAAICAQIEBAMEBQYHBwYFNQEAAhEDITESBEFRYXEiEwUygZEU obFCI8FS0fAzJGLhcoKSQ1MVY3M08SUGFqKygwcmNcLSRJNUox dkRVU2dGXi8rOEw9N14/NGlKSFtJXE1OT0pbXF1eX1VmZ2hpamtsbW5vYnN0dXZ3eHl6e3 x//aAAwDAQACEQMRAD8A9VSSSSUpJJJJSkklT6h1bp/TmzlXBryJbUPc939Wtvv/ALf0EREyNAEnsESkIi5EAdy3ElyOZ9c8l5LcGhtLe1l3ud/21WQxn/btiyMjq/Vckn1su0g6bWO9Nv8Am0emrMOSyH5qj Jas exR0iDP8B L6G57GCXuDR4kwgnPwAYOTUD4b2/3rzUsY4y4Bx8Xan/AKSWxn7o 4KUciOsz/i/2sR IHpjH N/6C oMsrfqxwd/VIP5FJeWiusGQ0A IEK3j9S6ljEehl3MA4aXl7f 27vUr/6KaeRP6M/tFJj8QH6UK8jb6OkuOw/rjn1Q3LqZks7uZ jf/36p/8A4Cuh6d13pvUSGUWbbufQs9tn9lv E/616ir5OXyQ1IsfvR1DZx8ziyaCVH92WhdBJJJRMykkkklKSSSS U//Q9VSSSSUpRe9lbHWWODGMBc5zjAAGpc5xUb76cel997xXVWC57 3cABcL1rrl/VbC0TXhtM108F0cW3/yv3K/8H/ximw4JZTppEbyYc/MRxDXWR WLodX ttts0dLmuvg5Lh7j/wAQx30G/wDCWf8Abf8AhFzpJc5z3Eue8y97iXOcfF73e5ySS0seKGMVEV4 9S5WTLPIbmb8P0R5KSSST2NSSSSSlJJJJKUmIB57aj4junSSU7 nSfrVl4hbVnbsrH49Tm5nz/AMOz t m/wCN guvxsmjKoZkY7xbVYJa9vBXmiudL6rldLv9Wj3VOP6agmGv/lD9y7/hP 3FVz8rGfqh6Zdv0ZNzl clCo5PVDv lH/vn0RJV8HOxs/GZk4zt1b/AB0II kx7fzXtVhZ5BBIOhDpAggEGwVJJJIJf//R9VSSWF9a qHEwxiUui/LlpI5bWP51/8AWdu9Jn/qNOxwM5CI6rMkxjgZnYOJ9ZOtHqGQcah36lQ7Qjix4/wn/FV/4H/t7/RLHTAACBoBwE614QjCIjHYONknKcjKW5UkkGuIc4AlrBueRw0E hm537rd7tqScsUkkkkpSSSSSlJLQ6V0LP6oBZUBVjTH2iyYMaO 9Gse67/oVf8Kt2v6k4Qb myr3P7lmxo/zXV2f9Wop8xigaMtew1ZsfLZZi4x07nR5JJdJmfUu5jS/ByPVI4quAaT8Lq/b/AOArnL2PxrXU5DTTbWYfW AQf /fyXM mnY8sMnyG/DqtyYcmP54149Fklar6XnPx35b6jRi1NL332gsBA4FTHfpLXv jXtbs/4RVU4SBujdbrDEirBF7W6HRer2dKyvUMuxrYGRX5f6Zn/CV/8Aglf/AFpd8x7LGNexwcxwDmuBkEHUOaV5iup p/VCWu6XadawbMYn9yf0lX/W3O3M/wCDf/wSq85hse5HcfN4xbnJZ6PtSOh Xwl2/wAJ6dJJJZ7pP//S9VXnXV849Q6lfkzNc nT/wAWyWsj/jHb7v8Ari7Xr WcTpGTc0w8s9Os9w6w kx39nfuXnwAAAHA0CvcjD5p/wCCP 6c/wCIZPlxj f 5XSSSV1oPV/U3Fqfg5dtjQ/17PRc1wkFjGj2Fp/lXWrM679XbenOdkYoNmDyeS6n S/859H/Df4P/Df6Van1KyGnGycX8 u0W/2bGhv/V1PXSLPnmnizzO4J1iesf0XTx4IZeXgNiBpIdJfpPl6S7Dqn1R xcguuwHDFuOprianH oP5l3/Ff9tPXNZvSepYJP2nHcGD/Cs/SVx472fQ/wCvNqVvHzGPJsaP7p3aWXlsmPcXH96Ooaiv9D6YOp9QbRZ/R6x6mRGktmG1SP8ATO/8D9VZ7XNcJaQR5arq/qTW0UZlv5xsaw/BrA9v/StelzEzDFIjfYfVXLQE8sYnUbn/AAXpGMYxjWMaGsaA1rWiAAOGtCkkksl2VIbqKDaLzW03NG0WFo LgOdof9JESSU8z1urrPV3elVUMTptRLzbkODN5b/hX1t3211V/SrZaxn ksXL2CsPcKnm2sGGWFuzcP3/Tl2xrvzFsfWLrt2dbZg1A1YlT3MeD9KxzDtdv/dp3t9lf E/wn jWKtXl4yjAWBHtEf8ASkf3nI5mcZZDwkyPWUv jAfuKRMbJsw8mrLq1fQ4PA8QPps/65XvrQ0lMQCKOxYASDY0IfTarWXVMurO6uxoex3iHDc0qaxPqj lG7pDaiZdivdV/Z/nK/wDNrsaxbayfaPve3/W4fp3dn3h7Pu/1eKv637r/AP/T7L663bcPGo72Xbj8GNd/397FyS6X67u/TYLfBtx/GkLmlqcoKwx8bP8AznI5w3nl4UP apJJJTtd0 kV9WxnM6tg0HJqa51VtbDLi3TfW6v6Xu9tlL6/U9/012 JlV5VDbqw9odyyxpY9pHLLK3w5rlzX1MzmMff095g2H16fMgCu 5v9nbW//txdWs3m5E5CDHUbS/eg6vJRAxgxkSDvE/oz8FJJJKs2mpkdJ6ZlEuyMWqxx5e5g3f58b0 D0zB6eLBh1ekLSC8BziCQIGj3O2/2VaSTuOVcPEa7Xot4I3xcI4u9aqSSSTVykklW6jlDDwMjKP8Ag a3PE9yB7G/2nIgEkAddEEgAk7DV87yHizJvsHFltjx8HPc5QTNbtaG8kAAlO toCtHCJvXupJJJJD0f1JujJy6D exlg/sl7H/8AVVrrVxX1PdHWHD97HePufSV2qq8P9Lv rxf83gbvF/Qq/rcP/O43/9Tqvru39Ngv8W3N/Gkrml1v11p3YWNf3ru2n4Pa7/v7GLklqcobwx8LH/OcjnBWeXjR/wCapJJJTtdlXZZVYy6l5rtrIdW8chw7rrumfXDp94FXUHsw8kQ CXGKnfymPd/Nf8Xd/n2rj11n1S6tXZSOmXuAupB zE/n18 m0/v0fuf6H/rir83CJhxGPFw9jwyiG1yc5DJwifCJdCOKMj/zXo2ua9oewhzXCWuGoIPcJ0klmOqpJJJJSkkkklKXN/XPODMerp7T7r3epaPCusy3/AD7tn/bdi6DIyKcah Re4MqqaXPcewC86z823PzLcu0bTYfaw/mMH83X/Zb9P/hfUVnk8XFPiPyw/wCl i1edy8OPgHzT0/wf0kCSSS0nKUkkkkp2/qe2esOP7uO8/e kLtVyX1JpnJy7/3GMrB/rF73/wDU1rrVV4h97r rw/8AN425w/0K/wCtxf8AO4H/1fRev4jsvpGTSwTYGb6x3Lqz6rG/2tm1efAggEcHUL1FeddXwT0/qV MBFc pT4em XMj/i3b6f tq9yM/mh/hD/ALpz/iGP5cg/uH84tRJJIefHfv8A3K60FJAkEOaS1zSHNc0kEEfRc1zfc1zVqY P1et6g0vxMzGsa36Q94e3/AIylzWvYtTH pLZBystzh3bSwM/6dhu/6hRS5jFGwZa9qlbNDls0qMY6fvXGmtgfXDOq2UZVP21zjtY6v2 3OPh6TWuZc/wDqekusx7bLqW2WVOoc7U1PLS5v9b0nPZ/00DA6R0/pwP2SkMeRDrDLnkfyrX7n/wBhXFnZp45H9XDh/l 7 i6eCGWMf1k Pw7f4XzSUkkkomZSZzmsaXOIa1olzjoAB3Kq9Q6pg9Or35VoYT 9Csavd/wAXW33uXG9Z6/ldUmoA0YcyKZ9z4 ichzf/ADyz9H/xymw8vPIe0f3v4MGbmYYhqbl0iP2/upfrD149Ts z45IwajIPHquHFh/4Jn C/wC3v9EsdJJacIRhERiNA5WTJKcjKRslSSSScsUkkiY2LZmZNWJ V9O9wYD4A/Tf/ANbr32JEgCz0SASaG5ex qON6PSG2ke7Ke63 z/N1/8Agde9bahVVXTUymsba62hjG AaNrQprJ90 97n9bi nZ2fZHs 1/V4b/rfvP/1vVVhfWvpZy8MZdLZyMQF0Dl1Z/nWf1m7fVZ/wCpFupJ2OZhISHRZkgMkDA7F8uBBEjUHgp1sfWTop6fkHJob pXu0AGlbz/AIP/AIuz/A/9s/6JY614TE4iUdi42SEoSMZbhdrnMe2ytxZY36L2EtcP6r2w5a2L 9ausY4DbHsymD/Sth0f8bVs/6ddiyEkp44T aIl5qhknD5ZGPk9TV9dq/wDD4b2/8W9r/wDz56CN/wA9em/9x8n/ADa//Sy5BJRHlMPYj6sw53P 8D9A9Tb9d2f4DDe7/jHtZ/57Fyzcv61dYyAWsezFYf8ARNl0f8bbv/6DK1kJJ0eWxR2gPr6lsuazS0MyP7vp/wCipznPe6x7i x30nvJc4/1nulzkkklKwKSSSSUpJJJJSl1P1P6WQ13VLRrYDXjA/uT kt/645u1n/Bs/4VY3RekWdVyvTMtxaoORZ5f6Fn/CWf B1/9aXfMYytjWMaGsaA1rWiAANA1oCqc5moe3Hc/N/dbvJYLPuyGg Xxl3/AMFkkkks90n/1/VUkkklI76Kcil9F7BZVYNr2O4IK4XrXQ7 lWbhNmG4xXdyWzxVf/K/cs/wv/GLvlF7GWMdXY0PY8FrmuEgg6FrmlTYc8sR01id4sOfl45RrpIf LJ8xSXRdX qVtU39Lmyvk4zj7h/xD3fTb/wdn/bn DXOkFrnMcC17DD2OBa5p/dex3uatLHlhkFxN HUOVkxTxmpiux/RPkpJJJPY1JJJJKUkkkkpSSSYkDnvoPM CSl1c6X0nK6pf6VHsqYf015EtZ/JH793/B/9uLQ6T9VcvLLbc4Oxcfn0 LX/L/AN/rfpv8Ai/5xdfj41GLQzHx2CqqsQ1jeAqufm4wuMPVLv jFucvycp1LJ6Ydv0pf96wwcHGwMZmNjN21s ZJP0nvd c9ysJJLPJJJJ1JdIAAAAUApJJJBL//0PVUkkklKSSSSUpU odI6f1FoGVUHPAhto9tjf6tjfd/Y griSIkYmwSD3CJREhUgCOxeRzPqZksl2De21vau72u/wC3awWP/wC2q1kZHSOq4xPrYdoA1LmN9Rv dR6i9FSVmHO5B81S/AtWfI4paxuH4xfLS9jTDnBp8HaH/pJb2fvD7wvUHMY8Q9ocPAiUE4GCXbjjVbvHY2fyKUc8OsD/AI39jEfh56ZB/i/ hPmvqVkwHAnwBlWsfpnUskj0MS54PDiwsb/25b6df/SXozK66xFbQwfyQB RSTTzx/Rh9ptMfh4/SnfkK/7543D p2fbDsu1mMzu1n6R/wAPzamf DLoundC6b04h9Fe64aevZ7rPk7/AAf/AFr01oJKvk5jJPQmh 7HQNnHy2LHqI2f3peoqSSSUTMpJJJJSkkkklP/2ThCSU0EIQAAAAAAUwAAAAEBAAAADwBBAGQAbwBiAGUAIABQAG gAbwB0AG8AcwBoAG8AcAAAABIAQQBkAG8AYgBlACAAUABoAG8A dABvAHMAaABvAHAAIABDAEMAAAABADhCSU0EBgAAAAAABwADAA AAAQEA/ ESRWh0dHA6Ly9ucy5hZG9iZS5jb20veGFwLzEuMC8APD94cGFj a2V0IGJlZ2luPSLvu78iIGlkPSJXNU0wTXBDZWhpSHpyZVN6Tl RjemtjOWQiPz4gPHg6eG1wbWV0YSB4bWxuczp4PSJhZG9iZTpu czptZXRhLyIgeDp4bXB0az0iQWRvYmUgWE1QIENvcmUgNS41LW MwMTQgNzkuMTUxNDgxLCAyMDEzLzAzLzEzLTEyOjA5OjE1ICAg ICAgICAiPiA8cmRmOlJERiB4bWxuczpyZGY9Imh0dHA6Ly93d3 cudzMub3JnLzE5OTkvMDIvMjItcmRmLXN5bnRheC1ucyMiPiA8 cmRmOkRlc2NyaXB0aW9uIHJkZjphYm91dD0iIiB4bWxuczp4bX BNTT0iaHR0cDovL25zLmFkb2JlLmNvbS94YXAvMS4wL21tLyIg eG1sbnM6c3RFdnQ9Imh0dHA6Ly9ucy5hZG9iZS5jb20veGFwLz EuMC9zVHlwZS9SZXNvdXJjZUV2ZW50IyIgeG1sbnM6c3RSZWY9 Imh0dHA6Ly9ucy5hZG9iZS5jb20veGFwLzEuMC9zVHlwZS9SZX NvdXJjZVJlZiMiIHhtbG5zOmRjPSJodHRwOi8vcHVybC5vcmcv ZGMvZWxlbWVudHMvMS4xLyIgeG1sbnM6cGhvdG9zaG9wPSJodH RwOi8vbnMuYWRvYmUuY29tL3Bob3Rvc2hvcC8xLjAvIiB4bWxu czp4bXA9Imh0dHA6Ly9ucy5hZG9iZS5jb20veGFwLzEuMC8iIH htcE1NOkRvY3VtZW50SUQ9ImFkb2JlOmRvY2lkOnBob3Rvc2hv cDplNzE2YzQ4Ni02ODc2LTYxNGItOTNkMC1kYjY3NTNlZjc3NG IiIHhtcE1NOkluc3RhbmNlSUQ9InhtcC5paWQ6ZTNhNTE5OGIt ZTEyZi0zNTRmLThhZDktNmNiNDRlZWRhZDE2IiB4bXBNTTpPcm lnaW5hbERvY3VtZW50SUQ9IjU1MkI2OTIxNzc2NzZGNzgzMzU0 MTFBOENBQ0MzQ0M5IiBkYzpmb3JtYXQ9ImltYWdlL2pwZWciIH Bob3Rvc2hvcDpDb2xvck1vZGU9IjMiIHhtcDpDcmVhdGVEYXRl PSIyMDIwLTA1LTMxVDE4OjQ5OjIyKzA0OjMwIiB4bXA6TW9kaW Z5RGF0ZT0iMjAyMC0wNi0yNFQyMTo1OTozMSswNDozMCIgeG1w Ok1ldGFkYXRhRGF0ZT0iMjAyMC0wNi0yNFQyMTo1OTozMSswND ozMCIgeG1wOkNyZWF0b3JUb29sPSJBZG9iZSBQaG90b3Nob3Ag Q0MgMjAxOCAoV2luZG93cykiPiA8eG1wTU06SGlzdG9yeT4gPH JkZjpTZXE IDxyZGY6bGkgc3RFdnQ6YWN0aW9uPSJzYXZlZCIgc3RFdnQ6aW 5zdGFuY2VJRD0ieG1wLmlpZDoxMjFhZTYyOC01OGFiLTY2NGUt YmM4MC0zN2EyNGJmODI0NzMiIHN0RXZ0OndoZW49IjIwMjAtMD UtMzFUMTg6NTA6MDUrMDQ6MzAiIHN0RXZ0OnNvZnR3YXJlQWdl bnQ9IkFkb2JlIFBob3Rvc2hvcCBDQyAyMDE4IChXaW5kb3dzKS Igc3RFdnQ6Y2hhbmdlZD0iLyIvPiA8cmRmOmxpIHN0RXZ0OmFj dGlvbj0iY29udmVydGVkIiBzdEV2dDpwYXJhbWV0ZXJzPSJmcm 9tIGltYWdlL2pwZWcgdG8gYXBwbGljYXRpb24vdm5kLmFkb2Jl LnBob3Rvc2hvcCIvPiA8cmRmOmxpIHN0RXZ0OmFjdGlvbj0iZG VyaXZlZCIgc3RFdnQ6cGFyYW1ldGVycz0iY29udmVydGVkIGZy b20gaW1hZ2UvanBlZyB0byBhcHBsaWNhdGlvbi92bmQuYWRvYm UucGhvdG9zaG9wIi8 IDxyZGY6bGkgc3RFdnQ6YWN0aW9uPSJzYXZlZCIgc3RFdnQ6aW 5zdGFuY2VJRD0ieG1wLmlpZDozOWUzNjhlMC1lYzVjLTg4NGUt ODgyMi04OGE0MTU5ODgzNDEiIHN0RXZ0OndoZW49IjIwMjAtMD UtMzFUMTg6NTA6MDUrMDQ6MzAiIHN0RXZ0OnNvZnR3YXJlQWdl bnQ9IkFkb2JlIFBob3Rvc2hvcCBDQyAyMDE4IChXaW5kb3dzKS Igc3RFdnQ6Y2hhbmdlZD0iLyIvPiA8cmRmOmxpIHN0RXZ0OmFj dGlvbj0ic2F2ZWQiIHN0RXZ0Omluc3RhbmNlSUQ9InhtcC5paW Q6ZDEwNzkzZjgtNmZhMC0yNDQ0LTg5YTYtNDM5NTBjNWQxZWI5 IiBzdEV2dDp3aGVuPSIyMDIwLTA2LTI0VDIxOjU5OjMxKzA0Oj MwIiBzdEV2dDpzb2Z0d2FyZUFnZW50PSJBZG9iZSBQaG90b3No b3AgQ0MgKFdpbmRvd3MpIiBzdEV2dDpjaGFuZ2VkPSIvIi8 IDxyZGY6bGkgc3RFdnQ6YWN0aW9uPSJjb252ZXJ0ZWQiIHN0RX Z0OnBhcmFtZXRlcnM9ImZyb20gYXBwbGljYXRpb24vdm5kLmFk b2JlLnBob3Rvc2hvcCB0byBpbWFnZS9qcGVnIi8 IDxyZGY6bGkgc3RFdnQ6YWN0aW9uPSJkZXJpdmVkIiBzdEV2dD pwYXJhbWV0ZXJzPSJjb252ZXJ0ZWQgZnJvbSBhcHBsaWNhdGlv bi92bmQuYWRvYmUucGhvdG9zaG9wIHRvIGltYWdlL2pwZWciLz 4gPHJkZjpsaSBzdEV2dDphY3Rpb249InNhdmVkIiBzdEV2dDpp bnN0YW5jZUlEPSJ4bXAuaWlkOmUzYTUxOThiLWUxMmYtMzU0Zi 04YWQ5LTZjYjQ0ZWVkYWQxNiIgc3RFdnQ6d2hlbj0iMjAyMC0w Ni0yNFQyMTo1OTozMSswNDozMCIgc3RFdnQ6c29mdHdhcmVBZ2 VudD0iQWRvYmUgUGhvdG9zaG9wIENDIChXaW5kb3dzKSIgc3RF dnQ6Y2hhbmdlZD0iLyIvPiA8L3JkZjpTZXE IDwveG1wTU06SGlzdG9yeT4gPHhtcE1NOkRlcml2ZWRGcm9tIH N0UmVmOmluc3RhbmNlSUQ9InhtcC5paWQ6ZDEwNzkzZjgtNmZh MC0yNDQ0LTg5YTYtNDM5NTBjNWQxZWI5IiBzdFJlZjpkb2N1bW VudElEPSJhZG9iZTpkb2NpZDpwaG90b3Nob3A6ZTcxNmM0ODYt Njg3Ni02MTRiLTkzZDAtZGI2NzUzZWY3NzRiIiBzdFJlZjpvcm lnaW5hbERvY3VtZW50SUQ9IjU1MkI2OTIxNzc2NzZGNzgzMzU0 MTFBOENBQ0MzQ0M5Ii8 IDwvcmRmOkRlc2NyaXB0aW9uPiA8L3JkZjpSREY IDwveDp4bXBtZXRhPiAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgID w/eHBhY2tldCBlbmQ9InciPz7/7gAOQWRvYmUAZAAAAAAB/9sAhAAKBwcHCAcKCAgKDwoICg8SDQoKDRIUEBASEBAUEQwMDAw MDBEMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMAQsMDBUTF SIYGCIUDg4OFBQODg4OFBEMDAwMDBERDAwMDAwMEQwMDAwMDAw MDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAz/wAARCAIMAfQDAREAAhEBAxEB/90ABAA//8QBogAAAAcBAQEBAQAAAAAAAAAABAUDAgYBAAcICQoLAQACAgM BAQEBAQAAAAAAAAABAAIDBAUGBwgJCgsQAAIBAwMCBAIGBwMEA gYCcwECAxEEAAUhEjFBUQYTYSJxgRQykaEHFbFCI8FS0eEzFmL wJHKC8SVDNFOSorJjc8I1RCeTo7M2F1RkdMPS4ggmgwkKGBmEl EVGpLRW01UoGvLj88TU5PRldYWVpbXF1eX1ZnaGlqa2xtbm9jd HV2d3h5ent8fX5/c4SFhoeIiYqLjI2Oj4KTlJWWl5iZmpucnZ6fkqOkpaanqKmqq6 ytrq hEAAgIBAgMFBQQFBgQIAwNtAQACEQMEIRIxQQVRE2EiBnGBkTK hsfAUwdHhI0IVUmJy8TMkNEOCFpJTJaJjssIHc9I14kSDF1STC AkKGBkmNkUaJ2R0VTfyo7PDKCnT4/OElKS0xNTk9GV1hZWltcXV5fVGVmZ2hpamtsbW5vZHV2d3h5en t8fX5/c4SFhoeIiYqLjI2Oj4OUlZaXmJmam5ydnp So6SlpqeoqaqrrK2ur6/9oADAMBAAIRAxEAPwDs2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2 KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2 KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2 KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Kv8A/9Ds2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2Kv8A/9Hs2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2Kv8A/9Ls2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2KrWZUUsxCqNySaAYraWXPmfQrc0a8R28Iqy/eYg6r/ssujgmejRLU4x1Sqfz5ZKD9WtZZGH /CsYP/A q3/CZfHRS6lx5a6I5BLpvPWpsf3EEES D8pD/wAEGh/4hlw0UepaTrpdAEDL5r1 Rqi79MH9lI46f8Ojv/w2WjS4 5pOryHqhJNY1eRizX1xU9aSMo/4FCq5YMMO6LWc8z/FJQa7u3 3cSv/AK0jn9bZIQiOkWJySPWSiwDbt8Xz3/XkmFrfTj/lH3YqqxySxf3cjJ/qMV/4icBiCyEiORV11LU1 ze3C wmkH/G Q8KPdH/AErLxZ/zpf6ZEReYdchFEvpaf5fGT/k6r5E6eB6Mxqcg6oyHznrsYozxTe8ke/8AyRaLKzpIFsGtyD bJMIPPsgoLiyBH7TxyU 6N1/5m5TLRdxbo6/vimdv510WX 9Mtuf LELf8mPWymWkmOXqciOsxnn6U3tdRsLz/eW5jmNKkIwJH so JcolCUeY4XIjkjLkeJE5Bm7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FX Yq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FX//T7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVU5p4YIzLPIsUS/adyFUf7JsIBPJBIG5SG 866Xb1W2V7uQdOI4JX3kf8A5lpJmVDSTPP0OJPWQjy9aQXnnPW J6iDhap24Dm9Pd5ar/wADEmZUdJAc/W4c9bM8vQklxc3N03K5ledgagyMXp/q8ieOZMYAchwuLKcpczxKeSYuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Ku xV2KuxVqgJBPUdD74qmVp5g1mzoIrt2T SQ ou3b97yZV/4xsmUywQl0b4aiceR/wBMntl57YUW/ta MkB/5lSH/mdmLPRfzS5cNf8Azh/pGRWGuaVfkLbXKmQ/7qb4H/5FvxZv9jmJPFKPMObDNCfIphlTa7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FX Yq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq//9Ts2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVB6 hq2n6cnK7mVCd1j 07f6sa1bLIY5S5BryZYw osU1HzxcyVTTohAv /ZaM/8AsUH7tP8AZermdj0Y/iLr8muJ kMbubq5u5PVupXmk7M5JpX UfZT/YZmRgI8hwuFKcpczxKWSYOxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2 KuxV2KHYpdirsVdirsVaIB2Iriqbaf5l1exoqTGaIf7qmq4p/ktX1F/4PhmPPTwl0cnHqpx/pRZTpvnPTbqiXYNnMe7msRP8Axl24/wDPVY8wcmllHl63Px6yEufoZCrKyhlIZSKgjcEHMVzG8VdirsV dirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir//V7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVQt/qVjp8Xq3cwjB yvVm/1EHxNk4Y5SNAMJ5IwFyLDtV86XlxWOwX6tD09Q0Mp/Wkf/AA7f8WZsMekA3l6nW5daTtH0hjbu7uzyMXkY1Z2JZifFmb4mzM AobOCSSbLWFDsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVd irsVdirsUOxS7FXYq7FXYqjdO1jUdMatpKVjrVoW KM/NP8AjZOD5VkxRnzbseaUOR2ZlpXnCwvOMV2PqlwdgWNYmP8Aky fs/wDPT/h812XSyjuPXF2WLVxlsfRJkGYrmN4q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq 7FXYq7FXYq7FXYq7FX//1uzYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FVruqKXdgqKKsx NAAO5OKsU1jzoicoNKAduhumHwj/jEn7f u3wf8ZMzsWkJ3k6/NrANof6diE9xPcytNcSNLM/2nY1J/wCbf8nNhGIiKDrZSMjZU8kxdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdi rsUOxS7FXYq7FXYodil2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KHYpTbSPMm oaYVjDetajrA52A/wCKn6x/8m/8jMfLp4z/AKMnJw6mUNvqizrStbsNUjrbvSVRV4H2dfo/aX/LTNZkxSgd3a4s0ZjZMMqbnYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7 FXYq7FX/9fs2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KoHVNXstLh9W5f4j X04l3dyP5V/42 xlmPFKZoNWTLGAssB1jX77VX4yH07UGqW6n4duhc/7sfNriwRh/WdRm1Ep7fTBK8vcd2KuxV2KuxQ7FLsVdirsUOxS7FXYq7FXYq7 FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYodirsUuxV2KuxV2KuxV2Kro5JIp FliYpIhqjqSCD7EYCAdikSI3DMtD85JJxt9UISTot10Q/wDGUf7rb/L/ALv/AIx5rs2lI3i7PBrAdp/6ZlYIIBBqD0OYLsG8VdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVf/9Ds2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVIdf8zwaaGt7ek193X qsde8lP2v Kv IZk4dOZ7n6HEz6kQ2HqyMCubq4u5mnuJDLM/2nb9Q/lX/JXNrGAiKDqJyMjZUskxdirsVdih2KXYq7FXYq7FDsUuxV2KuxV 2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxQ7FLsVdirsVdirsVdirsV dirsVTzQfM1zphWCas1j04ftJ7xV/5N5i59OJbj63L0 pMNj9DPrW6t7uBbi2kEkL/ZYfqP8rf5OauUTE0XbxkJCwrZFk7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FX Yq7FX//0ezYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYqxPzF5rERey01qyiqzXA3 CnukX8z/zP x/r/wB3nYNNfqlydfqNVXpj9TCySSSTUk1JO5JPjmydXzdirsVdirs VdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsUOxS7FXYq7FXYq7 FXYq7FXYq7FDsUuxV2KHYpdih2KXYq7FXYqj9I1m80qf1IDyib 9hY/C4/41f8A4synLhExv9TdhzHGdvpei6bqdpqdsLi2ao6Oh2ZG/kcZqcmMwNF3WPIJiwjMrbHYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FX/9Ls2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVhvmbzQW52GnPRfsz3Cnr4x xEf8ADyZsNPpv4pf6R1up1X8Mf8 bEc2DrXYodil2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxQ7FLsVdir sVdirsVdih2KXYq7FXYq7FXYodil2KHYpdirsVdirsUOxS7FXY q7FXYqi9N1K6025FxbNQ9HQ/Zdf5HGV5MYmKLZiymBsPR9K1W11S1E8BoRtLEftI38rf8atmny YzA0Xd4somLCOyttdirsVdirsVdirsVdirsVdir/9Ps2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KsP81eZSC m2L0IqtzOv4wxn/k63/PPM/Taf KTrtVqa9Mf89h bF1jsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirs VdirsVdirsVdirsUOxS7FXYq7FXYq7FXYq7FDsUuxV2KuxQ7FL sVdirsVRem6lc6bdLc253GzofsuvdGyvJjExRbMWUwNh6TpmpW 2p2i3Nudjs6H7SMPtI abJjMDRd5jyCYsIzINjsVdirsVdirsVdirsVdir/9Ts2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVjPmrzF9TQ2Fo3 luP3sg/wB1qf8Ama//AAn2/wCTMzTYOL1H6HC1Wo4Rwj6/9wwXNo6h2KuxQ7FLsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdi rsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdi rsVdih2KXYq7FXYqmGjavPpV2J46tE1Fnirsy/8ANa/sZTmxCYr JuwZTjlY l6Va3UF3bx3Nu3OGQVVh o/5Q/azTyiYmi7yMhIWFbIsnYq7FXYq7FXYq7FXYq//9Xs2KuxV2KuxV2KuxV2KpT5g1pNJs S0a6lqsCHx7yN/kR5fgxGcv6Lj6jMMcb/AInm8kkksjSSsXkclndtySdyTm4AAFB0hJJsrcKHYq7FDsUuxV 2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KHYpdirsVdirsVdirsVdirsV dirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsV Tzyzrx0y49Cdv9BmPx/wDFbdPVH T/AL8zF1ODjFj6ouZps/AaP0Sehggio3B6HNS7hvFXYq7FXYq7FXYq7FX/1uzYq7FXYq7FXYq7FVC8u4LK2kurhuMUQqx7 yr/AJTH4VyUYmRoMZyERZeY6nqM pXj3U2xbZEHRUH2UH f283WLGICg6HLkM5WUJljW7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FX Yq7FXYq7FXYodil2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KHYpdirsVdirsV dih2KXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FDsUuxQ7FXYpdirNPJut og0u5b94grase6DrF84/2P8Aiv8A4x5rdVho8Qdpo89jgP1MszBdg7FXYq7FXYq7FXYq/wD/1 zYq7FXYq7FXYq7FWA b9a uXX1GBv9GtmIcjo8o2b/AGMX2P8AX5/5GbTS4uEcR qbqdZm4jwj6YMdzMcF2KHYpdirsVdirsVdirsVdih2KXYq7FXY odil2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxQ7FLsVdirsUOxS7FXYq7FX Yodil2KuxV2KuxV2KuxQ7FXYpdirsVdih2KXYquilkhlSWJiks ZDI46gjocBFiikSINjm9O0XVI9UsEuVosg CeMfsuPtD/V/aT/IzS5cZhKnfYconG0wyptdirsVdirsVdir/AP/Q7NirsVdirsVdiqS Z9Y/RunlYmpd3FUh8VH7cv8Azzr/AMjOGZGnxcct/pi42pzcEdvqk85Gbh0jsVdirsVdih2KXYq7FDsUuxV2KuxV2Ku xV2KuxQ7FLsVdirsVdirsVdirsVdirsUOxS7FXYq0SAKk0Hviq MtdJ1S8ANtZyyIej8eK/wDBycFyqWaEeZbo4Jy5BMovJmvSbskMXs8lT/yTSTKTq4Dl6m4aKZ5 lVPkbWf9 2//AAT/APVPI/nY90mX5GXfFDzeT9fi3WGOYD/fcg/5mCPJjVwYHR5All1Y31n/AL120kA/mdSF/wCRgqn/AA2XxyRlyLRPFKPMKFfu8cm1OxS7FDsUuxV2KHYpdirsVdirsU OxS7FXYq7FU38t6v8AozUAZGpaz0SfwH8kv/POv/IvnmPqMXHH lFydNm4Jf0ZPSM07u28VdirsVdirsVf/9Hs2KuxV2KuxVpmCgsxooFST0AGKvMNc1NtT1GS4BPoj4IB4Rr 0P z 3m6w4 CNfxOiz5eOV/wpflzQ7FXYq7FDsUuxV2KuxV2KtAjtireKHYpdirsVdirsVdir sUOxS7FDsUuxV2KuxQ7FLsVdirRIAJOwHU4qnekeVdQ1ICWT/RLQ7iRx8bD/AIqiNPh/y5P HzEy6mMdh65OZh0kpbn0RZjp3lzSNPo0MAknH 75fjeviCfhT/nmqZr8meU ZdjjwQhyCaZU3t4q7FXYqtIBBB3U9QemKpHqPlLSLyrxJ9UnP 7IaBSf8uL 7b/ieZGPUzj/AEnGyaWEv6MmHatoWoaSeVwoe3JotzHUp8n7xN/r/wDB5scWeM/63811mXTyh/VS7L3HdirsVdiqL0/StQ1JqWcBkStDMfhjHzkO3/Ac2yrJljDmW7HhnPkE21XQLXRtKMtxJ9Z1C4IihA GNK/FI6J9p2RF 3J/wGY LPLJOh6YRcjLgjjhZ9U5MezNcF2KuxV2KuxV2KuxV2Ks/wDJ rfXLD6rK1bi0otT1aM/3bf7H 7b/m/NTqsXDKx9M3caTLxRo/VBkOYrmOxV2KuxV2Kv/9Ls2KuxV2KuxVjnnPU/qunizjNJruqtTtEP7z/g/wC7/wCDzL0uPilfSDhazLwxofVNgWbV1DsUOxV2KXYq7FXYq7FXYqq 2trLeXUNpD/ezuEU FftOf9RfjyE58Iss4Q4iIhmXmDyrFJZRSabHS4tIxGIx/u2NR9k/8XL w/7ea7BqSJer6Zuz1GlBj6fqgwcH lDt0zaOpbxV2KuxQ7FLsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVd7AE kmgA3JJ6ADAVZr5d8ppAEvdTQPc7NFbndY/Bn7PN/wkf/AA azPqTLaP0u20 lEd5fUyoZhuc3irsVdirsVdirsVdiq10R0ZHUMjAhlYVBB6gg4 qQwfzH5UNmr3unKWtRvNb9TGP54u7RfzJ/uv8A1PsbLBqb9MnV6jSV6o/6Rj9tZXt3T6rbyz17ohK/8H9j/hsy5ZIx5lwo45S5BOrPyXq85BuDHaJ35H1H/wCAj D/AJK5jT1kRy9TlQ0Uzz9DIbDybpFqQ8yteSjvNulfaFaR/wDB88xJ6qcv6Lm49LCP9JPVVVUKoAUbADYAD2zGcp5x5n1Ualq bek3K1tqxQHsxr 9l/wBmw4r/AJCZt9Ni4Y/0pOl1WXjlt9MUozJcV2KHYpdih2KXYq7FXYqjdG1JtM1GK7FfT B4zAd42 3/wP94v WmVZsfHGm7Dk4JA/jgepKysoZTVSKgjoQc0jvm8VdirsVdir//T7NirsVdirWKvL9c1E6lqc1yDWKvCD/jGv2T/ALP4pP8AZ5usGPgiA6LPk45koDLmh2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVk 3kayEt9cXrCot0Ecdf55N2I/1Y1/5KZg62VAD c5 hhZMv5rOKZrXasV80eWDcF9R09P8ASOtxbr/uz/iyP/i7/J/3b/xk 3m6fUcPpl9LganTcXqj9TCgaiozZuqbxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxQ7FLsVdirsVdirM/KHl8Romq3a/vnFbWNh9hT/u0/8AFkn7H8keazVZ79I l2uk09es/UywDMJz3Yq3irsVdirsVdirsVdirsVapirumKuxVxxVjHm7Xvq sTabat/pUy/vnHWONu3/GWX9n VP3n 8y9Ng4jxH6XC1efhHCPrYMAAKDYDpm1dQ3gS7Ch2KuxV2KuxV2 KuxV2KGf TdS taZ9Vc1lsyE cZ/uT/ALH4ov8Annmp1WPhlf8APd1pMvFCv5jIcxXLdirsVdir/9Ts2KuxV2KpL5s1A2WkSKhpNcn0YyOoDD943/IoP/s8yNNj4p/1XF1WTgge TznNw6V2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Ks/8kwenogl73Esj19lPpL/AMm81OrNz/qu50cax/1mQZiuW4jFWL ZPKou2e 05Qt2d5YOiy/5S/yTf8nP28zNPqeHaX0ODqdNxeqP1sIIZWZGUq6Eq6MKMpHVWU/ZbNmDYt1RFGnYUOxQ7FXYpdirsVdirsUOxS7FXYq7FU18uaSNU 1JUkFbWCktx4EV/dxf89G/5Jo Y2oy8Mdvqk5Omxcc9/pg9Kp93hmod24Yq3irsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirVcVY75i 80RWAa1syJdQ6MeqRf5Un80n8sX/IzMrBpzPc/Q4mo1IhsPrYGDJcTNTlPcSMWbiC7szdWIWpqc2m0RX0h1G8jf1 STiy8p63d0LQi1jP7c5ofoiXk/wDwfDMeeqgP6bkw0k5f0F taTpujQrbmRrvU5xWrfDHEld5REp 232IvUd/5/2MjiyyyG/oxxZZsUMca vKkeZjguxS7FXYq7FDsUuxQ7FKbeWdQ o6vCzGkM/7iX/Zn4G/2MnD/YZj6mHFD q5OlycM/6z0rNO7t2KuxV2Kv8A/9Xs2KuxV2KvP/Od99Y1UWymsdovH/ZvR5P F9Jc2ukhUb/nuo1uS5V/MY/mW4TsVdih2KXYq7FXYq7FXYq7FXpPlVePl xHihP3szZpc59Zd7px 7im Ut7RxV1MVSTXvLVtqqmZCIL8CizAbNToky/tL/l/bTMjDnMP6jjZ9OMm/8AGwG8srqxuDbXcRimG4B3DD eN jpm1hkjIWHTzxygako5Ng7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYoeheU LD6po8crLSa7Prv48TtCv/Ivi2ajVZOKf9R3ekx8MB3z9Se5jOU3irsVdirsVdirsVdirsVd irsVdirsVQ95atdQmETyW4b7TwkK5H8ochuH snx4YmjbGUbFJbb UtBg3FqJW68pmaSp8SHPH/hculqZnq0x0uMdE1ht4LdAkESRR/yxqFH3LlJJPNvAA5ILW9Yt9JszPJ8UrfDbw93f/mhf92PlmLEZyoNWbKMcbLzW4uJ7q4kubh c8p5O38B4Iv2UXNzGAiKDo5zMjZU8kxdirsVdirsVdirsVdirR FcVepaJf8A6Q0q2umNZGXjL2 NPgk/4dc0mWHDIh3 GfHAFH5U2uxV2Kv/1uzYq7FVO4njt4JbiU0jiRnc/wCSo5NhAs0iRoWXk000k80k8v8AeSs0j/6zHk2b6IoV/NedkbNlZhQ7FXYq7FXYq7FDsUuxV2KuxV6P5Tfl5est60Vl/wCBd1/hmm1AqZd5pjeMJzlDkOxV2KtYqhb/AE6z1GA293EJI qnoyn aNx8SNkoTMTYYTxxmKLBtZ8qX n8pret3Zip5KKyoP8AiyNft/8AGSP/AJFpmzxaqMtj6ZOqzaSUd4 qKRAgioNR7ZluG3ih2KXYq7FDsUuxV2KuxQuiha4ljt1 1M6xD5uwT ORlKhbOMbID1tEWNFjQURAFUDsBsM0J3ehApdilvFXYq7FXYq7 FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FWsVQWrataaXam4uGqTtFEv23b VB/xL TLMeMzNBqy5RAWXm2o6hdaldtd3TVc7Ig yi9kT/P483GPGICg6XLkMzZQ2WNTsVdirsVdirsVdirsVdirsVZf5Evd 7qwY E8Y 6OX/AJk5r9ZDlL/MdloZ84/5zMc17snYq7FX/9fs2KuxVIfOV2bfRmiU0e5dYhTw/vH 9E4f7PMnSxud/wA1xNXOof1nnubd0zsVdirsVdirsUOxS7FXYq7FXYrTOfI1yH0 ya3J KCY0HgsgDj/h/UzVayNSv dF2 ilcK/myZNmI5reKuxV2KuxVrFUj1fyrp2os0yf6LdtuZoxsx/4ti y/wDwkn XmRi1Eof0ouNl00Z7/TJhup6Bqmmcmni524/4 YqslP8AL/bi/wBn/wAHmxx54zdZk084dOJLgQdxuPHL3HdirsVdirsVdih2KUw8vRe rrtgvUCXmf9grP/xrlGc/uy36cXki9QzTO9dirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirWKp VrfmCz0mOj/vbtxWK3U7n/ACnP 64/8v8A4DLsWEzO3JozZhjG/wBTz2/v7rULlrq7fnIdlA2VF/33Gv7K/wDE/wBvNtjxxgKDpsmWUzZQ WNbsUOxS7FDsUuxQ7FXYpdirsUOxSmXl67NprNpLX4Gf0nHiJf 3e/8Aquyv/sMp1EeKBb9NPhyB6dmld67FXYq//9Ds2KuxVg3nq5539tajpDEZD85Dx3/1Vh/4fNlo4 kl1eun6gP5rGMznXuxV2KHYq7FLsVdirsVdirsVdiqfeTr4Wus CBzSO8T0/b1F OL/AJmJmJq4XG/5jmaLJU6/nvQRmqdw3irsVdirsVdirsVaOKpJqPlPSL4lxGbadv8AdsFFBP 8Alx/3bf8AA5kY9RKPXii42TTQn/Rkxm 8m6vbVa343kQ/k CSn/GNzT/gJMzYauJ5 hwZ6KQ n1pHNHLBJ6U8bQy/ySKUb7mpmTGQPIuHKJjzC3JIdirsVdiqaeWCB5gsa/zOPvjfMfU/3ZcjS/3kXpmad3jsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVa74q8luy7 Xly0jl5DLJydiSTRiOpze4x6R7nnspuR/rKWTYOxV2KHYq7FLsVdirsVdirsUOxS7FDRrTY0PYjqD44pes2 F0Luyt7obetGslPAsASPozQzjwyI/mvQwlxRB/nIjIs3Yq//R7NirsVeX YLj6zrd7J2EpjH/ADyAh/4lHm6wRqAdFqZcWQpflzQ7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq2rOj K8bcZEIZHHUMp5K3 xbARYpING3p janHqenxXaUDt8MyfyyL/eL/wA0/wCRmky4zCVO w5BOIKPyttbxV2KuxV2KuxV2KtYq7FVOe3t7iMx3ESSxnqkihh 9zYQSOSDEHmkt15N0Sckxo9s3jCxA/wCRb80zIjqpj k409JjPThSi48h3Q3tbxHH8sqFT/wUfP8A4hmQNb3hxpaDuKWzeU9fiJpbLKB 1FIpr9D m3/C5cNVAtB0eQIKTSdWir6ljcLTqRGzD/gk5LlgzQPItRwzHMSb0t3tdWspZEdAk6cuSsKBjwbqP5WwZalA gfzU4bjMEj J6pmld87FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FWu KvJLkg3VwR0M0hH/Btm9x/SP6rz2T6j/WU8mwdirsVdirsVdirsVdih2KXYq7FXYodil6D5LuPW0RY 9vI8Z k sP8AhZc1OrjU/wCs7nRyvH/VT/MVy3Yq/wD/0uzYqslkWKN5XNERSzH2AqcIFoJp5EXeQmR93clmPu3xNm AoU84Te7sKuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVNfLutNpF7yep sp6LcL140 zMo/yP2/ K/8AYZjajDxjb64uTps/hy3 iT0iN0dFeNg0bgMrKagg7hgRmoLugvxS7FXYq7FXYq7FXYq7FX Yq1TFXUxV1MVdirsVbxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV 2KuxV4 zcnd/5mZvvJbN/EUA85I2S7Ch2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KHYpZd5CnPO9t ydqRyIv8AwSSH/k1mv1sfpLstBL6gzLNe7J2Kv//T7NiqW YphDod857wsg cg9Jf GfLsAuY/rNOoNY5f1XmObp0LsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVZSvk5L3 TLS8sZ/TnlgjeSKSrRl2RS5Vh8cXxf8ZM1/5sxkQRtxOx/JiUAYn1cKR3ujatY1NzauEH 7UHqJ/wcdeP zzKhnhLkXEngnHmEf5b8z/o0i0uW56eTsRu0JJ3Kr 1F/PH x x/JlWo0/FvH6m7Tang9MvpegQzRTRLLC4kicVR1NQQfA5qyKduDfJUwJdi rsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdi rsVdirsVdirsVULyb0LSeb/fUbv8A8CpbDEWWMjQJeSRiiKPYfqzfvOLsUuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2KHYpdiqfeS5hHriqf8Ad0MkY Y4y/8AMrMXVi4f1S5miNT/AM16Fmpdw7FX/9Ts2KpD5zkVNBlQ9ZZIlX5h1l/5l5laQfvA4msNYy89zbOmdih2KXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq9 I8qTeroFmepRWjP/PNmT/jXNNqBUy7zTG8YTfKHIQ1xpun3J5XFrFKx6s6Kx/4IjJCchyLAwieYdZabZWCslnCsEbnkyJULy/mCV4r/ALHGUzLmsYCPJFZFm7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FX Yq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYqlPmeb0dBvWGxaP0x85 CIv N8uwC5ho1Eqxl5rm6dE7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7 FUy8uSCPXbFz/vwr/waPH/AMb5RqBeMt mNZA9OzTO9dir/9Xs2KsY8 N/uMtl8bgH7o5czNF9Z/quDrvoH9Zg2bR1LsVdirsUOxS7FDsUuxV2KuxV2KuxVmfkO7DW 91ZE/FG4mT/VkHFv BeP/h81utjRBdpoZ3ExZZmC7BvFXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXY q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FWL e7gJp0Fv 1PMCR/kxqWP/D nmZo43K/5ocHWyqFfzpMHzaOpdirsVdirsUOxS7FXYodil2KuxV2KuxV2K EVpbcdUsW8LiGvy9Rcry/RL q24frj/WerZo3oHYq//9bs2KsT8 v/AKPZJ4yO33LT/jfM7RDcuv159IYXmydW7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FUw0L URpuqw3LGkDfurjw9N/2v ebBJMpz4 ONfxN nycEwf4Xp4zSu9bxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Ku xV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KtYqwLzvderq0VuD8 NtFuP8uU8j/wiR5s9HGok/znU62dzA/msdzNcF2KuxV2KHYpdirsVdih2KXYq7FXYq7FDsUr4H9O4ik/kkRv BYHBIWCmBoh67mgejdir//X7NirDfP5 LTx2PrH7vRzYaL L/Ndbr/4f85iObB1jsUuxV2KHYpdirsVdirsUOxS7FXYocd9jilnfk/Whd2v1Cdq3VqvwE9XhGyt/rR/3b/7DNVqsXCeIfTJ2 kzcUeE/XFkm Yjmt4q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXY q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYqtJABJ2A61xV5TqF2b2/ubztPIzJX T7MX/JNUzeY4cMQHn8s KRKHyxrdih2KXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYqtf7JPtir2L Ofekdir/AP/Q7NirD/Py7WD9gZV 8Rn/AI1zP0R p12vH0sPzYusdirsVdih2KXYq7FXYq7FXYodil2KuxVUt7ie1n jubd/TniPJG/WCP2lYfC65GURIUeTKEzE2Ob0fQtct9XtuaUS5joLiDupP7S/zRt w2abLiMDRd3hzDILCaVNcqb28VdirsVdirsVdirsVdirsVdirs VdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdiqTear76los5U 0ln/cR/N9mP8AsY bZfp4cUw4 pnwwLzcCgoOmbl0beKuxV2KuxV2KuxV2KHYpdirsVdirsVdirs VbVeTqv8AMQPvNMSdkjm9fzn3o3Yq/wD/0ezYqxbz4v8AoFo/cT8fvRz/AMaZm6I o/1XA1w9I/rMIzZuqdirsVdirsVdirsVdirsVdirsUOxS7FXYqqW1zcWk6XN tIYp0 y48O6sv7SN 0mRnASFFnCZibDO9E812eocYLqlremgCk/BIf8Aipz/AMmn P8A181WbTGG49UHbYNVGex9M2QVzGct2Kt4q7FXYq7FXYq7FXY q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq1irAvOuof WNTSzQ1js1 L/jLIOTf8BHw/wCDzZ6SFR4v5zqdbkuQj/MY7ma4LsVdirsVdih2KXYq7FXYq7FXYq7FDsUuxV2Kq1kvO tU/mmiX73UZHJ9J/qs8YuQ/rPWs0L0LsVf/9Ls2Ksc88Rl9HjYD 7nRj9KvH/xvmXoz6/81wtcP3f cwLNq6h2KuxV2KuxV2KuxV2KuxQ7FLsVdih2KXYq72AqfAYqt5 xsKclI7ioxVN9N81app4WMSi5t16RTGpA8El 2v y9TMbJpYy/oycrFqpR2 uLJ9P876VdEJKksEp6gKZVr7NAHb/g0TMLJpZRc/Hq4S2ZEjq6K614sKioIND7NQ5iuWuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Kux V2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVrFULqV9Hp9jPeSbrCpY L4t0RP9m/FclCHFIBhOfDEl5W8kksjzSnlNIxeRvFmPJs3oFCg8 ZWbLWFDsVdirsVdirsVdirsUOxV2KXYq7FXYq7FXYqjdFiaXWL FBufXjb6Eb1G/BMqzGoS/qtuAXkj/Wep5pHfuxV//9Ps2KpN5siMmgXYUVK8H hJEdv FGX6Y1kDjaoXjLzjNy6R2KuxQ7FXYpdirsVdirsVdirsVdih2K XYqvhnltp47mH 9hdZE anlT/ZfZyMoiQILKEuEgvUIo9O1G3iuvQimjmUOpdFbZhXeoOaM3E07 PDIWuGlaWDUWcAPiIk/wCacHEe9PAO5EIiRrxjUKo6ACg/DAml2KW8VdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVd irsVdirsVaxVhHnbVfWuU0yJv3duRJcU7yEfu0/wCeaHn/ALPNjo8dDiLq9bls8A/z2L5nuvdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdih2KXYqnHlOJ pPMFqR0jEjt8vTaP/iUi5j6o1jLk6QXkD0jNO7t2Kv/1OzYqhdSt2udOurdftTQyRr82UqMnCVSBYZI8USP50XlANQD4i v35vXnW8UuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxQ7FLsVZd5J1cKW 0mZupMloT/wUsX/M1P8Anpmu1eL Mf57stFl/gP YzLMB2TsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVd irsVdirsVdirRxVAa1qiaXp8l0wq4 CFD 1I32F/42f/IyzFjM5U1ZcghGy8wd5JHaSVucsjF5HPUsx5M335uwKFB0JJJs tYUOxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KHYpdirsVdirsVZN5FhLalc T/ALMUPA/ORgw/5MtmFrD6QP6Tn6GPqJ/os6zWO1dir//V7NirsVeTX1v9Wvbm2AoIZXRQf5VYhP8AhM3uOVxB8nnskeGRH 9JQybB2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KG0d43WSNikiE MjjqrDdWGAgEUWUSQbD0fy/rsWrW3xUS9iAFxEPu9SP8A4rf/AIT7GafPhOM/0Xd4MwyR/pJxlDkOxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2 KuxV2KuxVpiFUkmgG5J6AYq818x6z lr/AJRn/Q4KpbD b eb/np x/xXm30 Lgjv9cnS6nNxy2 iKVZkuK7FXYq7FDsUuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Ks38 h24WyurkihllCA KxqD/wATlkzWaw oDydroY kn kynMJz3Yq//9bs2KuxV535wtvQ1yR/2bhElHhWnpMP SXLNtpJXD q6bWRrJ/WSPMpxHYodil2KHYpdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVVba5uLS4 S5tnMU8f2XHh3Vl/aRv2lyM4CQosoTMTYegaF5mtdVUQvSC/A KAnZqftwt 2v T9tP HzU5sEof1Xc4NRHJ/RmnWY7kuxVvFXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq 7FXYq0cVYh5x16gbSbVviYf6Y47Kf90D/Kf/AHZ/xX/xkzO0uC/Uf8x1 rz16B/nsPzZOrdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsUOxV2KXYq Hpflq2 raHZoftOnqt41lJmof8AV58c0uolcy73TR4ccQmuUt7sVf/X7NirsVYn58teVvaXY/3W7RNTwkHNSf8AVaL/AJKZnaOW5Dr9dHYS/msLzZOrdirsUOxS7FXYodirsUuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Ku7gjY g1UjYgjuCOmNLbI9L8531rxiv1N3ANhIKCYD3/Yl/2XB/8vMHJowd4 lz8WtI2l6mV6fr k39Bb3C qf90yfBJ/wD05f7HMKeGceYc GaEuRTHKm52Kt4q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq 1iqR ZfMC6XAIYCG1CYH01O4RenrOP8Ak3/O/wDs8yNPh4zv9Di6nP4Y2 t54SzMzMxZ2JZmJqSTuzMf5mzcAOmJ33dih2KuxV2KuxV2KHYp dirsVdirsVdirsVdirsVdirsUKtrbNd3UNqtQZ3WOo7BjxLf7E fFkZy4QT/NZwjxSA/nPWlUKoVRRQKAewzQvRN4q7FX/9Ds2KuxVL9dsjfaTdW6isjJyjHi6fvIx/wa5bhnwzBas0OKBDy4EEVHQ5u3n28UuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2KHYpdirsVdirRAOxFR74qiYNT1G0UCC8miQdFDkr/wDclyqWKB5htjmnHkZMz8vr5puClzqNyYrTqsLxxiWT/Woi kn/JX/AFM12fwxtEOzweKd5HZkmYrmN4q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FX Yq7FXYq1iqU6/r0GkQbUkvJR 4g/5mSfyxL/w XYcJyH i0Z8wxj k85nnnuZ5Li4cyTynlI57n/jVV/ZXNxGIiKDpJSMjZ pZkmLsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVZB5 Ls/X1czkVS1QvX/Lf92n/CermJq51Cv57maKFzv Y9AzVO4dirsVf//R7NirsVdiry/XbH6jq1zABSPl6kXhwk NQv8AqV9P/YZusE KALodRDhmQl XNLsUOxS7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYodil2Ko7TNF1L VGH1SL913uH GIf7L/dn/PPKcmaMObdiwTnyZro3lWw00rNJ/pN4NxM4 FT/wAUx9E/1v7zNbl1Ep/0Yu1w6aMN/qknmY7kt4q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq1iqS6/5jt9KQxIBNfuKxw9lB/3ZNT7Kf5P25P8Ah8yMOAzP9Bx8 oGMf03n1xcT3M73Fw5lnkNXc/gAP2VX9lc20YiIoOlnMyNlTyTF2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Kux V2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVn/kux r6UblhSS7Yv78F CMf8Tk/wCemanVzudfzXcaOFQv eyHMVzHYq7FX//S7NirsVdirEvPVhyig1BBvGfRmP8Akt8UZPsr8l/565n6Oe5i6/XY7Al/NYZmxdW7FXYq7FXYodil2KHYpdirsVdirsVdirsVbiSSZ/TgRppD0SMF2/4FOWAkDmkRMuXqTqx8o61dUaRFtIz 1Mat/wAikqf D4Ziz1cBy9Tlw0c5c/QyXTvJ2k2lJLgG8mG9ZacAf8mEfB/yM9TMPJqpy5ehzcekhHc sp8oCqFAoo2AGwAzGctdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVd irsVaxViuveb44OVrpbLLcDaS5 1Gh/wAjtLJ/yTT/AITM3DpTLeX0uDn1YjtH6mFszu7SSMXkc8ndjVmJ/aZjmyArYOqJJ3PNrCh2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K HYq7FLsVdirsVVbS1kvLqG1i/vJnCA FftP8A7BfjyE5cIJZ448RAH8T1eGGOCGOCIcYolCIvgqjiozRk 2begAoUFTAl2KuxV/9Ps2KuxV2KobULOO sp7ST7MyFa9aH9h/8AYN8WThLhILCcBKJB/ieVSxyRSvDKOMkbFHXwZTxYfeM3kTYsPPyBBorcKHYq7FXYq7F XYq7FV8PoeoBcFxF 00QUsPfi/wALZGV9GUavf6WQ2flG21CD17DVUlTuDDRlPg49UMjf6yZhy1R ialFzY6QTFxkrf4Cuq/73R08fSNfu9TB d/osvyB/nf7FUTyA/wDuzUB8lh/i0uD87/R/2SRoP6X xRMXkOwX up5PZeCD/iLZWdZP8Aotg0MO SPt/KegwEH6qJWHeZmk/4Vzw/4XKpaiZ6t0dNjHRNoYIYE4QxrEg6KihR9y5SSTzbwAOSpgS7FX Yq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq1iqE1HVLHTYfWvJRGD 9heruR2jQfE2ThAy2DXPJGAssF1rzRe6nyhira2RqDGD8bj/AItcfs/8VJ/w bPDphHc qTq82qlPYemCSbAUHQdsynCbxS7FXYq7FXYq7FXYq7FXYodil2 KuxV2KuxV2KHYq7FLsUOxS7FWVeRtO9S4m1Fx8MP7qH/XYVkb/Yx8V/565gazJsIuw0OPcyLNs1ztHYq7FXYq/wD/1OzYq7FXYq7FWCeddM9C9S/jH7q6 GSnaVR/zMjH/JJ82ejyWOH a6nW46lxfz2NZmuC7FXYq7FXYq7FDsUuxVUt7ie1mE9tK0My9H Q0NPBuzr/kvkZQEhRDKEzE2GV6X54pxi1WOnb6zCKj/npD9pf efP/AFMwMmj/AJrscet6TZVa3lreRCa1lSaI/tIQaezfytmDKJiaLnxkJCwrYGTsVbxV2KuxV2KuxV2KuxV2Kux V2KuxV2KuxV2KtYqoXd9aWURmu5khjH7TmlfZR1Zv9XJRiZGgx lMRFksU1Tzw7cotLj4jp9ZmG/zjh/6q/wDIvM7Ho snX5Nb0gxWaaa4lae4kaaZvtSOeTH2/wBX/JzOjEAUA6 UzI2TxLMkxdirsUOxV2KXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYodil2Kux Q7FLsVdirsVbRHkdY41LSOQqKOpZjxVf9k2AmuagXs9T0qwTTt PhtF3Ma/G38zn4pG/2TnNHknxSJegxw4IgIzINjsVdirsVf/V7NirsVdirsVQWradHqWnzWj7FxWNz y43Rv CyzHPgkC15cYnEh5dJHJFI8UilJI2Kup6hlNGGbsEEbOgIINFb hYuxS7FXYq7FXYq7FXYq7FbXwTz20vrW0rwSj9uM8T9P8AN/ssjKAlsQyjMx5FkVh54v4aLfRLdINvUSkcn0j 6f8A5JZhz0YP0 lzceuI ocTI7LzVol5RVuBDKf91z/uz/wTfu2/2L5iT0849HOhqIS6puGDCo3B6Eb5Q3urirq4q7FW8VdirsVdir sVarirq4q6uKuZgoLMaAdSdhiqT3vmvRLOq v9YkH 64B6h/4Ifuh/spMvhp5y6OPPUwj1Y5f d9QnBWyiW0Q/7sb95J/1TT/kpmXDRgfV6nCya6R kcLHpppriUzXEjTTH/dkhLN9Ffs/7HMyMQBsHClMy5niWZJi7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYo dil2KHYq7FLsVdirsVdirsVdirJvJel/WLttQlH7q2 GLwMpHX/nmh/wCHTMLV5KHD/Oc/RYrPEf4WdZrHauxV2KuxV2Kv/9bs2KuxV2KuxV2KsJ866T6cy6nCvwS0S4p2cCiSf7Nfg/4D fNjpMv8JdZrcO/GGK5nuudih2KXYq7FXYq7FDsUuxV2KuxVxAOxxVWtby9szW0uJ IP8lGIX6Y/7v/hchLHGXMM4ZJR5FOLbznrcO0piuR4yJxb/AIKIqv8AwmY8tHA8vS5MdbMc/UmcHn2LYXFi6 LROH/BxFlEtEehciOuHUI HzroT/beWIn eNj MfqDKjpZjo2jWY /hRSeaNAfpfRj/Wqv/EwuQOnn3Ng1GM9Vddd0V/s39uf eqf81ZA45d0mYyx74rv0zpH/AC3W/wDyNT/mrHgl3ST4ke Kxtf0ReuoW/yEin9RwjFI9JIOaHfFQfzV5fTreof9UM3/ABBTk/y TuazqcY6oSXzvoifY9ab/UjI/wCTvp5MaSZYHWYwgJ/Pq7/V7Ek9mlkC/wDCor/8Sy0aE9S0nXjoEsufOWuTbRvHbr/xWlT/AMFKX/4jl0dHAc/U0S1szy9KUXN3d3ZrdzyT 0jFh9CfYH/A5kRxxjyDjSySlzKjTsOmTYN4q7FXYq7FDsUuxV2KuxV2KuxV2 KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KHYpVLe3luZ47eFeU0rB EX3Pj/k/zZGUuEEllGJkaD1LTbGLT7KK0i3WMULd2Y7u5/wBZs0k5mRsu/wAcBCIARWQZuxV2KuxV2Kv/1 zYq7FXYq7FXYqo3VtDd28ltOvKKVSrD2Ph/lZKMiDYYyiJCi8v1Kwm069ltJvtRn4W6BkP2JB/rZuscxMcQdDlxmEjEoXLGt2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Ku xV2KuxV2KtU8cVdQeGG0U7AlvFXYq7FXYodil2KuxV2KuxV2Ku xV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KG Z S9H9NDqk6/HIONsD2T9qX/np9lP8j/jLmt1eWzwh2ujw0OM/xMtzBdg7FXYq7FXYq7FX/9Ds2KuxV2KuxV2KuxVIvNOifpKz9aBa3luCUA6uv7UX/G0f X/r5k6bNwS3 iTi6rBxxsfXB55m3dK7FDsUuxV2KuxV2KHYpdirsVdirsVdirs VdirsVdirsVdih2KXYq7FXYq7FDsUuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Ku xV2KuxQ7FLsVdirsVdirsVdirsVdirsVdih2KU08v6O q3wjaotYqNcONtv2UB/mkyjPl4I/wBNyNPhOSX9D J6UqqihEAVVACqNgAOgGaZ3i7FXYq7FXYq7FXYq//R7NirsVdirsVdirsVdirBvN hfVpjqVsv jyn9 o/YkP7f pKf Sv/GTNlpc1 kur1mCvWPpYxmc692KuxV2KHYpdirsVdirsVdirsVdirsVdirs VdirsVdih2KuxS7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYod il2KuxV2KHYpdirsVdirsVdirsVdiqra2013cR21uvOaU8UX v Sv2myM5CIs8mcImRoPTdI0uHS7JLaLdvtSyUoXc/af8A5p/yM0uXIZysu8xYhCPCEdlba7FXYq7FXYq7FXYq/wD/0uzYq7FXYq7FXYq7FXYqslijmieKVQ8bgq6HcEHYg4QaQRezzf X9El0m74irWktTBId/nG/ Wn/D5t8GbjH9J0moweGf6CVZkOO7FXYq7FXYq7FXYq7FDsVdil2KH YpdirsVdirsVdirsUOxS7FDsUuxV2KuxQ7FLsVdirsUOxS7FXY q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FDsUuxV2KuxVwBJAAJJNABuST4AY lQ9C8saANNg sXCj69MPi7 mvX0h/lf78zUajNxmh9EXdabBwCz9ck zGcp2KuxV2KuxV2KuxV2Kv8A/9Ps2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVDX9hb6hava3C1jfoR1U/suh/mXJQmYmwwnASFF5pqul3OmXbW04qOsUgHwuv8y/8br xm5xZRMWHR5cRgaKDy1qdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsV dirsVdirsVdirsVdih2KXYq7FXYq7FXYodirsUuxV2KuxV2Kux V2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Ku/zOKs08qeXTCF1K9Skx3t4WG6g/7tcfzt wv7H v/AHet1Oov0x l2ml01eqX1MszBdg7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq//9Ts2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KoLVdLttUtTbzih6xyD7SN/MuWY8hgbDXlxCYovNtS066026a2uVow3Rx9l1/nTNxjyCYsOjy4jA0ULljW7FXYodil2KuxV2KuxQ7FLsVdirsUO xS7FXYq7FDsUuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KHYpdirsVdirsVdirsU OxS7FXYq7FXYq7FXYq7FXYqy7yv5Y5FNR1BPh2a3gbv/LLIP8Ak2ma/U6j GLstNpf4pf5rMs17snYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq//V7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVQWqaVa6pbGC4G43jkH2kb Zcsx5DA2GvLiExRecappd3plyYLldjvHKPsuo/aX/jZP2M2 LKJiw6TNilA0UHlrU7FDsVdil2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV 2KuxV2KHYpdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsUOxS7F XYq7FXYq7FXYqzDy15VIKX pJQijQWzD7pJh/wAQj/5GZrtRqf4Yuz02lr1S/wBKzDMB2LsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir/AP/W7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdiqGv7C11C3a3uk5xncHup/nRv2WycJmJsMJwExReea3oF3pMlW/e2jGkc4G3 rIP2H/4nm1w5xMf03T59OcZ/2tK8yHGdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdih 2KXYq7FXYodil2KuxV2KuxQ7FLsVdirsVdirsVdih2KXYqujje WRY41LyOaKiipJPYAYCQBZSASaDOPLvlVLPjeX4D3fWOLqsZ8f 8ALl/4VP8Akpmsz6ni2j9LttPpeHeX1smzDc12KuxV2KuxV2KuxV2Ku xV2KuxV2Kv/1 zYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FVksUU0bRSoJI3FHRhUEH sQcINckEXsWE675QmtuVzpoMtv1aDcyJ/qf79T/kp/xkzY4dUDtJ1efSEbw5MYzOcAuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Ku xV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Ku xQ7FLsVRWnaZealP6NrHyYbu52RR4u3bK8mSMBZbceKUzQegaL 5es9KTkv727YUedhv/qxr/utM1WXOZ/1Xb4cEcY/pJtlDkOxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Kv//Q7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVSLW/K1pqPKeClveHcuB8Ln/ixf8AmYv/AA ZOHUyhsfVBxc2ljPcembBb/Tr3T5vRu4jG37LdVYeMb9GzaY8kZiw6nJilA0Qhsm1uxV2KHYq 7FLsVdirsVdirsVdih2KuxS7FXYq7FXYq7FXYq7FXYodil2Kux V2KuxV2KHYq7FLsVdirIdF8o3d6VnveVta9QpFJXHsp/u1/wAp/wDgP28w82qEdo qTm4NIZby9MWcWlna2UC29rGIol6KPH Zj1Zv8ps1spGRsu1jARFBXyLJ2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV 2KuxV2Kv//R7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdiqjdWltdwtBc xrLE3VWFfpH8rf5WGMiDYYyiJCiw/VvJU8RabTG9WPr9XcgOP8AUc/C/wDs/wDkpmwxavpJ12bRHnBi8iPG7RyKUkU0ZGBVgf8AKU7jM4EEWHX kUaK3Ch2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KHYpdir sVdih2KXYq7FXYq7FXYq7FUw0vRNR1Rv9Gj/c1o07/DGP8AZft/7DKcmaMOfNuxYJT5f6Zmuj V9P03jK4 sXY39Zxsp/4qj34f6395/l5rcuolP jF2uHTRh/SkneY7kuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV/9Ls2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KoLUdI 0/Uk43cIdgKJINnX/AFXHxf7H7GWQyyhyLXkxRmNwxDU/JV9b1ksH tRf77NFlA/COT/kn/xjzPx6sH6vS67LopD6fWx2SOSKQxyo0cq/ajcFWHzVvizMBB3DgmJGx9K3Ch2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Kux V2KuxV2KHYq7FXYpdirsVdirsUOxS7FUfp2ianqRBtoT6R/wB3v8Mf/Bn7f/PLnlWTPGHMt2PBOfIbMt0zyZYW1JL0/W5evAikQ/55/wC7P enwf8AFea/Jq5HYegOxxaOMd5euTI1VVUKoCqBQAbAAZiOa3irsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir/9Ps2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K oa906xv04XcCTAfZLD4h/qOPjT/Y5OMzHkWE8cZfUOJjV/wCRUNX0644HtDNuvyEq/Go/1klzMhrD/EHCyaEfwljl9oeq2FTcWziMf7tT40p4lk5cP enDMyGeEuRcHJgnHmEACCKjcZa0OxS7FXYq7FXYodil2KuxQ7F LsUOxS7FXYq7FXYq7FXYquiilmk9KBGllPSOMFm/4FanASBuUxiTsPUntj5N1a5o1xxtIz3f43 iND/xORMxZ6uI5ety4aKR5 hk2n UtIs6O8ZuphvzmowB/wAmLaP/AIXnmFPUzl/Rc/HpYR/p/wBdOgKbDpmO5LeKuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2Kv8A/9Ts2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxVLr3QdIviWuLVDIdzIlUc/N4 LN/ssthmnHkWqeGEuYSO68hwnezu3T/ImUOPkGT0uP/JTMmOtPUOJLQjoUnufKGuQH4IkuF8YnG30S k3/A5kR1UD/RcaWjyDpxJVcWV5bAm5t5YVG3KRGVf CYccvjOJ5Fx5Y5DmFAEEbGo9sm1t4q7FLsVdih2KXYq7FXYq7F DlBdwiDm56Ku5P xGJNJAvkmFvoGtXP91ZS08ZAIv T5jr/scplngOrdHT5Jfwpva RdQk3uriKAeCAyt8jX0lX/h8x5ayI5ByY6GR op1aeTNGgIaUPdP1/etRf8AgI A/wCD55jy1Uzy9LlQ0eMc/WnUFtb20fp28SQxjokahR9y5jEk83KEQNgq4EuxV2KuxV2KuxV 2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV//9Xs2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2KuxV2KuxVC3GmabctyuLSGVv5njVj/wRFcmJyHIsJY4nmEBJ5S0CQlja8Sf5JJFH/Aq/HLRqcg6tJ0uM9EI/kbSGaqy3CD VXUj/AIeNzkxrJ/0Ws6KH9JRfyHYkfu7uZT25BG/4iseSGtl3RYnQx75Ic QGr8OoUHvDX/mcMn d/osPyH9L/YuHkB oj/kR/1 x/O/0f8AZL Q/pf7FUTyDD 3fOf9WML tnwHWnuZDQDvVl8h6b 3dXB RjH/ADLbIfnJd0WX5GHfJExeS9CQUeOSY LyMD/ySMWQOqyHqzGjxjojIfLmhQii2MLe8i of Cl5nKzmmerbHBAfwxTCOKKJQkSLGg6KoCj7hlZNtoAC/Al2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Ku xV2KuxV2KuxV2Kv/1uzYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq 7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq 7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq 7FXYq7FXYq/wD/1 zYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7F XYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7F XYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7F XYq7FXYq/wD/0OzYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq 7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq 7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq 7FXYq7FXYq/wD/2Q==
بهنام صمدی
خبرنگار
اگر با کارگزاری‌های مفید،آگاه، فارابی و مبین‌سرمایه کار می‌کنید، حتما در یک کارگزاری کوچک‌تر هم حساب معاملات آنلاین افتتاح کنید. یا اگر مثلا در کارگزاری‌ای کار می‌کنید که OMS آن تدبیر است، در کارگزاری دیگری که رایان هم‌افزا دارد هم حساب باز کنید. [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ABAnsAAAECAAMAAAADAAAAngEGAAMAAAABAAIAAAESAAMAAAAB AAEAAAEVAAMAAAABAAMAAAEaAAUAAAABAAAApAEbAAUAAAABAA AArAEoAAMAAAABAAIAAAExAAIAAAAdAAAAtAEyAAIAAAAUAAAA 0YdpAAQAAAABAAAA6AAAASAACAAIAAgACvyAAAAnEAAK/IAAACcQQWRvYmUgUGhvdG9zaG9wIENDIChXaW5kb3dzKQAyMDI wOjA2OjI0IDIxOjU5OjM1AAAAAAAEkAAABwAAAAQwMjIxoAEAA wAAAAH//wAAoAIABAAAAAEAAAH0oAMABAAAAAEAAAHwAAAAAAAAAAYBAwA DAAAAAQAGAAABGgAFAAAAAQAAAW4BGwAFAAAAAQAAAXYBKAADA AAAAQACAAACAQAEAAAAAQAAAX4CAgAEAAAAAQAAFkkAAAAAAAA ASAAAAAEAAABIAAAAAf/Y/ 0ADEFkb2JlX0NNAAH/7gAOQWRvYmUAZIAAAAAB/9sAhAAMCAgICQgMCQkMEQsKCxEVDwwMDxUYExMVExMYEQwMDAw MDBEMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMAQ0LCw0OD RAODhAUDg4OFBQODg4OFBEMDAwMDBERDAwMDAwMEQwMDAwMDAw MDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAz/wAARCACfAKADASIAAhEBAxEB/90ABAAK/8QBPwAAAQUBAQEBAQEAAAAAAAAAAwABAgQFBgcICQoLAQABBQE BAQEBAQAAAAAAAAABAAIDBAUGBwgJCgsQAAEEAQMCBAIFBwYIB QMMMwEAAhEDBCESMQVBUWETInGBMgYUkaGxQiMkFVLBYjM0coL RQwclklPw4fFjczUWorKDJkSTVGRFwqN0NhfSVeJl8rOEw9N14/NGJ5SkhbSVxNTk9KW1xdXl9VZmdoaWprbG1ub2N0dXZ3eHl6e3 x9fn9xEAAgIBAgQEAwQFBgcHBgU1AQACEQMhMRIEQVFhcSITBT KBkRShsUIjwVLR8DMkYuFygpJDUxVjczTxJQYWorKDByY1wtJE k1SjF2RFVTZ0ZeLys4TD03Xj80aUpIW0lcTU5PSltcXV5fVWZn aGlqa2xtbm9ic3R1dnd4eXp7fH/9oADAMBAAIRAxEAPwD1VJJJJSkkkklKSSSSUpJJJJSkkkklKSS SSUpJJJJSkkkklKSSSSUpJJJJT//Q9VSSSSUpJJcb9b/rc6hz ldLftvHtyspv D/AOAoP/cj/S2/9p//AAx/R0y8vy TPMQgNdyf0Yx/ek7XV/rT0npLjTc83ZQg/ZqQHPE/6SS2unn/AA1jFzeR/jB6k904uJTS3/hXOtP3V/Z2t/6a5Jp58SZJ5JJ5cT 8pgqfHCHUW6o G4sY1BnLuf2Rei/58fWE/nY4/wCtO/8ASyX/AD3 sP72P/207/0ssCoOuf6dDXXPHLKmuscP7NQe5Wh0vq3/AHAy/wD2Ht/9Jqfgx/uhrZuXhHoA6v8Az3 sP72P/wBtO/8ASyb/AJ8fWL97H/7Zd/6WWZ y q/9wMv/ANh7f/Sab9ldW/7gZf8A7D2/ k0eDF2i1 GPYOn/AM PrF 9j/8AbLv/AEsmP15 sf7 P/2y7/0ssw9K6t/3Ay//AGHt/wDSaY9K6t/5X5f/ALD2/wDpNHgxdoq4Ydg6f/Pr6x/v43/bLv8A0umH18 sgM7sY Rpd/C9ZZ6T1f8A8r8v/wBh7f8A0mq19VuO7Zk1vx3HQNuY6s/ CtYiMeI/oxVwx7B6nE/xjZzHAZ2FXa2dXY7jW4Dyqu9Vr/8A2IrXU9H snSesgtw7YvaNz8awbLWj970z9Nn/C1epV/LXlJCYFzXtsY51dlZ3V2MJa5rh fW9vuY5Mny0JDT0nwQcUTto 1pLlvqj9bT1P8Ayf1BzW9RY2a3gbRe1v0nho9rMln Gqb/AMfR j9WrH6lU5wMDwyYCCDRUkkkmof/0fVUkkklOT9aOrnpHR7cmsj7Q KsYH/SP i7h380xr7v trygkkkuJc4mS4mSSdXOcf3nLsP8Y VuzMLCBIFdb73DsS8iqs/2fTtXHqvLL sI7aPUfCOWEOUGSvVmJkT/Vj6IR/7pk3c5zWMaXveQ1jGiXOcTtYxjG/Se5y7noX1DqaxuR1r9JYQCMNp/Rt8r3s/n3/yGfq//H/TUfqB0JgqPW8hoNlm5mGCPosHstvH8u126tv/AAP/AB6n9b/rdZjWO6V0x zIbpk5I/MnX0KJ9vr7f5y3/Af8f/MWIzNDWranN58ubOeV5bTh/nMnl82v6MYPQZHUuh9FrbTddRhMAllDdrTH/B49fv8A81iqf89fq1/3MP8A21d/6SXmQcS9z3Eue87nvcSXOJ/Oe93ue7 spgqaGOJ3J jCfhcAPVOUpdx6f fS/8Anp9Wv 5Z/wC2rv8A0kl/zz rf/cs/wDbV3/pJebAqQKlHLw7ya Tkox2Mn0f/nn9W/8AuWf 2rv/AEkl/wA9Pq1/3LP/AG1d/wCkl5ymR 7Q7y 3 xrnDEd30b/nr9Wv 5Z/7Zu/9JK1i9a6H1YHHx8mnJLwQ7HdG4jvOPbts2/2F5cVBwY47TBI1juPP SkeVh0JCvaHQl7rrn1Dw72Ov6RtxMjn0DIof8AyQ33fZXf8T h/wCAXCXU3UXWY99bqr6XbLan6Oa7mD9 5jm yxn6Sv8ARrrfqr9bcivIr6b1Sw3VXODMfKeZe159rKch5/na7Xe2q536X1f531PU/R6H166E3Kwj1ahv61htm2Pz6B7rGn Xj 6 r/r1X FShOcJiGQ2D8skRkYnhl9C f12XU21347/AE76XCymzna9urXfyv5bfz2exeu9G6kzqvS8fqDBs9dkvZzte0 ndXP/AAdrXsXkRC7n/Fvkl2HnYZ4puba3yFzY2/8AblFj/wC2jzUbhxdY/kU5Rcb7PYpJJKkwP//S9VSSSSU cf4xP X6v/CjP/PmQuZ2PeRXWJe8hrP6zjtb/wBIrp/8YY/y/V/4Ur/8 ZCwOnf8o4n/AIYp/wDPjFQyfzkvN7LkJcPIYpfu47 x9Vy7Kui9EssqA9PAxiKmu7 mzbUw/wBba1q8ic x7nWWuL7HkusedS5zjue8/wBZ5XqP11JH1Xz409rB99la8uKs5J8MwPBz/geMHDlyHWUp8JP92PF/6kXBUwUJS3ACXGAO5U2PI38mNMCpBdD0X6j5 a1t/UHnBoOorgG9w/qv9mN/1xtln/BVrp8f6l/VyhoBxfXcOX3vdYT/AGXO9L/MrVkZwPFx Z5vl4kxB4z/AFNY/wCM cp16Rb9UPq5aI xMrPjUXVn/wABcxYPVfqHfS029KtOQBzjXEB//Wr/AGVu/qXf xCfHmIHQ6ebSObHM6XH 88ziU135mNj2uNdV11ddjwYIa97WO2u/Nd7vpL0bM rfQX9OfjOxqsepjDtua1rX1wP55t3097fpPc936T/AAy81c3V9djS1zSWWVvBBBGjmWMd9FytX9X6tkYn2K/MttxuDU4gyP3bLNvrXN/k22vTskJSMTGXDTHOBJFGqc4D1Khv/PaN0acheqfVzOf1PoWLkX xzDXeTrufWXUWuP/ABjq968wK9A of8AyAPK 7/q03mhcAexRl X6vn XijDy8jDGoxrrKWk/usc5lf/AIHsXV/4t/5/qf8AVxvy5S5/6wD/AC91H/ww78jF0P8Ai4/n p/1cf8ALlJ Y3hJ7iP5xTM g/R7dJJJUGu//9P1VJJJJT579f2buuVn/upX/wCfMhc9gNjqWJ/4Yp/8 MXUfXlm7rNZ/wC6zP8Az5euexGR1DEP/din/wA 1rMnL9fIf1nreSn/AEGA/wBV x9A u3/AIl87 qz/wA Vry5eo/Xb/xL539Vn/nyteXKfmfnHkw/AP8Acs/9rL/oY1LsvqJ9XK7wOtZjN7WOIwWOgt3NO1 UW/yX zH3fQ/nv9C9ceyuy57Ka/5y1za2f1nkMb/0nL1rMuo6H0Syyto9LAoiph77G7Kayf5btjU/AbsnaKvjOacIQwY/n5g8Om/B 7/1Ticv60fW vpLvseG1t eQC/dPp1NOrfV2w59r/8AB0fufpbP8H6vDZXWOrZzi7LzLrJ5YHmtnypo9Or/AKCo2WW22PtudvttcX2vPLnuO57/AO05IFWccxurD8Ox4IAUJT/SyEa3/V/di3cbqGfiuDsbLvpI19tjo dbnOqf/bYuv rn10ffbXg9W2 pYQynLaNrXOOja76/o12Pd9C2v9FZ9D06f8JwzXKUBzS1wlrhBHkVZqMxR 1g5nlIZAQRr 8PmfQPrj9X2ZWO/qmK39cobNrWj eqb9Jp/wCGpb76f 2P L4QEESDIOoIXpP1S6nZ1LotVlzi/IoJouceXOr jY7 VbS6qx/8tcD1fDbgdWzMNgAZTafTaOAx4bfU3 xXa2tOwSOsD js5WOMrljl82P8moQvQPqH/wAgj/j7v qXALv/AKif8gj/AI 7/qk7mf5v6hjyio/V4v6wf8vdR/8ADB/6li6D/Fz/AD/U/wCrj/lylgfWAf5e6j/4Yd/1LFv/AOLr f6n/Vx/y5SOX Y/wY/9yqf839A9skkkqLA//9T1VJJJJTxf1yZu6sw/912f9XcsDHr/AF7FP/din/z5Wun tbN3UmH/AIBv/V2rCpqjMxv Pp/8 MWJln/Spj u9Jyc65SA/qPXfXMT9Wc4fyWf fK15e5sFep/W4T9XcwfyWf fK15pZWrvNyrKB/VH5yT8BlXLzH sP8A0MaukuDer4DnaNblUEnyFrF6N9d2ud9V80NEkCtx Dbanv8A i1eYua4atO1w1afAj6JXrODkY/XuiMseP0WbSWXMEiC4GrIrE/uP3sT XNxnHqQj4zePNynM1cMc/V/gyjkj/jet8kSVnqPTsnpmbZhZQIsqOjo0ew/zd7OfZY3/wBJqshDIQaOlOt6ZxE4kSjIXGQ6grgqbShItNdt9rKaGG261wZ XW3lzj9FquY8jWywFEnQPff4uw79lZbvzXZRj5VUBy5763OB subHb0gfj6VZ/wC/Luej4NPQuiV0XPaBjsdbk3cN3GbsiyYb7G 7Z/wa8yzMx2dm5Ga8FpybHWBp5DSf0TD/AMXUK2KfEbmZeDg8vH3eYz5I/J8o p9P/QYgr0D6if8AII/4 7/ql56CvQvqH/yCP Pu/wCqUmc/q/qGPnMfDG/F43r4/wAu9Q/48/8AUsW//i7/AJ7qX9XH/LkrB69/y71H/jz/ANSxb/8Ai8/nupf1cf8ALkp2T Y kf8AuWCfyfQPaJJJKk13/9X1VJJJJTzX1kZuzmn/AIFv/VWLHrqjKoPhdV/1bFv9dbuy2n/gx/1T1j21ub7m/SadzfiPc1cxzOXh53L/AFZu1ys/1MY/1aeh tLd3QcsfyW/g9i87tqXp2XUzqPTbamH25NR9Nx49zZrcvPLanCQ5pa4aOaeQR o5v9ly0/iBrJCQ WUaB8v/AEZf8GyCOOcOonxH/CjX/cOVZWtb6rfWP9iZDqckE9PyHbrS0EuqfG37Q1o mzb/AD7Pp/4Sv/R207alVsrTMWUxIIOzsThjz4pYsguEvt/vR/rPp3Vei9L sGIz1SHCA/HyqSC4A967Pcx9Vn7n82uNy/8AF91ulx y2U5bNIMmp/8AarfvZ/4MsvpfXOq9HcfsV0VEy7HsG onx9OW n/WpfUukxf8ZAgDLwCDHufTYCCfKu1te3/txXfcw5NZemXdy48r8S5O48vIZ8O4jLh0/wACfDw/9Sm5eP8AUH6wWui0UYzZEufYXmP5LKmu3f59a6/oH1UwOij1QTk5jhDsl4iAeWUV6 iz/wAE/wCFWPf/AIyaAB9mwLHnv6tjWAf9ti9c71f609Z6s01X2CnGdzj0Ata4a/zzyXW28/Q3el/wSfGeKOxMiieD4pzfpy8ODEfmqtf8GMp5JOt9cfrVXnA9L6c8O xQf1m9uosLTIpqd/oWu/nbP8L/N/wA16i5YOQlIFT48jcx8pDBjGOA0G5/SlL96SYFeh/UL/kAf8fd/1S843hoLnaBok/AL1X6s4NnTug4uPeNloYbbgdC11rnXvY7/AIv1NimyTuAHi5fxQCOMDrKWn Du8B14/wCXeo/ GHfkYug/xefz3Uv6uP8AlyVymXlDLzcnLb9HJustZP7r3OdX/wCB7F1f Lv e6l/Vx/y5KmyfzJHhFrcxiMcWo2EXtEkklTaD//W9VSSSSU5XWqtarfiwn/pN/7 sh7F0 TQL6XVHSeD4EfRK5 ytzHFrhDmmHDwK5f41gli5n3gPRmA17ZI kx/7pv8pl9PD1j Td6FmAM xWGHMk0z3by5n/W//Pap/WDoL7HuzcNm5ztbqW8k/wClqb c7/SV/wDoz6ddzSCHNJa5plrhoQR3C1cLrdZArzSK3jT1fzD/AFv9E7/wNWuS5zDnwjluYPCY/wA3k/6Pq/eXyGTFk9/Drfzw/N4iyuZjtoR4HzVS2pemZPS mdQiy llpI0tbo4j/jai1/8A0lTd9Uehu5qf8PVs/wDJq0Ph UH0zjKPQm4/983MXxnEB64TB/q8Mv8AuoPmtlarubC9OP1K r7uarP 3rP/ACaifqN9XDzRYf8Ar1v/AKUU0eVyjcx 0/8AetmPx7lRvHL/AIsP/Vj5ikvTf Yn1b/0Fn/b1v8A5NL/AJifVv8A0Fn/AG9b/wClE77tk7x 1P8Ap/lP3cv LD/1Y ZJiQ0STA8SvTv Yn1a/wC47/8At63/ANKK3hfVvoPTHevjYlbLG 4XWE2ObH5zbch1jq/7KlhjmNyGLJ8c5ajwY8kpdBIQgP8AG45/9F5X6pfVK7Iur6l1Os1Y9bg jHeCHWOH0LbmfSZQx3uZW7 e/wCI/n9n679cbhdPPTqXfrea0tIBEspPtttP/G 6in/tz/AKPXPr10/Ca6nppbnZWoDmmaGHxstb/O/8XR/25SvP7si/Kvsycmw3ZFx3WWu5ceO3ta1rfaxjf5tinjIWNbpr4uWz81lHMc xHgxx1x4z Hp/d/wCmyB08vBd5/i xDX03IzHCPtVxDD4sqHpf f8A7QuHwMPJ6hl1YWKJuuMAnhoH07n/AMilvv8A/A163g4dGDh04eOIqoYK2TzAH0nR e76T1NkyXHh7sfxSQhEY/0pan 6E6SSShch/9f1VJJJJSlTzsEXjeyBaPucPByuJKLPgx58Zx5Y8UZfh/WiujIxNjd5q2pzHFj2lrhyCgPYuotoqubttaHDz7fA/mqlb0ah2tb3MnsYcP8AyX/SXP5vgfMY5E4JDLDoJHgyf943MfNx/S9J/B5yLaSTS99RPJrcW/8AUFqFZm9SHGXeP7ZXQu r5d/2oH Z/wCZoL/qu53/AGpA/wCt/wDqROxcl8QiK4JRHhkh/wCrG1HnOW/SIPnAy/7l5mzqHVhxm5A/64VVs6n1kcZ T/245dS/6nud/wBrAP8ArX/qVBf9R3u/7XAf9Z/9TK3Dl cG8Zf48f8Av2xDnuRG/B/4Uf8AvHk7Or9bHHUcof8AXXIDut9dH/ellf8Abrl1r/8AF 93/egB/wBY/wDU6E7/ABcWO/70gP8ArH/vwrEcXMdQf8Yf982I/EfhnUw/8Jl/6reV/bvXf/LLK/7dcq TmZmWAMvIuyQDIF1jrBP9V7i1def8Wlv/AJZj/wBh/wD34SH LSydepiPLH/9 E/2s3UH/GDKPifwyJuM4RP9XFOP/qN4uFY6f0/N6jkjFwqjdafpAaNaP37rPoVM/rLusP8Axd9IqLXZd12WR9Jkiph/s0ht3/g66TDwsTBpGPh0sopHDK2hon94x9J38tTY8cx82jU5r43hAIwR OSX70hwY/wDv5f8AMcv6tfVqjolBc4i7OuA9e NAP9BT 5S3/Pu/nLPzPT20klO4GTJPJMzmeKUtypJJJJY//9D1VJJJJSkkkklKSSSSUpJJJJSkkkklKSSSSUpJJJJSkkkklKS SSSUpJJJJT//Z/ 0fmlBob3Rvc2hvcCAzLjAAOEJJTQQEAAAAAAAPHAFaAAMbJUcc AgAAAgAAADhCSU0EJQAAAAAAEM3P n2ox74JBXB2rq8Fw044QklNBDoAAAAAAQcAAAAQAAAAAQAAAAA AC3ByaW50T3V0cHV0AAAABQAAAABQc3RTYm9vbAEAAAAASW50Z WVudW0AAAAASW50ZQAAAABDbHJtAAAAD3ByaW50U2l4dGVlbkJ pdGJvb2wAAAAAC3ByaW50ZXJOYW1lVEVYVAAAABIAXABcAHAAc gBuAC0AcwBoAG8AXAAzAC0AUABVAC0AMAAyAAAAAAAPcHJpbnR Qcm9vZlNldHVwT2JqYwAAAAwAUAByAG8AbwBmACAAUwBlAHQAd QBwAAAAAAAKcHJvb2ZTZXR1cAAAAAEAAAAAQmx0bmVudW0AAAA MYnVpbHRpblByb29mAAAACXByb29mQ01ZSwA4QklNBDsAAAAAA i0AAAAQAAAAAQAAAAAAEnByaW50T3V0cHV0T3B0aW9ucwAAABc AAAAAQ3B0bmJvb2wAAAAAAENsYnJib29sAAAAAABSZ3NNYm9vb AAAAAAAQ3JuQ2Jvb2wAAAAAAENudENib29sAAAAAABMYmxzYm9 vbAAAAAAATmd0dmJvb2wAAAAAAEVtbERib29sAAAAAABJbnRyY m9vbAAAAAAAQmNrZ09iamMAAAABAAAAAAAAUkdCQwAAAAMAAAA AUmQgIGRvdWJAb AAAAAAAAAAAABHcm4gZG91YkBv4AAAAAAAAAAAAEJsICBkb3Vi QG/gAAAAAAAAAAAAQnJkVFVudEYjUmx0AAAAAAAAAAAAAAAAQmxkI FVudEYjUmx0AAAAAAAAAAAAAAAAUnNsdFVudEYjUHhsQFIAAAA AAAAAAAAKdmVjdG9yRGF0YWJvb2wBAAAAAFBnUHNlbnVtAAAAA FBnUHMAAAAAUGdQQwAAAABMZWZ0VW50RiNSbHQAAAAAAAAAAAA AAABUb3AgVW50RiNSbHQAAAAAAAAAAAAAAABTY2wgVW50RiNQc mNAWQAAAAAAAAAAABBjcm9wV2hlblByaW50aW5nYm9vbAAAAAA OY3JvcFJlY3RCb3R0b21sb25nAAAAAAAAAAxjcm9wUmVjdExlZ nRsb25nAAAAAAAAAA1jcm9wUmVjdFJpZ2h0bG9uZwAAAAAAAAA LY3JvcFJlY3RUb3Bsb25nAAAAAAA4QklNA 0AAAAAABAASAAAAAEAAgBIAAAAAQACOEJJTQQmAAAAAAAOAAAA AAAAAAAAAD AAAA4QklNA/IAAAAAAAoAAP///////wAAOEJJTQQNAAAAAAAEAAAAHjhCSU0EGQAAAAAABAAAAB44Qkl NA/MAAAAAAAkAAAAAAAAAAAEAOEJJTScQAAAAAAAKAAEAAAAAAAAA AThCSU0D9QAAAAAASAAvZmYAAQBsZmYABgAAAAAAAQAvZmYAAQ ChmZoABgAAAAAAAQAyAAAAAQBaAAAABgAAAAAAAQA1AAAAAQAt AAAABgAAAAAAAThCSU0D AAAAAAAcAAA/////////////////////////////wPoAAAAAP////////////////////////////8D6AAAAAD/////////////////////////////A gAAAAA/////////////////////////////wPoAAA4QklNBAgAAAAAABAAAAABAAACQAAAAkAAAAAAOEJJTQQ eAAAAAAAEAAAAADhCSU0EGgAAAAADRwAAAAYAAAAAAAAAAAAAA fAAAAH0AAAACQBpAG4AcwB0AGEAZwByAGEAbQAAAAEAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAQAAAAAAAAAAAAAB9AAAAfAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAQAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAQAAAAAQAAAAA AAG51bGwAAAACAAAABmJvdW5kc09iamMAAAABAAAAAAAAUmN0M QAAAAQAAAAAVG9wIGxvbmcAAAAAAAAAAExlZnRsb25nAAAAAAA AAABCdG9tbG9uZwAAAfAAAAAAUmdodGxvbmcAAAH0AAAABnNsa WNlc1ZsTHMAAAABT2JqYwAAAAEAAAAAAAVzbGljZQAAABIAAAA Hc2xpY2VJRGxvbmcAAAAAAAAAB2dyb3VwSURsb25nAAAAAAAAA AZvcmlnaW5lbnVtAAAADEVTbGljZU9yaWdpbgAAAA1hdXRvR2V uZXJhdGVkAAAAAFR5cGVlbnVtAAAACkVTbGljZVR5cGUAAAAAS W1nIAAAAAZib3VuZHNPYmpjAAAAAQAAAAAAAFJjdDEAAAAEAAA AAFRvcCBsb25nAAAAAAAAAABMZWZ0bG9uZwAAAAAAAAAAQnRvb WxvbmcAAAHwAAAAAFJnaHRsb25nAAAB9AAAAAN1cmxURVhUAAA AAQAAAAAAAG51bGxURVhUAAAAAQAAAAAAAE1zZ2VURVhUAAAAA QAAAAAABmFsdFRhZ1RFWFQAAAABAAAAAAAOY2VsbFRleHRJc0h UTUxib29sAQAAAAhjZWxsVGV4dFRFWFQAAAABAAAAAAAJaG9ye kFsaWduZW51bQAAAA9FU2xpY2VIb3J6QWxpZ24AAAAHZGVmYXV sdAAAAAl2ZXJ0QWxpZ25lbnVtAAAAD0VTbGljZVZlcnRBbGlnb gAAAAdkZWZhdWx0AAAAC2JnQ29sb3JUeXBlZW51bQAAABFFU2x pY2VCR0NvbG9yVHlwZQAAAABOb25lAAAACXRvcE91dHNldGxvb mcAAAAAAAAACmxlZnRPdXRzZXRsb25nAAAAAAAAAAxib3R0b21 PdXRzZXRsb25nAAAAAAAAAAtyaWdodE91dHNldGxvbmcAAAAAA DhCSU0EKAAAAAAADAAAAAI/8AAAAAAAADhCSU0EEQAAAAAAAQEAOEJJTQQUAAAAAAAEAAAAAT hCSU0EDAAAAAAWZQAAAAEAAACgAAAAnwAAAeAAASogAAAWSQAY AAH/2P/tAAxBZG9iZV9DTQAB/ 4ADkFkb2JlAGSAAAAAAf/bAIQADAgICAkIDAkJDBELCgsRFQ8MDA8VGBMTFRMTGBEMDAwMD AwRDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAENCwsNDg0 QDg4QFA4ODhQUDg4ODhQRDAwMDAwREQwMDAwMDBEMDAwMDAwMD AwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwM/8AAEQgAnwCgAwEiAAIRAQMRAf/dAAQACv/EAT8AAAEFAQEBAQEBAAAAAAAAAAMAAQIEBQYHCAkKCwEAAQUBA QEBAQEAAAAAAAAAAQACAwQFBgcICQoLEAABBAEDAgQCBQcGCAU DDDMBAAIRAwQhEjEFQVFhEyJxgTIGFJGhsUIjJBVSwWIzNHKC0 UMHJZJT8OHxY3M1FqKygyZEk1RkRcKjdDYX0lXiZfKzhMPTdeP zRieUpIW0lcTU5PSltcXV5fVWZnaGlqa2xtbm9jdHV2d3h5ent 8fX5/cRAAICAQIEBAMEBQYHBwYFNQEAAhEDITESBEFRYXEiEwUygZEU obFCI8FS0fAzJGLhcoKSQ1MVY3M08SUGFqKygwcmNcLSRJNUox dkRVU2dGXi8rOEw9N14/NGlKSFtJXE1OT0pbXF1eX1VmZ2hpamtsbW5vYnN0dXZ3eHl6e3 x//aAAwDAQACEQMRAD8A9VSSSSUpJJJJSkkkklKSSSSUpJJJJSkkk klKSSSSUpJJJJSkkkklKSSSSU//0PVUkkklKSSXG/W/63Ooc/pXS37bx7crKb/g/wDgKD/3I/0tv/af/wAMf0dMvL8vkzzEIDXcn9GMf3pO11f609J6S403PN2UIP2akBz xP kktrp5/wANYxc3kf4wepPdOLiU0t/4VzrT91f2drf muSaefEmSeSSeXE/vKYKnxwh1FuqPhuLGNQZy7n9kXov fH1hP52OP8ArTv/AEsl/wA9/rD 9j/9tO/9LLAqDrn nQ11zxyyprrHD zUHuVodL6t/wBwMv8A9h7f/San4Mf7oa2bl4R6AOr/AM9/rD 9j/8AbTv/AEsm/wCfH1i/ex/ 2Xf llmfsvqv/cDL/wDYe3/0mm/ZXVv 4GX/AOw9v/pNHgxdotfhj2Dp/wDPj6xfvY//AGy7/wBLJj9efrH /j/9su/9LLMPSurf9wMv/wBh7f8A0mmPSurf V X/wCw9v8A6TR4MXaKuGHYOn/z6 sf7 N/2y7/ANLph9fPrIDO7GPkaXfwvWWek9X/APK/L/8AYe3/ANJqtfVbju2ZNb8dx0DbmOrP/grWIjHiP6MVcMewepxP8Y2cxwGdhV2tnV2O41uA8qrvVa//ANiK11PR/rJ0nrILcO2L2jc/GsGy1o/e9M/TZ/wtXqVfy15SQmBc17bGOdXZWd1djCWua4fn1vb7mOTJ8tCQ09J8 EHFE7aPtaS5b6o/W09T/AMn9Qc1vUWNmt4G0Xtb9J4aPazJZ/hqm/wDH0fo/Vqx pVOcDA8MmAgg0VJJJJqH/9H1VJJJJTk/Wjq56R0e3JrI 0PirGB/0j/ou4d/NMa 7/ra8oJJJLiXOJkuJkknVznH95y7D/GPlbszCwgSBXW 9w7EvIqrP9n07Vx6ryy/rCO2j1HwjlhDlBkr1ZiZE/1Y iEf 6ZN3Oc1jGl73kNYxolznE7WMYxv0nucu56F9Q6msbkda/SWEAjDaf0bfK97P59/8hn6v/x/01H6gdCYKj1vIaDZZuZhgj6LB7Lbx/Ltdurb/wAD/wAep/W/63WY1juldMfsyG6ZOSPzJ19Cifb6 3 ct/wH/H/zFiMzQ1q2pzefLmznleW04f5zJ5fNr jGD0GR1LofRa203XUYTAJZQ3a0x/wePX7/APNYqn/PX6tf9zD/ANtXf kl5kHEvc9xLnvO573Elzifznvd7nu/rKYKmhjidyfown4XAD1TlKXcen/vn0v/AJ6fVr/uWf8Atq7/ANJJf88/q3/3LP8A21d/6SXmwKkCpRy8O8mvk5KMdjJ9H/55/Vv/ALln/tq7/wBJJf8APT6tf9yz/wBtXf8ApJecpkfu0O8vt/sa5wxHd9G/56/Vr/uWf 2bv/SStYvWuh9WBx8fJpyS8EOx3RuI7zj27bNv9heXFQcGOO0wSNY7 jz/kpHlYdCQr2h0Je6659Q8O9jr kbcTI59AyKH/AMkN932V3/E/of8AgFwl1N1F1mPfW6q l2y2p jmu5g/fuY5vssZ kr/AEa636q/W3IryK m9UsN1VzgzHynmXtefaynIef52u13tqud l9X d9T1P0eh9euhNysI9Wob tYbZtj8 ge6xp/l4/uvq/69V/hUoTnCYhkNg/LJEZGJ4ZfQvn9dl1Ntd O/wBO lwsps52vbq138r W389nsXrvRupM6r0vH6gwbPXZL2c7XtPp3Vz/wAHa17F5EQu5/xb5Jdh52GeKbm2t8hc2Nv/AG5RY/8Ato81G4cXWP5FOUXG z2KSSSpMD//0vVUkkklPnH MT/l r/woz/z5kLmdj3kV1iXvIaz s47W/8ASK6f/GGP8v1f FK//PmQsDp3/KOJ/wCGKf8Az4xUMn85Lzey5CXDyGKX7uO/sfVcuyrovRLLKgPTwMYipru/ps21MP8AW2tavInPse51lri x5LrHnUuc47nvP8AWeV6j9dSR9V8 NPawffZWvLirOSfDMDwc/4HjBw5ch1lKfCT/djxf pFwVMFCUtwAlxgDuVNjyN/JjTAqQXQ9F o fmtbf1B5waDqK4BvcP6r/Zjf9cbZZ/wVa6fH pf1coaAcX13Dl973WE/wBlzvS/zK1ZGcDxcfmeb5eJMQeM/wBTWP8AjPnKdekW/VD6uWiPsTKz41F1Z/8AAXMWD1X6h30tNvSrTkAc41xAf/1q/wBlbv6l3/sQnx5iB0Onm0jmxzOlx/vPM4lNd ZjY9rjXVddXXY8GCGve1jtrvzXe76S9GzPq30F/Tn4zsarHqYw7bmta19cD ebd9Pe36T3Pd k/wAMvNXN1fXY0tc0lllbwQQRo5ljHfRcrV/V rZGJ9ivzLbcbg1OIMj92yzb61zf5Ntr07JCUjExlw0xzgSRRqn OA9Sob/z2jdGnIXqn1czn9T6Fi5F/vscw13k67n1l1Frj/wAY6vevMCvQPqH/AMgDyvu/6tN5oXAHsUZfl r5/l4ow8vIwxqMa6ylpP7rHOZX/wCB7F1f Lf f6n/AFcb8uUuf sA/wAvdR/8MO/IxdD/AIuP5/qf9XH/AC5SfmN4Se4j cUzPoP0e3SSSVBrv//T9VSSSSU e/X9m7rlZ/7qV/8AnzIXPYDY6lif GKf/PjF1H15Zu6zWf8Ausz/AM XrnsRkdQxD/3Yp/8APtazJy/XyH9Z63kp/wBBgP8AVfsfQPrt/wCJfO/qs/8APla8uXqP12/8S d/VZ/58rXlyn5n5x5MPwD/AHLP/ay/6GNS7L6ifVyu8DrWYze1jiMFjoLdzTtflFv8l/sx930P57/QvXHsrsueymv ctc2tn9Z5DG/9Jy9azLqOh9EssraPSwKIqYe xuymsn W7Y1PwG7J2ir4zmnCEMGP5 YPDpvwfu/9U4nL tH1vr6S77HhtbfnkAv3T6dTTq31dsOfa//AAdH7n6Wz/B rw2V1jq2c4uy8y6yeWB5rZ8qaPTq/wCgqNllttj7bnb7bXF9rzy57jue/wDtOSBVnHMbqw/DseCAFCU/0shGt/1f3Yt3G6hn4rg7Gy76SNfbY6PnW5zqn/22Lr/q59dH3214PVtvqWEMpy2ja1zjo2u v6Ndj3fQtr/RWfQ9On/CcM1ylAc0tcJa4QR5FWajMUftYOZ5SGQEEa/vD5n0D64/V9mVjv6pit/XKGza1o/nqm/Saf8AhqW n/tj/i EBBEgyDqCF6T9Uup2dS6LVZc4vyKCaLnHlzq/o2O/lW0uqsf/LXA9Xw24HVszDYAGU2n02jgMeG31N/sV2trTsEjrA/o7OVjjK5Y5fNj/JqEL0D6h/8AII/4 7/qlwC7/wCon/II/wCPu/6pO5n b oY8oqP1eL sH/L3Uf/AAwf pYug/xc/wA/1P8Aq4/5cpYH1gH Xuo/ GHf9Sxb/wDi6/n p/1cf8uUjl/mP8GP/cqn/N/QPbJJJKiwP//U9VSSSSU8X9cmburMP/ddn/V3LAx6/wBexT/3Yp/8 Vrp/rWzd1Jh/wCAb/1dqwqaozMb/j6f/PjFiZZ/0qY/rvScnOuUgP6j131zE/VnOH8ln/nyteXubBXqf1uE/V3MH8ln/nyteaWVq7zcqygf1R ck/AZVy8x/rD/ANDGrpLg3q A52jW5VBJ8haxejfXdrnfVfNDRJArcfg22p7/APotXmLmuGrTtcNWnwI iV6zg5GP17ojLHj9Fm0llzBIguBqyKxP7j97E/lzcZx6kI M3jzcpzNXDHP1f4Mo5I/43rfJElZ6j07J6Zm2YWUCLKjo6NHsP83ezn2WN/8ASarIQyEGjpTremcROJEoyFxkOoK4Km0oSLTXbfaymhhtutcG V1t5c4/RarmPI1ssBRJ0D33 LsO/ZWW7812UY VVAcue tzgfrLmx29IH4 lWf8Avy7no DT0LoldFz2gY7HW5N3Ddxm7IsmG xvu2f8GvMszMdnZuRmvBacmx1gaeQ0n9Ew/wDF1CtinxG5mXg4PLx93mM SPyfKPqfT/0GIK9A on/ACCP Pu/6peegr0L6h/8gj/j7v8AqlJnP6v6hj5zHwxvxeN6 P8ALvUP PP/AFLFv/4u/wCe6l/Vx/y5Kwevf8u9R/48/wDUsW//AIvP57qX9XH/AC5Kdk/mPpH/ALlgn8n0D2iSSSpNd//V9VSSSSU819ZGbs5p/wCBb/1Vix66oyqD4XVf9Wxb/XW7stp/4Mf9U9Y9tbm 5v0mnc34j3NXMczl4edy/wBWbtcrP9TGP9WnofrS3d0HLH8lv4PYvO7al6dl1M6j022ph9u TUfTcePc2a3Lzy2pwkOaWuGjmnkEaOb/ZctP4gayQkPllGgfL/wBGX/BsgjjnDqJ8R/wo1/3DlWVrW q31j/YmQ6nJBPT8h260tBLqnxt 0NaPps2/wA z6f Er/0dtO2pVbK0zFlMSCDs7E4Y8 KWLILhL7f70f6z6d1XovS/rBiM9UhwgPx8qkguAPeuz3MfVZ 5/Nrjcv/ABfdbpcfstlOWzSDJqf/AGq372f DLL6X1zqvR3H7FdFRMux7BvqJ8fTlvp/1qX1LpMX/GQIAy8Agx7n02AgnyrtbXt/7cV33MOTWXpl3cuPK/EuTuPLyGfDuIy4dP8AAnw8P/UpuXj/AFB sFrotFGM2RLn2F5j Syprt3 fWuv6B9VMDoo9UE5OY4Q7JeIgHllFevos/8ABP8AhVj3/wCMmgAfZsCx57 rY1gH/bYvXO9X tPWerNNV9gpxnc49ALWuGv888l1tvP0N3pf8EnxnijsTIong Kc36cvDgxH5qrX/BjKeSTrfXH61V5wPS nPDsUH9ZvbqLC0yKanf6Frv52z/C/zf8ANeouWDkJSBU PI3MfKQwYxjgNBuf0pS/ekmBXof1C/5AH/H3f9UvON4aC52gaJPwC9V rODZ07oOLj3jZaGG24HQtda5172O/wCL9TYpsk7gB4uX8UAjjA6ylp/g7vAdeP8Al3qP/hh35GLoP8Xn891L rj/AJclcpl5Qy83Jy2/RybrLWT 69znV/8AgexdX/i7/nupf1cf8uSpsn8yR4Ra3MYjHFqNhF7RJJJU2g//1vVUkkklOV1qrWq34sJ/6Tf /rIexdPk0C l1R0ng BH0Sufsrcxxa4Q5phw8CuX NYJYuZ94D0ZgNe2SPpMf 6b/KZfTw9Y/k3ehZgDPsVhhzJNM928uZ/1v/z2qf1g6C x7s3DZuc7W6lvJP8Apam/nO/0lf8A6M nXc0ghzSWuaZa4aEEdwtXC63WQK80it409X8w/wBb/RO/8DVrkucw58I5bmDwmP8AN5P j6v3l8hkxZPfw6388PzeIsrmY7aEeB81UtqXpmT0vpnUIsvpZa SNLW6OI/42otf/ANJU3fVHobuan/D1bP8AyatD4flB9M4yj0JuP/fNzF8ZxAeuEwf6vDL/ALqD5rZWq7mwvTj9Svq 7mqz/t6z/wAmon6jfVw80WH/AK9b/wClFNHlco3MftP/AHrZj8e5Ubxy/wCLD/1Y YpL03/mJ9W/9BZ/29b/AOTS/wCYn1b/ANBZ/wBvW/8ApRO 7ZO8ftT/AKf5T93L/iw/9WPmSYkNEkwPEr07/mJ9Wv8AuO//ALet/wDSit4X1b6D0x3r42JWyxvuF1hNjmx c23IdY6v ypYY5jchiyfHOWo8GPJKXQSEID/ABuOf/ReV qX1SuyLq pdTrNWPW4Pox3gh1jh9C25n0mUMd7mVu/nv8AiP5/Z u/XG4XTz06l363mtLSARLKT7bbT/xvuop/7c/wCj1z69dPwmup6aW52VqA5pmhh8bLW/zv/F0f9uUrz 7Ivyr7MnJsN2Rcd1lruXHjt7Wta32sY3 bYp4yFjW6a Lls/NZRzHMR4McdceM/h6f3f8ApsgdPLwXef4vsQ19NyMxwj7VcQw LKh6X/n/AO0Lh8DDyeoZdWFiibrjAJ4aB9O5/wDIpb7/APwNet4OHRg4dOHjiKqGCtk8wB9J0fnu k9TZMlx4e7H8UkIRGP9KWp/uhOkkkoXIf/X9VSSSSUpU87BF43sgWj7nDwcriSiz4MefGceWPFGX4f1oroyM TY3eatqcxxY9pa4cgoD2LqLaKrm7bWhw8 3wP5qpW9GodrW9zJ7GHD/AMl/0lz b4HzGOROCQyw6CR4Mn/eNzHzcf0vSfweci2kk0vfUTya3Fv/AFBahWZvUhxl3j 2V0Lvq Xf9qB/mf8AmaC/6rud/wBqQP8Arf8A6kTsXJfEIiuCUR4ZIf8AqxtR5zlv0iD5wMv 5eZs6h1YcZuQP uFVbOp9ZHGfk/9uOXUv p7nf8AawD/AK1/6lQX/Ud7v 1wH/Wf/Uytw5fnBvGX PH/AL9sQ57kRvwf FH/ALx5Ozq/Wxx1HKH/AF1yA7rfXR/3pZX/AG65da//ABfvd/3oAf8AWP8A1OhO/wAXFjv 9ID/AKx/78KxHFzHUH/GH/fNiPxH4Z1MP/CZf q3lf2713/yyyv 3XKvk5mZlgDLyLskAyBdY6wT/Ve4tXXn/Fpb/wCWY/8AYf8A9 Eh/i0snXqYjyx//fhP9rN1B/xgyj4n8MibjOET/VxTj/6jeLhWOn9Pzeo5IxcKo3Wn6QGjWj9 6z6FTP6y7rD/AMXfSKi12XddlkfSZIqYf7NIbd/4Oukw8LEwaRj4dLKKRwytoaJ/eMfSd/LU2PHMfNo1Oa N4QCMETkl 9IcGP8A7 X/ADHL rX1ao6JQXOIuzrgPXvjQD/QU/uUt/z7v5yz8z09tJJTuBkyTyTM5nilLcqSSSSWP//Q9VSSSSUpJJJJSkkkklKSSSSUpJJJJSkkkklKSSSSUpJJJJSkk kklKSSSSU//2QA4QklNBCEAAAAAAFMAAAABAQAAAA8AQQBkAG8AYgBlACAAUA BoAG8AdABvAHMAaABvAHAAAAASAEEAZABvAGIAZQAgAFAAaABv AHQAbwBzAGgAbwBwACAAQwBDAAAAAQA4QklNBAYAAAAAAAcAAw AAAAEBAP/hDf5odHRwOi8vbnMuYWRvYmUuY29tL3hhcC8xLjAvADw/eHBhY2tldCBiZWdpbj0i77u/IiBpZD0iVzVNME1wQ2VoaUh6cmVTek5UY3prYzlkIj8 IDx4OnhtcG1ldGEgeG1sbnM6eD0iYWRvYmU6bnM6bWV0YS8iIH g6eG1wdGs9IkFkb2JlIFhNUCBDb3JlIDUuNS1jMDE0IDc5LjE1 MTQ4MSwgMjAxMy8wMy8xMy0xMjowOToxNSAgICAgICAgIj4gPH JkZjpSREYgeG1sbnM6cmRmPSJodHRwOi8vd3d3LnczLm9yZy8x OTk5LzAyLzIyLXJkZi1zeW50YXgtbnMjIj4gPHJkZjpEZXNjcm lwdGlvbiByZGY6YWJvdXQ9IiIgeG1sbnM6eG1wTU09Imh0dHA6 Ly9ucy5hZG9iZS5jb20veGFwLzEuMC9tbS8iIHhtbG5zOnN0RX Z0PSJodHRwOi8vbnMuYWRvYmUuY29tL3hhcC8xLjAvc1R5cGUv UmVzb3VyY2VFdmVudCMiIHhtbG5zOmRjPSJodHRwOi8vcHVybC 5vcmcvZGMvZWxlbWVudHMvMS4xLyIgeG1sbnM6cGhvdG9zaG9w PSJodHRwOi8vbnMuYWRvYmUuY29tL3Bob3Rvc2hvcC8xLjAvIi B4bWxuczp4bXA9Imh0dHA6Ly9ucy5hZG9iZS5jb20veGFwLzEu MC8iIHhtcE1NOkRvY3VtZW50SUQ9IjYyN0RFQjZCMzgyOTQxOD AzMkM1OUNFOEM5QTVDMDE1IiB4bXBNTTpJbnN0YW5jZUlEPSJ4 bXAuaWlkOmExZjc4YzYyLTg4MzEtNjc0ZC1hZDk3LTFmOGI4N2 RlNTk1ZiIgeG1wTU06T3JpZ2luYWxEb2N1bWVudElEPSI2MjdE RUI2QjM4Mjk0MTgwMzJDNTlDRThDOUE1QzAxNSIgZGM6Zm9ybW F0PSJpbWFnZS9qcGVnIiBwaG90b3Nob3A6TGVnYWN5SVBUQ0Rp Z2VzdD0iRThGMTVDRjMyRkMxMThBMUEyN0I2N0FEQzU2NEQ1Qk EiIHBob3Rvc2hvcDpDb2xvck1vZGU9IjMiIHhtcDpDcmVhdGVE YXRlPSIyMDIwLTA1LTMxVDE4OjUxOjA2KzA0OjMwIiB4bXA6TW 9kaWZ5RGF0ZT0iMjAyMC0wNi0yNFQyMTo1OTozNSswNDozMCIg eG1wOk1ldGFkYXRhRGF0ZT0iMjAyMC0wNi0yNFQyMTo1OTozNS swNDozMCIgeG1wOkNyZWF0b3JUb29sPSJBZG9iZSBQaG90b3No b3AgQ0MgMjAxOCAoV2luZG93cykiPiA8eG1wTU06SGlzdG9yeT 4gPHJkZjpTZXE IDxyZGY6bGkgc3RFdnQ6YWN0aW9uPSJzYXZlZCIgc3RFdnQ6aW 5zdGFuY2VJRD0ieG1wLmlpZDo5MTA2MjE1Ny1mZjAzLTZiNDMt YTIxYy05NjI0ZjY1NDJkMzAiIHN0RXZ0OndoZW49IjIwMjAtMD YtMjRUMjA6MDA6MjErMDQ6MzAiIHN0RXZ0OnNvZnR3YXJlQWdl bnQ9IkFkb2JlIFBob3Rvc2hvcCBDQyAyMDE4IChXaW5kb3dzKS Igc3RFdnQ6Y2hhbmdlZD0iLyIvPiA8cmRmOmxpIHN0RXZ0OmFj dGlvbj0ic2F2ZWQiIHN0RXZ0Omluc3RhbmNlSUQ9InhtcC5paW Q6YTFmNzhjNjItODgzMS02NzRkLWFkOTctMWY4Yjg3ZGU1OTVm IiBzdEV2dDp3aGVuPSIyMDIwLTA2LTI0VDIxOjU5OjM1KzA0Oj MwIiBzdEV2dDpzb2Z0d2FyZUFnZW50PSJBZG9iZSBQaG90b3No b3AgQ0MgKFdpbmRvd3MpIiBzdEV2dDpjaGFuZ2VkPSIvIi8 IDwvcmRmOlNlcT4gPC94bXBNTTpIaXN0b3J5PiA8L3JkZjpEZX NjcmlwdGlvbj4gPC9yZGY6UkRGPiA8L3g6eG1wbWV0YT4gICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgIC AgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAgICAg ICAgICAgICAgICAgICAgICAgICA8P3hwYWNrZXQgZW5kPSJ3Ij 8 / 4ADkFkb2JlAGQAAAAAAf/bAIQACgcHBwgHCggICg8KCAoPEg0KCg0SFBAQEhAQFBEMDAwMD AwRDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAELDAwVExU iGBgiFA4ODhQUDg4ODhQRDAwMDAwREQwMDAwMDBEMDAwMDAwMD AwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwMDAwM/8AAEQgB8AH0AwERAAIRAQMRAf/dAAQAP//EAaIAAAAHAQEBAQEAAAAAAAAAAAQFAwIGAQAHCAkKCwEAAgIDA QEBAQEAAAAAAAAAAQACAwQFBgcICQoLEAACAQMDAgQCBgcDBAI GAnMBAgMRBAAFIRIxQVEGE2EicYEUMpGhBxWxQiPBUtHhMxZi8 CRygvElQzRTkqKyY3PCNUQnk6OzNhdUZHTD0uIIJoMJChgZhJR FRqS0VtNVKBry4/PE1OT0ZXWFlaW1xdXl9WZ2hpamtsbW5vY3R1dnd4eXp7fH1 f3OEhYaHiImKi4yNjo Ck5SVlpeYmZqbnJ2en5KjpKWmp6ipqqusra6voRAAICAQIDBQU EBQYECAMDbQEAAhEDBCESMUEFURNhIgZxgZEyobHwFMHR4SNCF VJicvEzJDRDghaSUyWiY7LCB3PSNeJEgxdUkwgJChgZJjZFGid kdFU38qOzwygp0 PzhJSktMTU5PRldYWVpbXF1eX1RlZmdoaWprbG1ub2R1dnd4eX p7fH1 f3OEhYaHiImKi4yNjo DlJWWl5iZmpucnZ6fkqOkpaanqKmqq6ytrq v/aAAwDAQACEQMRAD8A7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdi rsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdi rsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdi rsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir/AP/Q7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/R7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/S7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/T7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/U7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/V7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVaJpirga7 Yq6uKuxV2KurirsVdireKuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2 KtYq3irsVdirsVdirVRgVvCrWKt4q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7 FXYq7FXYq7FXYq7FXYq/wD/1uzYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FWsVdirqjFVskscUZlk cJGgqzsQFAHUljtirH77z35btCVS6 uSD/AHXaKZv Si0g/wCClywYpFyYaXJLpwxSS6/M1iSLLTSVP2XuJQp/5FwLP/ydy0afvLeNCep/0iXTfmH5ifaNLWEdqI7n/hpV/wCI5PwI/wBJl Uj3yQ588 aG6XUS/KBf NmbJeBFfy0Wv8AG/mn/lsj XoJ/XHwIsTgi7/G/mn/AJbI/wDkQn9cPgQY DHub/xv5p/5bI/ RCf1w BBj4Ue53 N/NP/AC2J/wAiE/rj4EO5icce5r/G/mn/AJbI/wDkQn9cfAh3I8OLv8b af8Alsj/AORCY BDuXw49zv8b av WyP/kQmPgQXw4tf4380/wDLYn/IhP64 BBfDi7/ABx5q/5bY/8AkQn9cfAh3L4cWv8AHHmr/ltT/kQn9cPgQ7l8OLv8ceav W1P RCf1x8CHcvhxa/xx5r/AOW2P/kQn9cfAh3L4cXHzz5r/wCW1P8ApHT uPgQ7l8OLX OfNf/AC2p/wBI8f8AXHwIL4cXf4582f8ALbH/AMiE/rj4EO5fDi1/jnzZ/wAtyf8ASPH/AFx8CC HF3 OvNn/AC3R/wDSPH/XH8vDuXw4tf4682f8tyf9I8f9cfy8F8OLv8debP8Aluj/AOkePH8vBfDi1/jrzb/y3R/9I8f9cfy8F8OLv8d bf8Aluj/AOkeP uP5eCfDi1/jrzd/wAt0df YeP uP5eC HFtfPvm0Gv12Jv9a3Snz Flx/LwXw4q8X5j ZkP7wWsw8GidP ITYPy0f6SPCCY2v5pXa0F5paOK/E1vNQge0cyKv/ACWyEtL3FicXcnll Yvlm5PGaWSwbsLqMqv/ACOiMtv/AMlcpOmmP6TA4yGS211a3UKz2syTwN9mWJg6H5OlVyggjm1kKt RirqjFW8VdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir/9fs2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVomm Koa 1Cy0 2a6vp0t7dOskhAFeyr/M7fsIvxviyhAyND6mDax ZEjlotFt Kmo uXSmtfi/ubUUP Urzun/ABgy6OLvdph7Ov6z/mQYffX9/qUnqajcSXbjdRIfgH/GOBQsEf8AsYsyIxAdhDFGH0jhUR09vD/MZMFSLb/V3/swsSG6 OFrIdi1kNjCwIbxayHYWBDsLAh2LF2KtYodirsVa/VhV2KWsVdihrFWsVdilrChrFXYq1il2KtfqxVr9eKuxVr9eFXb/RitrrWe5spvrFlNJaT/AO/YGKE/8ZAvwSr/AJMqyYCAefqQQGXaP ZOo2xWLWIfrsI63EIEdwPdofhgn/2H1f8A56ZjT0wP0tUsXcz/AEjXNL1iBp9OuFnRTSRRVXjJ/ZmifjJEf9dcwpwMTRDUQRzTA5Bi3hV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV 2KuxV2KuxV//Q7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdiq0kj GKsW8zeeLPSWezs1W71NdmSv7qEnobh1/b/AGvq8f73 f0efPCBbn6bQzy r6cbzW/1K 1K6 t387XE/wCwWoFRT zDGvwRL/q/G3 7ZJMviKd7jxRxioD sof5/PJgsiG9un3f0yTFvJhgQ3/n74WDf f9uSYEN7f0xYEOxayG64Wsh3viwIbwsCHYsCHYWLsUNYq7FWqY q7CrWKuxVr/P54q7FWsUuxVrCrWKHYq1ilrFXYq1irsKtEYq1tirsUroJ7i1u EurSZ7e7i/u54jxZR3X V42/bikV43wEAiigi b0Pyz YkVyUsdd4W9y1FivV GCQk0VZRX/Rp2/wCkeT9h0/ucwcumrePqi48sdcmdgnMVqdireKuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Kux V2Kv/9Hs2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVrFXn/m/z0R6ml6JLRt0udQT9mhoYbVt6y/syT/7q/3T /8A7lDudD2fxevJ9H8GP f/AF2ALsAB0Hbc/flod5TdckCxIXfqyQYU3XJMS2D7/TkgWJDYPbvkgWBDdd8kwb/zphYkN1wtZDumLWQ3hayG/wDOmLAh2FgQ3iwIdhYtYodirWKuxVrCl1MVaxVrFXYq1irsVaw q1ih2KtYq1irsUtYq7CrWKtYpca/59sULSAaigodiDvUHFLLfKPniTSVj0/VGaXSlosNwatJbD V/2pbNf Rtt/l2/wDcYubT8W8fqaZ473D1KJ0kRZEYOjgMjqQQVO4ZWH7JzAcdfir eKuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV/9Ls2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KrTirAfPXnAxtLoulv 9 zfXSkgp3 qwuv 7m/3e/8AumP4P7/ 5Fu77O0HF 8n9H Tj/qjz5aABegGwHSnbphDvyG98lbF1fuyYLEhcD/bkrYkNjp7ZIFrpvfJBiQ3/mDkrYtjJhgQ2MLAt/50/phYEN798LAhouoO7AHwJGLAhwdP5hX5jC1kN80/mX7xhayHc0/mH3jFgQ3zT Ye 4wsCHc0p9ofeMWNO5p/MPvGKGuafzD7xhV3NP5h94xS1zT YfeMVa5p/MPvGKu5p/MPvGKGuafzL94xS7mn8w 8Yq1zT YfeMKu5p/MPvGKtc0/mH3jFWi6fzL94xVvkp6EE ANcVccVa jFXHFWqYoaxS7CrVMUtYq6mKGqEe3v4YrbLPJHm1dIkXS9Qkpp MrUglY7Wzsdkb Wzlb/AKRpf Xd/wBxi58PF6h9TVkhe4eqbfTmvcdsdMKt4q7FXYq7FXYq7FXYq7F XYq//0 zYq7FXYq7FXYq7FXYq7FWiaDFWMed/Mx0awENqwGqXYZbeor6aD 8uWXp8H2YuX25v5/3mRkadh2fpPHnv/dQ v/iHkgPjU1JJJNSSTUszfzNkA9dQqh6XA/2ZMIIXbHbJAsC45IFi4ZMMSuBHtkgwIXAj6MkCxIb2 /8AHJBgV0SPNMtvCjTTvXhDEpdzTwjj5P8A7LJcQHNrmREbmMf8 5kmneQfMN3xe4WPT4juTMfUlp/xghPH/AIO4TIHMBycDLrsY n95/sGSWX5a6TGoN7c3F2/cAiCP6Fh/e/8ABTPkDnl0cKeumeXpim0HkvytAQU02FyO8oMv/J8yZWcku9xznmf4pIxdA0JRRdNtQPAQRj/jXHjl3sfFn3yb/QWif9W61/5Ex/8ANODjl3o8SXfJ36C0T/q3Wv8AyJj/AOaceOXeviS75O/QWif9W61/5Ex/8048cu9eOXe79BaJ/wBW61/5Ex/804eOXejjl3u/Qeif9W61/wCRMf8AzTjxy7yvEe936C0T/q3Wv/ImP/mnHxJd8l4j3u/QWif9W61/5Ex/8048cu S8R73foLRP rda/8AImP/AJpx45d8l4j3u/QWif8AVutf RMf/NOPHLvK8R73foLRP rda/8AImP/AJpx45d5XiPe79BaJ/1brX/kTH/zTjxy7yvEe936C0P/AKt1r/yJj/5px8SXfJeI97v0Fof/AFbrX/kTH/zTj4ku S8R73foLQ/ rda/8iY/ acfEl3yXiPe79A6H/1bbX/kRH/zTj4ku S8R73foHQ/ rba/wDIiP8A5px8SXfJeI97X6B0P/q3Wv8AyIj/AOacfEl3yXiPe0/l3QHFG0u0b5wRn/jTHxJd8l4j3pfP5E8qT1J09YmPeFni/wCTToMmM8x1SMhSa9/LGybewv5oD/JOqzp/zJm/5LPlkdUeoZDL3sZ1HyX5j08F2tRdwjb1LMmU0PcwEJcf8i1mzI jngf6LaJgpAGVq0NSpow7g/wAjDqp/1suZ03irX dcVdthVrFWsUtU 7FDRAoQRUHYg7gg7UxV6P8Al55maeMaFeyVuIF5WMjHeSFdjCx P2prX/kpb/wDGKZ8wNRir1D6XHyRrcM7zEam8KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2Kv8 A/9Ts2KuxV2KuxV2KuxV2KtGtNuuKqNzcwWltLc3EgjghVnlduyq OTNimMTIgDnJ4hrOrXGsanPqM9QZTSGMmvpxL/cw/7FTzf/i55cxuK93utLpxhxiA/wA f 2IH/OmSBbm/wAa/jkwWLY/XkgWNNg5K2BDeSBYuB/2t8nbEhvlSg7sQqgVJZjsqoo3Zm/lXJWwlsL/AIWYaD X9/ehbjVWaxtmoRbLT6y3h6hPNLVf8n45/wDjA ROTudTqe0BH04/XL/VPx9b0DTdI0zSovR0 2S3Q/bKj42PjJK1ZJT/AK75WSTzdNkyymbkUaVBwNbYxVvFXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXY q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FWsVdTAqT635X0bWfjvLely BRLuI nMu1P7xf7yn 5lli/yMthllHkWUZkPOfMHk3VdFDTr/punKKm5iUh41A5FrmAV4r/AMXxc4v9 JBmbjziX9GTfHICx oIDDdSKgjcU8Rl7Y7Ch2KWsVaxVx9 mKroZ7m1niubV/SurdxJBJ/K6/zfzRsPglT9uPngIBFFTVPbdC1eDWdLt9RgHFZl OKtTHIp4TQt0/upFZP8vNTOBiacSQopjkWLeKuxV2KuxV2KuxV2KuxV/9Xs2KuxV2KuxV2KuxV2KtHFWB/mbq/p2tvo0TESXJ9e5/4wxn93G23 7pv ofKcsujvexdMZTOT HH9H/Dv sTznKA9O1lgKC3v9P68mCxLv1d8lbF1f9vJMSFwyQYEdVeysru uktLSJpriT7KLtsPtSSMfhjiSvxyPkuKmnNljjjc/pep WPJtloqrczEXWqkUa4p8MfIfFHaofsJ/wAWf30v p 7wEvM6rWyzH bj/mMmHTA4LjirWw64q4YqpXF7Z2o5XM8cA8ZHVB/w5GKQCeSAbzT5aU0bVrOv/GeP/mrJ8Eu5t/L5P5s/wDStf4r8sf9Xez/AOR8f/NWPhy7in8vk/mz/wBK3/ivyx/1d7P/AJHx/wDNWPhy7pI/L5P5s/8ASu/xX5Z/6u1n/wAj4/8AmrHw5d0keDP bJ3 KvLP/V2s/wDkfH/zVh8KXdJfBn/Nk7/FXln/AKu1n/yPj/5qx8KXdJHhT7pO/wAVeWf rtaf8j4/ asfCl3SXwpd0nf4p8tf9Xa0/wCR8f8AzVj4Uu6SPDl3Sd/iny1/1drT/kfH/wA1Y FPukvBLud/iny1/wBXa0/5Hx/81Y FPukjgPc7/FXln/q7Wn/I P8A5qx8KfdJeA9zv8VeWf8Aq7Wf/I P/mrHwp90l4D3O/xV5Z/6u1p/yPj/AOasfCn3SXgPc7/FXln/AKu1n/yPj/5qx8KfdJeA9zv8VeWf rtZ/wDI P8A5qx8KfdJeA9zv8V WP8Aq72f/I P/mrHwp90l4D3O/xX5Y/6u9n/AMj4/wDmrHwp90l4D3O/xX5Y/wCrvZ/8j4/ asfCn3SXgPcuTzN5ckIWPVbNj4evH/zVicU 6S8J7kwinhmXnDIsiH9pCGH3rlbGl22BXeG/0Yquwq13xVg3mjyClwXv9DRYrk1aaxqFjlPVnhJ G3uG/wCkeX/dnp/32ZWLUVtLk2wyVzedkMCyMrI6MUkjcFWVlPFkdGFUdG/ZzOcjzaxV2FWqf7eKtYpdirMPy21g2uqy6TKT6F8PVgHZZ41/eAf8xFuOf vb/wDFmYuphY4v5rTlj1eoDMBx28VdirsVdirsVdirsVdir//W7NirsVdirsVdirsVarirq1xV4d5g1Marrd7fqaxSScIPD0ov3 UTD/jJx9X/npmBOVkl7vQ4PCwxj/F9WT ulvbCC5TslaHZMFDv15IFiW8mxV7Kzub67hs7SMy3M7cY4 nuzO37KIvxyP/JhBacuSOOBmfpi9g8teWrPQrT04yJbyUA3VyRQuR yo/3XCnL91F/zMyVPH6nUyzSs/T/BD YndMLjOr2xVZJLHHG0krBI0BZ3YgKqgVLMx yoxVhus/mRp9uWi0iL6/INjcMTHbj/AFXoZJ/ eSen/wAXZOMbdlh7OnL6/wB1/wBNWH6h5r8xahUT3zxxNU ja/6OlD zyjP1h/8AZz5cIB2UNFjh04pf00nMcTNydQ7k/bYcmJ92arZaC5CoDT2wgsCFwJG9ckwdUjof8/HCwIbB98LAh1T44tZDdffC1kN1OLAh1ffCwIbqcWBDqnCxar74 odU4q1U/LFXGuKtVOFXVPjirVTirqn/Pviq0gMKNQj3ocUh0VYHEluzQyDo8LGIj/VaIpid0J9p/nbzHYlQbkXsK7eldCpp/k3MYWb/kb6 UywQP9FicYLNNF8 aPqTpBck6feOaLFMR6bk9BDc7Rv8A8Y5PSm/4qzFnp5R5euLScZDJ6jKGt3XArqYqxHzn5OGqo2paeoXVo1 NNlW5RekTk7LcIv8AvPN/zxm/df3WThzcOx j/cNsJ1zeX NQVIJDKwoysp4srKd1ZGHF1zYOQ7/OuKuwq0fxxVrbFK6G4mtJ4by3/wB6LWRZ4a9C8Z5hG/yJP7p/8h8BFikVez3eyuory1gu4DWC4jWWInrxdQ6/8K2agxo04RCIwK7FXYq7FXYq7FXYq7FX/9fs2KuxV2KuxV2KuxVrFUn81agbDy9qFzG3CVYSkTVoRJJ 6j4/5XN8hklUSXK0WHxc0YH KTxQLxUKO233Zrg9 d28mCxdkgUU7J2xp3 3kwUNMyqCx2A3JyQLEvWPJHlf9D2f1u7SmqXaj1e5ij 0tsp/4ef eX/jEmXAPIdoazxp0P7nH9H/ABf/ABDKx1wutbxVLNb17T9EtfrN6xHI8YYUoZZH/liSo5f6zfAn7eLdhwSyy4YvJ9e8y6nr0hN4wjtFPKKxjJMa/wAplPw/WZP8uReH oo8mA9Jp9HHCP9s/npZX78sBckhsH7j/n45IFhS6p/tydsSHdvbCCxIb/DJW1kN1yVsW9/7MkwIbriwId/n88WshvC1kN4sCHYWBDsWBDeFi1ihrFXdMVdirWFXYq1irWKux S1irRCkEMKqeqncHFQyLy7501DRylvc873TBQCInlNEB/yzOx/ex/8u8rf8YJP91ZRlwiW4 pqljBeoWN9aX9rHd2Uqz20w5RyoagitD8mVvhdPtI YBiQaLQRSIwIcemBXnn5heWhEW1 ySiGn6TjXp2VL0D/ACf7u6/4r4Tf7pkzN0 X E/5jdjn0YKa9D9OZje6mKtYVaxVrcfRir1X8t7z1/LS25NWsZpLc/6tRPD/AMkZ41zXamNTv c42QUWWZjtbsVdirsVdirsVdirsVf/0OzYq7FXYq7FXYq7FWu/tirCvzPufT0a1tg1GuLlSV8UiV5D90vo5jag l3nYeO8xl/qeP8A30XmWYT11OyQKHZMMXZIFFOyYYkMr/L/AEL9I6o2oTrWz05lK16PcU5xL/qwL /f/iz6vlsBbpe19VwQ8MfXm r/AIT/ANXHq9B175e8q75Yql2ua3aaLp7311XiCEjiFOUkjfYhj/y2p/sE PEt2DBLLMRi8b1PVLzVr5769flO wUV4RoD8MMSn/da/wDJT 9f/IAeuwYI4o8Mf k0LT78sBbHV f6skGNLgclbAhsfh0yQLAhv5/jkwxpv/MHDbGmwd/fJhgQ3 rwwsG/8zhYEN1wsCHfrxayGx7YWshvFgQ7CwIdhYEOxYuxQ7FWjirsKt Yq1irsVdTFLWKtYodilN/LfmS60C7LgNLp8preWg3r2 sW/hcIo/6OE D 89KSOrLiEx/SYShb1y1uYLu3iubaQS28yh4pF6MrCqsM1pFbFxapXxVTljjkR o5FDo4KujAFWU7MrKduLYq8W1/Rm0TVptP3aAASWbnctA5Pp1P80PFoG/1Of 7M2uOfHG3LjKwl2TZNYq44Vap0xVm/5W3IW/1K0NayxQzoO3wF4ZPweHMTVDYFpzdHpOYLQ7FXYq7FXYq7FXYq 7FX/0ezYq7FXYq7FXYq7FWu KvN/zTlDXelw90jnc/7MwqP IZh6k8g9P2BDacv6sGC5iPSOwop2SQXZIFi0xIBIBY9lG5J/lHzyYLE1zPJ7b5a0gaPotrYneZF5XDCnxSv8cpqPtfEeC/5CZmxFCng9XnOXLKf k/4X/Am2ScZpiKfLqTirxnzX5gOu6o0sbV0 35RWS77rX95cNX9q4K/D/wAUen/xZld2XsNBpPBx r 8y/X/ANU0k6b5IFzaXCn9uSBYENnJAsXZMFi2DkgxIXA5IFrIb/z eSDEt9f4H3yQLFv9eSBayGx/n88lbFv/ADpkmBDv864sCG8WshvC1kN4sCHYWBDsWBDsLF2KHYq1irVP7c VdhS1ihrkpbgPicdUUcmHzVatiloMpbhX4 vA7NTx4n4sUN7YpaxV3y jFWX/l9r5s739DXL0tLpi1nU7Rz/beIeCXPxSr/wAX8/8Af Y2ox2OL a1ZIdQ9KqMwXHcemNqxH8xdJF3ow1GMf6RprGRiASTA9FuU/2PwXH/ADwzI086lX89txSo08xpmwb2sUtYq7CrJfy6lMfmpFr/AH1rMh96NDJ/xrmPqR6P85ry/S9ZzXOM3irsVdirsVdirsVdir//0uzYq7FXYq7FXYq7FWsVeY/mh/x2LIdvqzf8nMwdT9Qet7B/up/8M/3jC8x3fOwK7DauyQLGk98laeL/AMzWatXha1u5Kf8AFNPS/wCS7xZfiFydX2rl8PAf52T93/1UeyDpma8U3XFWJfmJrJsdF pRGlxqRMPuIQK3L H2SkH/AD3yEzQdp2Vp/Ey2fow t5TTwHTanbKwXrSG65IFBb/z/wA98nbAhsHJAsCHf5/575IFi2DkwWJDY /JAsCFwP3ZIFgQ3kmJDde33H/M5K2JDf6xkgWBDfv2yTBv/OmSYEN1 kYsCHYtZDf4YWshvFgQ7CwIdiwIbwsWsUOxVrFXYqn/AJS8rnXLh5rhmTTLZuMnAlXlkoG9FHH92iqy tIv7z/dcX88dObLwj kwnOuT02y0 ysIRBZQR28I6JGoX6Wp9pv8pswDInc pxySVPUdI03VIfRv7dLhO3IUZT/ADRyrSSJv8qNsYTMTsVEiOTyvzL5em0G WIuZbOcM1pO32iF 3DLSn76Kq/F/u6P4/8AfmbHFk4x/ScmMuLdKMtZNYq74xQoxjkUho5F2Kup5xup/wAiRVfFL2by9qo1fR7XUKcZJUpMg6LKhMc6/wDI1W4/5OavJDhlTiSFFM8gxWTQxzRPFKoeKRSkiHoVYcWU/RiNleF3Vo9jdXFhISXtJXgLHYkIaRv/AM9IuEmbcGxf85zOYtSwpaxVrFU/8iEjzbY/5STqf RfL/jXKc/0Frycnr a1xm8VdirsVdirsVdirsVf//T7NirsVdirsVdirsVaxV5j aH/HZsv YZv TmYOp oe563sH 6n/wz/eMLzHd87ArsVdhQ9A/KyzB/SV ygnlHbRt3HEevKP9l6sP/AZmaYcy8x29k3hD bxZP9P9H /ehAUzKecapscVeR/mBftdeZpoqgx2UaQJSlOTD1pvxkRP eeY2Q p67sjFw4OL/Vv sbGcQXakN9fnkgxIcOmTBYt/jkgWJbByTAhv/P/AG8kCxLqn6MmGJC4Hv8ATkgWBDdfuydsCG8kxIbHb8D4YQxbB /JgsCG/wBWFhTe/wDZ/TCwIbGFgQ7fFrIbGFrIb/zpiwIcMLAhvFgQ1hYupihrFWx1GKXrXk63SDyzpoTf1IFncjf4 pv37/wDDSZrsxuZcWfNOsqYOOBWL/mFbRS W5Jm 3bTQyRnvV5Ft2/5JzPmRpzU2zHzeX5sHJdihrFWcflnfkSahppOx4XcQ9yPQn/4hBmJqhyLVlHV6DmG0OxV5P5/tBb ZpZB0u4Yp/wDZDlbv/wAmUzY6c3D q5MDcWN5e2FrFXYqn3kb/lLbD/Vn/wCTRynP9Ba8n0vX81rjN4q7FXYq7FXYq7FXYq//1OzYq7FXYq7FXYq7FWsVeY/mh/x2bL/mGb/k5mDqfqHuet7B/up/8M/3jC8xnfOwq7ArsVesflvEE8sRyAUM80zk NH9IH/gY82GnHoeL7ZleoP9GMP9yyvL3UNdcVeBXlw11e3d03W4uJpae HORmpmCZWX0HDj4McYj GKlkgWZayYKHfryQLEhvJgsXDJBiQuHT2yQLAhvJAsXe TDEhcD/bkrYEN1H0f575NjTe33/jhYU3 PvkgWNNg7 /68kwIbyVsKb WFgQ4H zCwIbxayG8LAh2LWQ3hYEOwsCHYsXYodir0f8vtWhuNKGmO4F3 YVUITu0BPKKRf8mPl6Dfyen/l5g6iFSv c0ZY0bZbmO1O2xVgn5jaxF6UOjQuGmZ1uLsA/ZRN4I3/AMqWX94v RD/AKmZemhuZN2IdWB5mN7WKHYpT7yPcGDzTZgGguFmt3 RT6wP HtlynOLgWuY9L1oZrnGbxV55 aEAFxpdwBuVuImPj/cyp/xB8zNKeYb8R5hg3 f 3mY3NHFDsUp75G/5S2w/wBWf/k0cpz/AEFhk l7BmtcV2KuxV2KuxV2KuxV2Kv/1ezYq7FXYq7FXYq7FWj0xV5j aH/AB2bL/mGb/k5mDqfqH9V63sH 6l/wz/eMLzGd87CrsCuHXFXsH5fgDyjp 1KiUn6Zpc2WH6A8J2ob1M/6zI8tdepXL nbyydOCM1R12BOKQLfP0W8SHxAP375rQX0chfkwWLsnbFrJgob 9smCxLvxrkgWNOrv/HJAsSFwIp7ZIFgQ7v75IFjTdf8/DJgsSFwOStgQ2DT5VyVsCGyyovJjRf5iaDJIMT0THTtA1zUgGs rCV4m3E7gQx09pJynNf8AjCkmJmA4mTU4o8zxf1GQ2v5a6vJQ3 d7b247rErzH/gn rr/wuROo8nBn2hG/THi/rplD WNkP7/Ubhz/AMVrFGPo5JNkTnPRplr5HkFcflpotKfW7yvjzi6/L0MHjyazrcn9FRl/LOyp 51G4X/jIsT/APEUiyQ1BZDWHqEtufy31eOptL23uB4Sq8JP yT6yv8AwuTGoHUMhq4nmEhv9C1rTgWvbGWOIbmZAJYqf8ZIC/D/AJ6rHl0ckTyLZHJGXIoBWVgGUhlPcGoyxJFN4sCHYWBDsWLsUL 7e4uLW4jubWVobiI1jlQ0I9t/hdG/bjf8Adv8At4CARRUi2X2f5kXccapfWCzuKAzQSenX3MMgbj/sZcxpabuLUcQ71LUPzG1GeJo7C0SzY9Z5HEzj/Ui4rFy/ynaT/jE GOmA5niUYqYi7u7tJI7SSuxeSRyWZmP2nZj9psyabWsKWsUNYq mPl0lfMOlEdfrSCvzDqf8AhWyGT6T7kS5PZxmrcRvFWDfmgB9S 000 L6y4B9jDJX9WZel5luw83nmZrc7FWsUp95G/5Syw/wBWf/k0cpz/AEFhk l6/mtcV2KuxV2KuxV2KuxV2Kv/1uzYq7FXYq7FXYq7FWsVeZfmeP8AczZf8wzf8nMwdT9Q9z1vYP 8AdS/4Z/vGFkZjO axV2FWx1GBXr/kD/lEdN/1ZP8Ak7Jmyw/QHg 0v8Zyf12R5a4CHv8A/eG5/wCMT/8AETiyjzDwGH 5j/1V/VmqD6QV WBgQ7JAodk7YtZMFDuv fXJhiW6/wBuSBYuyQYkLgfuyQYEN0yYKKdWgqdl6mu1PfJAsCCyHQfJur6 wEnP g2L0K3Eynk4O9be3PF2/4yzenH/J62PG63U6/Hj9Mf3k3oOjeTtC0grJDB692vS7uKSSD/jHsI4f eMceQMiXSZtVkyfUU9pkXGdTFXYq6mKuxVxFe Ku40xVJNX8oaJqpaWWH0Ltv8Aj6t6RyE/8WUHpzf89o5MshllFthllFgWueUNW0gNMB9csV3NzEp5ItK1uL ccmXj/AL9i9RP MOZcMwl/RLlQzCX9GSRAggMpqDuCO48cuZkN/wCZwsCG8WLWKHUxTs1ih2KtYq7CrWKUfoG3mDS/ YqP/jbIZPpP9VjLk9ozVuI3irB/zP8A94NN/wCYpv8AkzLmVpeZ/qt2LmXnmZzc1irsUp75G/5Syw/1Z/8Ak0cpz/QWGT6Xr a1xXYq7FXYq7FXYq7FXYq//9fs2KuxV2KuxV2KuxV2KvMvzOH 5my/5hm/5OZgar6g9Z2F/dS/4Z/vGFkZjO awpaxVsdRir2DyB/yiGm/6sn/ACdkzZYfoDwfaX MZP67IstcBDah/vDc/wDGGT/iJwMocw8Ch/uY/wDVX9WaoPpJX5IFiXZIFiXZMFFNZMFi7Jgod vJWxpvJgsS7p/n/ZkrYmNqkUUk8qQQxtLNKeEUSCrsx/ZVf8/gyVtU5RA4pHw8cHpXljyDb2Xp32sKtxqAPOO32aGE/s9f7 4T/fzfAn 6E/3c7bzWr7QOT0w/d4v9mzOniMXWN4q3irsVdirsVdirsVdirWKtb9fDArDvMvkeG7 Ml7pKrBfH45LfZYZj3/wCMFw3 /V/dyP8A3/8Av3MnHnrY/S5GPNWx l586SRyPFKjRTRMUlicUdGHVWX/AD/nzNBcqu5rFgQ7CxdirXbFDsVaxV2FXYqjtA/47 l/8xUf8chk k/1US5PaM1biN4qwj8z/wDeDTv Ypv TMuZWl5n q3YurzzM1vaIwq1ihPvI3/KWWH rP8A8mjlOf6CwyfS9ezWuM7FXYq7FXYq7FXYq7FX/9Ds2KuxV2KuxV2KuxV2KvM/zLH 5my/5hm/5OZr9X9Qer7D/uZf8N/3jDSMxnehYRhZBrClodcVeweQP UQ03/Vk/5OyZssP0B4PtL/ABif9dkeWuAh9Q/3guf MUn/ABE4OjKPMPAYv7qP/VX9WakPpRX4Qh2SBYuyQKHZMFiWsmGLsmCh2SBYkL4o5JpUhiR pJZWCRRqKszNsFUZK2ucoxBMvpi9a8o UYdEtxcXAWXVpVpNN1Eanf0Lf VP9 P8A7vf/ACPTRLAHkdbrTnl/tUP7uH4/jZPhcBo9sVa nFWO6x540HS5Gg9U3d4h4vb21HKnwmkJWGKn7StJ6n RhAczBosmXcD0fz2I335j67cFhZxQWMZ yd55Rv8AzP6UI/5Evlgxh2UOzIAeoylL h9H 5SibzN5juDWXVbjftGViH0eikeWCI7nIGlxD GKGGqasDy/SN2D1r9Zl/6qZPhHcv5fH/NxoqDzL5jtz 61S427SFZRt/xnSTHw49zXLS4z/DFObH8xdcgIF7FDex/tEVgl/wCCX1IW/wCRUeROAHk4k9DAj0mUT/TZZo/nXQ9TkWD1DaXb7Jb3ICFm/likBaGVv8lJPU/yMpljIcDLppw3/hZD7DKnHXYVaPbFWN a/KsesxG5tQsWqxCkch2WRBv9Xm/yd/3Un 6X/wAjmmXYspiaP0t2PJw7H6XmDK6O8cqNHNGxSWJ9mR12ZG91zOB cygWskwLsWLsUOxVrFWsVdhVH6B/x39L/AOYqP OQyfSf6qJcns atxG8VYR Z3 8Gnf8xTf8mZcytLzP9VtxdXnmZrkOxVrFU98j/wDKWWP rP8A8mzlWf6C15PpevZrXGdirsVdirsVdirsVdir/9Hs2KuxV2KuxV2KuxV2KvNvzJFdYs/ YZv Tma7V/UP6r1XYn91L/hn 8YcwzEBd4CpkZMFkFpH f6sLJaOowpev QP UQ03/Vk/wCTsmbLD9AeD7S/xjJ/XZHlrgIfUP8AeC5/4xSf8ROAsocw8Ci/uo/9Vf1ZqQ lFdih2FXZIFi7JgoLskCxIdkwxa27mg7k7ZMFD0v8vvK4toF1u 9T/AEu4X/REbrHCw/vOJ xPcL/yLg/d/tzZdAdXle1NZxy8OP8AdY/ luT/AI4zeh8cm6ZsmmKoTUtUstMtHu76UQ26EDkdyWP2URF J5G/ZRMWePHKcuGI4pPLfMXnXU9ZLQQF7LTTUCBTSWQf8vMsfT/jDA/p/wC/JJsIej03Z0Me8v3uT/YY/wAfz2OCiigFFHQDYD7ssBdifNeD/n06ZJrpsHb2 nJAsS2K5JgV36ux3yQYuH3HJsCGyAQQRVT1U7jCGDINA85alo5 WGblfacKAwuayxqP WWVz8QX/AHxN/wA85IcqnhB5elws kjPceiT07TtUstTtEvLKUTW79GFQQR9pHQ/HHIn7aPmIQQaLqJQMTRRXXpgYuAPjirCvPnlz14W1qzX/SYF/wBNjUf3sK/7t2 1NbL/AMjIP3f cycGSvSeTkYJ1sWAAg0I6HofbMxyiHYWBDeLFrFDWKu/wA64q7FUdoH/Hf0v/mKj/jkcn0n qiXJ7OM1biN4qwj8zv94NO/5iW/5My5laXmf6rdi6vPczW5qmKXYqnvkf8A5Sux/wBWev8AyKOVZ/oLXk l67mtcZ2KuxV2KuxV2KuxV2Kv/9Ls2KuxV2KuxV2KuxV2KvOPzHFdXs/a2b/k5mt1n1D3PUdi/wB1L/hn 8YgRmGC7wFTZcmCyBU2X78kCyBW03H e2Flb13yB/yiGm/6sn/J2TNnh gPCdpf4xk/rsjy1wENqH 8F1/xhk/4icBZQ5h4HF/dR/6q/qzUh9KK7FDsVdhV2SBYl2SBYtZMFBT3yhoI1zWFilWtjbAT3fg wB/dQHb/dzj4v KY5ctgOIus7T1PhYtv7zL6If7/J/wAk3swzKeMbxVCahqNrptnNe3j nbwjk7da1 FVUftO7/AifzYlnjxynLhiOKUnjWv69fa5fG6ufgjSq2tsDVIk8P8AKnf/AHdL/sE/dZAG3r9Lo44YcI uX94l1cmC5JdkgWFOyYLEhcP9vJBgQuByVsS3/HJsCG9vo7HCCxpsfjkgWBDY/wA/HJMEx0PW7zQ7763a/FG9BdWtaLKg/wCI3Cf7pm/55yfusjOAkHHz4RMUfqevadf2uo2cV7aP6ltMvKN/wZWH7Low4SJ w YJFF0comJIKKwMVnf37YFeSeaNFGjau8ES0srgGaz8ApNJYK/8u8h H/imSLNjinxDzdhjnxR/pJRlrIh2FgQ7Fi7FDWKuxVH6B/x39L/5io/45HJ9J/qolyL2YZq3EbxVhH5nf7wad/zEt/yZlzK03M/1W7FzLz2mZrc1il2Kp75H/wCUrsf9Wf8A5NnKs/0Fhk l67mtcV2KuxV2KuxV2KuxV2Kv/9Ps2KuxV2KuxV2KuxV2KvO/zFH 5ez/AOYdv TmavW/UP6r0/Yv91L/AIZ/vWIlcw7d0CpsuTBZgqZXJWyBWU3Hzwsg9b8g/wDKI6b/AKr/APJ2TNrh gPDdpf4xP8Arsiy1wENqP8Axz7r/jDJ/wAROAsofUHgcX91H/qr rNSH0orsKHYFdirsIV2SBYuO29aAdzk7Y09c8g6ONO0GOWRON1 fEXM3LqAwpBH0/YhCNx/37JLmbijUf6zxXaeo8XMf5mL0Q/6ef7Nkwr3yx1rX8MVeT ffMDanqZsIGH1CwYqtNxJOPglm/wCeHxQRf89nyqUreq7L0nBDxD/e5f8ApkxbCC7Uu6f1yQLEhcDtkgwIcf8AP/OuSBY02DT6PppkwWJDYNf6fxyVsCFwP3Ht9OSBYEN17 PfxyYYlvt/H GG2LY/28mC1kN /h/nthYsm8ja6dM1P6jM1LHUHCnwjuD8Mcn rc/3Mv8Axb6H/FmVZoWLcDV4eIcQ qD1Ee YbqG9uuKsb89aUL7QpJ41rc2B sxU6lVH kR/7OHn/wA9Uiy7DKpf1m/BKpV/OeXAjqDUdjmc5xDeFgQ7/OmLAh2Fi7FDWKo/QP8Ajv6X/wAxUf8AHI5PpP8AVRLkXswzVuI3irCPzN/3h07/AJiW/wCTMuZWm5n q3Yubz7M1ua/z eKXYqnvkf/AJSux/1Z/wDk2cpz/QWvJ9L1zNc4zsVdirsVdirsVdirsVf/1OzYq7FXYq7FXYq7FXYq89/MIV1a0/5h2/5OZqtd9Q/qvS9jf3Uv Gf7xiTLmEC7oFYy98lbK1MjJWzCmRuMmyBes QhTylpw/yX/wCTsmbXB9AeI7S/xif9dkOXOAhtQ/3guv8AjDJ/xE4CyhzDwOL 6j/1V/VmpD6UuxQ7FXYq7FXYUIrTLA6lqVpp 9LqZI3K9QhPKZh/qwrI2WQFkBxtVl8PFKf82Ev Vn Te7qvEcVAAAooGwAHQZsXz4m2zhVJPN2sPpGhXNzG3C6kpDanr SWT4Ubf/ffxTf7DITlQcvRafxsoj/D/AB/1Hi6gAADtlAL3Df6/15Yxp1fprkgWLYr/AAGStiQ2DkgWBDe SBYuByYLEhcD/b75IFgQ2Ont3/syQYEN5JiQ3/mD4ZIFi2CfpGSBYEOZQyshrxIoadvfJWwIeweVNXbVtDtrmVgb pQYbqn /Yzwdv en99/qSZg5I8Jp0Gox8EyE6yDQtdVZSrAFTswIqCD2xV4nf2R0/ULuwNf9FmeJSevAHlAx/wBa3eLNlGVi3bRPEAf5yhk0EOxYEO/zphYEN4sWsUI/QP8Ajv6X/wAxUf8AHIZPpP8AVRLkXsozWOI3irCfzN/3h07/AJiW/wCTMuZWm5n q3YuZefZmtzRxS1iqe R/wDlK7H/AFZ/ TZynP8AQWvJ9L1zNc4zsVdirsVdirsVdirsVf/V7NirsVdirsVdirsVdirAPzAFdUtP Ydv J5qNf8AWP6r0nY/93L/AIZ/vGKMuYQLuQVIrkrZArGXJAsgVMruMlbMF6t5FFPKmnf6r/8AJyTNxg gPE9o/wCMT/rsgy5wUPqH 8Nz/wAYpP8AiJyJZQ5h4FF/dR/6i/qzVB9JXYq7FXYVdgV2Ksp/Lm2WfzOsjAH6rbySivZmKQKR/sXkzI04uX9V0vbeThwcP qT/wBw9azPeOWmuKvOPzSvna90/TgT6Ucb3Mi9i7n0Yif9RFn/AORmY aXR6XsPDtLJ/yS/wB wXKwXoGsmCxp1cmCxIb2/syQLFw2yVsSFw/2skCwIdT/AD8ckCxcNv8AP zJgsaXA5IFgQuBp8v1fhkrYEN5MMSGx Hj74bYkN/ryVsCGbflpelbu/08k8ZES6QV2DL 4mNP8pPq/wDwGU5xyLqu0IbRk9EzGdW0cVeWefrYQ ZXlHS6t4pT/rKXgb/hY48zsB9Ls9Kbh/nMdGXNtOxYEN4WBDsLAh2LFH6B/wAd/S/ YqP9ZyGT6T/VYS5PZc1jit4qwn8zP94dP/5iW/5My5labmf6rdi5l59ma3NYpdiqe SP Uqsf9Sf/k2cpz/QWvJ9L1vNc4zsVdirsVdirsVdirsVf//W7NirsVdirsVdirsVdirA/Porqlr/AMw7f8TzT9ofWP6r0XZH93L/AIZ/vWKsuYILuAVNlrkgWYKkwyQZBYV3GStmC9T8j/8AKK6f/qv/AMnHzc6f 7DxXaH MT/rp/l7hIe//wB4bn/jE/8AxE4JcmUOYeBxCsMf otPuzUB9JXHCrWKuxV2KuxVnf5WQq13qk/7UaQRj5OZXP8AybXMvTdXm 3ztjH/AAz/AKdvSMzHmGiAfn2xV4959lMnmu9B6RJBEv8AyLEv/M3MPKfU9l2RCtMP9s4p/wDTv/eMeyALtC1k7YuyYKHZIFiQ3XJgsXfxyQYkLgQRkgwId/n/AGZIFi3Xr/nTJgsSGwfvyVsCFwIyYLAhuv8An45JiW6jv08f4ZJiWQeRpWj8 1Wij/d0c8LfIp63/ADIyGX6XB10f3R/rRetZiOhccVee/mZEq3umS03eK4Qn/UaBl/4m ZWnPN2Oi6hheZLlkN1wtZDsWBDeFgQ7CwITDQf O/pn/MVH/HIZPpP9VrnyL2TNY4jeKsJ/Mz/eHT/ Ylv TMuZWm5n q3YeZefH/MZmtzsVaxVPfJH/KVWX rP/wAmzlOf6Cxycnrea5xXYq7FXYq7FXYq7FXYq//X7NirsVdirsVdirsVdirBfPQrqdt/xgb/AInmm7R sf1Xoeyf7uX/AAz/AHrF2XNeC7cFTZcmCyBU2XJAswVMjcZK2QL1DyT/AMovp/8Aqv8A8nHzd6b 7DxvaH9/P un2XuEoX3 8Vx/xif/AIicjLkWUOYeCxD9xH/qL rNOH0c83EZJLVMKWsVdhV2BWf/AJVfb1f/AKNv1T5l6bq817Qf5P8A5K/9O3omZjzLRxV4152/5SzUh35xf8mIc1 X6y9x2X/i0P8AO/6azSLAC7B2SBYtZMFi7Jgopv8Az eTBYkOr/bkgxLt/v6ZK2NLgckCwIbofuyQLFw/zGTBYlcCckGBDY/DvkgWBDdd8lbEhOvJtT5r0rv 8lPyH1efBP6XC1390f8ANexZivPOxV5/ Zx/e6T8rnbv/ujMnT9XY6DnJhGZTnkOxayGxhYEN4tZDsLAhMNA/wCO9pn/ADFR/wAcjP6T/VapjYvZM1jhN4qwr8y/94dO/wCYk/8AJmXMrTcz/VbsXV59mY3OxVrCqe SP Uqsv8AVn/5NnKc/wBBYZPpetZrnGdirsVdirsVdirsVdir/9Ds2KuxV2KuxV2KuxVrFWE dxXUbb/jA3/E80naX1x/qu/7K/u5f1/96xllzXgu3BUiuTBZAqbLkgWQKmVyQLMF6b5LFPLFh/qv/wAnHzeab 7i8fr/AO/n/XT3MhwlC9/3iuP MT/8RORnyLKPMPCIV/cRf6i/qGaa30UndzA4QkFYR92SZNUwpaxV2Ks3/K2446lqFr/v2GOX/kW7J/zOzK0x3Iec7fj6ccv5pyf7Pg/4h6Zma8u1iryL8wrdofNM8hFBcwwyqfHiDA3/ACbzAzipPZdiz4tPX pz4P8Ap4xrKgXbuyVsadkwUENZMFi7Jgop2TBYkN5IFjTun f9mSBYkLtv4ZK2BDqb/wCe SBYkN5MFiQuH 3/AJ0yQLAhutOvT/P2yVsSGSfl/AZvNEL/APLNBNN/wXCBf TrZHIdnXdoGsX9eUXrOUPPtYq85/Myblqenwf76t5ZCP8AjI8a/wDMhsysHIu10EfSSw7/AD/2syXOIbGLAh2LAhsYWsh3 ZxayEw0D/jv6X/zFR/8bZHJ9J/qtUx6S9lzWuvbxVhX5l/7wad/zEt/yZlzK03M/wBVtxdXn ZjkNYoaphVPfJP/KVWX rP/wAmzlOf6CwyfS9azXOM7FXYq7FXYq7FXYq7FX//0ezYq7FXYq7FXYq7FXYqwvzoK6jbf8YT/wATzR9p/XH o73ss iX9djTLmtBdsCpsuTBZ2pEZO2QKmV3yQLIF6V5NFPLNh/qt/ycfN9pf7uLyOv/AL f9dPMyHDUL3/eO4/4xv8A8RORn9JZR5h4ZCP3Ef8AqL rNI hnm5lyQKQVMjCytaRkmS2mFLWKsj8g3a2vmi2DbLdJJb17VK snL/AGUPHL8Bqbqe2IcWnP8AtcoTev7982DxTjirz/8ANHTiY7HVVp 7ZrWbY1pJ 8hav8qvG6f89sxNRHYF6LsLNUpYz/H 8i89zEeodkkOyQLF2TBQ1k7YuyYKHfryQLEhuv8AZkwWLv8AMZ IMSFwIyQYEN5IFi6tMmCxIbByQYF6D WOnlYr/AFN1oJmW2hJG5WKrysP8lpZfT/545XMui7TnvGH8z/p4z7IOpaPTFXkvni7 s aLoA1S1SK3XwqF9d/ GnzLxbRd7osdYv8Ahnr/AN4kNf8APwy5yW/86fxyTAhw/DtiwIb/AM/ni1kNg4WshMNA/wCO/pf/ADFR/wDG2RyfSWnIPSXsozWutbxVhX5l/wC8Gnf8xJ/5My5labmf6rdi6vP8zG5rFXYqnvkj/lKbL/Vn2/55nKs/0Fhk l6zmtcZ2FXYq7FXYq7FXYq7FX//0uzYq7FXYq7FXYq7FXYqw7zkK6hbf8YT/wATzQ9qfXH o7zsz6Jf1mOMuawF2gKky5MFmCpsuTBZgqZGSBZB6P5P28t2I/yW/wCTj50Gl/uovJa7 n/AFk6zJcRQvP945/ Mb/8ROQn9JZR5h4hEP3Ef qv6s0QfQSd3MuSBSFNhk7ZAqZG2SZArCMLJojClfBcy2txDdwg Ga2kSaMHcFo2Eig/8DhBo2wyYxOJgf8AKRlj/wCVj3i1uYru2iuYTyhnQSRttuHHJembUG6L5zOBiTE/VFVxYoDXNLj1bSrrT3PH10ojkV4SD4opP9hIFbBOPEKb9NnOHJ GY/gk8PkimhleGdDHPExjmjPVXU8XX/gs1ZD6DCYkBKP0SW4s3ZIFi7Jhi7JAodkwWLWTBQ3/n88mCxpwyQLF34 ByTErgckCwIb XXJAsSuijnmlSC3T1LiZhHBHWnKRjxRf CyVtc5CMTI/TF7dommR6TpVrpqHkLeMKz/zOfilk/wCekjM Vl5DNkOSZkf4kwxalG7uYbS1mupzxhgRpZG8FQF2/wCI4pjEk0HhktxLdTS3U201zI88ns0rGVl/2PLhmbHZ6qMOEcI/gar9 SBYkNj8MkwbH YwsSG6 FrIdv/AJ9/bFgQmGgf8d/S/wDmKj/jkZ/Sfc0ZR6T/AFXsw6ZrnUt4qwr8y/8AeHTv Ylv TMuZOm5n q34erAMzW5rFDWKp75J/5Smy/1Z/8Ak2cqz/QWGT6XrGa1xm8KuxV2KuxV2KuxV2Kv/9Ps2KuxV2KuxV2KuxV2KsR83it/b/8AGE/8Szn 1T 8j/Ud12b9B/rseZc1gLtAVJlyQLMFSZcmCyBUyu TBZgvRPKP/KOWP q3/E3zotJ/dReU1399P snOZLiKN5/vJP/AMY3/wCInIZPpP8AVZR5h4nEv7iP/VH6s0AL3xO7mGSBSCpkZK2YKmy5MFkCplclbK1pAwsgt3r74Uv S/wAttZFxpsmlSkerYHlD4mCQll6/75k5x/D9iP0cztPOxw/zXkO29NwZBkH0Zv8AppBmwNcyXRt4q86/MTy2Q7a9aLVSAuoIO1PhS7/1VX93Px/4rl/37mJqMf8AEHo x9dX7mZ2/wAj/wBUmA5hvUOwodkgUOyYLGmskCinZMFi7Jgop368mCxIbH 3krY04bf1/wAxkgxIXDw j/PbJBgR0Z7 Xfltiw1 7QhaFdORtiQw4yXZH Uv7q2/4q9SX/dseG3n 09UD 6j9P8AlHoXanfA6V3zxVhn5kauLfTYtJjak18azAdRbxkM/wDyOl9OL/Kj9bJwG7s zsPFPjP04v8AdvOOuZLuyGwa /gf8xhYt75IFgQ3/n/ntkgwpv8Az/2sLAhvCwIR gf8pBpf/MVH/wAbZGf0lozD0n q9nHTNc6ZvFWFfmX/ALw6d/zEt/yZlzJ03MuRg5l5/mY3kOwsXYoTzyT/AMpTZf6k3/Js5Vn gsMn0vWc1zjOxV2KuxV2KuxV2KuxV//U7NirsVdirsVdirsVdirE/NgrfQf8YT/xLOe7WP7yP9R3PZ30H ukLLmqBdmCosuTBZAqbLkgWYKkV/HJgsgXoPlP/lHrL/Vb/ib50mj/ALqLy2t/vp/1k4zKcVRu/wDeSf8A4xv/AMROQyfSf6rKPMPGIl/cR/6q/qzngXvCd1pGTtNrGXCCyBUyMlbMFTZfDJgsgVMjJMgVhGFkjdG 1afRtTg1CAFvTNJYh/uyJtpYv N0/4tjjyyEzE242r0wz4jA8/wCD/hj221ure6to7q2cSwTKHjkHQqwqDmzBt4CcTEkH0yVq4WKx0V4 2R1DIwIZSKgg7FWGNJBrk8n82 T5tGke8slMmkMakbs1sT xL/Nbf75n/AOeU3 /JMDLh4dx9L1/ZvagyjgyHhzx/6Xf9XP8ApoxjMd3bsKHZIIdkgxLsmChrJsXZMFDsmGJDf6skCx ZT5Q8nS6xIl9fIU0hTUKdmuf8AIT W2/37L/u3 7j/AN ZIbum1 vjAGEPVl/6Zf8AVz/pm9XjVUUKgCooCqoFAANqDJPNE3uV2KFG6uoLS3lurlxHBArSS ueiqoqW23xZRiZEAfVJ4prGrT6xqc ozAoZqLDEf91wr/cxdftAN6kn/F0kmXR2eqwYBjgIj/P/AK6Er93XJ22lv/P6MmwLf6v89sNsW65IFgQ3kmDf dP45JgQmHl8j9P6X/zFR0/4bIT ktGYeg/1Xs4zXujbxVhP5mf7w6d/zEt/yZlzJ03MuTp ZYBmY5JDsLAh2LFPfJP/AClNl/qzf8mzlWf6C15OT1jNc4zsVdirsVdirsVdirsVf//V7NirsVdirsVdirsVdgVi3mkVvYf MR/4lnO9rn95H o7js/6D/XSJlzUguxBU2XJgswVFlyYLIKbL9OSBZgs98q/8cCz/wBVv JvnT6P 6i8xrP76X9ZN8ynFUbv/eWb/jG36jkMn0n qyjzDxyNf3Mf qP1ZzgL3JO7TCuSBZAqTLkgWQWMuSDIFTIyTNTK/fkmQKmRkwyWkff4YWTLvIfmkadL ib5 NhO1baVjtDKx JGr9mGd/i/4rm/4zfBlYMlek8nQdr9nmf72A/eR/vYfz/9sen0I7/Rmc8ouxVayqQwYAgihB3BB7HEqCwLzF XKyM11oPCImrPYOeMZO5/0Z/91cm/3S/7j T0cxcmAHeL0Gi7ZMAIZfXD/Vf8p/1d/r8fGwC5t7i0uGtruF7e5X7UMq8W Y/nX/LT4MxCCOb02LLDILgY5P6ingbHZIFDskCinZMFi1kwWKra21ze XAtbSF7i4PSGJeTUqByb9mNf8uTgmTBtqy5I4xczwBn/AJe/LhI3S514rM4IZLBDWIU IfWX/wB3/wDGFf3H8/r5dGHe83rO1TP04vRH f8A5T/jjPVCqAoFANgO2TdId1wxVxOKvLvPnmgalOdJsXrYW7A3MoPwz TKarGP5oLdvi/4tn/4w/GQ9B2dozEeJL6/4P9r/ANsYjX5/LLLdsWwfD7skCwIXfqyQLAhuuTYkN H4HwwgsSG6/RTJAsCG/wBX6skwTDy/X/EGle91HX7mwT ktGceiX9ST2gZr3QN4qwn8zP94dO/5iW/5My5k6fmXL0o3P8AVYBmW5RDhhYEOwsCE98k/wDKU2X pP8A8m8pz/QWrJyesZr3FdirsVdirsVdirsVdir/AP/W7NirsVdirsVdirsVaOKsa8zCt5D/AMYz/wASzmu2D 8j/U/3ztdD9J/rJGy5qAXYgqbLkwWYKmy5MFmCpMv8MmCyBZz5X/44VoPBW/4m dPof7mLzWr/AL2X9ZNszHGUbpSbaUDclG2/2JyMuRTHmHkMa/uk8eI/VnMAvcHmtZcmCkFTZckCzBU2GSBZAqbLkrZAqZGTtmpsuEFkCs I/z98nbK1NlBqCKqRQj2wsme TPOwQR6TrEnT4bS9kO1P2YLhm/b/33O3959h/3n95mYc3QvMdp9l1 9xD0/5TH/08eg79K79zmW84uAwq3iqEvtOsdRga3vreO5hPVJFDD6K/Zb/VwEAs4ZJQNxPAxW /LLRpnL2U89lXb0qiaMfRNWb/AJLZRLTxPL0u4w9t5o/Xw5v lf8A0zSSb8r9bViIL21lXsZBJEaf7EXAys6Y9C5 Pt6B uEof8L/AHn 78NS/wCVZ Y6kerZ08fVl/7J8HgS/otn8uYO7L/pcf8A1VVIfyv1tjS4vbWJf8gSSn/hhBkxgPVpyduQ/hjKf/DP3f8AuONPLD8stGhcPezz3vUemSIYz8xBxl/5L5bHEA4GXtnNL6OHD/0s/wCmjK7DT7HT4Bb2NvHbQL0jiUKPmafaOW1TqZ5JSNyPEicWDqj FVtfi64q8 86eduQk0nRpa9Vu71DtQ9YLZ1/b/wB Tf7r/u4/3v8AdRJd5oOzjKskx6f4Mf8Av/x9bAl4gBQAFGwA2AHSnTJB3xDf f8AntkgWLgaf5/2ZMFiQ2D/AG0/2slbAhcPfJWxIb3/ALMkCwIb/wAwf8xkmJDYqPnkmshMfL3/ACkGlU/5ao/1NjP6S0Z/ol/Ue0DMB55vFWEfmb/vFp3/ADEt/wAmZcydPzLmaQby/q/75gGZbmkN4tZDsLAhPfJP/KU2X rN/wAmzlWb6C0ZfpesZr3EdirsVdirsVdirsVdir//1 zYq7FXYq7FXYq7FXYqxvzIK3cP/GM/8Szme2T 8j/U/wB87TRfSf6yTFc04LngqbL/AGZIFmCpMuTBZgqTL09smCyBZp5WNdEgX RpF 6R86js V4Q6DXCspTfM5w1rCoKnoRTAQryIIUHE9VJX6VJXOVe2tYwyQL IFTZcmCyBU2XJAswVJlyQLIFYwyQZBTYZK2YKmyjJgsgVhAwsg VMgHY7jpQ9MkyZZ5X893WlBLLUg91py/DHIPimhXsBX/eiL/I/vY0/u/U CLMnFnI2P0ui1/ZEclzxejL/M/gyf9XP lb0uxv7G t1ubKZbi3fpIhqKjqrfyuP2kbM4SBFh5XJiljkYyHBOKJqMLBr FXU367eGKt98Vdvirj/t4q7Y9MVdirq/7eKoW 1Cz0 2a6vZ0t7deskh4ip yq/zM38i/FiTTPHCUyIxHHOTzPzP57utUElnpvO009vhkkNVmmWnT a2i/wAj l/3Z6fxxZWZ29JouyhCp5PVl/mf6n/AMf/ANgxIUAAAoBsB4UxDuCGxkrYkLgRkgwIbOSBYur/AJ GTDGmxkmBC4H7v898kCxIb/UfxybAt7fR/mKYWNJt5Vi9bzNpce1ROXP/ADzill/41wTPpLiao1jkf8x7IMw3nm8VYJ Zsg9LS4fGWWT/AICPh/zOzJ0/VztEN5f1WB5lOeQ3thaiG/8AM4sCE88k/wDKU2X rP8A8mzleb6C0Zvpes5r3BdirsVdirsVdirsVdir/9Ds2KuxV2KuxV2KuxV2Ksd8wgfWof8AjGf JZy/bf8AeR/4X/vnZaP6T/WShlzTAucCpsMkCzBUyuTtmCospqcsBZA8mU UpQbGaHvFKTT2cK//ABLlnR9lTvGY/wAyTp 0I/vL/nRT7Nq69aRvXFXmms2pttWvYOwlLr/qy/v1/wCB9TjnM6mHDkkHq9JPixRP9FL2XKgXLBUmXJAsgVNlyYLIFTZ ckCzBUmXJAsgVjLkgWVqbDJBmCpsPvybIFTI/twsrWke305Jkr6fqeoaZcG5064a3mYUdloVYf8WxNWOT/Zrk4zMeTRqNNjzRqY4v94zrSfzNhYCPWbYxOSALi2BeOh/akib97Hx/4r9fMqGpH8Xpec1PYc474j4kf9Tn/ff9UmYadrOl6ohfT7uK5C/bWNgWWvTnH9uP/ZrmTGQPJ0mbBPEamOCSNG22Sal2KuxVo9MVaqP64qgtS1nS9LQ PqN1FbA/YEjAM3 pH/eSf7BcBIG5bcWGeQ8MBxyYdq35nQqpj0W2MrgkG4ugUjp4xwqf Vl5f8WehlBzDo7rT9izO U FH ZD 9/6psF1DUtQ1OcXOo3LXEyiiM1Aq 0USUji/2C5Akl3 HTwxCoDgQ2SBbaa/X vJAsab/H uTBY07ockxIXA5IFgQ3v9OSBYur93h4ZMFjS4HJAsSGwfuPXJA tZDdT4/Tk7YEMr/AC5tPX8wSXBWqWdsxB8HmZUT/knFNleU7Ou7RnUBH fL/cPUBmO6NvFXmv5k3JfWLO2HS3tmkPznkC/8RtcytONiXaaGHpJ82JA5kuYQ7FrIb/zrhayE98k/8pTY/wCrP/ybOVZvoLj5x6XrOYDr3Yq7FXYq7FXYq7FXYq//0ezYq7FXYq7FXYq7FWjiqQ6 P9JiP/FZ/wCJZy3bn95H p/vnY6P6T/WSgjNIC5oWFcmCyBU2XJAswVNlyYLMFNfLE3pahJAdhPHX/ZRmoH/AAEj5ueyctTMf9Uj/wBM3B7QjcQf5n /ZTv750Tp2yMKsQ86WJE8F g GQehIf8AKFZIj9K pml7SxURMfxel3XZmXaUP SjF2Xf8c1gLuQVNlyQLMFSIydsrU2XJAsgVNlyQLMFSZckCyBW MMkCyBUyMkzBU2XJAsgVMjJ2ytaRhZLaYUtUHIN0YbhhsR/qsPiGKncUfpTS18z Y7NQtvqc6quyq5WYD/pIWXLBlkOrg5OztPMVwRj/AML9Ca2/5jeZ4V4u1vcH eWIg/8AJCSFf Fyz8xP i4Z7D0565Y/58P qat/ys3zH/vmz/5Fy/8AZRj Zl/RR/IWDvzf6bH/ANUlGf8AMbzPMvFGt7c/zRREn/kvJMv/AAuP5mX9FI7DwDrl/wBND/qklV15n8yXastxqc7K2zKhWEEf9G6xZA5ZHq5ePs3TwH0Rn/wz1pXQci3VjuzHdj82PxHI893NAoUPpdkwWJDskCghrJhi7Jgo dkwWJDY/DJWxdkrYkLh/n GSBYEN0P8AT3yYLF1T9H ftkgWJC4ZIMSG/wBWTBa6en/l1pn1XRDfOtJdRf1l2oRCo9O2H zXlP8A898ombLz3aGXiyUPpx/ibLRkHAaPzxV455nvfrvmLUbhTWNZfQT/AFbcCEn/AFfVWXM3EKi7/TQ4YRH871pZ/n9HtlrZTv1YWBDffFrIT7yQOXmmzp yk7f8Jx/42yvN9BcXUD0F6wMwHWt4q7FXYq7FXYq7FXYq/wD/0uzYq7FXYq7FXYq7FWjWm3XFUl19fjt39nBP/AZzPbsfol/Wg52kPMJOwzngXOC0jJgslNlyYLIFTZcmCzBdDM1rcRXK1JhcN Qdx0cf7JC2X4MvhzEv5skZI8cTFnSujKHU1VgCpHcHcHO1iQRY 5PPEUaXZJCE1OxS/sZrR/h9QfC/8AK4 KN/8AYOOWU5sQnAx/nNuHKccxMfwPOJYZI5HilXhNGxSRPBl65yxBiaP1PVQmJCx9Ki V2yVtimy5IFmCpsuSBZAqTLkwWQKmyjJAswplckCyBUyuSBZAq bDJBmFNlyQLIFTIyYZWtIwsluFLWKuxV2Kuwq7ArsKuyQYuyQL F2TBQ7JsWskCh2TBY03kwxd0/zH45IIIXClMkC1kOyQLEtjbJgsCEw0TSJNa1SHTUrwk K5deqQKR6z/5LMv7mP/iyXElxtVmGKF/6T u9tjjWKNY41CRoAqIuwAAoqj/Vyp5Qm26nwxQlnmLVRpOj3d KepElIFPeZz6cC/8AIxlwxFmm7Bj8SYj/ADnjKLwUKTUqKFj3Pdv9lmdez0ZC7/P6cnbBv5f5 LEhwp2 j uFrIZN XsRfzLz7RWsrH/AGTwoMpzn0uHqzUK/pPUswnVuxV2KuxV2KuxV2KuxV//0 zYq7FXYq7FXYq7FWsVS3W05Wiv/I4P0EFf45pO24E4LH Tyf8AFOTpZVL skVM5F2SwjJApC0jJgslNlyYLIFTZcmGYLIfLl56lsbRj 8t/sV6mMn4f Rf93/yLzp y9Rxw4D9WH8f7B1OtxcMuIfTkTzNu4TR6YqxnzRozSg6lbKWlQ UuY16ug6Sr/wAWRf8ADxf8Y0zU9oabi9cR6/43aaDVcPol9Evo/oMSIBFRvXcEdCM0oLvQVJlyQLIFTZcmCzBUmXJAsgVNlyYLMFT K5IFkCpFckCyBWEZIMgVMrkrZqbLkgWQKwj 3JMrWEff/AByTILSP7MKWsVdirsVdirsVdhtFOyQKHZMFjTWSBRTsmCxdkw UOyYLEhuv9uSBY03v9 SBYkNg1yQLAhsB2ZURS8jkJHGo5MzMaJGij7bu3wpkrYSIAsnh D13yd5bGh2BM4rqV1xe6YGoWn2LeP/Ii5N8X 7JfUk/kwEvKazVeNP hD6P8Ai/8APZHgcNoncbYq81/MTWfrN/FpEJrFZ0muSO87r 6j/wCeMDNJ/rzR/wAmXYh1d12fgqJmf4/9ww v fhl4LsiGwfoOTtgQ3XCCwpv8fEYWJDOPyytuU2pXpFQoit0f3o 08q/8DJBmPqDyDrNcfpH c9AzFdc7FXYq7FXYq7FXYq7FX//U7NirsVdirsVdirsVapiqjdwetayxD7TKQvz6r/w2Y qxeLilD fFnjlwyBYv1FRnnYdu1Tb55O0rCO SBTa0jJgsgVNlyYLMHdu2uJbS5S5iFWT7S9Ayn7Sf7LMrT6g4p iY/EGGSHHExLMoLiO4hjmhYNFIKq38P9bOzx5IziJR mTo5RMTRVetd8sYuoPuxViOv XHiZ7vT0LRMS01soqyk/twr 0n88X/IvNLrNDXrx/8AKv8AH 4dzo9d/BP/AJWf9VP qjGSAQGBqD0I/hmpBduCpsv9uSBZgqbL2yYLIFSZcmCzBU2XJAsgVNlrkgWYKky 5IFkCsIyQZAqZXJWztTZe TBZAqZGSZWtIwslpGFLWKuxV2KuxV2KuwhXZIMSHZMFi7JAopr J2xdkwUN0/tyQLEh36u StgQVyLJI6Rxo0ksh4xxoCzs3ZERftPk7YzIiLJ4IvTvJ3kv9F cdQ1IK qUPpRj4kt1bZgrD 8uXX 8l/Z/uof23lk8trtecp4Y nF/00/H8xmPbwxdY6p6d8VSjzLr0Oh6Y92wD3Lfu7SE/tyn7Naf7rT 9mb/feNORpsByzofT/AB/0HjjPI7vJM5klkZpJZD1Z3JeR6fzO ZI5PUCHCAP4YuyQY03/AJg5Ni2Px/z3yQYENj7hhDAh6p5Bsja W7d2HGS8Z7ph7SH9z/07rFmHlNydHq58WQ/0fR/pGS5U4rsVdirsVdirsVdirsVf/9Xs2KuxV2KuxV2KuxV2KtHFWN30HoXciAfCTzT5Nv8Ag2cF2lg 8LNKI mf7yH9R2eGfFEH ahiMwbbwtOEJWkZMFKmRkwWSmy5MFlaO0jUvqUpimP8AospqSf 2HP7f o3 7P Rn8 bfs7W FLgl/cy/6VOLqcHGOIf3kWVKQdwag717Z1IdS3UYVapviqRat5YgvWee2I t7pjVtv3ch8XX9h/8AiyP/AGfqZrtToY5N4/u5ufp9dLHsf3kPx OBiF/YXdg/C8iMJJosh3jb/Vl z/xvmmy4Z4zUg7vDnhk k/8AVT/SIRl8crBckFTZcmCzBU2XJAsgVJlyYLIFTZRkgWYKky5IFkCsY ZIMwVMjJAsgpsuTBZAqZGG2VrCMkyawpaxV2FXYq7FXYFdhV2S tjTsmGLskCinZMMS0aAEnYDqckCirTfRPK s62Q1nD6dqdxez1WGlafu/92Tt/wAYl4fzyJlgBdfqdfiw8z4mT Zj/wCnj07y75R03QV9SMG4v2HGS8kA5EfyRKPhgj/yU 3/ALteTLQKeY1WtnmO/ph/qf4 tPaYXDcPAdMVUL2 tdPtZby8kENtAvKSQ12HagHxOzfZRF N3 xiyhAyIjEcUpPG/MGvXOu6k15MDHCgKWluafuoyR1p8PrTUV52/wBSL/dWWReq02lGGFfxy v8f6mloPhTJgt5C4EfRkgWJb/z eStgQ3t07HJBjSvZ2UmoXtvp8ZIku5Fh5Abqrf3sg/4xQrJJhMqFtGWXBEy/mvcIYo4o0iiQJFGoRFHQKo4qo/2OYLzZN7qmKHYq7FXYq7FXYq7FXYq/wD/1uzYq7FXYq7FXYq7FXYq1iqXavb84BOPtRdf9Q/a/wCB 1mi7a0vHj8Qf3mH/pk5OnnRr ckpGccC7C1pGTCbWkYUrSMmCytYRkwUqbL9/bJgsgmOk6wbTjbXBrbdEk6lP8AJP8AxV/ya/1M3fZ/aHB6J/3f8H 1/wBdw9RpuL1R r ayRWUqGB5KRUEdCD3zpQR0dWvG4rhCuPTFVjKkilHUMrdVbcH5 g4CAeaQe5JbryjpFxUwq1q5JNYW H/kVIHj/wCA4ZhZNBjly9EnNxdoZY7Xxx/H8f1pRceR70H/AEe7ikXwlUof Cj5/wDEMxJdmyH0y/07nQ7VH8UeH og5PJeujoLd/8AVlb/AI3iXIfyfk/oOQO1MP8Atn lh/1UUj5M8wH/AHXD/wAjj/1TyX5DJ/RZ/wAqYf8AbP8ASR/6qLD5K8wn/dUH/I7/AK94fyOT in VcH 2f6T/q4sPkjzEf8AdUH/ACO/694fyU/6LIdrYP8AbP8ASR/6qKZ8i ZO0UH/ACO/695L8nP iyHa D/bP9JH/qotPkPzKekUH/I4/wDVPJflJ/0U/wAr4P8Abf8AlXH/AKqrT5C8zH/dMH/I/wD694fyk/6Kf5Y0/wDtv/KuP/VVYfy/8zf76gr/AMZv veH8rP iy/lnT/7b/pI/wDVRafy98z/AO oP R3/XvD Wn/AEU/y1p/9t/0kf8Aqo1/yrzzP/vuD/kd/wA2Yfy8/wCin W9P/tv kj/ANVGv Vd Z/99wf8jv8AmzH8vP8Aor/Len/23/SR/wCqjX/Ku/NH oP R3/ADZj Xn/AEV/lvT/AO2/6SP/AFUd/wAq780f76g/5Hf82Y/l5/0V/lvT/wC2/wCkj/1Ud/yrvzP/AL7g/wCR3/NmH8vP iv8t6f/AG3/AEkf qjf/Ku/NH 4P8Akd/zZg/Lz/or/Len/wBt/wBJH/qo7/lXfmj/AH3B/wAjv bMP5ef9Ff5b0/ 2/6SP/VRr/lXfmj/AH3B/wAjv bMPgT/AKKP5b0/ 2/6SP8A1Ud/yrvzP/vuD/kd/wA2Y BP ij WtP/ALb/AKSH/VRUT8tfMrjd7SM DSyEj/gIT/xLJDDLyYHtvB3Zf9LD/qqmFp Vly3 9 pKn TbR1P/AAcxp/ySywYfNxZ9u/zYf6aTJdM8j XNOZJVtjc3CVpcXR9Vv9ZU GBG/wCMcOWiADqs3aGbLtKW39D93/uGQKAKDuBk3BX4q0dsVQ19f2Wn2sl5eyrBbxiryN/xFVHxPI37EafHJ xizhCU5CMRxzk8i8zeaLrzBcgkGHToWJtrUnevQT3FDxa4/kT/AI9v MnOTEF6nR6KOEb vLL P/eY0m/A5IFzCHA/5 GTBYkNg/5/7WSBYELgfpGStgQ2D7/TkwWJDOPy30f1Jp9ZlX4Igbazr/MaG5k/2PwQK3/MRlOWXR1HaOblAf15vQ6HKXUN4q7FXYq7FXYq7FXYq7FX/9fs2KuxV2KuxV2KuxV2KtHFVpApQ7joQcFKx27tjbTtF wd4z4r/wA25wHaGkOnymP8H1Y3Z4snEFAjMIFtWkZJkFpGFK0jJgpUyP7 MmCyWMv8AtZMFkCidP1O5sDwA9S27wk0pXvEx z/qfY/1M2Wj18sO314mjNgjk3H94yaz1C1vI cD1p9pDsy1/nX9nOnwaiGUXE/8cdVkxygaKJr2y9ra6YVcB3xVumKupirsVbxVrFW8VdirWKuxV vFXYq7FWsVbxVrFW8VaxVvFXYq1TFXUxVqm3jiriaEbYq3XfFU h8w b9K0RTFI31i/I CyiIL7iqtKf PeP/Lk/55pJkTKnM0uiyZz6fo/1R5ZrWvajrlyLi/cFEP7i3SoiiB/kB 3J/PO/7z/Uj DIXb1Gm0kMI9PP LIl2/8An rJhySFw8MkCwLeSBY04f59smCxK4V65JgQidPsLrUb6CwtP96L huKMeiADlJM3T4YU/eN/P/d/t4TKg0ZsghEyPKL2vTdPttNsYLG1HGC3QIg7mnV28Xdvjdv58x zuXlpzM5GR5yROLBvFXYq7FXYq7FXYq7FXYq//0OzYq7FXYq7FXYq7FXYq7FWqYFQt7aC5h47CRd4z4HwP S2YGv0Q1GPh/jj/AHTZjycBtIGUqxVhRgSGB7EZwUomMiD6ZQdmDY2WkYAWS2mTSF pyQSsIyQLILSPH6MkClSZcsBZg2tBeNxJGxSVfsspow nLYTMTY9MopIEhR9UU1tPMtxFRbxPWUf7tjor/AEx/Cjf7Hhm60/axG2QcX9T63CyaAH6D/p05tNX0 8IWGZfUP 6m F/ Aahzc4dVjyfSfU6/JhnD6hwo0ZktTeKuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2K uxV2KuxV2KuxV2KtHFWO6l558tafyX60LuZTQw2lJmB/ymBEKcf8uXISyAOdg7OzZd4x9H89hGs/mFrV WisqadamorGec7A7bzlf3P/PBf e2VHLfJ3um7Hxw3yfvZ/8ASn/i2K9zU7sasTuST 0WPxM2RDuKd vJgsS3kwWLv8/9vJMSFwIpkgWBDskCxpxIUEtsB17n6MnbEvVPI/lltJtGvrxANTu1HJCN4Yq8kg/13/vLj/iz93/unISlbzGu1XiyqP8AdY/o/wCLZYOgyLgN4q7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq//0ezYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq0SMCoDUbD1gZYh A3H8w/5rzS9qdm MOOH9/D/AKWt HLwmv4UkPgc4vlt1dgD1HJaRkgWTRGSCQtOEJWkZMFKmRkwWSx lyYLIFTZcmCzCk6KRQgH2O4yTMFdDeX1sKW9zLGvZeXJf Bk5rmVj1OSAqMuGLGWGEucY8SLTzLrEfWSOX/jJH/1SaPM2PaeUfzZNH8n4j/P/AB/mr/8AF2qL1htz8g6/8bvlg7Uyd2P/AGX/ABaP5Ox98/8AY/8AErT5y1MdLeA/S T/AJTn3Q/H ev8mQ75LD511Uf8e0H/AAT5L Up90fx/nsv5Lh/OktPnjVR/wAe1v8AfJh/lGfdH8f56f5Kh/Ol P8ANWHz1q3/ACy2/wDwUmS/lCfdH8f57Idkw/nS/H asPn3Vx/x6233yYfz8 6P4/zk/wAkY/501h8/6wP PW2 TJfnpd0fx/nMv5Hx/zprT Yes/8slt98mS/Oy7o/j/OT/I2P dP8f5qw/mJrX/LJa/8FLh/Oy7vx/pk/wAjY/50/wAf5q0/mPrf/LJa/wDBS4fzku5l/IuP dP/AGP/ABKw/mTrn/LJaf8ABS5L82e5P8iY/wCdP8f5q0/mZrg/487T75cP5o9yf5Dx/wA6f x/4hr/AJWbrn/LHa/fL/XH80e5P8hY/wCdP8f5jX/Kz9c/5Y7X75f64fzJ7k/yFj/nT/H Y1/ys/XP WO1 X/AJqx/MyX Qsf86f4/wAx3/K0Nc/5Y7X75f64/mSv8hY/50/x/mO/5Whrn/LHa/fL/XH8yV/kHH/On P8x3/K0Nc/5Y7X75f64fzJ7l/kHH/On P8xYfzN8w/s29mo7VWVv8AmcuD8zL iyHYWHrLL/pof9UkDc ffNVwTxvEt1P7MESD7mm9Z/8AhsBzyLdDsbTx/nz/AK8kmvdQ1DUDW/uprrwWVyV/5FCkX/JPIGZPNzsWlxY94RjCSHpQe3bENxs83ZMFi7JgsWsmChvJAsS6 uTBYurkgWJDfIAVJoAKkk9BkgWBZ/wCRvKHxR61qcdCtH0 2cdO4u5kb9v8A5Zkb 6/vf7z0/Sbef7Q1t3jgfT/lP IeggbYulbxVvFXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FX/9Ls2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KtEb4q6mBUvvtOE4MsQAm6kdm/5v/y80naXZYzDjh6c/wD02/4 34sxiaP0pMyspKsCGGxB6j55x THKB4ZDhnB2AkDuFpGRBZLSNskE2tIySVpGTBSsIyYLJTZcmCy BU2XJgswVJlyQLMFTZcmCzBU2UHJgswVFlyYLK1NlyQLMFSZTk wWVqZXJgs7UmGSBZBTZcmCyBU2XJAswVNlyQLIFTIyTIKZGSDM KbL3yYLIFYRhZKZGSZNEYUtYq7FXYq7FXYq7DaKdkggh2TBYuy QKKdkwhr6MmCxpvc/PJAod4e5AA7knYKvcs2StgSBuXoXk/wAilSmpa3H 8 1bae4qB/LLdr9lpf8AfcH 6f8Adn77 5sp5vXdpcVwxn0fx5P57P1H9uF0jYGKt4q7FXYq7FXYq7FXYq7 FXYq7FX//0 zYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYqtwWqHu7GG5X4hxk/ZkHUfP bMHWaDHqB6vTk/1T P/AKQbIZDHkklzaTW7ESCsfaQfZP8AzTnH6vs7LgO44sf q/8AF/zP89z4ZYy/rIcjMEFtaIyTJackErWGSBTamRkwWSxlyYLIFTZcmCzBU2WuSB ZgqTL/ALWTBZgqbL9 TBZgqTLkwWQKky5MFmCpMuSBZAqbLkwWYKmVyQLIFSZcmCyBU2 XJAswVNlyQLIFTK5IFkCpsMlbMKbLkwyCmRkmQWkYWS0jClrFX YVdgV2KuxV2FFOyQKC7JAsadkwUEO2 nsMnbH70ZpWjanrE/oadCZip4ySn4YYz/AMXTUZU/1Pjl/wCK8nEE8nF1Gpx4R65er Z P929O8teSdP0UrdTEXmpAGlwy8Ujr2t4vi4f8Zm/ff7D93l4i8trO0J59v7vF/M/6qfz2T03rknXN4q3irsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir/AP/U7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirWKuxVxVSCCAQeoORlESF EcUZKl1xpEL1aE kxNeNKqT8v2f9jml1PYuLJvD9xP/AGH k9DkQ1BHP1pZPYXcP2oyy/zJVht8vi/4XOfzdmZ8f8PHH/avW5cM0T14ULsehrmByNFvBaOEJWEZMFksYZMJtYy/5 TBZAqbL/n7ZMFmCpsMkCzBUmU5MFmCpMuTBZgqTLkwWQKmy5MFmCpMuSBZ AqbLkwWYUmXJAsrU2UZMFkCplclbIFSZcmCzBWMuG2QKmRkwzB U2GSDIKZGStkCtIP fjhZLaHClrFXYq7FXYq7CrsUNMyoKswUeJNMlaCEy03y7rmqcD ZWUjQuKrcyD04SPETSU5/88vUy2MJHkHAza/Bj2M4/8k/3v/TP6GaaP WVtGFl1qc3L03tYCyRA/5U3wXEv/JDMiOEDm6LUdtTltjHg/7PJ/xxnFrbW9tAsFtEkMCbJFGoRQPZFouXAU6SUjI3I8clWg8MLFvF WsVbxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV//9Xs2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxV2KuxVqmBXUOKqM1nb T/wB7Ere9KH/ghvmPk0mKf1Rh/pWcZyHIoSXRLV/sM8fyPIf8PyzX5OxcEh6bx/50m4amYQ7aA37Nx8gyf0bMP Qf9s/6V/8AH2wavy/2SkdAuq7Sx0 RyP8AIUv58f8ASsxrB3LT5euz/u2P7mw/yJP f/sU/nR3LD5bvD/u6P7myQ7Fn/Pj/pU/nh/N/wBktPlm8P8Au6P7mwjsaf8AOiyGvH83/ZLD5WvT/u L7myX8jz/AJ0U/wAoD b/ALJafKd8elxF9zZL SJfzosv5RH83/ZLD5Qvj/x8Q/c2EdlS/nRT/KQ/m/7JYfJuoH/j5h/4FsP8ly/nRZfymP5v yWN5K1E/wDHzD/wLZIdmS/nBI7VH83/AGf/AB1afI on/j6g/4FsP8AJsv5yf5VH8z/AGf/AB1YfImpH/j6g/4F8l/J0v5zL Vo/wAz/Z/8dWHyFqfa7g/4F8P8ny/nJ/leP8z/AGf/AB1afy/1Q/8AH3B/wL5L8hLvT/LMf5n z/44sP5eaqf Py3/AOBfD Rl3sv5Zj/Ml/p/ OrD XOq/wDLZb/8C/8AXD Sl3p/luP8z/Z/8cWn8t9XP/H7b/8AAyf1w/kz3p/luP8AMl/p/wDji0/lrrB/4/bb/gZP64fyZ72X8uR/mS/0/wDxxYfyz1g/8ftt/wADJ/XJflD3p/l2P8yX/Kz/AI4tP5Y6yf8Aj9tv Bkw/lT3p/l6P8yX n/440fyv1n/AJbbb/gZMP5U96/y/H ZL/T/APHGv VX61/y22v/AAMmP5Y96f5fj/qZ/wBP/wAca/5Vfrf/AC22v3SY/lj3r/L8f9Tl/p/ OO/5Vfrf/Lba/dJj WPev8vx/wBTl/p/ OO/5Vfrf/Lba/dJh/LHvX X4/6nL/T/APHEVF VVwRWbVFU CQFv GaVf8AiOP5XzYHt/8A2v8A6Wf9W0ys/wAsNGiIa7ubm6PdOSxJ/wAkUWX/AJLZYNPHq4eTtvOfp4cY/q8aeaf5U8vaceVpp8SPUH1HBleo6ESTGR8tGOI5B1 TW5p/VOf 8/0kE3pk3FdTFXAUxVvFXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXYq7FXY q//W7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/X7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/Q7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/R7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/S7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/T7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/U7NirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdirsVdir sVdirsVdir/AP/Z
غلامحسن فتحعلی
تحلیلگر بازار سرمایه
به‌نظر می‌رسد کاهش نرخ خوراک صنعت پتروشیمی که البته هنوز قطعی نشده است و افزایش نرخ دلار به همراه پتانسیل‌های صنایع پالایشی و فلزات اساسی در آینده باعث تحریک تقاضا در این صنایع بشود.

[wichidika]

سرورهای یکی از بزرگ‌ترین کارگزاری‌ها چگونه از کار افتادهک یا مشکل سخت‌افزاری؟دنیای اقتصاد : سهامداران بازار سرمایه آخرین روز معاملاتی خود را در حالی سپری کردند که از ابتدای روز چهار‌شنبه شایعاتی درخصوص هک شدن یکی از کارگزاری‌‌ها به گوش می‌رسید. اگرچه محمد‌‌رضا سرافراز یزدی مدیر‌عامل کارگزاری آگاه در گفت‌وگو با «دنیای اقتصاد» هک شدن سامانه معاملاتی این کارگزاری را تکذیب کرد؛ اما موضوع اختلالات سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌های مختلف در روز‌های اخیر مشکلات زیادی را در جریان روند معاملات سهامداران ایجاد کرده است و بسیاری از آنها از تحمیل شدن ضرر و زیان‌ به خود خبر داده‌اند.
اینها در شرایطی است که برخی از کارشناسان معتقدند سیستم معاملاتی کارگزاری‌ها در بازار سرمایه سالیان زیادی است که با مشکلات عدیده‌ای همراه شده و متاسفانه تا کنون راه حلی برای برون‌رفت از چنین اتفاقات احتمالی در نظر گرفته نشده است. از طرفی بهبود یا جایگزین کردن سیستم جدید جایی در درآمد‌های قابل توجه روزانه کارگزاری‌ها ندارد و هر روز ممکن است سایر کارگزاری‌ها هم دچار چنین مشکلاتی شوند. مشکلاتی که به‌زعم کارشناسان از منظر فنی غیرقابل حل نیست. یک منبع آگاه به «دنیای اقتصاد» گفت، کارگزاری‌ها می‌توانند یک سیستم پشتیبان طراحی کنند و به نوعی از دو سرور یا هسته جداگانه بهره‌مند شوند تا زمانی که چنین مشکلی در بازار روی داد هسته جایگزین سریعا شروع به فعالیت کند. او افزود: در گذشته زمانی که سیستم کارگزاری‌ آگاه هنگ می‌کرد، سیستم سبک‌تر وارد مدار شده و شروع به فعالیت می‌کرد اما در معاملات روز چهارشنبه سایت این شرکت‌ کارگزاری هم با مشکل مواجه شد. در همین حال، سرمایه‌گذاران باید حداقل از دو کارگزاری با سیستم‌های معاملاتی مختلف استفاده کنند تا در چنین مواقعی از جریان بازار عقب نمانده و اقدام به خرید سهام کنند.مشکل در سیستم اصلی و سیستم بک‌آپمحمد‌‌رضا سرافراز یزدی مدیر‌عامل شرکت کارگزاری آگاه در گفت‌و‌گو با «دنیای اقتصاد» شایعه هک شدن کارگزاری را تکذیب می‌کند و می‌گوید: یکسری از دستگاه‌‌ها و تجهیزات سخت افزاری در مرکز داده‌‌ها با مشکل مواجه شده و متاسفانه ازمدار خارج شدند. او ادامه می‌دهد: بررسی‌ها نشان می‌دهد که این مشکل فقط سخت افزاری بوده و دستگاه بک‌آپ نیز از کار افتاد و بر این اساس موضوعی باعنوان هک شدن کارگزاری اصلا مطرح نیست. به گفته او، متاسفانه تلاش‌ها برای بازگرداندن سیستم با موفقیت همراه نشد و به معاملات روز چهار‌شنبه نرسید. این مقام مسوول درخصوص زمان بازگشت سیستم معاملاتی کارگزاری به مدار معاملات نیز می‌گوید:‌ تیم فنی به جد مشغول بر طرف کردن این موضوع است و تلاش می‌کنیم به معاملات روز شنبه بازار سهام برسیم.سرافراز یزدی با ابراز ناراحتی از خسارتی که به سهامداران این کارگزاری وارد شده نیز می‌گوید:‌ ریسک معاملات آنلاین همیشه وجود دارد اما این اتفاق خواسته کارگزاری نبود.او درباره اینکه کارگزاری خسارتی هم در پی این رویداد به سهامداران پرداخت می‌کند یا خیر می‌گوید: میزان خسارت به سهامداران قابل پیش‌بینی نیست چرا که خرید و فروش سهام با توجه به روند قیمتی در کلیت بازار صورت می‌گیرد. به هر روی در سرویس‌‌های آنلاین قرارداد‌‌هایی که با مشتریان بسته می‌شود چنین اتفاقاتی پیش بینی شده است.مدیر‌عامل شرکت کارگزاری آگاه درخصوص سرانجام عرضه اولیه در معاملات روز گذشته نیز تصریح می‌کند:‌ از طریق شرکت‌های سرویس‌دهنده برای مشتریان اقدام به خرید شد اما با توجه به اینکه زمان بازار برای عرضه اولیه کم بود متاسفانه به برخی از مشتریان نرسید. در همین حال،‌ برآوردی از اینکه چند درصد از مشتریان موفق به خرید عرضه اولیه شدند نیز تاکنون وجود ندارد. این مقام مسوول درخصوص اینکه شرکت کارگزاری آگاه مجهز به سیستم بک‌آپ است یا خیر،‌ خاطرنشان می‌کند: این اتفاق برای سیستم اصلی و سیستم بک‌آپ افتاده است و هر دو سیستم با مشکل مواجه شدند. به گفته او، اطلاعاتی که در کارگزاری وجود داشت ارتباطی با این موضوع ندارد و هیچ مشکلی در این زمینه نیست. سرافراز یزدی درخصوص جزئیات جلسات فنی تشکیل شده در این کارگزاری نیز می‌گوید: این اتفاقی بسیار نادر و به نوعی غیر ممکن بود که برای شرکت افتاد.مشکلات جدی کارگزاری‌هابهروز شهدایی کارشناس بازار سرمایه درخصوص مشکلات هسته‌های معاملاتی «دنیای اقتصاد» می‌گوید خیلی از کارگزاری‌ها دارای مشکلات جدی هستند و این مشکلات زیر سایه اختلالات هسته معاملات دیده نمی‌شود. او درخصوص بستر‌های ارائه دهنده خدمات آنلاین بازار سرمایه می‌گوید: هسته معاملات مشکلات عدیده‌ای دارد اما کارگزاری‌ها هم با توجه به توسعه معاملات آنلاین نتوانستند خود را با شرایط روز و نیاز‌هایی که در این زمینه وجود دارد منطبق کنند و سرانجام این نا‌هماهنگی اتفاقی است که روز چهارشنبه برای کارگزاری آگاه افتاد.به گفته او دسترسی سهامداران به دیتای کارگزاری به‌طور کامل در معاملات قطع شد، به‌طوری که برخی فعالان اقدام به ایجاد پرتفوی مجازی در کارگزاری دیگر کردند تا حداقل میزان سود و زیان سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری خود را مشاهده کنند. این تحلیلگر بازار سرمایه می‌گوید: ایجاد مشکل در سرور یا پایگاه داده‌‌ها ارتباطی با کاربران کارگزاری ندارد. اما سوال اینجاست که چنین اتفاقی برای کارگزاری آگاه رخ داد و ممکن است طی روز‌های آتی سایر شرکت‌های کارگزاری نیز درگیر این مشکل شوند.به گفته این کارشناس بازار سرمایه، فارغ از مشکل کارگزاری آگاه بروز چنین مواردی در بازار نشان‌دهنده این موضوع است که متاسفانه کارگزاری‌ها آمادگی لازم را برای شرایط خاص ندارند.او ادامه می‌دهد سازمان بورس بار‌‌ها به مشکلات در هسته معاملات اعتراف کرده است اما این مساله تنها مشکل بازار سرمایه نیست بلکه شرکت‌های کارگزاری هم با مشکلات عدیده‌ای مواجه هستند که ممکن است در شرایط خاص ظهور و بروز پیدا کند.نظارت بر عهده چه نهادی استحسن مرادی کارشناس حقوقی معتقد است بستر‌های خدمات معاملات یک سرویس پروایدر محسوب می‌شوند و مجموعه وزارت ارتباطات و فناوری اطلاعات مسوول نظارت بر عملکرد آنها است. او در گفت‌وگو با «دنیای اقتصاد» می‌گوید با وجود ساختار‌های عریض و طویل در این وزارتخانه و همچنین متخصصانی که در این حوزه وجود دارد؛‌ در صورت تعامل این مسائل به‌طور کامل حل خواهد شد همان‌گونه که در سایر کشور‌ها این مساله حل شده است. استادیار دانشکده حقوق و علوم سیاسی دانشگاه تهران می‌گوید: وجود نقیصه،‌فالت و وقفه این پلت‌فرم‌ها، ‌ممکن است ریشه در زیر ساخت‌ها داشته باشد و در این شرایط بار اصلی این اتفاق بر عهده وزارت فاوا است. او ادامه می‌دهد: این سازمان در مورد نظارت نیز قصور کرده و به‌طور کلی مرجع شکایت از یک سرویس‌دهنده وزارت ارتباطات است. او در پاسخ به این سوال که اگر این ضعف به دلیل قصور کارگزاری‌ها در به کارگیری تکنولوژی‌های جدید باشد،‌می‌گوید: در این شرایط عملکرد کارگزاری‌ها ضعیف بوده و نباید زمان، ‌وقت و انرژی مردم را هدر داد. این در حالی است که این خدمات باید به نحوی باشد که مردم را تشویق و ترغیب کند. او همچنین در پاسخ به این سوال که در شرایط فعلی برای جبران تضییع حقوق مردم، ‌سهامداران چگونه باید این موضوع را پیگیری کنند؛ می‌گوید مرکز بازرسی، مدیریت عملکرد و پاسخگویی به شکایات وزارت اقتصاد نهادی است که می‌توان از طریق آن این موضوعات را پیگیری کرد.

[wichidika]

کارگزاری آگاه، خارج از دسترس




[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
خبر ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
کارگزاری آگاه، خارج از دسترس
محمدرضا سرافراز، مدیرعامل کارگزاری آگاه نیز ضمن تکذیب مجدد شایعه هک شدن سایت، مشکل را سوختگی یکی از سخت‌افزارهای ذخیره‌سازی مرکز داده دانست و از تلاش تیم فنی برای برطرف کردن هر چه سریعتر این مشکل خبر داد اما زمان دقیقی را برای راه‌اندازی مجدد این سامانه اعلام نکرد.

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]توسط: راه پرداخت ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) در ۴ تیر, ۱۳۹۹


0 ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] B%8C+%D8%A2%DA%AF%D8%A7%D9%87%D8%8C+%D8%AE%D8%A7%D 8%B1%D8%AC+%D8%A7%D8%B2+%D8%AF%D8%B3%D8%AA%D8%B1%D 8%B3)


از شب گذشته سامانه معاملاتی آگاه از دسترس خارج شده و بر اساس پیام کارگزاری آگاه به مشتریانش، ارائه خدمات آنلاین و آفلاین این کارگزاری تا اطلاع ثانوی امکان‌پذیر نیست.
به گزارش تجارت‌نیوز ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، پس از اینکه از شب گذشته سایت و اپ سامانه معاملاتی کارگزاری آگاه از دسترس خارج شد، شایعاتی مبنی بر هک شدن این سایت به گوش می‌رسید که البته مدیران این کارگزاری موضوع را تکذیب کرده و علت اختلال را به روزرسانی سامانه اعلام کرده بودند.
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]
این در حالی است که در اطلاعیه‌ای که در فضای مجازی به نقل از مقامات این کارگزاری منتشر شده، آمده است: «با عرض پوزش از شما همراه همیشگی، به دلیل مشکل فنی در یکی از تجهیزات سخت افزاری کارگزاری آگاه، امکان ارائه سرویس آنلاین و آفلاین تا اطلاع ثانوی میسر نخواهد بود. تمام تلاش خود را خواهیم کرد تا خرید عرضه اولیه را به روش‌های دیگر برای شما انجام دهیم. از اینکه صبورانه ما را همراهی می‌کنید تا بتوانیم پاسخگوی سایر مشتریان خود برای انجام معاملات باشیم، صمیمانه سپاسگزاریم.»
همچنین محمدرضا سرافراز، مدیرعامل کارگزاری آگاه ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) نیز ضمن تکذیب مجدد شایعه هک شدن سایت، مشکل را سوختگی یکی از سخت‌افزارهای ذخیره‌سازی مرکز داده دانست و از تلاش تیم فنی برای برطرف کردن هر چه سریعتر این مشکل خبر داد اما زمان دقیقی را برای راه‌اندازی مجدد این سامانه اعلام نکرد.
چگونه از کارگزاری ها شکایت کنیم؟به گفته روح الله دهقان ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) مدیر عامل شرکت مدیریت فناوری بورس ارتقای سیستم‌های نرم افزاری کارگزاری‌ها در حوزه تصمیم گیری خود کارگزار‌ها است و ارتباطی به سیستم‌های نظارتی و نهاد‌های حاکمیتی ندارد.
وی افزود: در هسته مرکزی بورس کندی وجود دارد و ما آن را کتمان نمی‌کنیم، اما به میزانی نیست که همیشه تکرار شود. افرادی که از کارگزاری‌ها شکایت دارند می‌تواند شکایات خود را به بخش شکایات سازمان بورس به آدرس [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) اعلام کنند و طبق تاکیدات انجام شده به تمام شکایات رسیدگی و پاسخ داده می‌شود.

[wichidika]

اقتصادآنلاین گزارش می‌دهد؛سیستم آنلاین کارگزاری آگاه از دسترس خارج شد/ معاملات امروز بازار سهام منصفانه است؟ ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] Ox7Qk3HgW-lbmnwSiEBbYEBcS7shnK3SoCMwQ3YtyhHkvoUNVYfLfxz4g,/%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3.jpg ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

در اتفاقی کم‌سابقه، روابط عمومی کارگزاری آگاه از قطعی سیستم آنلاین خود خبر داد.


به گزارش اقتصاد آنلاین ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])؛ مدیران کارگزاری آگاه ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) طی اطلاعیه‌ای اعلام کردند، به دلیل بروز اختلال در یکی از دستگاه‌های اصلی زیرساخت سرویس آنلاین، به احتمال زیاد و ضمن عرض پوزش فراوان، طی بازار امروز، سامانه آنلاین قادر به پردازش سفارش‌ها نخواهد بود اما در تلاشیم سفارش‌های عرضه‌های اولیه دریافتی را از روش جایگزین ارسال کنیم.گفتنی است طی روزهای گذشته، سیستم آنلاین کارگزاری ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])مفید هم از به طور مکرر از دسترس خارج شده بود.با توجه به آنکه ۴۰ تا ۵۰درصد از معاملات آنلاین روزانه از طریق کارگزاری‌های مفید و آگاه انجام می‌شود، به نظر می‌رسد معاملات امروز در بازار سهام چندان منصفانه نیست.

[wichidika]

حقوقی که سهام‌داران بورسی از آن غافلند
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]درحالی که وجود اخلال در هسته مرکزی معاملات و همچنین سامانه برخی کارگزاری‌ها آه از نهاد سهام‌داران بلند کرده و مسئولان اعلام کرده‌اند که این اتفاقات خارج از کنترل است، یک کارشناس حقوقی بازار سرمایه بر این باور است که رعایت زیرساخت‌های لازم برای سفارش‌های الکترونیکی فقط بر عهده کارگزاری بوده و اگر فقط یک کارگزاری دچار اخلال شود، باید جبران خسارت کند.
به گزارش ایسنا، ماجرای اخلال در هسته معاملات همچنان به قوت خود باقیست، به طوری که روز گذشته این موضوع باعث عقب افتادن ساعت معاملات نیز شد. این درحالی است که طی یک هفته اخیر، سامانه یکی از کارگزاری‌های سرشناس نیز از کار افتاد و مشتریان این کارگزاری برای یک روز از انجام معامله و همچنین خرید عرضه اولیه‌ای که صورت گرفت، جا ماندند. پس از این اتفاق مسئولان ذیربط اعلام کردند مسئولیت اختلال سامانه ها با کارگزار نیست و خارج از کنترل است. این درحالی است که یک حقوق‌دان بر این موضوع که کارگزار در قبال سهام‌دار مسئول است تاکید کرد و بر این باور است که اگر در شرکت‌های نرم افزاری اخلالی ایجاد شود وظیفه کارگزاری است که به مشتری پاسخگو باشد و آن شرکت کارگزاری رابطه غیرمستفیم با مشتری دارد.
حمید اسدی در گفت‌وگو با ایسنا، با تاکید بر اینکه اختلال در سامانه‌های معاملاتی اوراق بهادار در کارگزاری‌ها به موضوعی بسیار چالش برانگیز در بازار سرمایه تبدیل شده است، اظهار کرد: این مساله نیازمند واکاوی و بررسی حقوقی هر چه بیشتر است. علی رغم این که بند ۱۱ ماده ۷ قانون بازار اوراق بهادار تصریح می‌کند که سازمان بورس موظف است تدابیر ضروری و اقدامات لازم به منظور حمایت از حقوق و منافع سرمایه‌گذاران در بازار اوراق بهادار را اجرایی کند و حتی در راستا اداره رسیدگی به شکایات و حمایت های حقوقی در این سازمان شکل گرفته است، جبران خسارت‌های وارد شده به سهام‌داران نیازمند طی روند حقوقی و گاهی قضایی است که در این راستا باید اطلاع رسانی و فرهنگ سازی لازم صورت گیرد.
این حقوق‌دان بازار سرمایه افزود:همچنین اتخاذ تدابیر ضروری و انجام اقدامات لازم که در بند ۱۱ ماده ۷ تصریح شده است بیانگر الزام به رصد سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌ها جهت ارائه خدمات مطلوب در راستای حمایت از حقوق و منافع سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه است.
تشریح ماهیت کارگزاری‌ها
وی با بیان اینکه کارگزاران در بازار سرمایه یک نهاد بسیار موثر در تبادلات مالی و معاملاتی سهام‌داران هستند، گفت: از نظر حقوقی ماهیت و جایگاه کارگزاری‌ها مورد اختلاف است. یعنی کارگزاری می‌تواند نقش وکیل مشتری را داشته باشد و قرارداد می‌تواند در قالب قرارداد وکالت تعریف شود. یا می‌تواند در قالب قرارداد دلالی یا قرارداد عاملی تعریف شود یا یک قرارداد ماده ۱۰ قانون مدنی باشد. یعنی یک قرارداد کاملا خاص که قالب مشخصی بر آن حاکم نیست.
این حقوق‌دان بازار سرمایه ادامه داد: کارگزاری‌ها یک شرکت سهامی خاص هستند اما این شرکت‌های سهامی خاص عملا تحت نظارت سازمان بورس، خدمات عمومی ارائه می‌دهند. یعنی اگرچه کارگزاری‌ها یک شرکت سهامی خاص محسوب می‌شوند اما خدمات عمومی ارائه می‌دهند. از این جهت که وظایف کارگزاری‌ها کاملا مشخص است و صرفا تحت نظارت سازمان بورس می‌توانند فعالیت کنند. یعنی کارگزاری ها در بازار سرمایه نمی‌توانند از حدود فعالیتشان خروج کنند.
اسدی در ادامه با اشاره به انواع معاملات در بازار سرمایه، توضیح داد: معاملات یا آفلاین هستند یا آنلاین. در معاملات آفلاین مشتری به کارگزاری مراجعه و دستور خرید یا فروش را به کارگزاری می‌دهد و کارگزاری ملزم به انجام سفارش مشتری است. معاملات آنلاین هم همان چارچوبی را دارند که معاملات آفلاین دارند. با این تفاوت که در معاملات آنلاین کارگزاری ها مکلف به رعایت پیش زمینه‌های لازم برای این معاملات هستند.
دستورالعمل انضباطی کارگزاران چیست؟
وی درمورد دستورالعمل انضباطی کارگزاران اظهار کرد: بند ۱۰ از ماده ۶ دستورالعمل انضباطی کارگزاران مصوب ۱۳ آذر ۱۳۸۹ هیات مدیره سازمان بورس، درمورد تخلفات کارگزار است که موجب اخطار کتبی به کارگزار و درج آن در پرونده می‌شود. یکی از این تخلفات عدم رعایت الزامات مربوط به سفارش‌های الکترونیکی و ارائه خدمات مربوط به آن است که مشمول اخطار کتبی به کارگزار با درج در پرونده می‌شود. درواقع قانون‌گذار که سازمان بورس است اشاره کرده است که وظیفه رعایت زیرساخت‌های لازم برای سفارش‌های الکترونیکی فقط بر عهده کارگزاری است.
این حقوق‌دان با بیان اینکه در بازار سرمایه چند نهاد مرتبط با معاملات آنلاین وجود دارد، توضیح داد: نهاد نخست هسته معاملات یعنی مدیریت فناوری بورس تهران و نهاد بعدی کارگزاری‌ها هستند. سومین نهاد شرکت های نرم افزاری هستند که کارگزاری‌ها با آن‌ها کار می‌کنند. درواقع در بازار سرمایه شرکت‌های نرم افزاری که با کارگزاری‌ها کار می‌کنند در بطن کارگزاری‌ها هستند. یعنی این شرکت‌ها رابطه قراردادی و حقوقی شان با کارگزاری است نه با مشتری. بنابراین اگر در شرکت‌های نرم افزاری اخلالی ایجاد شود وظیفه کارگزاری است که به مشتری پاسخگو باشد و آن شرکت کارگزاری رابطه غیرمستفیم با مشتری دارد.
اسدی درمورد اخلال در سیستم‌های آنلاین معاملاتی، گفت: اگر هسته معاملات دچار مشکل شود، می‌تواند مشمول شرایط فورس ماژور باشد. یعنی اخلال برای همه کارگزاری‌ها اتفاق افتاده است. در این شرایط مسئولیت با شرکت مدیریت فناری بورس تهران است اما اگر یک کارگزاری خاص دچار اخلال در سامانه‌های معاملاتی شود، ماده یک قانون مسئولیت مدنی اعلام می‌کند هرکس بدون مجوز قانونی عمدا یا در نتیجه بی احتیاطی به جان، سلامتی، مال، ازادی، حیثیت یا شهرت تجارتی یا به هر حق دیگر که به موجب قانون برای افراد ایجاد شده، لطمه‌ای وارد کند که موجب ضرر مادی یا معنوی دیگری شود، مسئول جبران خسارت ناشی از عمل خود است. به عبارت دیگر اگر کارگزاری در نتیجه بی احتیاطی موجب اخلال در سامانه معاملاتی شود، به حق خرید و فروش مشتری لطمه وارد کرده و مسئول جبران خسارت است.
کارگزاری دچار اخلال شده باید پاسخگوی سهام‌دار باشد
وی با اشاره به اخلال در سیستم کارگزاری آگاه در روز چهارشنبه هفته گذشته، اظهار کرد: در یک روز معاملاتی سهام‌داران از خرید عرضه اولیه و خرید و فروش سایر سهم ها محروم شدند یعنی به حقوق آن‌ها لطمه وارد شده است. در قواعد حقوقی هیچ ضرری را نمی توان پیدا کرد که قابل جبران نباشد. یعنی اگر ضرری به شخصی وارد می‌شود آن شخص اگر خودش عامل آن ضرر نباشد حق دارد جبران خسارت را از کسی که ضرر وارد کرده است بخواهد.
این حقوق‌دان بازار سرمایه ادامه داد: اگر فرض کنیم از طرف کارگزاری ضرر مستقیم وارد نشده است، اما با این اقدام حقوق سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه ضایع شده است. برخی حقوق‌دانان می‌گویند جبران خسارت یا دریافت ضرر و زیان ناشی از منافع غیر قطعی، امکان پذیر نیست. یعنی نمی‌توان قطعی گفت سهام داران در آن روز قصد خرید و فروش را داشته اند یا خیر، اما اینکه در آن روز به سهام‌داران عرضه اولیه تعلق نگرفته، قطعی است. این به معنای بروز ضرر قطعی به سهام‌داران است. این فرایند را قطعا مشمول مسئولیت مدنی می دانم و کارگزاری باید خسارت‌های وارده به سهام‌دار را جبران کند.
اسدی ادامه داد: وظیفه کارگزاری رعایت زیرساخت‌ها و الزامات مربوط به سفارشات الکتریکی است. در اینجا ورود ضرر محرز و این وظیفه کارگزاری به درستی انجام نشده است و باید پاسخگو باشد.
وی تاکید کرد: از آنجایی که این اخلال فقط برای یک کارگزاری است و مساله فورس ماژور اتفاق نیفتاده است کارگزاری باید جبران خسارت کند و سهام‌داران طبق ماده ۳۶ قانون بازار اوراق بهادار، برای دریافت خسارت خود می‌توانند به کمیته سازش کانون کارگزاران و در صورت عدم سازش به هیات داوری سازمان بورس مراجعه کنند.
انتهای پیام

[wichidika]

لایحه افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی با قید دو فوریت به مجلس ‌روددولت با هدف ساماندهی وضعیت بازار سرمایه و با توجه به کشش تقاضای بالا در بازار سرمایه به منظور استفاده از فرصت‌های تأمین مالی از این بازار، با افزایش سهم شناور آزاد شرکت‌های وابسته به دستگاه‌های اجرایی در بازار سرمایه موافقت کرد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]




به گزارش خبرگزاری فارس به نقل از پایگاه اطلاع رسانی ریاست جمهوری، حجت‌الاسلام حسن روحانی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%86%DB%8C) رئیس جمهور در جلسه عصر یکشنبه هیات دولت، ضمن استقبال از رهنمودهای ارزنده مقام معظم رهبری درباره هم افزایی قوا با یکدیگر تاکید کرد: چنان که از ابتدای شروع مجلس یازدهم گفته ایم، دولت آماده تفاهم، همکاری و تعامل سازنده با مجلس شورای اسلامی جهت پیشرفت و آبادانی و مقابله با نقشه های شوم دشمنان قسم خورده کشور است.وی همچنین با ابراز خرسندی از امضای تفاهم نامه میان بنیاد شهید و امور ایثارگران و وزارت راه و شهرسازی به منظور احداث ۱۲ هزار واحد مسکونی برای خانواده های شاهد، گفت: خانواده های شاهد عزیزترین سرمایه شان را تقدیم انقلاب و کشور کرده اند و لذا حداکثر خدمت به این عزیزان، وظیفه مسلم و حتمی ماست.در ادامه این جلسه که به ریاست حجت الاسلام حسن روحانی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%86%DB%8C) برگزار شد، اعضای دولت به بحث و بررسی پیرامون تعدادی از پیشنهادهای دستگاه های اجرایی پرداخته و آنها را به تصویب رساندند.افزایش سهم شناور آزاد شرکت‌های وابسته به دستگاه‌های اجرایی در بازار سرمایه
دولت با هدف ساماندهی وضعیت بازار سرمایه و با توجه به کشش تقاضای بالا در بازار سرمایه به منظور استفاده از فرصت‌های تأمین مالی از این بازار، با افزایش سهم شناور آزاد شرکت‌های وابسته به دستگاه‌های اجرایی در بازار سرمایه موافقت کرد.
به موجب این تصمیم، کلیه دستگاه‌های اجرایی مکلفند همکاری لازم را با وزارت امور اقتصادی و دارایی در افزایش سهم شناور آزاد (حداقل به میزان ۲۵ درصد) شرکت‌های تابعه اعم از شرکت‌های دولتی و شرکت‌های تابعه نهادهای عمومی و سازمان‌ها و صندوق‌های بازنشستگی، مطابق مقررات بورسی در بازار سرمایه به عمل آورند.
همچنین سازمان برنامه و بودجه کشور مکلف است ماهانه ۵ درصد از تخصیص بودجه دستگاه‌هایی را که متناسب با گزارش سازمان بورس و اوراق بهادار نسبت به افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌های مربوط اقدام نمی‌کنند، کاهش دهد.افزایش سرمایه شرکت‌های بورسیهیات وزیران در راستای تقویت و مدیریت عرضه سهام شرکت‌ها در بازار سرمایه و تأمین مالی بیش از پیش شرکت‌های بورسی در بازار سرمایه از طریق افزایش سرمایه با استفاده از سرمایه‌های خرد تزریق شده به آن، لایحه افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی را با قید دو فوریت مصوب کرد تا در مجلس شورای اسلامی به تصویب نهایی برسد.انتهای پیام/

[wichidika]

انحصار در کارگزاری‌های بورس کشور شکسته شد[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
گروه استان‌ها - پس از پیگیری‌های رئیس کمیسیون شوراهای مجلس شورای اسلامی و طرح سئوال از وزیر اقتصاد، انحصار در کارگزاری‌های بورس کشور شکسته شد.به گزارش خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]) از یزد، در حالی از سال 84 تاکنون هیچ مجوز جدیدی برای کارگزاری‌های بورس در کشور صادر نشده و رانت و انحصار ویژه‌ای در این حوزه به وجود آمد که با پیگیری محمدصالح جوکار نماینده مردم یزد و اشکذر در مجلس و رئیس کمیسیون امور داخلی کشور و شوراهای مجلس شواری اسلامی در این رابطه و طرح سئوال از وزیر اقتصاد، این انحصار شکسته شد و دستورالعمل صدور مجوز کارگزاری‌های جدید منتشر می‌شود.محمدصالح جوکار در گفت‌و‌گو با خبرنگار تسنیم اظهار داشت: نزدیک 14 سال است که در بحث کارگزاری‌های بورس، هیچ مجوزی برای تاسیس کارگزاری جدید صادر نشده و اقدامی در این زمینه صورت نگرفته و همین موضوع منجر به انحصاری در صدور مجوز شده است.رئیس کمیسیون امور داخلی کشور و شوراهای مجلس شورای اسلامی ادامه داد: نرخ بالای کارمزد کارگزاری‌ها و افزایش بی‌سابقه ارزش معاملات سبب ایجاد درآمد میلیاردی برای برخی کارگزاری‌ها شده است.وی تصریح کرد: نظر به اینکه سازمان بورس و اوراق بهادار مکلف بوده در رابطه با تاسیس شرکت‌های کارگزاری در سامانه مجوزهای کسب و کار موارد لازم را بارگزاری کند ولی انجام نداده، رانت بسیار زیادی برای برخی شرکت‌های موجود ایجاد شد و علاوه بر آن رقابتی هم به وجود نیامد و بعضی از کارگزاری‌ها با یکدیگر به صورت تبانی فعالیت می‌کردند.نماینده مردم یزد و اشکذر در مجلس بیان کرد: در هر کسب و کاری اگر انحصار ایجاد شد، قدر مسلم این است که در آنجا فسادی هم اتفاق می‌افتد و رانتی ایجاد می‌شود و در سایه آن خیلی از افراد برای درآمدهای بیشتر و کلان‌تر احساس امنیت می‌کنند، علاوه بر آن حق افراد دیگری که اهلیت و شرایط لازم برای ایجاد کارگزاری دارند هم از بین می‌رود.
بیشتر بخوانید

اسامی سهام بورس با بالاترین و پایین‌ترین رشد قیمت امروز 99/04/29 ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
ورق بورس برگشت/ شاخص بورس آماده برای فتح قله 2میلیون واحد ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
هشتمین نشست «بررسی و آسیب شناسی حقوقی و قضایی بازار سرمایه و بورس برگزار می شود ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

جوکار افزود: اولین سوالی که من در مجلس مطرح کردم هم این بود که علت ایجاد این انحصار و رانت در کارگزاری‌ها و صدور مجوز جدید در این حوزه چه بوده، چرا که حتی این موضوع می‌تواند مغایر با اصول قانون اصل 44 باشد و به همین دلیل حذف انحصار از صدور مجوزهای کارگزاری بورس را خواستار شدم.رئیس کمیسیون امور داخلی کشور و شوراهای مجلس ‌‌ادامه داد: در این رابطه جلسه‌ای با آقای قالیباف و رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار برگزار کردیم و مباحثی در این رابطه رد و بدل و مقرر شد که اطلاعاتی از کارگزاری‌های بورس را در مدت یک هفته در اختیار ما قرار دهد که رخ نداد و به همین دلیل از هیئت رئیسه مجلس طرح سئوال از وزیر اقتصاد را خواستار شدم.وی افزود: هیئت مقررات‌زدایی هم امروز در پاسخ به همین سئوال، تاریخ 31 مرداد امسال را مشخص کرده که دستورالعمل جدیدی در رابطه با تاسیس و صدور مجوز کارگزاری‌ها در بورس بر‌اساس قانون بهبود مستمر محیط کسب و کار تنظیم کند و شرایط تخصصی و حرفه‌ای کارگزاری‌ها در بورس و محدودیت‌های زیرساختی که خودشان دارند و اعتقاد دارم باید این محدودیت‌ها برداشته شود تا هر کسی دارای شرایط واهلیت لازم هستند بتوانند این مجوز را بگیرند.نماینده مردم یزد و اشکذر در مجلس ‌بیان کرد: این موضوع گام اول بود و از وزیر اقتصاد تشکر می‌کنیم که این کار را در سرلوحه کار خود قرار دهند و این انحصار را بردارند و انشاءالله دستورالعمل جدید برای صدور مجوز و اهلیت کارگزاری‌ها در سازمان بورس انجام شود.جوکار ادامه داد: این اقدام کار بسیار ارزشمندی است و قطعا به نفع بازار سرمایه هم خواهد بود و ایجاد رقابت بین کارگزاری‌ها می‌تواند منجر به خدمات بهتر و بیشتر به مردم و کشور شود و بازار سرمایه رونق خودش را پیدا کند.انتهای پیام/784/ز

[wichidika]

انحصار مجوز تاسیس کارگزاری بورسی لغو شدرییس مرکز ملی مطالعات پایش و بهبود محیط کسب و کار وزارت اقتصاد به مصوبات امروز هیات مقررات زدایی اشاره کرد و گفت: انحصار مجوز تاسیس کارگزاری بورسی لغو شد[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





علی فیروزی در گفت وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس با اشاره به مصوبات سی و نمهمین جلسه هیأت مقررات زدایی و تسهیل صدور مجوزهای کسب و کار که امروز یکشنبه 29 تیرماه برگزار شد، اظهارداشت: در این جلسه در مورد احداث مجتمع خدماتی و رفاهی بین راهی، مجوز تاسیس کارگزاری بورس و نیز توسعه پنجره واحد فیزیکی شروع کسب و کار تصمیماتی اتخاذ شد.رییس مرکز ملی مطالعات پایش و بهبود محیط کسب و کار وزارت اقتصاد در خصوص مجوز احداث مجتمع خدماتی و رفاهی بین راهی وزارت راه و شهرسازی گفت: هیات تصمیم گرفت؛ وزارت راه و شهرسازی (معاونت برنامه ریزی و مدیریت منابع) ظرف حداکثر دو هفته دستورالعمل واگذاری احداث و بهره برداری از مجتمع های خدماتی و رفاهی در آزادراه های مشارکتی را با رعایت مواد ۲ و ۳ قانون بهبود مستمر محیط کسب و کار و همکاری اتاق اصناف ایران، اتاق بازرگانی، صنایع، معادن و کشاورزی ایران و اتاق تعاون ایران، تهیه و به هیات ارایه کند.وی ادامه داد: با توجه به تعداد مراحل صدور مجوز احداث مجتمع خدماتی و رفاهی، سازمان راهداری و حمل و نقل جاده ای مکلف است ضمن بارگذاری اطلاعات این مجوز در درگاه ملی مجوزهای کشور، ظرف مدت یک ماه پیشنهادات خود را در جهت تسهیل فرایند و کاهش مراحل صدور مجوز مذکور تهیه و به هیات ارایه دهد.فیروزی در مورد بررسی مجوز تأسیس کارگزاری بورس به بررسی های انجام شده توسط هیأت مقررات زدایی و تسهیل صدور مجوزهای کسب و کار اشاره کرد و بیان داشت: سازمان بورس و اوراق بهادار مکلف است تا تاریخ ۱۳۹۹.۵.۳۱ دستورالعمل جدیدی در خصوص مجوز تأسیس و فعالیت کارگزاری در بورس را با رعایت مواد ۲ و ۳ قانون بهبود مستمر محیط کسب و کار به نحوی تنظیم کند که در آن تمامی شرایط تخصصی و حرفه ای مربوط به کسب و کار تأسیس کارگزاری در بورس و حتی محدودیت های زیرساختی، فنی و نظارتی موجود لحاظ شود.این مقام مسئول در وزارت اقتصاد تصریح کرد: برای همه متقاضیانی که دارای شرایط و اهلیت لازم هستند، مطابق دستورالعمل مذکور امکان صدور مجوز فراهم شود. در صورت عدم تنظیم و تصویب دستورالعمل جدید، دستورالعمل صدور مجوز تأسیس و فعالیت کارگزاری در بورس به شماره ۱۲۱/۲۰۱۳۰ مصوب ۱۳۸۶.۶.۳۱ هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار ملغی الاثر می شود.رییس مرکز ملی مطالعات پایش و بهبود محیط کسب و کار وزارت اقتصاد در مورد توسعه پنجره واحد فیزیکی شروع کسب و کار و تصمیمات هیات مقررات زدایی و تسهیل صدور مجوزهای کسب و کار عنوان کرد: با توجه به اقدامات انجام شده قبلی، حداکثر ظرف یک هفته از ابلاغ این تصویب نامه، پنجره واحد فیزیکی شروع کسب و کار برای ارائه خدمات ثبت شرکت با مسئولیت محدود در چهار مرکز استان شامل شهرهای تبریز، اصفهان، مشهد و شیراز مطابق با پنجره واحد فیزیکی شروع کسب و کار شهر تهران راه اندازی شود.وی یادآور شد: حداکثر ظرف مدت دو هفته از ابلاغ این تصویب نامه، ثبت شرکت سهامی خاص به خدمات پنجره واحد فیزیکی شروع کسب و کار شهر تهران افزوده می شود. همچنین حداکثر ظرف مدت دو ماه از ابلاغ این تصویبنامه در صورت تایید دبیرخانه ثبت شرکت سهامی خاص به خدمات پنجره واحد فیزیکی شروع کسب و کار ۴ استان افزوده خواهد شد.فیروزی ادامه داد: اجرای مراحل ثبت نام مالیات مستقیم و دریافت کد اقتصادی و همچنین ثبت نام مالیات بر ارزش افزوده در فرآیند پنجره واحد فیزیکی شروع کسب و کار در تهران و ۴ استان فوق الذکر صرفا مطابق با بخشنامه شماره ۱۹۴۸۷ مورخ ۱۳۹۹/۲/۲۰ وزیر امور اقتصادی و دارایی در خصوص اصلاحیه مواد فصل دوم آیین نامه اجرایی موضوع تبصره ۳ ماده ۱۶۹ قانون مالیاتهای مستقیم (اصلاحی ۹۴/۴/۳۱ ) و همچنین دستور العمل شماره ۵۰۶/۲۰۰/۹۹ مورخ 1399/2/21 سازمان امور مالیاتی کشور در خصوص ماده ۱۸ قانون مالیات بر ارزش افزوده" کشور صورت می گیرد.وی تاکید کرد: تمامی ادارات سازمان امور مالیاتی کشور مکلفند اطلاع رسانی لازم در این زمینه را از طریق نصب تخته اعلانات، آگهی و درج در وبگاه سازمان امور مالیاتی کشور به اطلاع مودیان برسانند. همچنین سازمان امور مالیاتی کشور مکلف است، اطلاع رسانی لازم را در خصوص در بخشنامه فوق الذکر به مراجع و سازمان هایی که برای ارئه خدمت نیازمند کد اقتصادی هستند، انجام دهد.فیروزی به دیگر مصوبات هیات مقررات زدایی اشاره کرد و گفت: نیروی مورد نیاز در باجه ورود اطلاعات و پذیرش اولیه، کارشناس دارای مهارت لازم و کافی است که از سوی اداره ثبت شرکت ها و موسسات غیر تجاری معرفی و توسط اتاق بازرگانی، صنایع، معادن و کشاورزی تهران در چارچوب مقررات خود به کار گرفته شود. همچنین برنامه ریزی توسط دستگاه های مستقر در پنجره واحد به گونه‌ای صورت می گیرد که همواره یک نیروی ماهر و کارآمد به نمایندگی از دستگاه در پنجره واحد حضور داشته باشد.به گفته این مقام مسئول در وزارت امور اقتصادی و دارایی، سازمان ثبت اسناد و املاک کشور و سازمان امور مالیاتی کشور مکلفند نحوه تبادل اطلاعات خود را بنحوی تکمیل نمایند که متقاضی نیاز به پیش ثبت نام در سامانه مالیاتی نداشته باشد.انتهای پیام/ب

[wichidika]

«هیات مقررات‌‌زدایی» وزارت اقتصاد تصویب کرد

لغو انحصار کارگزاری‌ها

دنیای اقتصاد : روز گذشته علی فیروزی، رئیس مرکز ملی مطالعات پایش و بهبود محیط کسب‌و‌کار وزارت اقتصاد با اشاره به مصوبات هیات مقررات‌زدایی از لغو انحصار مجوز تاسیس کارگزاری خبر داد. این هیات، سازمان بورس و اوراق بهادار را مکلف کرده است دستور‌العمل جدیدی درخصوص مجوز تاسیس و فعالیت کارگزاری در بورس تنظیم کند. بر این اساس امکان صدور مجوز برای متقاضیانی که شرایط و اهلیت لازم را دارند، فراهم می‌شود. براساس این دستور انحصار کارگزاری‌ها که پیش از این در اختیار ۱۰۸ کارگزاری بود، شکسته می‌شود.
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ,,/p09-03.jpg ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ,,/p09-03.jpg)
با افزایش استقبال سهامداران از بازار سرمایه،‌ موج تازه‌ای از نقدینگی به این بازار روانه شده است. این در شرایطی است که بازار سرمایه مدت‌هاست که دچار انحصار شده است. تاکنون تمام معاملات صورت گرفته در بازار سرمایه در ۱۰۸ کارگزاری محدود شده است. بسیاری معتقدند درآمد‌های کارگزاری‌های بسیار بالا است و افزایش معاملات فرصت مناسبی است که کارگزاری‌های تازه‌ای به میدان وارد شوند. ضمن اینکه این انحصار باعث شده خدمات این کارگزاری‌ها به سهامداران تناسبی با درآمد‌های آنها نداشته باشد. روز گذشته علی فیروزی، رئیس مرکز ملی مطالعات پایش و بهبود محیط کسب‌و‌کار وزارت اقتصاد با اشاره به مصوبات هیات مقررات‌زدایی از لغو شدن انحصار مجوز تاسیس کارگزاری خبر داد.او در گفت‌وگو با خبرگزاری فارس در مورد بررسی مجوز تاسیس کارگزاری بورس به بررسی‌های انجام‌شده توسط هیات مقررات‌زدایی و تسهیل صدور مجوزهای کسب‌و‌کار اشاره کرد و گفت: سازمان بورس و اوراق بهادار مکلف است تا تاریخ ۳۱/ ۵/ ۱۳۹۹ دستورالعمل جدیدی درخصوص مجوز تاسیس و فعالیت کارگزاری در بورس را با رعایت مواد ۲ و ۳ قانون بهبود مستمر محیط کسب‌و‌کار به نحوی تنظیم کند که در آن تمامی شرایط تخصصی و حرفه‌ای مربوط به کسب‌و‌کار تاسیس کارگزاری در بورس و حتی محدودیت‌های زیرساختی، فنی و نظارتی موجود لحاظ شود.این مقام مسوول در وزارت اقتصاد تصریح کرد برای همه متقاضیانی که دارای شرایط و اهلیت لازم هستند، مطابق دستورالعمل مذکور امکان صدور مجوز فراهم شود. در صورت عدم تنظیم و تصویب دستورالعمل جدید، دستورالعمل صدور مجوز تاسیس و فعالیت کارگزاری در بورس به شماره ۱۲۱/ ۲۰۱۳۰ مصوب ۳۱/ ۶/ ۱۳۸۶ هیات‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار ملغی‌الاثر می‌شود.حالا به‌نظر می‌رسد انحصار کارگزاری‌ها در حال شکسته شدن است. موضوعی که تصمیم‌‌سازی در خصوصش چنان به تعویق افتاد که سرنوشت آن خارج از ارکان بازار سرمایه رقم خورد. سعید اسلامی‌بیدگلی، عضو شورای‌ بورس در گفت‌و‌گو با «دنیای‌اقتصاد» درخصوص این مصوبه می‌گوید: من با برداشته شدن انحصار در بازار سرمایه موافق هستم، اما باید شرایط واگذاری و تاسیس کارگزاری‌ها را در نظر داشت. او در ادامه می‌گوید: شرایط صدور مجوز باید دشوار‌تر شود تا کارگزاری‌های استخوان‌دار به بازار سرمایه وارد شوند. این کارشناس‌ بازار سرمایه می‌گوید: نباید کارگزاری‌های بی‌کیفیت به میدان بیایند؛ به‌عنوان مثال زیر‌ساخت‌های فناوری و مسائل فنی یکی از مهم‌ترین موضوعات است؛ در غیر این‌صورت حضور کارگزاری‌های تازه نمی‌تواند کمکی به بازار کند.او می‌افزاید: در۲ سال اخیر کد‌های فعال در بازار سهام از کمتر از ۲ میلیون به ۱۵ میلیون رسیده است و با اجرای کامل واگذاری سهام عدالت، حجم و تعداد معاملات بیشتر می‌شود.اسلامی‌بیدگلی با اشاره به این موضوع که کارگزاری‌های تازه‌وارد باید از میانگین کارگزاری‌های موجود، کیفیت بیشتری داشته باشند می‌گوید: باید کارگزاری‌های مجوزدار مورد ارزیابی‌های جدی، فنی و دقیق قرار گیرند و موضوع همیشگی بودن مجوز فعالیت‌های آنها از میان برداشته شود. او در پاسخ به این سوال که در حال‌حاضر ۵۶ کارگزاری سهمی صفر درصدی از معاملات در بازار سرمایه دارند و کارگزاری‌ها جدید چه تاثیری می‌توانند داشته باشند؛ تاکید می‌کند: این موضوع باعث می‌شود مدیران کارگزاری‌ها در فضایی رقابتی قرار بگیرند و تنها داشتن مجوز، کارگزاری را واجد ارزش نکند، ضمن اینکه باید توجه داشت اجرایی شدن این مصوبه زمان‌بر است و اجرا شدن آن حداقل چند ماه طول می‌کشد.حمیدرضا مهرآور، نایب رئیس کانون کارگزاران اما با این تصمیم‌سازی مخالف است. او در گفت‌وگو با «دنیای‌اقتصاد» می‌گوید: رونق معاملات در بازار سرمایه تنها در دو سال اخیر اتفاق افتاده است و نمی‌توان این شرایط را به تمام زمان‌ها تعمیم داد. او در ادامه می‌گوید: در گذشته مواقع بسیاری بوده که برخی از کارگزاری‌ها حتی برای پرداخت حقوق پرسنل خود مجبور به گرفتن وام می‌شدند.او با اشاره به رسانه‌ای شدن این موضوع می‌افزاید: بحث مجوز کارگزاری‌ها در ‌مجلس و صدا و سیما نیز مطرح شده است! اما باید به این نکته توجه داشت که در بسیاری از کشور‌های توسعه‌یافته با وجود معاملات بیشتر در بازار سرمایه؛ ‌کارگزاری‌های فعال آنها کمتر است و تعداد کارگزاری‌های آنهاگاه به نصف تعداد کارگزاری‌های فعال در بازار سرمایه ما می‌رسد. او در ادامه می‌گوید: یک سال رونق بورس را نمی‌توان به مجموعه معاملات تعمیم داد و بر این اساس باید در نظر داشت که همین تعداد کارگزاری نیز زیاد است.دبیرکل کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار نیز با اظهار بی‌اطلاعی از لغو انحصار مجوز تاسیس کارگزاری به «دنیای‌اقتصاد» می‌گوید: سازمان بورس پیگیر موضوعاتی است مبنی‌بر اینکه برخی از کارگزاران اکنون به شرایطی رسیده‌اند که لغو مجوز شوند یا خیر.روح‌الله میرصانعی با بیان استراتژی‌های تازه سازمان بورس می‌گوید: سازمان بورس با توجه به رشد بازار سهام در حال مطالعاتی درباره صدور مجوز یا عدم صدور مجوز تاسیس شرکت‌های کارگزاری است. این نهاد تاکنون به جمع‌بندی مشخصی که منجر به یک مصوبه شود، نرسیده است. او ادامه می‌دهد: مطالعات بر روی این طرح در حال انجام است که پس از بررسی‌های لازم در هیات‌مدیره سازمان بورس مطرح خواهد شد. دبیرکل کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار صدور مجوز تاسیس کارگزاری را در حد یک طرح در سازمان بورس دانست و عنوان کرد: طرح کلی این مهم در حال بررسی بوده و مقدمات آن نیز در حال فراهم شدن است، بنابراین چنین طرحی به معنی صدور یا لغو مجوز شرکت‌های کارگزاری نیست.




ائه کند.انتهای پیام/

[wichidika]

افزایش سهم شناور آزاد شرکت‌های وابسته به دستگا‌ه‌های اجرایی در بازار سرمایه[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
هیئت دولت با هدف ساماندهی وضعیت بازار سرمایه و با توجه به کشش تقاضای بالا در بازار سرمایه به منظور استفاده از فرصت‌های تأمین مالی از این بازار، با افزایش سهم شناور آزاد شرکت‌های وابسته به دستگاه‌های اجرایی در بازار سرمایه موافقت کرد.به گزارش حوزه دولت خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، هیئت وزیران در جلسه تیر 1399 به پیشنهاد وزارت امور اقتصادی و دارایی کلیه دستگاه‌های اجرایی را مکلف کرد تا همکاری لازم را با این وزارت در افزایش سهم شناور آزاد حداقل به میزان 25 درصد شرکت‌های تابع اعم از شرکت‌های دولتی و شرکت‌های تابع نهادهای عمومی غیردولتی و سازمان‌ها و صندوق‌های بازنشستگی به عمل آورند.
بیشتر بخوانید

ابلاغ مصوبه واگذاری 32 هزار میلیارد تومان از سهام دولت به سازمان تأمین اجتماعی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

همچنین سازمان برنامه و بودجه کشور مکلف است ماهانه پنج درصد از تخصیص بودجه دستگاه‌هایی را که متناسب با گزارش سازمان بورس و اوراق بهادار نسبت به افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌های مربوط اقدام نمی‌کنند، کاهش دهد.در صورت اصرار دستگاه‌های مشمول بر عدم اجرای این تصویب نامه، سازمان خصوصی‌سازی مکلف است طبق شرایط بازار نسبت به فروش سهام تا نصاب‌های تعیین شده مندرج در این تصویب نامه اقدام نموده و گزارش آن را به سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه کند.انتهای پیام/

[wichidika]

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار خبر داد برنامه دولت برای بورس در 4 ماه آینده

چگونگی اجرای مصوبه جدید هیات وزیران درباره شناورسازی سهام [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

دولت همچنان تامین مالی خود را از کانال بازار سرمایه ادامه میدهد. به گفته قالیباف اصل همزمان با مصوبه هیات وزیران درباره شناورسازی سهام، قرار است تامین مالی از این طریق جدی تر شود.
83051: به گزارش «دنیای بورس» به نقل از سنا، امروز ششمین مجمع عمومی عادی سالیانه انجمن مالی اسلامی به طور آنلاین با حضور حسن قالیباف اصل، رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در محل این انجمن تشکیل شد.
قالیباف در این مجمع با بیان اینکه انجمن مالی اسلامی ایران اقداماتی فراتر از یک انجمن علمی انجام داده، به تنوع ابزارهای اسلامی در بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: بر اساس نیازهای مالی بنگاه های دولت، بازار سرمایه راه حل های مختلفی دارد.این موضوع از موفقیت های بزرگ بازارسرمایه بوده که آن را مرهون حضور کمیته فقهی در بررسی و تطبیق قوانین با فقه شیعه می دانیم.

اوراق اجاره سهام، بی نظیر در تامین مالی بنگاه ها و هلدینگ های بزرگ رییس سازمان بورس و اوراق بهادار توضیح داد: بحث مقررات اجرایی، نظارت های بعد از اجرا و بررسی عملکرد صحیح ابزارها در بازارسرمایه توسط این کمیته طی جلسات متعددی مورد بحث قرار می گیرد.
وی تاکید کرد: در حال حاضر تامین مالی های بزرگی با انتشار اوراق سلف، در بورس کالا و انرژی انجام شده است. همچنین به زودی شاهد تامین مالی ۱۷ هزار میلیارد تومانی از طریق بورس انرژی و بر محور کالا و محصول، خواهیم بود.
دکتر قالیباف اصل، اوراق اجاره سهام را اوراق بی نظیری برای تامین مالی بنگاه ها و هلدینگ های بزرگ دانست و افزود: هنوز فرهنگ استفاده از این ابزارها به طور کامل جا نیفتاده در حالی که استفاده از این ابزارها به سادگی امکانپذیر است.

سرعت ، ویژگی ابزارهای تامین مالی در بازارسرمایه وی ابزار تامین مالی در بازارسرمایه را منعطف دانست و گفت: یکی دیگر از ویژگی های این ابزارها، سرعت تامین مالی در بازارسرمایه است که در دیگر بازارها وجود ندارد. بر این اساس اگر ناشر، اطلاعات مورد نیاز را در اختیار بگذارد، تامین مالی، به سرعت قابل انجام است.
دکتر قالیباف با اشاره به اینکه در حال حاضر نزدیک به ۱۸۰ هزار میلیارد تومان ابزار با درآمد ثابت در بازار سرمایه مورد معامله قرار میگیرد، گفت: از ابتدای سال جاری تاکنون دولت حدود ۴۰ هزار میلیارد تومان از طریق بازارسرمایه تامین مالی کرده است. هفته گذشته نیز مصوب شد دولت در شهریورماه، نسبت به تامین مالی ۳۷ هزار میلیارد تومانی از بازار سرمایه اقدام کند.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار یکی از موفقیت های بزرگ بازارسرمایه را ایجاد ابزار صکوک عنوان کرد و افزود: اکنون صکوک در بازار سرمایه به جایگاهی رسیده که حتی بانک مرکزی هم میتواند برای انجام سیاست های پولی خود و عملیات بازار باز از این ابزار استفاده کند. همچنین این ابزار می تواند به کشف نرخ سود در این بازار کمک کند.
قالیباف اصل اظهار کرد: بازارسرمایه بازاری دارای خلاقیت و نوآوری است. به تازگی مصوبه ای به نام «صندوق تامین مالی» ایجاد شده که به سهامدار کمک می کند تا اگر نمی تواند سهام خود را در بازار بفروشد، بخشی از سهام را در یک صندوق ( به طور تک سهم) قرار دهد؛ به طوریکه سهامدار عمده سهام خود را به صورت ممتاز نگه دارد و یونیت های عادی خود را برای تامین مالی در بازار بفروشد. در واقع سهم ممتاز دارای حق رای انتخاب هیات مدیره بوده ولی یونیت های صندوق فاقد حق رای انتخاب هیات مدیره هستند.

افزایش ۲۵ درصدی سهام شناور آزاد شرکت ها در دستور کار در همین حال هیات وزیران، مصوب کرد تمامی دستگاه های اجرایی به منظور افزایش سهام شناور آزاد (حداقل ۲۵ درصد) شرکت های تابعه، شرکت های دولتی، شرکت های تابع نهادهای عمومی غیردولتی، سازمان ها و صندوق های بازنشستگی همکاری های لازم را با وزارت امور اقتصادی و دارایی داشته باشند.
حسن قالیباف اصل، رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در حاشیه صحبت هایش با بیان اینکه مصوبه ابلاغی هیات وزیران در خصوص افزایش سهام شناور آزاد شرکت ها به ۲۵ درصد، موجب عمق بخشی به بازار سرمایه و افزایش سهام شناوری شرکت ها می شود، گفت: هیات وزیران، مصوب کرد همه دستگاه های اجرایی همکاری های لازم را به منظور افزایش سهام شناور آزاد (حداقل ۲۵ درصد) شرکت های تابعه، شرکت های دولتی، شرکت های تابع نهادهای عمومی غیردولتی، سازمان ها و صندوق های بازنشستگی با وزارت امور اقتصادی و دارایی داشته باشند.
سخنگوی سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به اینکه این مصوبه ابزار خوبی را در اختیار بازار سرمایه قرار می دهد، تا ناشران بورسی و فرابورسی به تعهدات خود عمل کنند، تاکید کرد: سازمان بورس و اوراق بهادار حداقل سهام شناور آزاد ۳۰ درصد را پیشنهاد داده بود که از این میزان، ۲۵ درصد به شرط آنکه کرسی مدیرتی شرکت حفظ شود، مورد تصویب قرار گرفت.
سخنگوی سازمان بورس و اوراق بهادار افزود: خرید سهام عرضه شده برای سایر دستگاه ها ممنوع است که این امر شناوری این میزان سهم را تضمین می کند؛ چراکه در صورت انجام چنین معامله ای، سازمان بورس و اوراق بهادار می تواند نسبت به ابطال آن اقدام کند.
قالیباف اصل در خصوص ضمانت های اجرای این مصوبه تصریح کرد: سازمان برنامه و بودجه کشور مکلف است ماهانه ۵ درصد از تخصیص بودجه مصوب دستگاه هایی که متناسب با گزارش سازمان بورس، این تکلیف را انجام نداده اند، کاهش دهد. همچنین در صورتی که تا پایان مهرماه سال جاری، دستگاه ها و نهادهای مشمول، نسبت به عرضه سهام خود اقدام نکنند، سازمان خصوصی سازی مکلف است طبق شرایط بازار نسبت به فروش سهام تا نصاب های تعیین شده اقدام و گزارش آن را به سازمان بورس و اوراق بهادار ارایه کند.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار تاکید کرد: سازمان بورس و اوراق بهادار موظف است تا ماهانه گزارشی از روند کار را به شورایعالی بورس و اوراق بهادار ارایه کند.

[wichidika]

افزایش سهام شناور سرمایه‌گذاری امید تا 25 درصدمعاون امور بیمه و بانک وزیر امور اقتصادی و دارایی از افزایش عرضه سهام شناور شرکت سرمایه‌گذاری امید در بورس تا رسیدن به 25 درصد سهام شناور خبر داد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





عباس معمارنژاد در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، در مورد آخرین وضعیت عرضه بلوکی سهام شرکت سرمایه‌گذاری امید در بورس،‌گفت: بلوک 17 درصدی سرمایه‌گذاری امید در نماد «وامید» ارائه شد، اما خریداری پیدا نشد و قصد داریم هفته آینده دوباره سهام عمده شرکت سرمایه‌گذاری امید را به اندازه 50 درصد به علاوه یک سهم را ارائه کنیم و از طریق مزایده در بورس به فروش برسانیم.معاون امور بیمه و بانک وزیر امور اقتصادی و دارایی وزیر امور اقتصادی و دارایی گفت: ‌در راستای تکلیف دولت، قصد داریم میزان سهام شناور شرکت سرمایه‌گذاری امید را که اکنون در بورس حدود 6 درصد است را تا سقف 25 درصد افزایش دهیم و اگر کسری در این زمینه وجود داشته باشد بانک سپه و سایر سهامداران سرمایه‌گذاری امید نسبت به عرضه سهام به صورت خرد تا سقف 25 درصد کمک می‌کنند.معمارنژاد تأکید کرد: عرضه سهام سرمایه‌گذاری امید در راستای افزایش عمق‌بخشی به بازار بورس و همچنین عرضه سهام زیرمجموعه بانک‌های دولتی انجام می‌شود.انتهای پیام/ب

[wichidika]

فارس من| کارگزاران برای حضور در بورس منتظر مجوز سازمان بورس هستندمدیر عامل کانون کارگزاران بورس گفت: شرکت‌های کارگزاری برای حضور در بورس تقاضا داده‌اند، اما منتظر مصوبه و مجوز سازمان بورس هستند.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]





روح الله میرصانعی در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، در مورد این که گفته شده انحصار مجوز کارگزاری‌ها شکسته شده، آیا مجوز جدیدی برای کارگزاری صادر شد، گفت: تا جایی که اطلاع دارم سازمان بورس و اوراق بهادار در حال تدوین دستورالعمل‌های مرتبط با صدور مجوز برای کارگزاری‌هاست و به محض تصویب ابلاغ آن فراخوان برای متقاضیان کارگزاری صادر می‌شود. البته هنوز این دستورالعمل تصویب نشده است.مدیر عامل کانون کارگزاران بورس در پاسخ به این پرسش که همچنین قرار بود برخی کارگزاری‌ها وارد بورس شوند و مردم بتوانند سهام آنها را‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ خریداری کنند، گفت: کارگزاری‌ها در این زمینه مشکلی ندارند و حتی چند شرکت کارگزاری برای حضور در بورس ابراز تمایل داشتند، اما باید سازمان بورس اساسنامه تیپ کارگزاری‌ها را‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ تصویب کند. متأسفانه هنوز سازمان بورس اساسنامه کارگزاری‌ها را‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ برای حضور در بورس تصویب نکرده است.میرصانعی گفت: برخی از کارگزاری‌ها ابراز تمایل کرده‌اند، البته تعدادشان انگشت‌شمار است، اما همان گونه که شرکت‌های تأمین سرمایه ابتدا یکی درخواست کرد و الان کم‌کم شرکت‌های سرمایه‌گذاری در بورس حاضر می‌شوند و تاکنون 5 شرکت سرمایه‌گذاری وارد بورس شده است.به گفته وی سازمان بورس و اوراق بهادار باید اساسنامه تیپ سهامی عام برای شرکت‌های کارگزاری را‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ تصویب کند و غیر از این نیاز به مجوز دیگری نیست. در این صورت شرکت‌های کارگزاری به راحتی می‌توانند درخواست تبدیل شدن به سهامی عام و حضور در بورس یا فرابورس را‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ بدهند.مدیر عامل کانون کارگزاران بورس گفت: البته یکسری ابهامات جزئی مطرح بود که این ابهامات را‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ از سوی کانون کارگزاران تقدیم هیأت مدیره سازمان بورس کردیم و به محض این که اساسنامه تیپ کارگزاری‌ها تصویب شود، کارهای تبدیل شدن به سهامی عام شروع می‌شود.میرصانعی در مورد این که آیا کارگزاری‌ها نیاز به افزایش سرمایه دارند گفت: البته برخی از کارگزاری‌ها نیاز به افزایش سرمایه دارند اما برخی از کارگزاری‌ها در شرایط کنونی هم می‌توانند وارد بورس شوند، زیرا سرمایه آنها تا 60 میلیارد تومان هم رسیده و می‌توانند وارد بورس شوند، بنابراین مشکل سرمایه ندارند و فقط مشکل نداشتن مجوز و اساسنامه تیپ است که باید سازمان بورس آن را‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ تصویب کند.به گزارش فارس، برخی مخاطبان سامانه فارس من، با ثبت موضوع «کارگزاری‌ها بیش از ظرفیت کاربر جذب نکنند ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])» خواستار پیگیری خبرنگار و پاسخ مسؤولان مربوطه شده بودند.انتهای پیام/‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌� �‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ب
بورس ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

[fandak]

یه تکونی بدم از فردا این تاپیک رو بیارم بالا با اخبار متنوع بورس

[wichidika]

بورسی‌شدن ۸۵ درصدبنگاه های وابسته به صندوق بازنشستگی تا پایان سال






(?subject=%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3%DB%8C%E2%80%8C% D8%B4%D8%AF%D9%86%2085%20%D8%AF%D8%B1%D8%B5%D8%AF% D8%A8%D9%86%DA%AF%D8%A7%D9%87%20%D9%87%D8%A7%DB%8C %20%D9%88%D8%A7%D8%A8%D8%B3%D8%AA%D9%87%20%D8%A8%D 9%87%20%D8%B5%D9%86%D8%AF%D9%88%D9%82%20%D8%A8%D8% A7%D8%B2%D9%86%D8%B4%D8%B3%D8%AA%DA%AF%DB%8C%20%D8 %AA%D8%A7%20%D9%BE%D8%A7%DB%8C%D8%A7%D9%86%20%D8%B 3%D8%A7%D9%84-%20%D8%A7%D8%AE%D8%A8%D8%A7%D8%B1%20%DA%A9%D8%A7%D 8%B1%20%D8%A2%D9%81%D8%B1%DB%8C%D9%86%DB%8C%20%D9% 88%20%D8%A7%D8%B4%D8%AA%D8%BA%D8%A7%D9%84%20-%20%D8%A7%D8%AE%D8%A8%D8%A7%D8%B1%20%D8%A7%D9%82%D 8%AA%D8%B5%D8%A7%D8%AF%DB%8C%20%D8%AA%D8%B3%D9%86% DB%8C%D9%85%20-%20Tasnim&body=[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])




[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%87-%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D9%88%D8%A7%D8%A8%D8%B3%D8%AA%D9%87-%D8%A8%D9%87-%D8%B5%D9%86%D8%AF%D9%88%D9%82-%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D9%86%D8%B4%D8%B3%D8%AA%DA%AF%D B%8C-%D8%AA%D8%A7-%D9%BE%D8%A7%DB%8C%D8%A7%D9%86-%D8%B3%D8%A7%D9%84)
معاون وزارت تعاون گفت: بیش از ۸۰ درصد ارزش بنگاه های وابسته به صندوق ها امروز در بورس قرار دارند و تا پایان سال این سهم به بیش از ۸۵ درصد می رسد.به گزارش خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، حجت میرزایی؛ معاون امور اقتصادی این وزارتخانه گفت: بر اساس گزارش سازمان بازرسی کل کشور، شرکت‌های وابسته به صندوق‌های بازنشستگی وزارت تعاون، کار و رفاه اجتماعی توانسته اند رتبه اول شفافیت را در زمینه بارگذاری صورت‌های مالی در سامانه بورس به خود اختصاص دهندحجت میرزایی، همچنین از رونمایی «سامانه های شفافیت» این وزارتخانه با قابلیت گزارش دهی عمومی مستمر با حضور محمد شریعتمداری در شنبه هفته آینده خبر داد.*ارائه گزارش شفافیت شنبه آینده به مجلسوی اظهار کرد: وزیر تعاون، کار و رفاه اجتماعی تا به امروز به طور مجدانه وعده‌های شفافیت را پیگیری کرده اند و بخش بزرگی از آن طی دو سال گذشته انجام شده و شنبه آینده گزارش آن در قالب رونمایی از سامانه‌های شفافیت، به مردم، نمایندگان مجلس و دولت ارائه خواهد شد.میرزایی، شفافیت را از یک سو «راهبرد» و از سوی دیگر «ابزار» دانست و گفت: مسیر بلند مدت توسعه از شفافیت تمام عیار و حداکثری عبور می‌کند.وی در عین حال شفافیت را ابزاری برای افزایش بهره وری، انضباط مالی، ایجاد حس تعلق عمومی در جامعه، افزایش سطح اعتماد، نظارت و کنترل مدیران دانست.معاون امور اقتصادی وزارت تعاون، کار و رفاه اجتماعی با بیان این که فساد در نتیجه کاهش سطح شفافیت ایجاد می‌شود، خاطرنشان کرد: در واقع ویروس فساد در جایی زندگی می‌کند که نور آگاهی و شفافیتی در آنجا وجود ندارد و به هر اندازه که بتوان شفافیت را در حوزه‌های اقتصادی، سیاسی و اجتماعی افزایش داد از رشد این ویروس جلوگیری می‌شود.به گفته میرزایی، فساد مانند موریانه‌ای است که به جان اعتماد اجتماعی، تولید و بهره وری افتاده و بنیان‌های رشد و توسعه را از بین می‌برد. وی، علاج این درد را نظارت عمومی و شفافیت حداکثری دانست و تاکید کرد: بدون شفافیت و گزارش دهی امکان نظارت عمومی کاهش پیدا می‌کند و این دو جز بسیار ضروری هستند؛ بنابراین از یک سو باید رسانه‌های مستقل، احزاب، نهادهای مدنی و انجمن‌های رسته ای و تخصصی، نمایندگان مردم و ذینفعان بتوانند عملکردها و فرایندها را به طور کامل مشاهده و ارزیابی و نقد کنند و بر تخصیص‌ها، پرداخت‌ها، مجوزهای غیر متعارف یا اختصاصی نظارت داشته باشند و از سوی دیگر، آثار و پیامدهای آن بر همگان آشکار شود.معاون امور اقتصادی وزارت تعاون، کار و رفاه اجتماعی تصریح کرد: هر موهبت کمیابی از جنس ثروت، قدرت و اطلاعات که در اختیار کسی قرار می‌گیرد باید برای همگان قابلیت پایش و رصد داشته باشد.وی افزود: صندوق‌های بازنشستگی و به طور عام همه سازمان‌ها و بنگاه‌های بخش عمومی در تمامی کشورها زمینه ایجاد فساد و حیف و میل اموال را دارند و هیچ اقدامی مهمتر از شفافیت برای کاهش فساد در آنها نیست.میرزایی افزود: بنابراین نظارت عمومی و آگاهی مالکان، ذینفعان و عموم مردم از آنچه که در صندوق‌ها می‌گذرد باید افزایش یابد و ساز و کارهای مشارکت و نظارت سازمان یافته را فراهم کرد.
معاون امور اقتصادی وزارت تعاون، کار و رفاه اجتماعی افزود: رئیس محترم جمهوری، توسعه شفافیت را برنامه ویژه و محوری اعلام کردند و آقای شریعتمداری نیز در جلسه رأی اعتماد آبان سال 97 متعهد شدند که ساز و کارهای شفافیت را در صندوق‌های بازنشستگی به صورت حداکثری دنبال کنند.
وی با بیان این که در دو سال گذشته این ساز و کارها به صورت جدی در دستور کار قرار گرفته است، تاکید کرد: نتیجه آن، ایجاد بنگاه‌هایی در بالاترین سطح شفافیت است که در مقایسه با سایر بنگاه‌های اقتصادی بخش عمومی در رتبه اول شفافیت، پایش و رصد عمومی قرار دارند، آنچه در عمل اتفاق افتاد ایجاد سامانه BI (سامانه هوش تجاری) در همه بنگاه‌های شستا و صندوق‌های بازنشستگی کشوری بود.میرزایی در این باره توضیح داد: 250 تراکنش عملیاتی، مالی و بازرگانی از ریزترین و جزئی‌ترین فعالیت این بنگاه‌ها قابل رصد و پایش است.معاون امور اقتصادی وزارت تعاون، کار و رفاه اجتماعی افزود: سامانه‌هایی که امکان نظارت و گزارش دهی از دارایی‌ها و فرایندهای تصمیم گیری را فراهم می‌کنند از جمله سامانه‌های دارایی‌ها و املاک که همه املاک و دارایی‌های وابسته شناسنامه دار شده است با همه ویژگی‌ها از حیث مقیاس، ارزش مالی، محل وقوع و نوع کاربری به طور شفاف در این سامانه‌ها فهرست شده است. وی تصریح کرد: مشخصات و ویژگی‌های سنی، تحصیلی و سوابق نزدیک به 1200 مدیر در سامانه‌ای متمرکز در سایت وزارتخانه به صورت آنلاین و برخط منتشر شده است.میرزایی بیان کرد: سامانه‌های مربوط به جلسات هیأت مدیره ها، مجامع عمومی شرکت‌ها و هلدینگ ها که به صورت هفتگی به هنگام می‌شود نیز در این سامانه قابل مشاهده و دسترسی است و هیچ تصمیم و مصوبه‌ای در شرکتی مخفی و پوشیده باقی نمی‌ماند و به صورت دائم و مستمر توسط هلدینگ های بالاسری رصد می‌شود.به گفته وی، تمامی دعاوی و پرونده‌های عمومی که له یا علیه هر کدام از بنگاه‌ها در جریان است با ویژگی‌ها، ابعاد، اضلاع آن پرونده و حتی مشخصات وکیل، سیر دادرسی و یا احکامی که درباره آنها صادر شده در این سامانه به طور کامل قابل مشاهده و دسترسی است.وی در این باره توضیح داد: همه قراردادهایی که این بنگاه‌ها با افراد حقیقی و حقوقی بسته اند، ارزش آنها، فرایند شکل گیری و موضوع قرارداد به طور کامل در این سامانه‌ها قابل دسترسی است؛ البته برخی از اینها، قابلیت افشای عمومی دارد، برخی در سطح صندوق‌ها و وزارتخانه قابل مشاهده است و برخی از این اطلاعات به دلیل صرفه و صلاح بنگاه‌ها به دور از چشم بنگاه‌های رقیب صورت می‌گیرد.معاون امور اقتصادی وزارت تعاون، کار و رفاه اجتماعی با بیان اینکه بخشی از اقداماتی که در حوزه شفافیت ایجاد شده در شنبه آینده در قالب یک سامانه مرکزی رونمایی خواهد شد، تصریح کرد: مهمترین اقدامی که برای توسعه شفافیت صورت گرفته است روند بورسی شدن بنگاه هاست.وی با بیان این که بیش از 80 درصد ارزش بنگاه‌های وابسته به صندوق‌ها امروز در بورس قرار دارند و تا پایان سال این سهم به بیش از 85 درصد می‌رسد، خاطرنشان کرد: اطلاعات و عملکردهای مالی، عملیاتی و مشخصات مدیران این بنگاه‌ها چه بورسی و غیربورسی در سایت سازمان بورس اوراق بهادار (کدال) قابلیت رهگیری و مشاهده عمومی دارد.میرزایی درباره بنگاه‌هایی که تا کنون بورسی نشده اند نیز توضیح داد: بخش زیادی از این بنگاه‌ها تا پایان سال بورسی می‌شوند و اطلاعات مالی آنهایی که بورسی نیستند نیز در سایت سازمان بورس اوراق بهادار به طور مستمر بارگذاری شده است. انتهای پیام/

[wichidika]

«دنیای‌اقتصاد» بررسی می‌کندمخالفان و موافقان حذف دامنه نوساندنیای اقتصاد - محمدامین خدابخش : آیا حذف دامنه نوسان بازار سرمایه را نجات خواهد داد؟ روز پنج‌شنبه سعید اسلامی بیدگلی دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران در توییتی از مخالفت با این قانون و لزوم حذف آن برای شرکت‌های بزرگ گفت. با این بررسی این پیشنهاد نشان می‌دهد که این رویکرد مخالفان و موافقانی دارد که هر یک از آنها با چشم‌انداز متفاوتی به بازار نگاه می‌کنند.
در روزهای اخیر و همزمان با شدت گرفتن جریان فروش در بورس و فرابورس، فضای گفت‌وگو‌ها درخصوص چرایی وجود دامنه نوسان در بازار سرمایه از گذشته داغ‌تر شده است. آنطور که بسیاری از کارشناسان می‌گویند در هیچ‌ بورسی قانونی برای محدود کردن دامنه نوسان وجود ندارد و تنها در کشور ما است که نمادها هم در جهت افزایش قیمت و هم در جهت کاهش آن محدود می‌شوند. این در حالی است که در بازارهای مالی مطرح بین‌المللی ترس از غلبه هیجان بر روند قیمت‌ها با ایجاد وقفه‌های معاملاتی کنترل می‌شود و هیچ نهاد ناظری به خود اجازه نمی‌دهد که ارزندگی یا عدم‌ارزندگی یک دارایی را با محدود کردن قیمت‌ها به فعالان و ذی‌نفعان بازار دیکته کند.در ایران اما خط داستان آزادی بازار به نوع دیگری دنبال شده و در سال‌های گذشته بارها از طریق ایجاد محدودیت‌های قانونی از ریل خود خارج شده است. همین امر سبب شده تا از بدو شکل‌گیری بسیاری از قوانین تا به امروز، بحث‌ها و جدل‌ها حول این قوانین وجود داشته باشد. برخی از مهمترین این قوانین که نقش مهمی در تغییرات قیمتی بازار سرمایه ایفا می‌کنند، قانون حجم مبنا و دامنه نوسان قیمت‌ها هستند که در همراهی با هم توانسته‌اند به روند قیمت‌ها جهت بدهند. اولی تخصیص به‌موقع بهای مورد انتظار بازار را به تعویق می‌اندازد ودومی نیز با محدود کردن اختیار خریداران و فروشندگان به کلی خرد جمعی حاکم در بازار را زیر سوال می‌برد.این کارکرد سبب شده تا برخی فعالان بازار سهام در روزهای اخیر و در مواجهه فشار فروش مسلط بر بازار مجددا به محدودیت‌های ناشی از به‌کارگیری دامنه نوسان معترض باشند. یکی از این معترضان سعید اسلامی‌بیدگلی، دبیر کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران است که در روز پنج‌شنبه با انتشار توییتی مبنی بر مشکل آفرین بودن دامنه نوسان در فرآیند کار تحلیلگران، به وجود محدودیت یاد شده اعتراض کرد. او در این توییت گفت: «دامنه نوسان فرآیند کشف قیمت را مختل و تحلیلگران را خلع سلاح می‌کند. می‌توان با بازتعریف نقش بازارگردان دامنه نوسان سهم شرکت‌های بزرگ را حذف کرد.»همچنین از دیگر افرادی که در این روز به اعتراض به وجود دامنه نوسان پرداخت، مهدی رباطی مدیرعامل بورس بیمه ایران بود که سخنان خود را در شبکه اجتماعی توییتر اینگونه بیان کرد: «یکی از اصلی‌ترین دلایل هیجان در بورس و سفته‌بازی در روند مثبت و ترس در روزهای منفی دامنه نوسان و صف‌های کیلومتری است، برای پویایی بازار، سریع شدن اصلاح، حذف صف‌ و پررنگ‌تر شدن نقش تحلیل باید شکل فعلی دامنه نوسان تغییر کند. بورس اکنون به اصلاح ساختار جدی نیاز دارد.» اما نگاهی عمیق‌تر به کارکردهای دامنه نوسان و تبعاتی که بر سر راه متعادل شدن عرضه و تقاضا ایجاد می‌کند حکایت از آن دارد که بازار سرمایه حالا پس از چندین سال با این قانون خو گرفته و به‌رغم آنکه مشکلات بسیاری را در جهت تشدید هیجان در معاملات صعودی یا نزولی پدید می‌آورد، به عاملی بدل شده تا بسیاری نیز از آن حمایت کنند. مرتضی سجادی نیز در گفت‌وگوی خود با «دنیای‌اقتصاد» با حذف دامنه نوسان در شرایط فعلی مخالفت کرد و گفت:‌ بهتر است که محدوده دامنه نوسان بازتر شود چراکه در صورت حذف دامنه نوسان در شرایط فعلی فشار روحی وارده به فعالان بازار سرمایه زیاد خواهد بود و رفتار غیرعقلایی را تشدید می‌کند. باید توجه داشت که این عامل می‌تواند سرمایه را از بازار سرمایه خارج کند. در حال‌حاضر بسیاری از فعالان بازار بدون داشتن دانش مالی لازم جذب نمادهایی شده‌اند که ممکن است از ارزندگی کافی برخوردار نباشند.این کارشناس بازار سرمایه در پایان گفت: در حال‌حاضر قانون رفع گره معاملاتی برداشته شده است که نبود آن سبب شده تا بازه زمانی به تعادل رسیدن بازار در هاله‌ای از ابهام قرار گیرد. احیا آن قانون به‌علاوه افزایش دامنه نوسان شرکت‌ها می‌تواند به متعادل شدن بازار کمک کند.

[wichidika]

سهامداران بازار سرمایه از رفتار هیجانی پرهیز کنند











[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%86-%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%D8%A7%D8%B2-%D8%B1%D9%81%D8%AA%D8%A7%D8%B1-%D9%87%DB%8C%D8%AC%D8%A7%D9%86%DB%8C-%D9%BE%D8%B1%D9%87%DB%8C%D8%B2-%DA%A9%D9%86%D9%86%D8%AF)
وزیر اقتصاد به دارندگان سهام در بورس توصیه کرد از رفتار هیجانی در بازار سهام خودداری کرده و با استفاده از مشاوران دلسوز، در مورد دارایی خود تصمیم بگیرند.به گزارش خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، فرهاد دژپسند در حاشیه جلسه امروز هیئت دولت افزود: عده‌ای در خصوص سهام‌های ارزنده‌ای نظیر سهام عدالت در کمین هستند که ارزش این سهام کاهش یابد و خود این سهام را بخرند و سهامداران با توجه به اینکه در واقع مالک بخشی از شرکت‌ها هستند باید خود در مورد ارزش دارایی خودشان تصمیم بگیرند و تابع هیجانات و مطالب شبکه‌ها و کانال‌های مجازی نباشند.وی افزود: دولت تا پایان سال برای بازار سرمایه برنامه ریزی خوبی کرده است و تا پایان آذر ماه سهام 7 شرکت بزرگ وابسته به وزارت صنعت در بورس عرضه خواهد شد.وزیر امور اقتصادی و دارایی افزود: در جلسه اخیر شورای گفتگوی دولت و بخش خصوصی هم تصمیم بر این شد که تاپایان سال سهام 50 شرکت بخش خصوصی به بازار سهام بیاید و سهامداران بدانند بازار سرمایه باید از ثبات خوبی برخوردار باشد و سهامداران خرد و تازه وارد‌ها از رفتار هیجانی پرهیز کنند چراکه ذات بازار سرمایه این است که ممکن است در کوتاه مدت با نوسان ارزش سهام مواجه باشد.وی تصریح کرد: در بازار سرمایه باید دیدی حداقل میان مدت داشت و تابع هیجانات بازار نشد.دژپسند افزود: در خصوص عرضه شناور نیز دولت یک مصوبه طلایی صادر کرده است که هر زمان بازار سرمایه زمینه مناسبی برای عرضه داشته باشد اجرایی خواهد شد.وی سهام عدالت را سهامی طلایی و ارزنده دانست و گفت: سهام شرکت‌های حاضر در سهام عدالت با ارزندگی بسیار بالاست و مردم نباید به سرعت راجع به فروش آن تصمیم بگیرند و توصیه می‌کنم بجز کسانیکه در زندگی دچار اضطرار شده اند، بقیه مردم این سهام را فقط با سهام‌های ارزنده‌تر جایگزین کنند.انتهای پیام/

[wichidika]

قالیباف: لایحه افزایش سرمایه شرکت‌ها در بورس در هدایت نقدینگی به سمت تولید مؤثر استرئیس مجلس شورای اسلامی گفت: لایحه دوفوریتی افزایش سرمایه شرکت‌های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار و فرابورس ایران در تکمیل طرح‌ها و در هدایت نقدینگی به سمت تولید می‌تواند مؤثر باشد[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]




به گزارش خبرنگار پارلمانی خبرگزاری فارس، محمدباقر قالیباف ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 0%D9%82%D8%A7%D9%84%DB%8C%D8%A8%D8%A7%D9%81) رئیس مجلس شورای اسلامی پس از تصویب جزئیات لایحه دوفوریتی افزایش سرمایه شرکت‌های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار و فرابورس ایران از طریق سلب حق تقدم، اظهار داشت: ماده 3 این لایحه به کمیسیون ارجاع شد که پس از بررسی کمیسیون ادامه این قانون تکمیل خواهد شد. وی افزود: لایحه دوفوریتی افزایش سرمایه شرکت‌های پذیرفته شده دربورس می‌تواند در بستر بازار سرمایه به ویژه در حوزه رونق تولید بسیار مؤثر باشد و به فعالان اقتصادی و تولیدکنندگان در رونق کسب و کار به ویژه در تأمین سرمایه در گردش مجموعه‌های تولیدی که مشکل جدی و اساسی آنها است، کمک بزرگی کند.قالیباف تاکید کرد: این لایحه در تکمیل طرح‌ها و در هدایت نقدینگی به سمت تولید می‌تواند مؤثر باشد و امیدواریم کمیسیون بتواند با اولویت آن ماده را بررسی کند و به صحن بیاید تا هر چه زودتر دولت محترم این کار را شروع کند.رئیس مجلس خاطرنشان کرد: البته تأکید ما بر این است که در حوزه اجرا دولت هم تلاش خود را صورت دهد با توجه به اینکه این لایحه مربوط به خود دولت بوده، مجلس هم همکاری کرده و ان‌شاءالله بتوانیم اثر آن را در حوزه کلان کشور ببینیم.انتهای پیام/

[wichidika]

افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌های بورسی به ۲۵ درصد با مصوبه مجلسبا تصویب نمایندگان مجلس شورای اسلامی در جلسه علنی امروز سهام شناور آزاد شرکت‌های بورسی به ۲۵ درصد افزایش پیدا کرد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]




به گزارش خبرنگار پارلمانی خبرگزاری فارس، نمایندگان مجلس شورای اسلامی در جلسه علنی امروز (چهارشنبه 29 مرداد) در جریان بررسی لایحه افزایش سرمایه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار یا فرابورس ایران از طریق صرف سهام با سلب حق تقدم مواد ۴ و ۵ آن را تصویب کردند.طبق ماده ۴ این لایحه ، در ماده ۱۴۳ قانون مالیاتهای مستقیم عبارت «حداقل ۲۰ درصد سهام شناور آزاد» به عبارت «حداقل ۲۵ درصد سهام شناور آزاد» اصلاح شد.همچنین طبق ماده ۵،دستورالعمل‏ های اجرایی مواد این قانون حداکثر ظرف مدت یکماه پس از لازم ‏الاجرا شدن این قانون، توسط سازمان بورس و اوراق بهادار و سازمان امور مالیاتی کشور تهیه می‏ شود و به تصویب شورایعالی بورس و اوراق بهادار می‏ رسد.در ماده ۱۴۳ قانون مالیات‌های مستقیم امده است که معادل ده درصد (۱۰%) از مالیات بردرآمد حاصل از فروش کالاهایی که در بورس­های کالایی پذیرفته شده و به فروش می‌رسد و ده درصد (۱۰%) از مالیات بردرآمد شرکتهایی که سهام آنها برای معامله در بورس­های داخلی یا خارجی پذیرفته می‌شود و پنج درصد (۵%) از مالیات بر درآمد شرکت­هایی که سهام آنها برای معامله در بازار خارج از بورس داخلی یا خارجی پذیرفته می­ شود، از سال پذیرش تا سالی که از فهرست شرکتهای پذیرفته شده در این بورس­ها یا بازارها حذف نشده‌اند با تأیید سازمان بخشوده می‌شود. شرکتهایی که سهام آنها برای معامله در بورسهای داخلی یا خارجی یا بازارهای خارج از بورس داخلی یا خارجی پذیرفته شود در صورتی که در پایان دوره مالی به تأیید سازمان حداقل بیست درصد (۲۰%) سهام شناور آزاد داشته باشند معادل دو برابر معافیتهای فوق از بخشودگی مالیاتی برخوردار می‌شوند.(۱)تبصره ۱ - از هر نقل و انتقال سهام و سهم‌الشرکه و حق تقدم سهام و سهم­‌الشرکه شرکا در سایر شرکتها مالیات مقطوعی به میزان چهاردرصد (۴%) ‌ارزش اسمی آنها وصول می‌شود. از این بابت وجه دیگری به‌ عنوان مالیات بر درآمد نقل و انتقال فوق مطالبه نخواهد شد. انتقال دهندگان سهام و ‌سهم‌­الشرکه و حق تقدم سهام مکلفند قبل از انتقال، مالیات متعلق را به حساب سازمان امور مالیاتی کشور واریز کنند.ادارات ثبت یا دفاتر اسناد رسمی مکلف­اند در موقع ثبت تغییرات یا تنظیم سند انتقال حسب مورد گواهی پرداخت مالیات متعلق را اخذ و ضمیمه پرونده‌ مربوط به ثبت یا انتقال کنند.تبصره ۲ - در شرکت­های سهامی پذیرفته شده در بورس اندوخته صرف سهام مشمول مالیات مقطوع به نرخ نیم درصد (۵/۰%) خواهد بود و به این‌ درآمد مالیات دیگری تعلق نمی‌گیرد. شرکتها مکلف­ هستند تا پایان ماه بعد(۲) از تاریخ ثبت افزایش سرمایه آن را به حساب سازمان امور مالیاتی کشور واریز کنند.انتهای پیام/

[wichidika]

مصوبه افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌ها به ۲۵ درصد ابلاغ شد












[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
مصوبه افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌ها به ۲۵ درصد، به وزارت اقتصاد و سازمان برنامه و بودجه کشور ابلاغ شد.به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، بر اساس مصوبه هیئت دولت افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌ها به 25 درصد، ابلاغ شد. در این مصوبه امده است، هئیت دولت در جلسه 22 تیر ماه به پیشنهاد وزارت اقتصاد، تصویب کرد:
کلیه دستگاههای اجرایی مکلف اند همکاری لازم را با وزارت اقتصاد در افزایش سهم شناور آزاد حداقل به میزان 25 درصد شرکتهای تابع اعم از شرکتهای دولتی و شرکتهای تابع نهادهای عمومی غیر دولتی و سازمانها و صندوقهای بازنشستگی مطابق قوانین سازمان بورس به عمل آورند.

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]انتهای پیام/

[wichidika]

قالیباف قانون افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی را ابلاغ کردرئیس مجلس شورای اسلامی، طی نامه‌ای به رئیس جمهور، قانون افزایش سرمایه شرکت‌های پذیرفته در بورس تهران یا فرابورس ایران از طریق صرف سهام با سلب حق تقدم را ابلاغ کرد.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]




به گزارش خبرنگار پارلکانی خبرگزاری فارس، محمدباقر قالیباف ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 0%D9%82%D8%A7%D9%84%DB%8C%D8%A8%D8%A7%D9%81) رئیس مجلس شورای اسلامی، طی نامه‌ای به حسن روحانی ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 9%86%DB%8C) رئیس جمهور، قانون افزایش سرمایه شرکتهای پذیرفته در بورس تهران یا فرابورس ایران از طریق صرف سهام با سلب حق تقدم را ابلاغ کرد. انتهای پیام/

[wichidika]

عدم افزایش سهام شناور حقوقی‌ها مهمترین عامل ریزش بورس/رشد سالانه بازار ۴۲ درصد استعضو شورای عالی بورس گفت: موضوع مدیریت سهام شناور در بازار سرمایه از سوی نهادها، صندوق ها، حقوقی‌ها و فعالان بزرگ اقتصاد جدی تلقی نمی‌شود و همین عامل مهمترین موضوع افت شاخص طی مدت اخیر نیز بود.[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]




به گزارش خبرگزاری فارس به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، شاهین چراغی، عضو شورای عالی بورس در برنامه گفتگوی ویژه ضمن اشاره به روند شاخص بورس گفت: موضوع مدیریت سهام شناور در بازار سرمایه از سوی نهادها، صندوق ها، حقوقی‌ها و فعالان بزرگ اقتصاد جدی تلقی نمی‌شود و همین عامل مهمترین موضوع افت شاخص طی مدت اخیر نیز بود. ما این مساله را در شورای عالی بورس پیش بینی می‌کردیم و همواره در مورد آن بحث می شد و وزیر اقتصاد نیز پیگیر بود تا وزارتخانه‌ها یا نهادها شناورسازی سهام را بالا ببرند.وی ادامه داد: عمدتا مدیریت سهام شرکت‌های بزرگ که شاخص ساز بازار نیز هستند، در اختیار نهادهای حاکمیتی یا زیر مجموعه آنها یا در اختیار وزارتخانه‌های مختلف است، اما متاسفانه در ساختار اقتصاد ما وضعیتی وجود دارد که عمدتاً نهادها، صندوق‌ها و خیلی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری بحث شناورسازی سهام را جدی نمی‌گیرند. این مجموعه ها می‌توانستند از افزایش قیمت سهام استفاده و سهام خود را عرضه کنند، اما متاسفانه مدیران شرکت‌های ما زمانی که قیمت سهامشان رو به بالاست، تصمیم فروش نمی‌گیرند، به جهت اینکه می‌گویند ممکن است مورد مواخذه سازمان‌های نظارتی و بازرسی قرار بگیریم و همین موضوع باعث می‌شود تا قیمت با ضریب فزاینده‌ای بالا برود.تنها راه مدیریت بازار در شرایط فعلی افزایش سهام شناور استروح الله حسینی مقدم دیگر عضو شورای عالی بورس در مورد این موضوع ادامه داد: برای افزایش سهام شناور آزاد در بازار سرمایه از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار و وزارت اقتصاد تلاش‌های زیادی انجام گرفت. زمانی که می‌گوییم باید سهام شناور افزایش پیدا کند، به معنای آن است که یک سهامدار استراتژیک سهام خود را در بازار عرضه کند. اما از نگاه فعال حقوقی شرایط متفاوت بود و به رغم تلاش‌ها و پیگیری‌ها، میزان عرضه سهام شناور در سطحی نبود که بتواند جریان نقدینگی ورودی به بازار سرمایه را مدیریت کند. حتی برخی از فعالان حقوقی و سهامداران عمده از بازار حمایت کردند و سطح عرضه سهام شناور را تا حدی افزایش دادند که جایگاه مدیریتی آنها در معرض خطر قرار گرفت.وی ادامه داد: تنها راه مدیریت بازار در شرایط فعلی افزایش سهام شناور است. ما نمی‌توانیم سرمایه را حبس و از رشد بازار جلوگیری کنیم.* استفاده از ظرفیت بازار سرمایه در مسیر توسعهدر ادامه شاهین چراغی افزود: ما برای مدیریت سهام شناور به اصلاح قوانین نیاز داریم. قوانینی و مقرراتی که سهام دار عمده را ملزم به عرضه سهام شناور کنیم. زمانی که سهامدار عمده میلی به عرضه سهام نداشته باشد، حتی با دستور وزیر مرتبط با صنعت امکان پذیر نیست.روح الله حسینی مقدم افزود: مصوبه ای از سوی هیات وزیران مبنی بر الزام نهاد های دولتی برای عرضه سهام شناور ابلاغ شد، اما الزام به شکل کامل پاسخگو نبود. باید سهامدار عمده علت حضور خود در بازار را درک کند و بداند چه زمانی باید از ظرفیت بازار سرمایه در مسیر توسعه استفاده کند. سهامدار عمده خاموش تاثیری بر روند بازار ندارد.شاهین چراغی، عضو شورای عالی بورس در پاسخ به اینکه چرا حمایت حقوقی‌ها از بازار تنها دو روز تداوم داشت، گفت: ناهماهنگی حقوقی‌ا در عرضه و تقاضا باعث این توقف شد. حمایت باید موثر باشد. ما باید از مردم و سهامدار خرد حمایت کنیم.روح الله حسینی مقدم، عضو شورای عالی بورس نیز در این باره گفت: تعدادی از حقوقی‌ها و سهامداران عمده در این شرایط با بازار و نهاد ناظر بازار سرمایه صادق نبودند و هیجان کاذب ایجاد کردند. انتظار هم نداریم که حقوقی منابع خود را به بازار تزریق کند. ما باید در این مسیر فرهنگ سازی کنیم تا نهاد حقوقی بداند نسبت به شرایط بازار سرمایه مسئولیت دارد.* تغییر فضا از هیجانی به عقلاییوی ضمن اشاره به معنی حمایت از بازار سرمایه افزود: افتخار ما در بازار سرمایه نقدشوندگی دارایی است. پس اولین حمایت افزایش نقدشوندگی است و در بازار های دیگر این میزان نقد شوندگی وجود ندارد. نکته دوم وجود هیجان در بازار است. وظیفه حقوقی ها تغییر فضای هیجانی به فضای عقلانی است.این عضو شورای عالی بورس با اشاره به دلایل افت شاخص گفت: از ابتدای سال، تغییر محسوسی در رشد نماگرهای بازار داشتیم.همه به روندها نگاه کردیم. سهام مثبت شد در صف خرید بودیم و منفی شد در صف فروش! متغیرهای اثر گذار سود آوری شرکت ها هیچ تغییری نکرده و ما باید انتظار داشته باشیم جامعه نگاه بلند مدت داشته باشد. روز ورود من به بازار سرمایه شاخص ۲۰۰۰ واحد بود و امسال نزدیک ۲ میلیون واحد شد. این یک روند است و یک شب و دو شب اتفاق نیفتاده و باید توجه کرد رشد سالانه بازار ۴۲ درصد بوده است.صندوق هایی داریم که سالی ۶۰ درصد بازدهی داشتند. بنابرین باید به بازار سرمایه بلند مدت نگاه کرد. دید کوتاه مدت عامل اصلی زیان در بازار سرمایه است.حسینی مقدم با بیان اینکه این دوره فعلی در بورس گذراست ادامه داد: برای این دوره باید راه حل ارائه کنیم و سهامداران عمده کمک کنند تا از ابزارها و ظرفیت‌ها برای کنترل بازار استفاده کنیم. سهام داران خاموش و عمده باید از خواب بیدار شوند و از ظرفیت بورس استفاده کنند.وی با بیان اینکه بورس، بسیار تخصصی و پیچیده است اضافه کرد: با گذراندن تعدادی کلاس و استفاده از فضای مجازی متخصص این بازار نخواهیم شد و در این بازار باید صبوری کرد.این عضو شورای عالی بورس با بیان اینکه هزینه هر تصمیم یا حرف از طرف مسئولان در بازار سرمایه، موجب تغییر ارزش دارایی‌های مردم می‌شود، افزود: تنها نهادی که به اصلاح اساسی اقتصاد کمک می‌کند بورس است و باید همه از آن حمایت کنند و از ظرفیت‌های آن بهره‌مند شوند.شاهین چراغی در ادامه این برنامه گفت: برای ورود افراد حقیقی به بازار باید آموزش را مد نظر قرار دهیم ، استقبال مردم در اوایل سال ۹۹ بسیار عجیب بود و به بورس اعتماد کردند و سیستم‌های معاملاتی کشش این حجم از معامله را نداشت. باید از ظرفیت فعالان بازار در فضای مجازی استفاده کنیم و اگر بخواهیم هیجان‌های بازار را کم کنیم باید دانش مردم را بالاتر ببریم.چراغی با اشاره به اینکه صندوق‌های سرمایه گذاری شرایط بهتری برای افراد کم تجربه دارند ادامه داد: سرمایه گذاری در این صندوق‌ها موجب می‌شود مردم در معرض این نوع آسیب‌ها قرار نگیرند.وی با اشاره به اینکه دولت به منظور جبران کسری بودجه وارد این بازار نشده تاکید کرد: تبعات این نوع ریزش برای دولت بیشتر از مزایای آن است.چراغی گفت: دولت بخشی از دارایی‌های خود را در این بازار واگذار کرده که این دارایی ها، ارزشمند هستند و اگر مردم در همین سهام‌ها باقی بمانند سال آینده، بازدهی بسیار خوبی نسبت به اکنون خواهند داشت. سهام‌ ارزشمند هستند و وضع شرکت‌ها خوب است و مردم دچار هیجان نشوند.وی افزود: با افزایش نقدینگی در کشور نقش بانک مرکزی پررنگ‌تر می‌شود و نیازمند حمایت بیشتر بانک مرکزی هستیم، چون عمده صندوق‌های سرمایه گذاری متعلق به بانک هاست و از توسعه آن‌ها توسط بانک مرکزی جلوگیری شده است.انتهای پیام/ب

[wichidika]

رفع ممنوع از فروش ۱۴۰ هزار سهامدار به صورت الکترونیکی انجام شد











[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] A%A9%DB%8C-%D8%A7%D9%86%D8%AC%D8%A7%D9%85-%D8%B4%D8%AF)
رفع ممنوعیت فروش برای بیش از ۱۴۰ هزار سهامدار حقیقی و حقوقی سجامی شده، بصورت مکانیزه (الکترونیکی و غیرحضوری) انجام شد.به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه(سمات) با صدور اطلاعیه‌ای اعلام کرد: رفع ممنوع از فروش برای بیش از 140 هزار سهامدار حقیقی و حقوقی سجامی شده، بصورت مکانیزه (الکترونیکی و غیرحضوری) انجام شد.
در این اطلاعیه آمده است: شرکت سپرده گذاری مرکزی به منظور احترام به حقوق شهروندی در نظام اداری و به اعتبار چشم انداز خود به عنوان سازمانی «چابک، هوشمند، قانون مدار و پاسخگو» خود را مکلف به ارائه خدمات به موقع، سریع و آسان به ارباب رجوع می داند. لذا به جهت ارتقاء رضایت مندی سهامداران بازار سرمایه، رفع ممنوع المعاملگی نوع S برای سهامدارانی که از سال 97 تا 31 تیرماه 99 در سامانه سجام تائید هویت و سجامی شده اند، بصورت گروهی صورت پذیرفت و نیازی به مراجعه حضوری سهامداران به منظور رفع ممنوع المعاملگی نوع S وجود ندارد.
این گزارش می‌افزاید: سازمان بورس و اوراق بهادار سال 91 در جهت حفاظت از دارایی راکد سهامداران با تصویب دستورالعملی اعلام کرد: تمام کدهای سهامدارانی که در طول مدت 2 سال با ارزش دارایی بیشتر از 50 میلیون تومان اقدام به فروش سهام نکرده باشند، ممنوع المعامله S می شوند.
سهامدارانی که مشمول ممنوع المعامله می شوند، اجازه فروش ندارند اما خرید برای این افراد بلامانع است.

[wichidika]

تاکید قالیباف بر ضرورت حمایت تخصصی و حرفه ای از بازار سرمایهرئیس مجلس با تاکید بر مدیریت و تنظیم حرفه‌ای بازار سرمایه گفت: مجلس با جدیت پیگیر تقویت و تثبیت بازار سرمایه به عنوان منبع تامین مالی است.
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]




به گزارش حوزه پارلمانی خبرگزاری فارس، نشست مشترک وزیر امور اقتصاری ودارایی، رئیس سازمان بورس، معاون بانک و بیمه وزیر اقتصاد با روسای کمیسیون‌های اقتصادی مجلس و حضور محمدباقر قالیباف ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 0%D9%82%D8%A7%D9%84%DB%8C%D8%A8%D8%A7%D9%81) رئیس مجلس با هدف بررسی وضعیت بازار سرمایه صبح امروز (۲۴ شهریور) در تالار آیینه برگزار شد.در ابتدای این نشست فرهاد دژپسند وزیر امور اقتصادی و داراریی برنامه دولت را برای تنظیم‌ بازار سرمایه، پیرو جلسه غیرعلنی دیروز (۲۳ شهریور) مجلس ارائه و از تغییر ساختار و تلاش ویژه به منظور تثبیت بازار سرمایه خبر داد.در ادامه این نشست، حسن قالیباف اصل رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار جزئیاتی را از ساز وکار پیشنهادی بورس برای اجرای مصوبه روز پنجشنبه شورای عالی بورس تشریح کرد.پس از آن محمدباقر قالیباف ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] 0%D9%82%D8%A7%D9%84%DB%8C%D8%A8%D8%A7%D9%81) رئیس مجلس با تاکید بر مدیریت و تنظیم حرفه‌ای بازار سرمایه تاکید کرد که مجلس بر اساس وظیفه نظارتی خود به منظور اجرای قوانین، با دقت پیگیر تولید، تقویت و تثبیت بازار سرمایه به عنوان منبع تامین مالی است.
وی یادآور شد: راهکارهای کارشناسی شده مانند افزایش حجم تعهدات بازارگردانی، خرید سهام خزانه، انتشار اوراق تبعی، تنظیم منطقی دامنه نوسان و حجم مبنا و از همه مهمتر آموزش و ترویج فرهنگ سازی به منظور افزایش دانش و تخصص سهامداران حقیقی باید در دستور کار قرار گیرد.گفتنی است در پایان این نشست مقرر شد با هماهنگی انجام شده اجرای تصمیمات و اقدامات مطروحه به صورت مستمر از سوی نمایندگان مجلس پیگیری شود.انتهای پیام/

[wichidika]

اصلاح مصوبه افزایش سهم شناور آزاد شرکت‌های تابعه دولتیهیات ‌وزیران با هدف تامین نظر هیات بررسی و تطبیق مصوبات دولت با قوانین، مصوبه افزایش سهم شناور آزاد شرکت‌های تابع دستگاه‌های اجرایی در بورس را اصلاح کرد.
هیات وزیران با هدف تامین نظر هیات بررسی و تطبیق مصوبات دولت با قوانین، مصوبه افزایش سهم شناور آزاد شرکت‌های تابع دستگاه‌های اجرایی در بورس را اصلاح کرد.به موجب این اصلاحیه، کاهش ماهانه ۵ درصد از تخصیص مصوب دستگاه‌هایی که متناسب با گزارش سازمان بورس اقدام به افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌های مندرج در تصویب‌نامه دولت نمی‌کنند با رعایت ماده ۳۰ قانون برنامه و بودجه خواهد بود. همچنین در صورتی که تا پایان مهر سال جاری، دستگاه‌های مشمول این تصویب‌نامه نسبت به اجرای بند فوق اقدام نکنند، سازمان خصوصی‌سازی مکلف است طبق شرایط بازار نسبت به فروش سهام با رعایت احکام مربوط از قانون اجرای سیاست‌های کلی اصل ۴۴ و تا نصاب‌های تعیین شده در بند اقدام و گزارش آن را به سازمان بورس ارائه کند.

[wichidika]

مصوبه افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌ها به ۲۵ درصد ابلاغ شد
















[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])
مصوبه افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌ها به ۲۵ درصد، به وزارت اقتصاد و سازمان برنامه و بودجه کشور ابلاغ شد.به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])، بر اساس مصوبه هیئت دولت افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌ها به 25 درصد، ابلاغ شد. در این مصوبه امده است، هئیت دولت در جلسه 22 تیر ماه به پیشنهاد وزارت اقتصاد، تصویب کرد:
کلیه دستگاههای اجرایی مکلف اند همکاری لازم را با وزارت اقتصاد در افزایش سهم شناور آزاد حداقل به میزان 25 درصد شرکتهای تابع اعم از شرکتهای دولتی و شرکتهای تابع نهادهای عمومی غیر دولتی و سازمانها و صندوقهای بازنشستگی مطابق قوانین سازمان بورس به عمل آورند.

[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ]انتهای پیام/

[wichidika]

فرش قرمز بازار گواهی سپرده برای شمش طلادنیای‌اقتصاد- طیبه مرادی : تفاهم‌نامه انتشار گواهی سپرده کالایی بر پایه شمش طلا در بورس کالای ایران به امضا رسید. براساس این تفاهم‌نامه، تاسیس صندوق سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا بر بستر گواهی سپرده کالایی ترسیم خواهد شد. بر این اساس، مدت این تفاهم‌نامه از زمان امضا سه ماه تعیین شده است و حداقل اوراق معادل یکصد سوت (هر سوت معادل یک هزارم گرم) درنظر گرفته خواهد شد.
بر اساس این تفاهم‌نامه به زودی معاملات گواهی سپرده شمش طلا در بورس کالای ایران آغاز به کار می‌کند. راه‌اندازی معاملات گواهی سپرده شمش طلا در کنار معاملات گواهی سکه طلا، می‌تواند به عنوان نقطه عطفی در نظر گرفته شود که نه تنها جذابیت بالایی برای سرمایه‌گذاران خواهد داشت بلکه تسهیل کننده مسیر ورود سایر کالاها نظیر محصولات صنعتی و معدنی و مواد اولیه پتروشیمیایی به بورس کالا خواهد بود.ابهامات معاملاتی گواهی سپرده شمش طلاهمانطور که بیان شد حداقل اوراق گواهی سپرده شمش طلا معادل یکصد سوت است. اما مساله‌ای که در ارتباط با آن مطرح می‌شود حداقل وزن یک شمش طلا است. زیرا وزن شمش‌ها از استانداردهای مشخصی تبعیت می‌کنند. هر شرکتی با توجه به بازاری که در اختیار دارد، رنج مشخصی را تولید و به بازار عرضه می‌کند. برای مثال برای صادرات شمش طلا به کشورهای دیگر از شمش‌های حدودا ۱۲ کیلوگرمی استفاده می‌کنند. وزن شمش طلا کاملا بستگی به کارآیی آن دارد. در دادوستدهای گواهی سپرده شمش طلا طبیعی است که در پایان سررسید این اوراق، گواهی سپرده‌هایی موجود باشند که به میزان حداقل یک شمش طلا نمی‌رسند، بنابراین مابه ازای آنها نمی‌توان شمشی تحویل دارنده این اوراق داد. اینکه در این‌گونه موارد چه سازوکاری اندیشیده خواهد شد هنوز مشخص نیست. آیا می‌توان این گواهی‌ها را به نماد بعدی منتقل کرد یا خیر. در صورت انتقال آنها به نماد دیگر مساله این است که تولیدکننده شمش طلا تا چه زمانی کیفیت شمش عرضه شده را تضمین خواهد کرد آیا زمان مشخصی برای آن تعریف شده است. به عنوان مثال اگر محصول زعفران را که از لحاظ حجم معاملاتی به عنوان لیدر بازار گواهی سپرده بورس کالا معرفی می‌شود در نظر بگیرید، کیفیت زعفران مورد پذیرش انبارهای بورسی از استانداردهای مشخصی پیروی می‌کنند و تضمین کننده اوراق، به اصطلاح می‌گویند اوراق سررسید 6 ماهه از نظر استانداردهای مشخص شده مورد تایید است. در صورتی که آنالیز محصول تحویلی مطابق استانداردهای اعلام شده صورت نگیرد انباردار موظف به پرداخت جریمه می‌شود. اکنون مساله این است که تا چه سالی قرار است کیفیت شمش‌های عرضه شده به عنوان دارایی پایه بازار اوراق گواهی سپرده شمش طلا مورد تضمین قرار گیرد. سناریوهای گوناگونی برای رفع این موارد وجود دارد که در صورت بررسی می‌توان این ابهامات مطرح شده را برطرف کرد. این فرضیه نیز مطرح است که دوره‌ای برسد که تمدید نمادهای موجود به نمادهای بعدی ممکن نباشد، آیا بازارگردانی برای این بازار متصور است و متقاضی خرید این اوراق چه افرادی خواهند بود. همچنین در صورت خرید توسط متقاضی چه کارکردی برای این شمش‌های خریداری شده از این طریق وجود دارد. آیا دارنده آنها می‌تواند اقدام به فروش شمش‌ها در بازار آزاد کند یا لازم است که به سمت و سوی فعالیت‌های تولیدی هدایت شود و اجازه فروش آزادانه به متقاضی داده نمی‌شود. این موارد مجموعه پیچیدگی‌های معاملات بازار گواهی سپرده شمش طلا هستند که لازم است با دقت بیشتری مورد بحث قرار گیرد تا دادوستدهای گواهی سپرده شمش طلا در کنار گواهی سپرده سکه طلای یک روزه عمق بازاری این ابزار مالی را ارتقا داده و با تعمیق و افزایش جذابیت اوراق گواهی سپرده شمش و سکه طلا، راه برای ورود کالاهای صنعتی و معدنی و پتروشیمی به بازار گواهی سپرده بورس کالا هموار شود. همچنین برای کامل شدن زنجیره معاملاتی شمش و سکه طلا لازم است قراردادهای آتی نیز مجددا مورد اهتمام متولیان امر قرار گرفته و با طراحی سازوکاری نوین جهت بازگشایی قراردادهای آتی سکه طلا در بورس کالا اقدام کنند. زیرا حذف سکه طلا از بازار آتی بورس کالا همچون سدی است که نه تنها در مدیریت صحیح بازار اثرگذار نخواهد بود بلکه تنها با ایجاد محدودیت در این‌گونه بازارها امری نکوهیده است و لازم است به جای چنین تصمیماتی در جهت تعمیق و توسعه بیشتر بازار با طراحی ابزارهای مالی گوناگون مبادرت کرد. با خوشامدگویی بازار گواهی سپرده به شمش طلا، خوش‌بینی‌هایی مبنی بر ورود مجدد سکه طلا به بازار آتی پررنگ‌تر شده است تا بخش زیادی از فشار معاملات آتی که پس از حذف سکه از این بازار بر دوش زعفران گذاشته شد، با از سرگیری مجدد آتی سکه کاسته و تعادلی که اکنون در این بازار مغفول مانده بازگردانده شود.جای خالی آتی سکه پررنگ شدنیما کرامت، کارشناس بازار سرمایه گفت: معاملات گواهی سپرده سکه و شمش طلا مورد توجه سرمایه گذاران قرار می‌گیرد و اگر معاملات آتی سکه در بورس کالا مجدد راه‌اندازی شود، با فراهم بودن همزمان معاملات گواهی سپرده، اختیار معامله و قراردادهای آتی شاهد تکمیل زنجیره معاملات طلا در بورس کالا و استقبال بالای سرمایه گذاران خواهیم بود. به گزارش کالاخبر، وی به موضوع نقدشوندگی در معاملات گواهی سپرده کالایی اشاره کرد و گفت: در خصوص بحث نقدشوندگی در این معاملات باید بازارگردان داشته باشیم و خیلی مهم است و بازارگردانی برای گواهی سپرده فعال بوده تا بازاری مناسب برای بازیگران مهیا باشد. احمد بیات،کارشناس معاملات کالایی نیز در این باره گفت: بعد از اینکه معاملات آتی سکه به این بهانه که به بازار سنتی سیگنال داده و باعث افزایش قیمت می‌شود، متوقف شد حتی تا مدت‌ها مخالفان بازار آتی به این نتیجه نرسیده بودند که این گزاره درستی نیست. اما به نظر می‌رسد با توجه به روند قیمت‌ها بعد از توقف این معاملات تاکنون، این نتیجه به وضوح به دست آمده که در نبود بازار آتی نیز قیمت سکه افزایش یافته و رشد قیمت‌های بازار سنتی ناشی از سیگنال‌دهی بازار آتی نبوده است. وی با بیان اینکه با انتشار گواهی سپرده کالایی بر پایه شمش طلا به نظر می‌رسد می‌توان به بازگشت معاملات آتی سکه نیز امیدوار بود، در بیان مزیت‌های این معاملات گفت: راه‌اندازی معاملات گواهی سپرده شمش طلا علاوه بر اینکه باعث شفافیت و نقدشوندگی معاملات این کالا خواهد شد، موجب می‌شود قیمت‌ها به صورت آنلاین و شفاف و مبتنی بر عرضه و تقاضا کشف شده و طرف عرضه و تقاضا بتوانند معاملات خود را با اطمینان بیشتری انجام دهند. این کارشناس بازار کالایی ادامه داد، به کمک این سازوکار معاملاتی قیمت شمش طلا به صورت لحظه‌ای و روزانه اعلام می‌شود و همه می‌توانند اطلاعات هر معامله شامل حجم و قیمت را به صورت شفاف مشاهده کنند و این مزیت اصلی این نوع معاملات است.

[wichidika]

سهام قابل معامله در تا‌لار شیشه‌ای به ۵/ ۲۴ درصد رسید رشد آرام شناوری بورس دنیای‌اقتصاد - محمد امین خدابخش : میانگین سهام شناور شرکت‌های فعال در بورس تهران هرچند با افزایش قطره‌چکانی نسبت به سه ماه نخست ۹۹ همراه شد، اما همچنان از معیارهای جهانی فاصله زیادی دارد. در حال حاضر حدود ۵/۲۴ درصد از مجموع سهام شرکت‌های حاضر در بورس قابلیت معامله دارند و با سیاست‌های فعلی حتی افزایش ۵ درصدی آن به رویایی دست‌نیافتنی تبدیل شده است.
«شناوری» امروزه یکی از مسائل مهم پیش رو تمامی بازارهای سهام است. این کلمه در سهام هر شرکت نشانگر آن است که چه میزان از کل سهام یک شرکت از سوی مالکان آن در آینده نزدیک ممکن است معامله شود. به کمک این راهکار تمامی سرمایه‌گذاران می‌توانند ضمن تحلیل مولفه‌های بنیادی شرکت دریابند که تخصیص چه میزان از دارایی برای سرمایه‌گذاری در یک سهام خاص می‌تواند مناسب باشد. بررسی‌های «دنیای‌اقتصاد» حاکی از آن است که طبق آمار ارائه شده در تا‌رنمای کدال تا‌ تا‌ریخ ۳۱ شهریور سال جاری، به طور میانگین ۵/ ۲۴ درصد از کل سهام ثبت شده در بورس تهران شناور است. با توجه به آنکه میانگین یاد شده از محاسبه وضعیت موجود در ۳۴۱ نماد به دست آمده است، می‌توان دریافت که بازار سرمایه به رغم تلاش‌های انجام شده همچنان راه طولانی تا‌ رسیدن به یک میانگین متعادل در بسیاری از نمادها را در پیش دارد. هر چند شناوری سهام در مقایسه با سه ماه نخست سال با رشد ۳/ ۳ واحد درصدی همراه شده است اما همچنان تا‌ ایده‌آل فاصله زیادی دارد. بر اساس آخرین بررسی‌های به عمل آمد‌ه از ۳۴۱ شرکت حاضر د‌ر بورس تهران، کل سهام منتشرشد‌ه شرکت‌ها معاد‌ل ۳ هزار و ۴۵۵ میلیارد‌ و ۹۱۷ میلیون سهم است. شاید‌ باور این نکته سخت باشد‌ که از این تعد‌اد‌ سهام منتشرشد‌ه حد‌اکثر ۵/ ۲۴ درصد‌ یعنی حد‌ود‌ ۸۴۶ میلیارد‌ و ۸۳۰ میلیون سهم به‌عنوان سهام شناور آزاد‌ د‌ر این بازار شناسایی شد‌ه و قابلیت معامله د‌ر بازار سهام را د‌ارند‌. به‌عبارتی د‌یگر بیش از ۷۵ درصد‌ سهام د‌ر بورس تهران د‌ر اختیار مالکان عمد‌ه است که با اهد‌اف مد‌یریتی نگهد‌اری می‌شود‌. هر چند این مهم در مقایسه با سال‌های گذشته رشد محسوسی را ثبت کرده است، اما همچنان تا‌ ایده‌آل فاصله زیادی دارد. به طوری که برای رسیدن به افزایش شناوری سهام به ۳۰ درصد، لازم است تا‌ ۱۸۹ میلیارد و ۹۴۵ میلیون سهم دیگر در بازار سهام قابل معامله شود که بیش از دو برابر سهام قابل معامله در شرکت ایران‌خودرو است. از این رو به‌راحتی و از طریق عرضه‌های اولیه شرکت‌های کوچک نمی‌توان این هدف را محقق کرد و شاید مناسب‌ترین راهکار برای تقویت کفه عرضه، افزایش سهام شناور آزاد در شرکت‌های موجود و البته توجه به عرضه سهام شرکت‌های بزرگ و جذاب در بازار سهام است. نقدشوندگی در گرو توازن بازار شاید بسیار سطحی‌نگرانه به نظر بیاید اگر بخواهیم بپرسیم که یک بازار خوب چه نوع بازاری است؟ در نگاه اول این سوال بسیار ساده است و گویا ساده‌انگارانه نیز مطرح شده با این حال بررسی دقیق‌تر ماهیت و کارکرد بازارهای گوناگون این نکته را عیان می‌کند که به‌رغم ساده و قدیمی بودن این سوال، پاسخگویی به آن می‌تواند آنچنان پیچیده باشد که حتی طرح درست بحث آن و رسیدن به مقدمه‌ای معقول نیازمند اندیشیدن ساز و‌کارهای گوناگون و مطالعات کاربردی متعدد است. این مساله از آنجا ناشی می‌شود که بازارها عموما خود به خود و صرفا به واسطه نیاز میان عرضه‌کننده و تقاضا‌کننده به وجود می‌آید، با این حال با پیچیده شدن این احتیاجات کنشگران بازارها رفته‌رفته دارای سازوکاری می‌شوند که درک دقیق ماهیت و عملکرد آنها می‌تواند بسیار سخت و نیازمند کنکاش دقیق باشد. یکی از این بازارها بازار سهام است که اگرچه در ایران با الگوبرداری از کشورهای دیگر ایجاد شده اما نهایتا سرمنشأ شکل‌گیری آن نیاز به انجام مبادلات و عواملی همچون تا‌مین مالی و کسب سود بوده است که سبب شده تا‌ به مرور زمان این بازار پیچیده‌تر و مهم‌تر شود. از جمله مسائلی که می‌تواند چنین بازاری را مانند هر بازار دیگر تحت‌تا‌ثیر قرار دهد، نبود توازن میان عرضه و تقاضاست که می‌تواند به نوسانات قیمتی یا حتی نارضایتی‌های خرد و کلان میان ذی‌نفعان این بازارها بدل شود. این مساله زمانی اهمیت می‌یابد که مشکل ایجاد شده ناشی از ناکارآمدی یا به روز نبودن ساختار بازار با نیازهای موجود در آن باشد. یکی از این مشکلات که تنها مختص بازار سرمایه نیست و در بسیاری از بازارها مشاهده می‌شود مشکل نقدشوندگی است که در متون اقتصادی و مالی از آن به‌عنوان یک ریسک مهم نام برده می‌شود. ریسک نقدشوندگی زمانی به وجود می‌آید که نبود خریدار یا فروشنده برای یک دارایی در قیمتی خاص سبب شود تا‌ عرضه‌کننده آن توان معاوضه دارایی خود با پول نقد را نداشته باشد این مساله نه تنها بر جذابیت سرمایه‌گذاری در یک دارایی اثر می‌گذارد که می‌تواند در بلندمدت با تشدید ریسک نقدشوندگی از ارزش تحلیلی آن دارایی نیز بکاهد. اما مشکل اصلی در بازار سهام از آنجا شروع می‌شود که دریابیم این بازار به‌دلیل ماهیت متفاوت دارایی‌هایی که در آن داد و ستد می‌شود ممکن است تا‌ثیر متفاوتی از افزایش ریسک نقدشوندگی بپذیرد. برای مثال در حالی که نبود مشتری برای یک ملک خاص یا یک خودرو یا هر دارایی از این دست صرفا به کاهش قیمت آن تا‌ پیدا شدن یک خریدار می‌انجامد افزایش ریسک نقدشوندگی در بازار سهام سبب می‌شود تا‌ هم سهامداران خرد و هم کلیت شرکت به مثابه ساختاری که ارزش آن وابسته به عرضه و تقاضای موجود میان فعالان بازار است تحت‌تا‌ثیر قرار گیرد. در شرایطی که این وضعیت که به کلیت بازار تسری یابد، می‌تواند روحی سنگین را باعث شود. به همین منظور در تمامی بازارهای مالی جهان تدابیری اندیشیده می‌شود که به موجب آن بتوان ریسک نقدشوندگی را کاهش داد و شرایطی مناسب را پدید آورد تا‌ به موجب آن منافع سهامداران خرد در مقابله ذی‌نفعان عمده حفظ و حراست شود. شناوری مفهومی در هم تنیده با ریسک یکی از مهم‌ترین تدابیر که به‌منظور افزایش نقدشوندگی سهام و جلوگیری از تغییرات قیمت هیجانی و غیرمعمول صورت می‌گیرد تعیین حد معینی از شناوری برای سهام است که به موجب آن شاهد روان شدن عرضه و تقاضای بازیگران خرد در یک دارایی باشیم. این ساز و کار که از آن با عنوان سهام شناور یا floating stock یاد می‌شود نسبتی از کل سهام موجود ‌ shares outstandings است که آماده معامله از سوی سهام داران بوده و می‌تواند به‌راحتی در فرآیند عرضه تقاضا موثر باشد. به‌عبارت دیگر میزان وجود سهام شناور یک نماد نشان می‌دهد که چه درصدی از کل سهام شرکت در مالکیت افرادی است که قصد قطعی برای نگهداری آن سهام در بلندمدت را ندارند. وجود میزان شناوری در حد معقول در هر نمادی فارغ از اینکه در چه بورس یا بازاری معامله می‌شود گواهی است بر اینکه سهام شرکت یاد شده با کمبود عرضه و تقاضا مواجه نخواهد شد و می‌توان با ریسک نقدشوندگی کمتری روی آن سرمایه‌گذاری کرد. بنابراین توجه به مفهوم شناوری، مساله‌ای است که امروزه نه فقط برای درک کیفیت معاملات یک سهم بلکه برای تحلیل ارزش آن و حتی تغییر رویکرد نسبت به نگهداری بلندمدت آن در پرتفوی مورد توجه قرار می‌گیرد. اما و اگرهای شناوری در بورس تهران در بازار سهام ایران نیز این مساله چندی است که بیش از پیش مورد توجه قرار گرفته و تا‌کید بر افزایش شناوری شرکت‌ها سبب شده تا‌ شاهد رسیدن این نسبت در سه نماد «ثفارس»، «کالا» و «کماسه» به ۱۰۰ درصد باشیم. اهمیت این مساله پس از آن فزونی یافت که کمبود شناوری در بسیاری از نمادهای مورد معامله در بازار سرمایه سبب شد تا‌ طی مدت کوتاهی به سبب افزایش تورمی تقاضا طی سال‌های گذشته شاهد رشد قیمت‌ها در بسیاری از نمادها به خصوص نماد‌های کوچک که سهامداران عمده آنها تمایل چندانی به عرضه سهام خود ندارند باشیم. تشدید این مساله که عقبه‌ای دیرینه در معاملات سهام کشور داشت سبب شد تا‌ در مدت یاد شده بسیاری از کارشناسان و تحلیلگران بازارهای مالی و اقتصاددان‌ها نسبت به کم بودن شناوری در بازار سرمایه انتقاد و لزوم افزایش این نسبت را به سیاست‌گذاران و تصمیم‌گیران حوزه کلان اقتصاد کشور گوشزد کنند. دقیقا به همین دلیل بود که افزایش شناوری در ماه‌های ابتدایی سال جاری مورد توجه دولتمردان قرار گرفت و پس از انجام بررسی‌های مختلف کف ۳۰ درصدی میزان سهام شناور آزاد که از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار پیشنهاد شده بود در مصوبه ابلاغیه هیات‌وزیران در اواسط تیر ماه با توافق بر کف ۲۵ درصدی برای این نسبت موافقت شود. در این میان آنچه باید مورد توجه قرار گیرد این است که مصوبه یاد شده برای شرکت‌های تا‌بعه دستگاه‌های اجرایی یا نهادهای عمومی غیر دولتی سازمان‌ها و صندوق‌های بازنشستگی لازم‌الاجرا بود. به این وسیله مقرر شده بود تا‌ سهامی که به‌منظور نیل به این هدف در بازار فروخته می‌شود برای سایر دستگاه‌ها قابلیت خرید نداشته باشد تا‌ رسیدن به کف شناور ۲۵ درصدی برای شرکت‌های یادشده تضمین شود. این هدف‌گذاری در کنار مصوبه مجلس در خصوص بهره بردن از معافیت مالیاتی صدر ماده ۱۴۱ قانون مالیات‌های مستقیم که مقرر می‌کرد تا‌ متقاضیان استفاده از این معافیت حداقل ۲۵ درصد از سهام خود را به صورت آزاد شناور در بازار سهام نگه دارند، سبب شد تا‌ توجه به مساله شناوری از بعد قانونی تقویت شود. با این حال بررسی‌های «دنیای‌اقتصاد» نشان می‌دهد که به رغم تلاش‌های صورت گرفته میانگین شناوری در بازار سهام از ۵/ ۲۴‌درصد فراتر نرفته است. البته باید توجه داشت که دستاورد بورس تهران در ثبت این رقم در مقایسه با سه ماه نخست که میانگین شناوری در آن تنها ۲۱ درصد بود، حکایت از تداوم روندی رو به جلو دارد. رصد سهام بورسی از منظر شناوری در حالی که سه نماد یاد شده یعنی «ثفارس»، «کالا» و «کماسه» در آخرین روز معاملاتی شهریور ماه همچنان رکورد ۱۰۰ درصدی سهام شناور را در اختیار دارند، نمادهایی نیز در بورس معامله می‌شوند که از شناوری اندکی برخوردار هستند. در این میان «سدشت» با ۸۷/ ۰ درصد از کل سهام خود رکورددار کمبود شناوری است و نمادهایی همچون «فخاس»، «بسویچ» و «سفار» شناوری زیر ۵ درصدی دارند. بر اساس آنچه در تا‌رنمای کدال منتشر شده از کل ۳۴۱ نماد مورد معامله تا‌ تا‌ریخ ۳۱ شهریور ماه سال جاری ۸۴۶ میلیارد و ۸۳۰ میلیون سهم از ۳ هزار و ۴۵۵ میلیارد و ۹۱۷ میلیون سهم موجود در بورس تهران، در تا‌بلوی شیشه‌ای قابل معامله هستند. در صورتی که فرض کنیم این میزان بخواهد به مقدار پیشنهادی بورس به هیات‌وزیران برای میانگین بازار در نظر گرفته شود ۱۸۹ میلیارد و ۹۴۵ میلیون سهم دیگر باید به سهام شناور افزوده شود تا‌ به میانگین ۳۰ درصدی برسیم. حصول این رقم با توجه به شناوری اندک در نمادهای اکثرا کوچک بازار در صورتی محقق خواهد شد که این هدف در نمادهای کوچک دنبال شود. [ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ])

[wichidika]

عضو شورای عالی بورس در گفت‌وگوی اختصاصی با «دنیای اقتصاد» مطرح کرد فرصت‌سوزی در تعمیق بورس دنیای اقتصاد – زینب نورانیان : آخرین آمارها نشان می‌دهد سهام شناور بورس تهران با وجود افزایش، به ۵/ ۲۴ درصد رسیده که همچنان با استانداردهای جهانی فاصله زیادی دارد. عضو شورای ‌عالی بورس یکی از مهم‌ترین تفاوت‌های بازار سرمایه ایران با کشورهای توسعه‌یافته را عمق کم بازار می‌داند و معتقد است نباید از هیچ فرصتی برای رسیدن به این مهم غفلت کرد.
[ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ,,/p10-01.jpg ([ برای مشاهده لینک ، لطفا با نام کاربری خود وارد شوید یا ثبت نام کنید ] ,,/p10-01.jpg)
در روزهایی که شاخص کل بورس روزانه رکوردشکنی می‌کرد، کارشناسان اقتصادی و بورسی تاکید داشتند که سیاست‌گذاران باید از این فرصت برای گسترش عرضی بازار با شتاب‌دهی به عرضه‌های اولیه شرکت‌ها و افزایش درصد شناوری بازار استفاده کنند. آنها معتقد بودند یکی از دلایل صعودها و نزول‌های شارپی بورس پایین بودن سهام شناوری بازار است و اگر سهام شناوری افزایش یابد از یکسو امکان دستکاری در قیمت سهام کمتر می‌شود و از سوی دیگر بازار سرمایه متعادل‌تر خواهد بود. بر اساس آخرین بررسی‌های به عمل آمد‌ه از ۳۴۱ شرکت حاضر د‌ر بورس تهران، کل سهام منتشرشد‌ه شرکت‌ها معاد‌ل ۳ هزار و ۴۵۵ میلیارد‌ و ۹۱۷ میلیون سهم است. شاید‌ باور این نکته سخت باشد‌ که از این تعد‌اد‌ سهام منتشرشد‌ه حد‌اکثر ۵/ ۲۴ درصد‌ یعنی حد‌ود‌ ۸۴۶ میلیارد‌ و ۸۳۰ میلیون سهم به‌عنوان سهام شناور آزاد‌ د‌ر این بازار شناسایی شد‌ه و قابلیت معامله د‌ر بازار سهام را د‌ارند‌. به‌عبارت د‌یگر بیش از ۷۵ درصد‌ سهام د‌ر بورس تهران د‌ر اختیار مالکان عمد‌ه است که با اهد‌اف مد‌یریتی نگهد‌اری می‌شود‌. به‌طوری که برای رسیدن به افزایش شناوری سهام به ۳۰ درصد، لازم است تا‌ ۱۸۹ میلیارد و ۹۴۵ میلیون سهم دیگر در بازار سهام قابل معامله شود که بیش از دو برابر سهام قابل معامله در شرکت ایران‌خودرو است. از این رو به‌راحتی و از طریق عرضه‌های اولیه شرکت‌های کوچک نمی‌توان این هدف را محقق کرد و شاید مناسب‌ترین راهکار برای تقویت کفه عرضه، افزایش سهام شناور آزاد در شرکت‌های موجود و البته توجه به عرضه سهام شرکت‌های بزرگ و جذاب در بازار سهام است. فرصت‌سوزی ممنوع در این خصوص سعید اسلامی‌بیدگلی، عضو شورای عالی بورس راهکارهای مختلفی برای افزایش سهام شناوری شرکت‌ها در بازار سرمایه دارد و می‌گوید نباید از هیچ فرصتی برای افزایش عمق بازار سهام غفلت کرد. وی یکی از نقاط افتراق بازار سرمایه ایران با بازارهای سرمایه توسعه‌یافته را عمق کم بازار سرمایه ایران می‌داند و توضیح می‌دهد: نسبت به سال‌های گذشته بازار وضعیت بسیار بهتری پیدا کرده و عرضه‌ها بسیار بهتر شده است. بسیاری از شرکت‌های ما حتی استانداردها و الزامات میزان سهام شناور آزادی را که در زمان پذیرش شرکت در بورس متعهد می‌شدند، رعایت نمی‌کردند و به تعهدات خود پایبند نبودند. به ویژه شرکت‌هایی که در دوران خصوصی‌سازی از طرف دولت واگذار شدند و همچنین شرکت‌هایی که بخش بزرگی از سهام آنان متعلق به نهادهای حاکمیتی است. اسلامی‌بیدگلی می‌افزاید: وقتی سهام شناوری آزاد شرکت‌ها پایین است هم امکان دستکاری قیمت‌ها افزایش پیدا می‌کند و هم حقوق سهامداران خرد پایمال می‌شود. یکی از دلایلی که شاخص میزان رعایت حقوق سهامداران خرد ایران در مقایسه با کشورهای دیگر پایین است نیز همین مساله است. بنابراین باید سهام شناور آزاد افزایش پیدا کند تا نقش سهامداران خرد افزایش پیدا کند. البته باید اصول دیگری هم رعایت شود که به مدیریت شرکت‌ها لطمه‌ای وارد نشود. وی با یادآوری اینکه «در زمانی که بازار به‌صورت جدی شروع به رشد کرد، یکی از پیشنهادهایی که به‌صورت مرتب در بازار مطرح می‌شد این بود که با توجه به افزایش قیمت‌ها فرصتی برای سهامداران عمده به وجود آمده تا عرضه بیشتری داشته باشند و سهام شناور خود را افزایش دهند» می‌گوید: یکی از انتقاداتی که به مدیریت در دوران رشد بازار می‌شود این است که چرا این اتفاق نیفتاد و به اندازه کافی شرکت‌ها سهام عرضه نکردند. به‌رغم فشارهایی که سازمان بورس و اوراق بهادار و بورس‌ها به شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار آوردند سهام شناور شرکت‌ها رشد زیادی نکرد. البته نمی‌شود گفت که اصلا رشد نکرد اما رشد مطلوب و مورد انتظار را نداشت. افراط و تفریط نکنید اسلامی‌بیدگلی در همین حال تاکید دارد که این کار باید همزمان با توسعه سازوکارهای حاکمیت شرکتی انجام شود. چرا که به گفته وی سهام خرد زیاد هم مشکلاتی در حوزه حاکمیت شرکتی ایجاد می‌کند بنابراین افزایش سهام شناور شرکت‌ها باید با سازوکارهایی صورت گیرد که این‌گونه مشکلات ایجاد نشود. این کارشناس بازار سهام با تاکید بر اینکه این سیاست‌گذاری باید هم از طرف بورس‌ها و سازمان بورس و اوراق بهادار و هم از سوی نهادهای حاکمیتی مثل وزارت نفت و صنعت انجام شود یادآور می‌شود: البته فرصت عرضه سهام شرکت‌های دولتی فرصت مناسبی بود که شاید بتوان گفت از دست رفت. اگر دولت تصمیم داشت برای تامین بودجه خود از بازار سرمایه استفاده کند باید به جای تشکیل صندوق‌های ETF، سهام خود را در سطح خرد عرضه می‌کرد. از این طریق می‌توانست سهام آزاد شناور بسیاری از شرکت‌ها را افزایش دهد که متاسفانه این کار انجام نشد. نهایتا دولت به این نتیجه رسید که سهامش را به صندوق‌های قابل معامله دولتی که به ETF دولتی معروف شد واگذار کند. عوامل بیرونی ابرنوسان‌ها این عضو شورای عالی بورس در ادامه به تشریح یکی از چالش‌های بازار سرمایه می‌پردازد و می‌گوید: بازار ما نوسان بسیار زیادی دارد. حجم رفتارهای هیجانی و سهم معاملات ناشی از هیجانات در بازار سرمایه ایران بالاتر از بازارهای توسعه‌یافته است. البته همه‌ این رفتارها به زیرساخت‌های بازار سرمایه مربوط نیست و بخش بزرگ‌تر آن به سازوکارهای اقتصادی کشور مربوط است. ما در کشوری هستیم که در فاصله زمانی کوتاهی نرخ ارز ۲۰ برابر شده است. تجربه تورم‌های دورقمی در همه سال‌ها وجود داشته است. به استثنای برخی سال‌های معدود که آن هم تورم ۸/ ۹ درصد شده یعنی تورم به معنای واقعی خود کاهش جدی پیدا نکرده و باقی سال‌ها همیشه دو رقمی بوده است. تورم‌های بالا در حد ۳۰ درصد و ۴۰ درصد هم تجربه شده است و قیمت بسیاری از کالاها در دو، سه سال گذشته بیش از ۱۰ برابر شده است. طبیعتا چنین رفتارهایی منجر می‌شود که نگاه کوتاه‌مدت بین همه سهامداران توسعه پیدا کند. وجود نگاه کوتاه‌مدت هم باعث می‌شود که حجم رفتارهای هیجانی بسیار زیاد شود. بسیاری از سرمایه‌گذاران دنبال این هستند که فقط ارزش پول خود را حفظ کنند. وی در همین حال یادآور می‌شود: البته سازوکارهای اقتصادی ما هم سرمایه‌گذاری مستقیم را تشویق می‌کند و به نفع سرمایه‌گذاری غیرمستقیم نیست. در حالی که در بازارهای بزرگ دنیا بخش بزرگی از سهامداران از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامدار شرکت‌ها هستند اما در ایران این‌گونه نیست. اینها باعث می‌شود رفتارهای هیجانی بیشتر شود. اسلامی‌بیدگلی با بیان اینکه «در چنین فضایی سیاست‌گذاری کار دشواری است» می‌گوید: اگر اکنون از فعالان معروف بازار نظرسنجی کنید که آیا اکنون وقت عرضه سهام است یا نه، تردید ندارم که بخش بزرگی از آنان مخالفت می‌کنند چون بازار در یک ماه و نیم گذشته به‌طور مرتب روند نزولی داشته و فکر می‌کنند عرضه‌ها باید متوقف شود. دبیر کل کانون نهادهای سرمایه‌‌گذاری ایران بار دیگر سیاست‌گذاری در چنین فضایی را دشوار می‌داند اما تاکید می‌کند که بازار سرمایه نباید از فرصت‌های کوچک نیز برای اصلاحات غفلت کند. وی معتقد است باید با یک برنامه‌ریزی از پیش تعیین شده و اعلام شده به‌طوری که سهامداران بتوانند روی آن حساب کنند به سمت اصلاح برخی از متغیرهای کلیدی بازار سرمایه از جمله افزایش شناوری سهام در برخی شرکت‌ها حرکت کرد. راهکار چیست؟ این عضو شورای عالی بورس راهکارهایی هم برای این کار دارد که یکی از آنها افزایش امتیازات مالی و اقتصادی برای شرکت‌های بورسی است. اسلامی‌بیدگلی می‌گوید: از یکسو شرکت‌ها، چه دولتی باشند و چه وابسته به نهادهای حاکمیتی باید به تعهدات خود در زمان پذیرش پایبند باشند. از سوی دیگر باید امتیازات مالیاتی و اقتصادی برای شرکت‌های بازار سرمایه آنقدر بزرگ باشد که تهدید اخراج برایشان هزینه‌بر باشد. یعنی بدانند اگر نتوانند به تعهدات خود عمل کنند این امتیازات را از دست می‌دهند اما الان این‌گونه نیست و شرکت‌ها با حضورشان در بازار الزاما امتیازات قابل توجهی نسبت به رقبای خود به دست نمی‌آورند. حتی برخی معتقدند شرایط رقابتی خود را هم از دست می‌دهند. وی ادامه می‌دهد: بخشی از شرکت‌هایی که پذیرش می‌شوند وابسته به دولت و نهادهای حاکمیتی هستند. اساسا دولت‌ها به سهام شرکت‌ها به‌عنوان محل قدرت نگاه می‌‌کنند و باید در یک فرآیند بلندمدت این برنامه جمع شود و شرکت‌ها و نهادهای حاکمیتی لازم است بدانند که باید بخش بزرگی از سهام خود را واگذار کنند. اسلامی‌بیدگلی تاکید می‌کند که باید تمایل دولت‌ها و نهادهای حاکمیتی به حفظ صندلی‌های مدیریتی را به شدت کاهش داد. وی همچنین بر لزوم سرمایه‌گذاری غیرمستقیم تاکید می‌کند و می‌گوید: با تشویق بیشتر به سمت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم می‌توان صندوق‌ها را در موضوع عرضه اولیه دخیل‌تر کرد. با ورود صندوق‌ها نیز اساسا نظام‌ حاکمیت شرکتی در شرکت‌های عرضه شده بیشتر حفظ می‌شود بنابراین تمایل شرکت‌ها برای عرضه سهام خردشان افزایش پیدا می‌کند. عضو شورای عالی بورس همچنین می‌گوید که می‌توان از تجربه کشورهای دیگر در این زمینه استفاده کرد. سهام شناور چیست؟ یکی از عمده مزیت‌های‎ سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بهادار در قیاس با دیگر فرصت‌های سرمایه‎گذاری، قابلیت نقدشوندگی بالای سهم است. این مهم اما فارغ از رفع محدودیت‌های معاملاتی به عواملی همانند عدم توقف‌های بلندمدت نماد معاملاتی یک شرکت سهامی، میزان سهام شناور آزاد آن شرکت و همچنین بازدهی سهم بستگی دارد. باید توجه داشت سهام شناور پایین، خود زمینه‌ساز کاهش قدرت نقدشوندگی سهام‌ بورسی می‎شود. موضوعی که یکی از مهم‎ترین انگیزه‌های سرمایه‌گذاری در بورس را کمرنگ می‌کند. نقدشوندگی مفهوم پیچیده‌ای است و شاید به‌‎طور مستقیم مشاهده نشود. از جهات مختلف تعاریف و برداشت‎های متفاوتی در ارتباط با نقدشوندگی ارائه شده است. نقدشوندگی یک دارایی در ساده‌ترین تعریف، توانایی بازار برای جذب حجم کلان معاملات بدون ایجاد نوسان‎های شدید در قیمت تعریف می‌شود. قابلیت نقدشوندگی یک سهم را می‌توان از عواملی همچون، حجم معاملات شرکت، تعداد سهام معامله‎شده، تعداد روزهای معامله‎شده، تکرار معامله‎ها، تعداد خریدار و مانند آن شناسایی کرد. برای آنکه یک دارایی از نقدشوندگی برخوردار باشد، وجود یک بازار نقدشونده ضروری است. این بازار اما باید دارای شرایط ویژه‌ای باشد و بالا بودن میزان سهام شناور آزاد شرکت‌ها یکی از این شروط است. به بیان دیگر، چنانچه سهام شناور آزاد کافی در یک بازار سهام وجود نداشته باشد، ریسک نقدشوندگی سهام متوجه سهامداران می‌شود. در توصیف این ریسک، به‎مراتب دیده شده است سرمایه‌گذاران با خرید سهامی که از درصد سهام شناور کافی برخوردار نبوده، در مواقع مقتضی نتوانسته‌اند سهام خود را نقد کنند. این افراد عموما در زمان فروش، با صف‌های سنگین فروش روبه‎رو شده و متحمل زیان قابل‌توجهی می‌شوند. تا جایی که حتی در بسیاری مواقع از بازگشت به بازار سرمایه دلسرد شده‌اند. اما سهام شناور آزاد چیست؟ مورگان استنلی (یکی از موسسا‎ت بین‌المللی در زمینه‎ تعیین شاخص) در توصیف سهام شناور آزاد می‌گوید: نسبتی از سهام یک شرکت که در بازار قابل‌معامله بوده و با اهداف مدیریتی توسط سهامداران استراتژیک نگهداری نشود. در واقع، عرضه و تقاضای این بخش از معاملات است که قیمت سهام شرکت را تعیین کرده و قابلیت نقد‌شوندگی سهام را نشان می‌دهد. سهام بلوکه شده به‎ دلیل عدم حضور در فرآیند عرضه و تقاضای روزانه در نوسان‎های قیمت سهام تاثیری ندارد. مطالعات د‌ر بازارهای مالی نشان می‌د‌هد‌ افزایش سهام شناور آزاد‌ موجب کاهش امکان د‌ستکاری قیمت، کاهش ریسک نقد‌شوند‌گی و د‌ستیابی به قیمت عاد‌لانه‌ نزد‌یک به ارزش ذاتی می‌شود‌. در مقابل نیز پایین بود‌ن این نسبت از طرفی جذابیت خرید‌ را برای سهامد‌اران یک بازار کاهش می‌د‌هد‌ و از طرف د‌یگر همان‌طور که اشاره شد، به علت کم بود‌ن سهام قابل معامله، نقد‌شوند‌گی سهام آن بازار با کاهش قابل توجهی روبه‌رو‌ می‌شود‌. بنابراین در یک تقسیم‌بندی کلی سهامداران دو دسته می‌شوند: الف) سهامداران استراتژیک: سهامدارانی که به‎طور معمول با اهداف مدیریتی و بلندمدت در سهام شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کرده و سهام متعلق به آنها جزو سهام شناور آزاد محاسبه نمی‌شود. به‎طور معمول این سهامداران شامل دولت‌ها، شرکت‌های وابسته به دولت، صندوق‌های سرمایه‌گذاری دولتی، مدیران و اعضای هیات‌‌مدیره شرکت‌، پایه‎گذاران شرکت، کارکنان شرکت (در صورتی که به آنها سهام وکالتی غیرقابل فروش اعطا شده باشد) و شرکت‌های زیر‌مجموعه ‌(چنانچه سهام شرکت اصلی را خریداری کرده باشند) می‌شوند. ب) سهامداران غیراستراتژیک: سهامدارانی که هدف اصلی آنها از خرید و فروش سهام کسب سود بوده و اهداف مدیریتی از خرید سهام یک شرکت نداشته باشند. به‎طور معمول این سهامداران را اشخاص حقیقی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های بازنشستگی و امثال آن تشکیل می‌دهند.